一體化石油公司2020年業(yè)績概況、轉(zhuǎn)型措施及思考與建議

孫曉佳

〔中國石化銷售股份有限公司 北京 100728〕

國際石油公司如?？松梨凇づ?、BP、道達(dá)爾、雪佛龍均采用上下游一體化發(fā)展模式，業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)多元化，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)展，以提升整體競爭力，并根據(jù)油價(jià)、供需、技術(shù)等對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行優(yōu)化革新，主動(dòng)適應(yīng)行業(yè)發(fā)展和市場競爭。近年來，一體化石油公司較好地應(yīng)對了低油價(jià)沖擊，并通過降低成本、資產(chǎn)優(yōu)化、提高經(jīng)營質(zhì)量抵消油價(jià)下行的負(fù)面影響。煉油、化工等中下游業(yè)務(wù)得益于市場需求穩(wěn)定等因素，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

2020年年初新冠疫情爆發(fā)，逐漸發(fā)展為全球性疫情事件，導(dǎo)致短期能源需求走弱，市場處于供過于求態(tài)勢，對原油價(jià)格和獲利空間造成壓力，國內(nèi)外一體化石油公司在年內(nèi)均出現(xiàn)盈利大幅縮水現(xiàn)象。成品油需求疲軟，市場處于供過于求態(tài)勢。石油公司整體業(yè)績在本年內(nèi)均出現(xiàn)盈利大幅縮水情況。

本文對?？松梨?、殼牌、BP、道達(dá)爾、雪佛龍等全球一體化石油公司2020年業(yè)績進(jìn)行簡要梳理和分析，結(jié)合疫情影響和碳達(dá)峰碳中和背景及趨勢，對一體化石油公司把握時(shí)機(jī)積極應(yīng)對市場變化，做好轉(zhuǎn)型發(fā)展進(jìn)行展望并提出建議。

1 全球主要一體化石油公司2020年業(yè)績情況

縱觀全球主要一體化石油公司2020年年報(bào)，各石油公司積極應(yīng)對疫情和低油價(jià)帶來的不利影響，實(shí)施裁員、采取居家遠(yuǎn)程辦公等靈活方式節(jié)約成本，統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控，壓減資本支出計(jì)劃，深化提質(zhì)增效，結(jié)合碳中和和碳達(dá)峰，著力向新能源方面轉(zhuǎn)型。

1.1 2020年行業(yè)宏觀環(huán)境

2020年，受疫情影響，世界經(jīng)濟(jì)深度衰退。除中國外，全球主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)均出現(xiàn)不同程度下降；中國經(jīng)濟(jì)在一季度受疫情沖擊出現(xiàn)下滑。隨著國內(nèi)疫情得到有效控制、復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，自二季度起經(jīng)濟(jì)重回增長軌道，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比上年增長2.3%。除中國外，北美、歐洲經(jīng)濟(jì)局面仍然慘淡。全球油氣市場需求端因疫情受到較大打擊。二季度布倫特原油價(jià)格跌破20美元/桶，創(chuàng)歷史新低。隨著年末新冠病毒疫苗研制，以及中國率先有效控制疫情，領(lǐng)跑亞太地區(qū)油品需求端回暖，國際油價(jià)逐步回彈。

1.2 2020年度重要財(cái)務(wù)指標(biāo)

從凈利潤角度，國際和國內(nèi)一體化石油公司2020年較2019年同期均出現(xiàn)巨幅降低(圖1和圖2)，其中?？松梨诮捣_(dá)256%，是其40年首次年度虧損。國際石油巨頭除道達(dá)爾外，全年凈利潤均為虧損[1]。從全球范圍看，2020年下半年只有中國控制住疫情，二季度GDP同比增長3．2%，主要指標(biāo)恢復(fù)性增長，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步復(fù)蘇，在全球抗疫中一枝獨(dú)秀。工業(yè)服務(wù)業(yè)繼續(xù)回升，投資消費(fèi)不斷改善，國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，以中國石化為代表的石油公司率先在二季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，為全年盈利奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。反觀以北美及歐洲為主要市場的國際石油公司，從二季度開始，疫情快速擴(kuò)散，波及面積廣，嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)爻善酚托枨?。加之國際油價(jià)在二季度出現(xiàn)跳水，為國際石油公司盈利雪上加霜。

