中藥材普漲，誰(shuí)會(huì)真正受益？

中藥股迎來狂歡。

日前，據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，2021年中藥材價(jià)格呈現(xiàn)普漲的態(tài)勢(shì)，馬錢子、柏子仁、大風(fēng)子、紫蘇子、郁金等品種的年度漲幅超過100%。

此背景下，各路資金涌入中藥股，哪些公司會(huì)真正受益？

價(jià)格上漲的背后推手

“今年常備的200多種中藥材（價(jià)格）都上浮較大，有超過100%的漲幅?！币晃恢兴幉纳虘魧?duì)媒體如是說。

以澤瀉為例，2020年9月澤瀉價(jià)格為每斤14.5元，到了2021年9月價(jià)格為每斤39元，上漲幅度高達(dá)168.97%——其主要用于小便不利、水腫脹滿、泄瀉尿少、痰飲眩暈、熱淋澀痛、高脂血癥。

為何中藥材價(jià)格如此瘋狂？

一方面，供不應(yīng)求。

疫情之下，中西醫(yī)結(jié)合大顯身手，據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，在全國(guó)新冠肺炎確診病例中，有74187人使用了中醫(yī)藥，占91.5%，其中湖北省有61449人使用了中醫(yī)藥，占90.6%。

毫不夸張地說，中藥受到前所未有的高度關(guān)注。

譬如，黃芩具有清熱燥濕、瀉火解毒的功效，是清火類中藥的必備藥材，需求量大增從而推動(dòng)價(jià)格走高。

北京市知識(shí)產(chǎn)權(quán)專家?guī)鞂＜叶氯锕_表示：“本輪中藥材價(jià)格上漲主要是供需不平衡造成的，一方面中藥在抗疫中的良好表現(xiàn)使人們對(duì)中藥更加重視，中藥材的需求量在持續(xù)增加;另一方面，這幾年來異常天氣的增多又對(duì)中藥材產(chǎn)量穩(wěn)定性造成了極大的影響?！?/p>

而天氣對(duì)價(jià)格的影響，也可以從上市公司的公告中得到印證。

據(jù)華潤(rùn)三九披露，2021年上半年，因受天氣等因素影響，部分藥材價(jià)格出現(xiàn)一定幅度上漲，其中連翹受產(chǎn)區(qū)倒春寒影響，減產(chǎn)明顯，價(jià)格波動(dòng)較大。

另外一方面，對(duì)中藥材的標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格。

隨著《中國(guó)藥典》（2020年版）正式實(shí)施，對(duì)中藥材里面殘留的重金屬、農(nóng)藥的檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，產(chǎn)業(yè)鏈也更為注重中藥材的品質(zhì)，從而淘汰了一部分不合格的原材料。

對(duì)此，安徽省亳州中藥材協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)張鳳鳴公開表示：“以中藥材連翹為例，新版藥典增加了揮發(fā)油檢項(xiàng)，揮發(fā)油不夠的連翹，市場(chǎng)價(jià)格在60～70元之間，而完全符合新藥典的無(wú)柄連翹，現(xiàn)在已經(jīng)賣到80～90元，價(jià)格不僅迅速拉開了距離，并且揮發(fā)油達(dá)到藥典標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)格仍呈上升趨勢(shì)?！?/p>

如此一來，產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的壓力陡增。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年中藥行業(yè)（同花順行業(yè)）69家上市公司中，近九成公司總營(yíng)業(yè)成本上漲，超四成公司總營(yíng)業(yè)成本上漲20%。

為此，下游企業(yè)紛紛通過集中議價(jià)、集中采購(gòu)、大規(guī)模儲(chǔ)備等方式，謀求減少中藥材的價(jià)格波動(dòng)帶來的負(fù)面影響。

關(guān)注那些在上游布局的公司

從這個(gè)角度來看，布局了中藥材種植的上市公司值得關(guān)注。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2021年6月底，全國(guó)中藥材種植類企業(yè)超過20萬(wàn)家，種植面積突破300萬(wàn)公頃，其中河南、湖北等省份種植面積超過10萬(wàn)公頃。2015—2019年，全國(guó)中藥材市場(chǎng)成交額增長(zhǎng)超過751億元。2019年中藥材市場(chǎng)成交額突破1650億元，預(yù)計(jì)2021年中藥材市場(chǎng)成交額將逼近2000億元大關(guān)。

譬如，振東制藥旗下?lián)碛兄兴幉姆N植基地達(dá)82萬(wàn)畝，主要種植品種涉及苦參、連翹、黨參、黃芪、柴胡、紅花等中藥材。

更為關(guān)鍵的是，振東制藥牽頭制定了連翹、苦參、黨參、黃芪、遠(yuǎn)志、柴胡、山楂、酸棗仁、款冬花、白土苓十個(gè)中藥材品種的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，且“高品質(zhì)恒山黃芪潞黨參、北柴胡生態(tài)種植示范研究”已被列入國(guó)家科技部中醫(yī)藥現(xiàn)代化研究重點(diǎn)專項(xiàng)課題。

