銀華中小盤六獲金牛獎“同門基金”可以入手？

楊陽

近期，被稱為“基金屆奧斯卡”的第十八屆中國基金業(yè)金牛獎榜單正式公布。憑借長期優(yōu)異的業(yè)績，銀華中小盤再次斬獲金牛獎殊榮，值得一提的是，該基金已連續(xù)六年蟬聯(lián)金牛獎，專業(yè)投資和長期理念的實力不斷彰顯，是不斷被權(quán)威機構(gòu)認證的“好基金”。

銀華中小盤成立于2012年6月20日，經(jīng)歷了2013年的股債雙殺、2015年的股市震蕩、2017年的藍籌股行情、2018年的市場回調(diào)等復(fù)雜行情，是一只久經(jīng)沙場考驗的老牌基金，創(chuàng)造了令人矚目的中長期回報。據(jù)基金二季報顯示，截至6月30日，銀華中小盤自成立以來實現(xiàn)總回報801.89%，同期業(yè)績比較基準收益率為86.55%，超額收益顯著。

銀華中小盤自成立以來的長期走勢

數(shù)據(jù)來源：基金二季報，截至2021.6.30

優(yōu)秀業(yè)績的背后離不開基金經(jīng)理的管理和運作。銀華中小盤是基金經(jīng)理李曉星于2015年7月7日起，正逢股災(zāi)時期正式接手管理的第一只產(chǎn)品。從管理銀華中小盤基金開始，李曉星就顯出成熟大將的風(fēng)范，忽略短期波動、追求長期積勝。他堅信只要自己做好了研究，選擇了優(yōu)秀的公司，其他的一切交給時間，最終會取得不錯的收益回報。

工科背景出身的李曉星，目前擁有9.5年證券從業(yè)經(jīng)歷，實業(yè)+金融的雙重背景，尤為擅長科技成長股投資。通過堅持景氣度趨勢投資策略和四步選股法，李曉星抓住近年來的投資主線，銀華中小盤在他的管理下凈值不斷創(chuàng)新高?；鸲緢筮€顯示，截至6月30日，在李曉星管理期間，該基金近三年回報為124.86%，同期業(yè)績比較基準漲幅為32.45%，大幅超過同期業(yè)績基準。

銀華中小盤備受矚目，不斷得到市場和投資者的青睞。不過更值得關(guān)注的是，實力基金經(jīng)理在投資實踐中會不斷積累投資經(jīng)驗，優(yōu)化投資策略、擴展特色能力圈、發(fā)售新產(chǎn)品并拓展產(chǎn)品屬性，提供更多元、更豐富的投資工具選擇。

基金經(jīng)理李曉星

比如銀華心享一年持有，正是李曉星管理的，于今年3月4日成立的新基金。那它有什么不同之處？

第一新增港股投資范圍：銀華心享股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，可兼顧投資A股、港股。目前來看，港股估值位于歷史底部區(qū)域，仍是全球資本市場中的估值洼地。與此同時，港股基本面好轉(zhuǎn)，據(jù)國信證券研究，隨著疫情的緩解，港股盈利出現(xiàn)改善，截至2021年二季度，港股通上市公司盈利增速大幅回升至62.4%。

在此背景下，港股具有較好的長期投資價值，通過可以布局港股的基金，前瞻性布局港股的核心資產(chǎn)，在港股基本面無憂、估值極低時，敢于逆向而行，或是獲得超額收益的一個重要手段。

第二相比銀華中小盤偏科技，重點投資“科技+消費”：該基金重點投資“科技+消費”，由兩位基金經(jīng)理——李曉星&張萍共同管理。作為銀華行業(yè)配置和科技專家，基金經(jīng)理李曉星將主要負責(zé)銀華心享的行業(yè)配置及科技領(lǐng)域投研工作。與此同時，基金經(jīng)理張萍，作為深耕大消費領(lǐng)域十余年的銀華消費專家，將主要負責(zé)銀華心享消費領(lǐng)域投研工作。

李曉星認為消費、科技是兩大長期賽道，具體看好其中的景氣度上行的子板塊：①消費看好長期受益消費升級的可選消費和大眾持續(xù)提升健康需求的醫(yī)療保健板塊;②科技看好滲透率快速提升的電動車、低碳清潔能源的光伏風(fēng)電以及同時受益于智能化硬件和國產(chǎn)化率提升的半導(dǎo)體行業(yè)。

第三設(shè)立一年持有期，踐行長期投資理念：銀華中小盤長期業(yè)績靚麗，但并非每一個持有該基金的用戶都能賺到錢，根本原因就在于，基于虧損厭惡等心理，投資者容易追漲殺跌，陷入基金賺錢、基民不賺錢的怪圈。

為了幫助投資者跳出怪圈，該產(chǎn)品設(shè)有一年持有期，在保證持有人流動性需求的同時，幫助投資者踐行長期投資理念。對于基金經(jīng)理來說，一年持有的設(shè)置也可以保持基金規(guī)模及運作的穩(wěn)定性，力爭為持有人創(chuàng)造良好的長期回報。

不難看出，相對于“金牛?？汀便y華中小盤，作為次新產(chǎn)品的銀華心享一年持有帶來了三重升級：投資范圍升級、投資賽道升級、持有期升級。當前A股、港股均顯示出結(jié)構(gòu)性機會，科技、消費賽道在短期回調(diào)盤整后，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)再現(xiàn)配置價值。投資者不妨通過銀華心享一年持有，讓專業(yè)的投資大咖幫助自己掘金滬港深三市，分享中國權(quán)益市場的長期紅利。

當然，作為銀華基金旗下的明星基金經(jīng)理，李曉星的優(yōu)秀代表作還有很多，除了銀華中小盤、銀華心享，還有成立于2018年7月5日的銀華心怡。據(jù)基金二季報顯示，截至6月30日，該基金自成立來累計回報230.12%，同期業(yè)績比較基準漲幅為33.62%，超額收益明顯。報告期內(nèi)，該基金保持高倉位，同時布局A股、港股，配置相對均衡，以科技為主、兼顧消費?？傮w來說，李曉星管理的基金都受益于其成熟的投資理念和風(fēng)格，但在投資范圍、產(chǎn)品設(shè)計上有差異，投資者可以根據(jù)自身需求進行選擇。