圖1 國內(nèi)一體化石油公司2019/2020年利潤比較

圖2 國際一體化石油公司近兩年業(yè)績比較

從現(xiàn)金流角度，國際石油公司嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本，提升經(jīng)營效率，統(tǒng)一采取縮減經(jīng)營現(xiàn)金流和資本支出的策略。其中?？松梨谠谌径瘸~完成2020年資產(chǎn)支出控制計(jì)劃，資本支出從330億美元縮減至230億美元，其中經(jīng)營成本減少15%。受疫情影響，油品需求端疲軟，同時(shí)，由于國際油價(jià)大幅跳水，導(dǎo)致計(jì)提資產(chǎn)減值、開工率降低等原因?qū)е翿OACE(平均資產(chǎn)回報(bào)率)降幅較大(見表1)。

表1 國際石油公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金流、資本支出及平均資本回報(bào)率比較 單位：億美元

國際一體化石油公司還普遍下調(diào)對未來油價(jià)的預(yù)期，進(jìn)行了不同程度的資產(chǎn)減值處理。殼牌資產(chǎn)減記220億美元，主要包括澳大利亞天然氣資產(chǎn)、北美非常規(guī)和巴西深海資產(chǎn)；道達(dá)爾資產(chǎn)減記近90億美元，主要是加拿大油砂資產(chǎn)；?？松梨跀M減記200億美元，主要是天然氣資產(chǎn)。

從分紅角度，各石油公司面對業(yè)績大幅下滑采取了不同的分紅政策。以?？松梨?、雪佛龍為代表的國際石油公司逆勢上漲分紅比例；而殼牌、英國石油和道達(dá)爾則下調(diào)年度分紅比例。雪佛龍公司連續(xù)33年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅增長，得到資本市場認(rèn)可，2021年2月16日伯克希爾宣布，巴菲特在2020年四季度買入價(jià)值近40億美元的雪佛龍。伯克希爾作為資本市場風(fēng)向標(biāo)，可視為向雪佛龍股東注入強(qiáng)心劑。此外，提高分紅比例不僅振奮股東信心，也意味著公司對未來國際油價(jià)回穩(wěn)持有較強(qiáng)信心，看好宏觀經(jīng)濟(jì)走勢以及對公司未來經(jīng)營管理的信心。而殼牌將股息大幅削減2/3，是其自1945年股息的首次下調(diào)；英國石油也宣布削減股息50%，是其10年來的首次減息。

1.3 主營業(yè)務(wù)方面

從國際石油公司發(fā)布的年報(bào)數(shù)據(jù)看，上游板塊、油氣勘探板塊幾乎全軍覆沒，全年凈利潤虧損。部分化工板塊和下游銷售板塊利潤實(shí)現(xiàn)逆勢增長。由此可見，一是在應(yīng)對全球性危機(jī)事件和國際油價(jià)大幅震蕩時(shí)，相比上游業(yè)務(wù)，下游產(chǎn)業(yè)更具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力；二是不可忽視一體化石油公司在應(yīng)對宏觀環(huán)境危機(jī)，通過上下游產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，合理配置資源，進(jìn)一步發(fā)揮一體化優(yōu)勢的能力。通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快剝離非核心資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向投資低成本、短周期、回報(bào)快的資產(chǎn)，加大天然氣資產(chǎn)占比。關(guān)閉或出售小舊的非核心煉油廠，布局亞太等具有需求增長潛力的地區(qū)。以英國石油為例，其在2020年12月決定將化工業(yè)務(wù)以50億美元價(jià)格出售給全球第三大化工公司INEOS(英力士集團(tuán))。三是疫情防控對防疫物資，如熔噴布、消毒液等的大量需求導(dǎo)致相關(guān)化工類產(chǎn)品供不應(yīng)求，從而助推相關(guān)產(chǎn)業(yè)盈利。

