每個丈母娘都是財務(wù)專家

文/ 程 郡

投資大師巴菲特說過：你必須了解財務(wù)報表，它是企業(yè)與外界交流的語言，一種完美無瑕的語言。只有你愿意花時間去了解它，學(xué)會如何分析它，你才能夠獨立地選出投資標(biāo)。你在股市賺錢的多少，跟你對投資對象的了解程度成正比。

財務(wù)分析就好比是卸妝油，能幫助我們洗去公司表面的修飾，使它回到真實的樣子，以此幫我們排除壞公司，發(fā)現(xiàn)好公司。

實際上，財務(wù)分析非常簡單，所要掌握的知識和技能大部分都是常識。甚至，幾乎所有精打細(xì)算的丈母娘都可以成為財務(wù)專家。接下來，我們就從最基礎(chǔ)的內(nèi)容開始，看看一個丈母娘是如何靈活應(yīng)用財務(wù)知識的。

做財務(wù)分析，首先要會看財務(wù)報表。一套完整的財務(wù)報表，一般包括“四表一注”：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和財務(wù)報表附注。

不管是投資人，還是丈母娘，首先關(guān)心的都是資產(chǎn)負(fù)債表，因為資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一個人、一家公司的家底。

資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)在報表日（每年12月31日或每季度末）結(jié)束那一刻，資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益的“定格照片”。資產(chǎn)負(fù)債表里面包括了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三個細(xì)分項，如下圖所示。

我們先來說說資產(chǎn)。資產(chǎn)一般分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。

投資人考量企業(yè)資產(chǎn)的過程，好比丈母娘考核她的女婿。比如當(dāng)丈母娘問他是否有房有車時，就是在問他的“固定資產(chǎn)”（非流動資產(chǎn)）有多少。當(dāng)丈母娘問他有多少存款時，其實是考量他的“貨幣資金”（流動資產(chǎn)）是否充裕。如果他告訴丈母娘，自己雖然沒房沒車，但是有一些非常值錢的發(fā)明專利和知識產(chǎn)權(quán)，也就是有很多的“無形資產(chǎn)”（非流動資產(chǎn)），那么也會讓丈母娘很開心。

不過，即便女婿有房有車，聰明的丈母娘一般還會留個心眼，會追問他買車買房的錢是哪兒來的。年輕人的錢無非是兩個來源：一個是借的，也就是所謂的負(fù)債；另外，要么是父母給的（父母是永遠(yuǎn)的投資人），要么是自己掙來的，這些都可以稱為所有者權(quán)益。

借來的錢遲早是要還的。如果女婿買房買車主要是靠負(fù)債，那么他的資產(chǎn)負(fù)債率就太高了。如果女婿的錢主要是他自己掙的，哪怕是父母給的，都會讓丈母娘稍稍放心。

接下來，她就要查看女婿的利潤表了。

利潤表

當(dāng)丈母娘問他，在哪兒工作，收入怎么樣的時候，其實就是在問他的營業(yè)收入是多少。

不同的職業(yè)，工資肯定是不一樣的。如果職業(yè)是公務(wù)員，那么工資（營業(yè)收入）就不會太高；如果職業(yè)是投資人，看起來工資不少，但是花銷很大。這里的花銷就是營業(yè)成本以及“三費”（銷售費用、管理費用、財務(wù)費用）。但是，投資行業(yè)的營業(yè)收入可能會逐年增長，而且每年還有可能會有不錯的投資收益。如果職業(yè)是程序員，工資單很好看，花銷也少。但是對大部分從業(yè)者來說，這份工作收入隨著年齡增長有可能會不斷下滑。

當(dāng)丈母娘問女婿一年能剩下多少錢的時候，其實就是在問他的凈利潤有多少。實際上，聰明的丈母娘并不會直接問他收入有多少，也許會問他一年交多少“所得稅”。因為凈利潤和所得稅的比例一般比較固定，所以知道了所得稅的數(shù)據(jù)，也就很容易算出凈利潤了。

現(xiàn)金流量表

通過利潤表，丈母娘就能知道女婿每年的收入情況，判斷他未來是否有發(fā)展前途。除此之外，她還有一個憂心的問題：女婿看起來是有能力掙錢的，但是他掙到的錢真的能變成現(xiàn)金嗎？這個問題，用專業(yè)術(shù)語來表達(dá)就是，看起來是有利潤的，但是賬上有沒有現(xiàn)金呢？

這就要看現(xiàn)金流量表了?，F(xiàn)金流量表總體上分為3個部分，分別是：經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流。

假設(shè)你的年收入是100萬元，除去各項花銷和交稅，最后還剩30萬元。但是，如果你所在的公司破產(chǎn)了，拖欠了大半年的工資；或者你根本就沒有年薪百萬，只是為了哄丈母娘開心謊報收入（財務(wù)上叫“虛增收入”）。與此同時，你的開銷卻十分大，最終導(dǎo)致入不敷出，那么，你的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流就是負(fù)數(shù)。也就是說，你的收入狀況看起來是掙錢的，實際上，要么拿不到收入，要么收入是虛增的，最終的結(jié)果都是，沒有現(xiàn)金的流入。

如果你的錢是用于買房地產(chǎn)，或者都被投入你的創(chuàng)業(yè)項目中，那么你缺錢是因為搞投資、謀發(fā)展。雖然你的投資活動凈現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)，但丈母娘是能理解的，說不定還會夸你上進(jìn)。但是，如果因為你亂投資，導(dǎo)致投資活動凈現(xiàn)金流連年為負(fù)數(shù)，最后創(chuàng)業(yè)還失敗了，那么也是個大問題。

如果你的錢是用來孝敬父母了，導(dǎo)致你的籌資活動凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，也是能被理解的。這說明你是真的有錢，而且還是個孝子。但是，如果你的錢都是靠借款或者是“啃老”獲得的，那么丈母娘就有理由質(zhì)疑你的能力了。