此外，振東制藥位列全國(guó)醫(yī)藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)第56位，拳頭產(chǎn)品朗迪鈣市場(chǎng)占有率為16.90%，排名第一;潛力品種達(dá)霏欣市場(chǎng)占有率26.35%，排名第二。

據(jù)中康CHM最新數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年振東制藥的達(dá)霏欣市場(chǎng)份額為45.23%，同比增長(zhǎng)190%，領(lǐng)跑米諾地爾品類市場(chǎng)。

2021年上半年，振東制藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.47億元，同比增長(zhǎng)34.03%;凈利潤(rùn)為2.21億元，同比增長(zhǎng)87.44%。

除此之外，廣譽(yù)遠(yuǎn)、精華制藥等也有中藥材種植基地，其中廣譽(yù)遠(yuǎn)在資本市場(chǎng)的人氣頗高，備受游資的寵愛。

廣譽(yù)遠(yuǎn)擁有龜齡集、定坤丹等兩個(gè)國(guó)家秘密級(jí)處方和三項(xiàng)國(guó)家級(jí)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)的中藥制作工藝，底蘊(yùn)深厚。

此外，廣譽(yù)遠(yuǎn)旗下有吉林撫順的人參基地、東北的鹿茸基地、河北和江蘇的麻雀養(yǎng)殖基地、河南的地黃基地、山西的參基地、浙江建德的西紅花種植基地、寧夏青海的枸杞基地、內(nèi)蒙的肉蓯蓉基地、廣西的穿山甲養(yǎng)殖基地。

更為重要的是，控股股東回歸山西國(guó)資委，為資本市場(chǎng)注入更大的想象空間。

畢竟，之前的業(yè)績(jī)不好看。

據(jù)廣譽(yù)遠(yuǎn)披露的財(cái)報(bào)顯示，2021年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.75億元，同比下降13.22%;凈利潤(rùn)為虧損4808.39萬(wàn)元;公司綜合毛利率較上年同期下降8.38%;銷售費(fèi)用率同比增加16.01%。

需要注意的是，無(wú)論是人氣高企的廣譽(yù)遠(yuǎn)，或是缺乏機(jī)構(gòu)關(guān)照的振東制藥、精華制藥等，短期都經(jīng)歷了股價(jià)暴漲，積累了或多或少的獲利盤，謹(jǐn)防獲利盤涌出的風(fēng)險(xiǎn)。此外，中藥材上漲能否持續(xù)，也關(guān)系到未來的行情能持續(xù)多久，這中間也存在變數(shù)。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問答

中國(guó)平安見底了嗎？

@小丑是我：董師傅，馬明哲14年首次增持中國(guó)平安，是不是預(yù)示著中國(guó)平安要見底了？有點(diǎn)想抄底，可有點(diǎn)怕，萬(wàn)一后面又爆雷了怎么辦？

@董師傅：這是兩碼事。中國(guó)平安高管出現(xiàn)了集體增持，董事長(zhǎng)馬明哲第一次買入4萬(wàn)股中國(guó)平安，耗資207萬(wàn)元，為2007年上市后首次增持，之后又買了4萬(wàn)股。此外還有平安集團(tuán)總經(jīng)理及聯(lián)席CEO謝永林、聯(lián)席CEO陳心穎、首席人力資源執(zhí)行官蔡方方，職工代表監(jiān)事孫建一、董事長(zhǎng)特別助理張小璐、集團(tuán)稽核監(jiān)察部總經(jīng)理胡劍鋒等高管也買了。之所以如此，是因?yàn)橹袊?guó)平安股價(jià)接近腰斬，投資價(jià)值初現(xiàn)，不過何處是底仍無(wú)法判斷，唯一可以確定的是，中國(guó)平安的雷還沒有完全排除，至少華夏幸福的損失還沒有完全計(jì)提。從這個(gè)角度來看，中國(guó)平安的股價(jià)短時(shí)間內(nèi)大概率仍以震蕩為主。

什么是量化交易？

@三生心：董師傅，新聞?wù)fA股有4000多億元的成交量是量化交易形成的，什么是量化交易？是不是簡(jiǎn)單地把價(jià)格設(shè)置好就自動(dòng)交易？

@董師傅：市場(chǎng)有一種聲音，認(rèn)為量化交易是當(dāng)前市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)巨量成交的關(guān)鍵因素之一，這個(gè)聲音的認(rèn)同者較多，至于真相是否如此尚不得而知。多說一句，量化交易不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為是自動(dòng)交易，這個(gè)是有天壤之別的，具體來看量化交易是根據(jù)事先設(shè)計(jì)好的交易策略進(jìn)行高頻交易、AI交易，相當(dāng)于把交易員的經(jīng)驗(yàn)程序化了。需要注意的是，量化交易的策略是建立在歷史數(shù)據(jù)、以往經(jīng)驗(yàn)之上的，對(duì)未來的突發(fā)事件是沒有預(yù)測(cè)能力的。通俗易懂地說，量化交易不是萬(wàn)能的，在震蕩行情中表現(xiàn)得最好。