1.4 非傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)方面

殼牌在油品銷售業(yè)務(wù)表現(xiàn)較好，2020年全年實(shí)現(xiàn)盈利45.7億美元，主要得益于高標(biāo)號產(chǎn)品和高端潤滑油產(chǎn)品，加油站便利店單客銷售額也增速較快，如圖3[3]所示柱狀圖為自2012年至2019年銷售板塊利潤，標(biāo)記點(diǎn)為銷售板塊利潤占?xì)づ瓶偫麧櫟谋壤?，銷售業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)率呈穩(wěn)步上升趨勢。圖4為殼牌石油在便利店的市場分布和開店數(shù)量上與同業(yè)競爭對手包括家樂福、貓頭鷹便利店、星巴克、?？松梨?、BP、道達(dá)爾、麥當(dāng)勞的比較不難發(fā)現(xiàn)，其中殼牌石油在全球80多個(gè)市場擁有4萬多座站點(diǎn)，雖然麥當(dāng)勞占據(jù)地區(qū)優(yōu)勢，但在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上遠(yuǎn)低于殼牌石油。殼牌石油便利店銷售業(yè)績在近年實(shí)現(xiàn)利潤翻倍，公司宣布將進(jìn)一步發(fā)揮300萬客戶資源優(yōu)勢，做強(qiáng)油非互促。

圖3 殼牌石油便利店業(yè)務(wù)近年利潤及占總利潤比

圖4 殼牌石油便利店與同業(yè)競爭對手在數(shù)量和所處地區(qū)的示意圖

英國石油便利店零售毛利增長6%，年內(nèi)新發(fā)展加油站1 400座，總數(shù)達(dá)2.03萬座，其中便利店數(shù)1 900座。通過在印度與Reliance公司成立Jio-BP合資公司，進(jìn)一步拓展在發(fā)展中國家的網(wǎng)絡(luò)布局。Castrol(嘉實(shí)多)加油站品牌自2020年三季度開始業(yè)績迅速回暖，尤其是中國和印度市場增速達(dá)5%[2]。公司計(jì)劃2021年繼續(xù)拓展加油站零售業(yè)務(wù)。

國內(nèi)三大石油公司積極拓展新業(yè)態(tài)，推動(dòng)非油業(yè)務(wù)快速發(fā)展，非油業(yè)務(wù)已成為公司新的業(yè)績增長點(diǎn)。

2 向低碳新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型

2016年4月22日，170多個(gè)締約方在紐約聯(lián)合國總部共同簽署應(yīng)對氣候變化問題的《巴黎協(xié)定》，承諾將全球氣溫升高幅度控制在2 ℃的范圍之內(nèi)。

《歐洲氣候法》明確提出2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)；30多個(gè)國家圍繞碳中和相繼出臺(tái)了各自的目標(biāo)和行動(dòng)計(jì)劃，各大一體化石油公司在布局未來發(fā)展方向和戰(zhàn)略時(shí)，結(jié)合所在國在巴黎協(xié)定上做出的承諾，積極踐行低碳減排經(jīng)營理念，在保障傳統(tǒng)能源供應(yīng)的同時(shí)，積極探索可再生能源的開發(fā)和使用，促使其從傳統(tǒng)石油產(chǎn)業(yè)向可再生能源及電力行業(yè)轉(zhuǎn)型。

各大石油公司2020年經(jīng)歷了疫情和油價(jià)下跌的雙重打擊，紛紛采取降本增效，削減開支的方式攻堅(jiān)克難。在2021年后疫情時(shí)代，隨著全球疫苗接種率的不斷提高，疫情防控經(jīng)驗(yàn)越發(fā)成熟，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步步入正軌，對能源的需求也將復(fù)蘇。

2.1 國際一體化石油公司的轉(zhuǎn)型措施

國際一體化石油公司較早開始布局轉(zhuǎn)型，2020年則是加速轉(zhuǎn)型的一年。

埃克森美孚在碳捕捉方面有近30年的經(jīng)驗(yàn)，具有全球五分之一碳捕捉能力。早在2000年就積極投身于減排技術(shù)攻關(guān)，在碳捕捉、儲(chǔ)存及生物燃料和氫能應(yīng)用方面累計(jì)投資100億美元。截止目前，將溫室氣體進(jìn)行碳捕捉并儲(chǔ)存在地下的地質(zhì)結(jié)構(gòu)中是世界上公認(rèn)的最安全、最保險(xiǎn)的存儲(chǔ)方式。在研發(fā)碳捕捉技術(shù)，降低溫室氣體排放方面與加利福尼亞大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)研發(fā)新材料，用于捕捉工業(yè)廢氣中的二氧化碳，捕捉率高達(dá)90%。?？松梨谟?jì)劃到2025年，上游板塊減碳達(dá)30%。

