新形勢(shì)下供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

李瑩瑩

隨著供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)一步發(fā)展，為了進(jìn)一步的激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供了一條的融資渠道。但是由于供應(yīng)鏈金融存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)具有傳導(dǎo)性，受到企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注，因此，新形勢(shì)下供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略是當(dāng)前研究的重點(diǎn)內(nèi)容，本文主要研究分析了如何將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)，把握好供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展為市場(chǎng)的繁榮創(chuàng)造了機(jī)遇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，企業(yè)也越來(lái)越重視供應(yīng)鏈金融以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生帶動(dòng)了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向著制度化、現(xiàn)代化的方向進(jìn)一步完善，與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)融合，能夠更加準(zhǔn)確地將資金投放到具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)當(dāng)中，避免資源的無(wú)效浪費(fèi)，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)。

一、供應(yīng)鏈金融

（一）概念

供應(yīng)鏈金融由供應(yīng)鏈系統(tǒng)、金融系統(tǒng)以及與二者相關(guān)的系統(tǒng)構(gòu)成，主要是銀行為了將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)縮小風(fēng)險(xiǎn)范圍轉(zhuǎn)換為可控風(fēng)險(xiǎn)的一種途徑，具體主要對(duì)財(cái)務(wù)相關(guān)信息進(jìn)行收集和分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的把控和管理，進(jìn)一步的降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。其涉及范圍較廣，能夠進(jìn)一步的拉近融資企業(yè)和核心企業(yè)之間的關(guān)系，提升企業(yè)自身的信貸額度，幫助企業(yè)獲得更多的資金來(lái)源。實(shí)質(zhì)上是利用核心企業(yè)的信譽(yù)等諸多優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)融資的一種方式。同傳統(tǒng)融資方式相比具有許多優(yōu)點(diǎn)，形式上更加的方便快捷。利用供應(yīng)鏈上的信息，可以獲取更多的資源進(jìn)行整合利用，協(xié)調(diào)配置不同的資源，幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本，進(jìn)一步的提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，有利于推動(dòng)我國(guó)商業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的繁榮。

（二）三種模式

供應(yīng)鏈金融運(yùn)行主要分為三種不同的模式，應(yīng)收賬款模式、預(yù)付賬款模式和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。應(yīng)收賬款模式，主要涉及供應(yīng)鏈的上游部分，主要包括金融機(jī)構(gòu)、上游中小企業(yè)和核心企業(yè)，他們之間可以建立實(shí)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)交易，利用應(yīng)收賬款單據(jù)向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，償還責(zé)任主要由核心企業(yè)來(lái)承擔(dān)，這樣可以降低上游中小企業(yè)的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，主要是用于銷售階段。預(yù)付賬款模式主要涉及金融機(jī)構(gòu)、下游中小企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè)等，是指下游中小企業(yè)和核心企業(yè)之間簽訂合同，核心企業(yè)給予承諾，下游企業(yè)憑借此合同向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，獲得更多資金來(lái)源的方式，該模式還涉及物流企業(yè)等，主要適用于采購(gòu)階段。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式涉及的內(nèi)容同預(yù)付賬款模式相同，主要是融資方利用動(dòng)產(chǎn)申請(qǐng)融資，金融機(jī)構(gòu)給予批準(zhǔn)，發(fā)放貸款，最終需要核心企業(yè)承擔(dān)責(zé)任，進(jìn)行回購(gòu)或者償還。這種模式主要適用于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)階段。通過供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)同其它企業(yè)之間聯(lián)系起來(lái)，為我國(guó)中小企業(yè)提供了融資擔(dān)保和支持，幫助其獲得資金來(lái)源，但是供應(yīng)鏈上下游之間相互影響，很容易出現(xiàn)問題，核心企業(yè)作為擔(dān)保方，也承受了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）核心企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈上的中小型企業(yè)都可以通過以上三種模式等方式，依靠同核心企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，獲得金融機(jī)構(gòu)的融資，但是相應(yīng)的核心企業(yè)承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)中小型企業(yè)無(wú)法履行合約時(shí)，需要核心企業(yè)來(lái)進(jìn)行回購(gòu)或者償還，這對(duì)核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)造成一定的影響，核心企業(yè)承擔(dān)了更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，核心企業(yè)是非常重要的部分，核心企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又有可能會(huì)波及到上下游其他相關(guān)企業(yè)，甚至造成不可挽回的損失。中小型企業(yè)違約可能是由于其經(jīng)營(yíng)不善，甚至是無(wú)法按時(shí)償還貸款，又或者是存在道德風(fēng)險(xiǎn)等原因。無(wú)論中小型企業(yè)違約的原因是如何的，對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要中小型企業(yè)存在違約，核心企業(yè)就不可避免的要承受一定的財(cái)務(wù)損失，這將會(huì)影響供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)。

