淺談金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略

摘要：風(fēng)險(xiǎn)管理是金融業(yè)管理的重要組成部分。在金融業(yè)中，保險(xiǎn)業(yè)是重要的支柱。保險(xiǎn)業(yè)的特點(diǎn)體現(xiàn)在資金的快速消費(fèi)上。在開(kāi)發(fā)過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)開(kāi)發(fā)速度過(guò)快，資金難以保證的問(wèn)題。對(duì)于許多保險(xiǎn)公司，可能會(huì)遇到上述情況。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。保險(xiǎn)公司需要采取有效的管理模式來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文在分析經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)金融綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，簡(jiǎn)要闡述。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)資本管理;保險(xiǎn)金融綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);分析

引言：風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容主要包括防范風(fēng)險(xiǎn)和最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。由于其重要性，風(fēng)險(xiǎn)管理在不同的開(kāi)發(fā)階段具有不同的特征。新時(shí)代的特征是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的形成，即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散的保險(xiǎn)與證券市場(chǎng)的形成。許多金融機(jī)構(gòu)使用經(jīng)濟(jì)資本管理來(lái)實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，我國(guó)也已經(jīng)開(kāi)始研究資本工作的應(yīng)用。保險(xiǎn)業(yè)或銀行業(yè)對(duì)此進(jìn)行了深入研究，利用資本來(lái)管理金融業(yè)的工作已成為主要的發(fā)展趨勢(shì)。

一、 主要的金融投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別

1.基金投資風(fēng)險(xiǎn)

投資資金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，可以獲得穩(wěn)定的回報(bào)。然而，正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)小，這通常會(huì)給公司帶來(lái)小收益。這也導(dǎo)致企業(yè)將資金投入基金市場(chǎng)后，基金市場(chǎng)波動(dòng)緩慢。長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)為了不虧本，不愿將投資的資金從基金市場(chǎng)撤出。這將導(dǎo)致企業(yè)資金被基金市場(chǎng)一半以上的投資所占據(jù)，給企業(yè)資金投入帶來(lái)更大的時(shí)間成本，造成企業(yè)資金短缺，不肯放棄獲得收益的機(jī)會(huì)獲得機(jī)會(huì)成本。另外，中國(guó)企業(yè)在通常采用基金投資方式時(shí)，如果基金不超過(guò)一定數(shù)額，就會(huì)沒(méi)有專(zhuān)業(yè)化的管理，使企業(yè)失去科學(xué)運(yùn)作的機(jī)會(huì)。但是，如果投資過(guò)大，公司的現(xiàn)金流將受到一定的限制，減少用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)、購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的資本公積。

2.證券投資風(fēng)險(xiǎn)

證券投資通常給企業(yè)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)更大的回報(bào)。當(dāng)國(guó)家出臺(tái)新的制度或?qū)嵤┬碌母母飼r(shí)，會(huì)引起大量機(jī)構(gòu)和公司投資股市。如果您在投資證券時(shí)不小心，可能會(huì)造成企業(yè)資金的大量損失，或面臨虧損和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。此類(lèi)證券價(jià)格下跌或政策偏差會(huì)給資產(chǎn)投資帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，且此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)健全、合理的控制進(jìn)行管理。因此，中國(guó)企業(yè)在投資證券行業(yè)時(shí)，首先要明確自己需要獲得的收入。

3.衍生金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融資產(chǎn)的投資類(lèi)別和種類(lèi)很多。其中，不僅有高風(fēng)險(xiǎn)的杠桿產(chǎn)品，還有盈虧平衡和增值的管理模式。然而，為了獲得高回報(bào)，大多數(shù)從事衍生金融投資的公司普遍選擇高風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融投資，并試圖利用杠桿為公司產(chǎn)生大量現(xiàn)金流。但衍生金融市場(chǎng)仍存在較大風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)衍生金融市場(chǎng)的相關(guān)制度還不是很規(guī)范，我國(guó)企業(yè)在投資衍生金融產(chǎn)品后無(wú)法估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基本成因分析

1.沒(méi)有完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度

一些金融企業(yè)雖然開(kāi)展了大量的金融投資業(yè)務(wù)，但在企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有系統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，難以有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的管理機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的管理制度，那么投資風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展就會(huì)陷入混亂，缺乏系統(tǒng)的引導(dǎo)，無(wú)法有效監(jiān)管，進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)管理將難以開(kāi)展。具體而言，部分企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中沒(méi)有根據(jù)實(shí)際需要配置相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)，人員保障存在缺陷，無(wú)法持續(xù)專(zhuān)業(yè)地進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理。也有一些公司在投資風(fēng)險(xiǎn)管理上不系統(tǒng)，沒(méi)有規(guī)則可循。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè)重視不夠