殼牌石油是將減排目標(biāo)定得最高，且最早發(fā)布轉(zhuǎn)型投資計(jì)劃的國際石油公司。除生產(chǎn)、運(yùn)營和銷售過程中凈零碳排放外，進(jìn)一步將銷售的產(chǎn)品納入零碳減排要求中，這一決定意味著2025年起殼牌將不再銷售無法實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的產(chǎn)品或服務(wù)。殼牌將原業(yè)務(wù)重組為：傳統(tǒng)上游、轉(zhuǎn)型支撐和未來增長三類。前兩項(xiàng)業(yè)務(wù)板塊為維持現(xiàn)有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，為第三類新業(yè)務(wù)板塊發(fā)展提供穩(wěn)定現(xiàn)金流。未來增長業(yè)務(wù)包括下游產(chǎn)品銷售、生物燃料、可再生能源和能源解決方案等。并在未來逐步提高在此業(yè)務(wù)板塊的投資比例。在整個(gè)投資計(jì)劃占比從2020年的16%提高至2025年后的35%～40%。

英國石油收購美國最大的碳排放削減開發(fā)商Finite Carbon以及環(huán)境服務(wù)公司Select Carbon，推動(dòng)公司加快從碳匯技術(shù)和服務(wù)的購買方向供應(yīng)商轉(zhuǎn)變。發(fā)展綠色制氫，尋求合作伙伴在德國建立氫能網(wǎng)絡(luò)。在歐洲和美國開展海上風(fēng)電開發(fā)，深耕低碳電力領(lǐng)域，并在英國本土建立第一個(gè)脫碳工業(yè)中心。利用成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)和品牌優(yōu)勢，從充電、儲(chǔ)能、充電終端等多方面進(jìn)行布局。截止2020年底，英國石油的風(fēng)電和太陽能發(fā)電裝機(jī)容量共計(jì)3.3 GW，開展充電業(yè)務(wù)，在中國與滴滴打車合作，建立1 400個(gè)充電點(diǎn)。

道達(dá)爾于2020年宣布退出美國石油協(xié)會(huì)，并于當(dāng)年5月28日股東大會(huì)上宣布正式更名為道達(dá)爾能源，成為企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的里程碑事件。公司計(jì)劃在2020年到2030年期間，以LNG和可再生能源為主要支柱產(chǎn)業(yè)，石油產(chǎn)品銷售從55%下降至30%。并收購全球最大太陽能開發(fā)商印度阿達(dá)尼集團(tuán)旗下阿達(dá)尼公司20%股權(quán)；在法國和德國通過特許經(jīng)營和股權(quán)收購方式，運(yùn)營充電樁業(yè)務(wù)，總計(jì)電樁數(shù)高達(dá)5 000余個(gè)[4]。

雪佛龍計(jì)劃在2028年降低單位油氣產(chǎn)量35%的碳排放，在2030年停止天然氣常規(guī)燃燒，并在5年內(nèi)不增加資本支出的前提下擴(kuò)大油氣產(chǎn)量。增產(chǎn)就意味著總排放量增加，而?？松梨?、英國石油均承諾降低產(chǎn)量，并在低碳領(lǐng)域增加投入[5]。雪佛龍減排目標(biāo)要比競爭對手更溫和，并未設(shè)立碳中和目標(biāo)。可見雪佛龍更希望在保證資金充足情況下實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)，哪怕采取更溫和的低碳政策。在新能源方面依托現(xiàn)有設(shè)備設(shè)施在美國加州開發(fā)生物柴油，在韓國首爾開設(shè)加氫充電樁業(yè)務(wù)試點(diǎn)站。

2.2 國內(nèi)一體化石油公司轉(zhuǎn)型措施

2020年2月22日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》)，提出推動(dòng)能源體系綠色低碳轉(zhuǎn)型，提升可再生能源利用比例，構(gòu)建綠色產(chǎn)業(yè)鏈，在綠色低碳技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化方面提供支持。并將“碳達(dá)峰、碳中和” (碳達(dá)峰指某個(gè)地區(qū)或行業(yè)年度二氧化碳排放量達(dá)到歷史最高值，然后經(jīng)歷平臺(tái)期進(jìn)入持續(xù)下降過程；碳中和至某個(gè)地區(qū)在一定時(shí)間內(nèi)人為活動(dòng)直接和間接排放的二氧化碳與其通過植樹造林等吸納的二氧化碳相互抵消，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。)工作列為2021年八大重點(diǎn)任務(wù)之一。《意見》要求大力推動(dòng)風(fēng)電、光伏發(fā)電，因地制宜發(fā)展水能、地?zé)崮?、海洋能、氫能、生物質(zhì)能、光熱發(fā)電。

中國力爭于2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)(簡稱“雙碳”目標(biāo))，對能源轉(zhuǎn)型提出了更加迫切的要求。“十四五”期間，中國能源發(fā)展將積極適應(yīng)國家戰(zhàn)略要求，持續(xù)深化供需兩側(cè)改革，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，加大產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化改造，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展能力，擴(kuò)大天然氣及可再生等清潔能源的占比，逐步構(gòu)建清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系。對于傳統(tǒng)能源行業(yè)的企業(yè)，“三桶油”也啟動(dòng)了綠色低碳轉(zhuǎn)型的決心[6]。

中國石油著力發(fā)展主營業(yè)務(wù)，積極拓展非化石能源，加快布局新能源、新材料、新業(yè)態(tài)。初步確定了“清潔替代、戰(zhàn)略接替、綠色轉(zhuǎn)型”三步走的總體部署：第一步，推動(dòng)天然氣產(chǎn)量進(jìn)一步增長，到2025年，天然氣產(chǎn)量占公司油氣產(chǎn)量提高到55%；第二步，利用公司現(xiàn)有油氣礦權(quán)資源，開發(fā)風(fēng)光、地?zé)豳Y源，向油氣熱電氫綜合能源公司轉(zhuǎn)型；第三步推進(jìn)綠色企業(yè)行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)碳捕捉和利用碳移除技術(shù)發(fā)展，向社會(huì)貢獻(xiàn)清潔、零碳能源。力爭到2025年前后實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”，2035年外供綠色零碳能源超過自身消耗的化石能源，2050年前后實(shí)現(xiàn)“近零”排放。并在年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上宣布每年在綠色低碳業(yè)務(wù)的資本開支增幅會(huì)很大[7]。

中國石化作為最具有下游優(yōu)勢的一體化石油公司，明確提出了實(shí)現(xiàn)碳中和的時(shí)間，力爭在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)，比國家承諾提前10年。中國石化計(jì)劃形成以能源資源為基礎(chǔ)，以潔凈油品、現(xiàn)代化工為兩翼，以新能源、新材料、新經(jīng)濟(jì)為重要增長極的“一基兩翼三新”的業(yè)務(wù)格局。把氫能作為新能源業(yè)務(wù)的主要方向，努力打造中國第一大氫能公司，“十四五”期間規(guī)劃建設(shè)1 000座加氫站或油氫合建站，加快打造“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商[8]。

中海油繼續(xù)以科技創(chuàng)新為動(dòng)力，突出發(fā)展油氣主業(yè)，加快推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型，大力推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型，繼續(xù)提升天然氣供給能力，推廣岸電工程，加大節(jié)能技術(shù)改造和減排新技術(shù)應(yīng)用，逐步開展碳捕捉、回注與再利用技術(shù)研究。同時(shí)，積極發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)[9]。