為了滿足金融投資業(yè)務(wù)的需要，很多金融公司都非常重視金融投資人才的引進(jìn)。但是，投資風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)存在薄弱環(huán)節(jié)，導(dǎo)致企業(yè)金融投資快速發(fā)展，但無(wú)法有效管理風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)雖然建立了金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，但并未在后續(xù)培訓(xùn)中持續(xù)提供支持，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)人才的作用不夠重視，難以有效發(fā)揮投資風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。

三、淺談金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略

1.更加注重投資多元化

在金融投資過(guò)程中，有些風(fēng)險(xiǎn)幾乎是無(wú)法防范的。在金融投資分析的過(guò)程中采取多元化投資的方法，避免將大量資金投入“窗口”，讓金融復(fù)蘇成為多元化的形式。這樣，一旦出現(xiàn)“窗口”問(wèn)題，也可以支持其他“窗口”。如果各個(gè)投資渠道出現(xiàn)問(wèn)題，可以通過(guò)其他基金相互補(bǔ)充。當(dāng)然，在多元化投資模式下，投資回報(bào)將為零。這只能說(shuō)明金融投資不適合企業(yè)?，F(xiàn)在不會(huì)破產(chǎn)，以后也很難跟上時(shí)代的步伐。這種情況發(fā)生的幾率非常小。多元化投資特別適合防范債券、股票等風(fēng)險(xiǎn)。在投資上，一定要注意投資比例，多投資一些發(fā)展前景好的項(xiàng)目。對(duì)于一些未來(lái)可能因政策問(wèn)題而出現(xiàn)的“黑馬”，可以進(jìn)行少量投資。風(fēng)險(xiǎn)防范至關(guān)重要。要及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)退出，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

在金融投資的過(guò)程中，金融投資的種類(lèi)不同，投資風(fēng)險(xiǎn)的程度也不同。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，采取合理措施提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。具體來(lái)說(shuō)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是保留風(fēng)險(xiǎn)。該方式主要適用于資金量較小，具體支付工作由投資者進(jìn)行的情況。二是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，采取合理措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的干擾;三是消除風(fēng)險(xiǎn)。這種方法操作起來(lái)很困難。主要采用預(yù)測(cè)輔助技術(shù)，達(dá)到提高企業(yè)效率的目的。第四，控制損失。如果企業(yè)存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以采用科學(xué)的方法將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。

3.建立基于經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險(xiǎn)模型

鑒于保險(xiǎn)業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理模型，公司需要加強(qiáng)建立基于資本的預(yù)測(cè)模型。通過(guò)借鑒和介紹國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)模型，結(jié)合公司自身情況和市場(chǎng)狀況，進(jìn)行合理的改造，以適應(yīng)公司的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展。保險(xiǎn)公司需要分解模型，了解每個(gè)模塊，并將其分配給企業(yè)的不同部門(mén)，這些部門(mén)將由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)管理。在數(shù)據(jù)收集方面，信用和市場(chǎng)等基本數(shù)據(jù)是通過(guò)客戶端軟件獲得的，而操作風(fēng)險(xiǎn)則是通過(guò)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)獲得的。

結(jié)語(yǔ)

總之，目前的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法通常包括資產(chǎn)負(fù)債管理、經(jīng)濟(jì)資本管理和經(jīng)濟(jì)償付能力管理。所有這些類(lèi)型都有自己的內(nèi)涵，風(fēng)險(xiǎn)管理使用不同的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)相同的目標(biāo)。此外，許多方法可以直接用于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)金融企業(yè)集團(tuán)可以從自身的發(fā)展戰(zhàn)略和各階段承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力出發(fā)，在正確的風(fēng)險(xiǎn)偏好指導(dǎo)下，有選擇地或綜合地運(yùn)用一些相關(guān)方法。在風(fēng)險(xiǎn)管理效率和提高投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面，完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，著力建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才等方面，推動(dòng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理取得新的更大成效。

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作者簡(jiǎn)介：

姓名：彭琪，性別：男，出生年月1987.02，籍貫：湖南湘潭，學(xué)歷：本科，工作單位職務(wù)：副總經(jīng)理，職稱(chēng)：初級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融投資。