3 思考與建議

隨著能源革命的步伐正在以空前的速度和規(guī)模襲來，國際石油公司紛紛拓展低碳環(huán)保業(yè)務(wù)以應(yīng)對當(dāng)前宏觀環(huán)境的變化。一體化石油公司重資產(chǎn)、高收益的運(yùn)營模式已經(jīng)持續(xù)上百年之久，而當(dāng)下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型可謂是顛覆性的。在穩(wěn)固傳統(tǒng)能源生產(chǎn)開發(fā)的同時(shí)兼顧好新能源產(chǎn)業(yè)開拓，一體化石油公司還面臨不少挑戰(zhàn)。

3.1 投資與回報(bào)的平衡

以往投資者會(huì)根據(jù)股東分紅來斷定企業(yè)價(jià)值，但是近十年來隨著石油公司對低碳環(huán)保業(yè)務(wù)投資的逐漸加大，增加了股東分紅的不確定性。因?yàn)閷Φ吞辑h(huán)保領(lǐng)域的投資耗時(shí)長，回報(bào)見效慢，并且伴有投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。各石油公司針對不同領(lǐng)域的投資回報(bào)預(yù)期也不盡相同。

殼牌對化工業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)預(yù)期達(dá)到的投資回報(bào)率分別在10%～15%和15%～25%，而對可再生能源領(lǐng)域預(yù)期的投資回報(bào)率底線則劃定為10%。BP在2020年年報(bào)中披露，由于未達(dá)到預(yù)期的投資回報(bào)率而放棄了一項(xiàng)規(guī)模為12 GW的可再生能源項(xiàng)目。故一體化石油公司在大力發(fā)展低碳轉(zhuǎn)型的同時(shí)還要兼顧股東回報(bào)。如能詳細(xì)披露企業(yè)所投資開展的低碳環(huán)保業(yè)務(wù)及對低碳環(huán)保業(yè)務(wù)的整體規(guī)劃，讓資本支出決策更加透明，有利于增強(qiáng)股東信心。建立行業(yè)統(tǒng)一的KPI，更有利于投資者在眾多油企中進(jìn)行比較和投資。

3.2 運(yùn)管能力的考驗(yàn)

可再生能源行業(yè)與傳統(tǒng)油氣行業(yè)相比，會(huì)面臨更多市場競爭對手，所接觸的客戶更多偏向中下游產(chǎn)業(yè)[10]，所以對石油巨頭公司來講更考驗(yàn)實(shí)際運(yùn)營管理水平。緊貼消費(fèi)者需求，需要較高的營銷和運(yùn)管能力。一體化石油公司中，下游產(chǎn)業(yè)比重較大的如殼牌、中石化則占據(jù)先天優(yōu)勢。由于擁有零售終端的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，在低碳環(huán)保轉(zhuǎn)型上，可以在不增加額外網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的資本支出下，完善現(xiàn)有加油站服務(wù)范圍，化身綜合能源服務(wù)商。

4 結(jié)束語

能源轉(zhuǎn)型不是一蹴而就的，而是持之以恒的，過程中要允許“試錯(cuò)”，最終將傳統(tǒng)能源公司財(cái)力物力人力的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為新能源類企業(yè)的競爭力。

總的來看，在新冠疫情全球蔓延下，原油及成品油供過于求的局面將成為持續(xù)一段時(shí)期的新常態(tài)，一體化石油公司向低碳綜合性能源公司轉(zhuǎn)型既是自身發(fā)展的需求，也是“低碳”乃至“零碳”的必由之路，但一體化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是一個(gè)持續(xù)投入及不斷“試錯(cuò)、容錯(cuò) ”的過程，在加大技術(shù)創(chuàng)新、理論創(chuàng)新投入的同時(shí)，更要注重以技術(shù)創(chuàng)新、客戶價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的組織管理模式的構(gòu)建，以及商業(yè)運(yùn)營模式、資本運(yùn)作方式和業(yè)績考核與激勵(lì)約束機(jī)制的創(chuàng)新，這樣才能持續(xù)推動(dòng)一體化產(chǎn)業(yè)不斷提升全流程信息化和智能化水平，提升綜合能源公司服務(wù)水平，為未來能源公司獲取競爭優(yōu)勢打下良好基礎(chǔ)，培育新的價(jià)值增長點(diǎn)，為低碳綜合性能源公司筑牢核心競爭力。