（二）國(guó)企融資風(fēng)險(xiǎn)

大部分的中小型企業(yè)依靠的核心企業(yè)，目前主要是國(guó)有企業(yè)。國(guó)有企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中占據(jù)了了重要地位。但是近年來(lái)，我國(guó)的部分國(guó)企由于經(jīng)營(yíng)不善等眾多原因，產(chǎn)能過剩，融資過多，管理不善，后期出現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)有企業(yè)為了更好的緩解經(jīng)濟(jì)壓力，往往會(huì)選擇發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資，這樣就會(huì)進(jìn)入一個(gè)惡性循環(huán)，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（三）企業(yè)內(nèi)部管理不善引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部管理不善可能會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要可以從以下兩個(gè)方面來(lái)談：第一，缺乏全面的財(cái)務(wù)分析和完善的財(cái)務(wù)預(yù)警體制。大部分的企業(yè)都是通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況并不是非常的了解，企業(yè)常常通過利潤(rùn)表為依據(jù)，規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然這種方式通過長(zhǎng)期檢驗(yàn)來(lái)看，具有一定的實(shí)用性，但是由于各種政策的改變，以及財(cái)務(wù)管理制度的不同等因素的原因，會(huì)導(dǎo)致信息收集存在一定的差異，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)金流量加以重視，現(xiàn)金流量可以更加清楚地反映出經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)的幫助企業(yè)了解財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的不足，有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)分析收集的信息不夠全面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制不夠完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中還存在不足等這些問題，都有可能會(huì)影響到企業(yè)無(wú)法及時(shí)的進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。第二，企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制。供應(yīng)鏈金融的實(shí)現(xiàn)，需要企業(yè)擁有高效的內(nèi)部控制機(jī)制，必須要擁有嚴(yán)格的制度作為保障。企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制的不完善，會(huì)帶來(lái)管理上的漏洞，使得企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率變大。相對(duì)而言，核心企業(yè)的規(guī)模較大、管理機(jī)制更為嚴(yán)謹(jǐn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率更小，但是中小型企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模限制等諸多問題帶來(lái)的管理漏洞、制度的不完善，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制不足，極易影響供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定性。

三、如何有效防范供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）建立建全融資制度

在新形勢(shì)下，為了更好地控制供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)損失，首先必須要建立完善企業(yè)融資制度。科學(xué)合理的融資制度可以幫助更多的企業(yè)進(jìn)行合法融資，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和秩序。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場(chǎng)需求和企業(yè)自身的發(fā)展目標(biāo)，來(lái)制定和完善符合自身發(fā)展的管理制度，在企業(yè)融資方面需要建立完善企業(yè)融資管理制度，規(guī)范自身的融資活動(dòng)，及時(shí)的更新觀念，改變傳統(tǒng)的融資管理制度已經(jīng)不符合現(xiàn)狀的部分內(nèi)容，結(jié)合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新形勢(shì)進(jìn)行改進(jìn)和完善。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新時(shí)期以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)一步深化，國(guó)家和企業(yè)都必須建立和完善科學(xué)合理的融資制度。為了進(jìn)一步的提高資本的融通，促進(jìn)資金流動(dòng)，解決中小企業(yè)融資困難的問題，為中小企業(yè)提供更多的資金來(lái)源，國(guó)家必須要規(guī)范好供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的秩序，收集相關(guān)信息，及時(shí)的進(jìn)行信息識(shí)別，發(fā)出預(yù)警和規(guī)范指導(dǎo)。在構(gòu)建融資制度和機(jī)制時(shí)，也要積極合理的運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融服務(wù)，利用好互聯(lián)網(wǎng)，既可以使金融服務(wù)的功能更加的穩(wěn)定良好，解決傳統(tǒng)的時(shí)空受限問題，為人們提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，也可以更加迅速快捷，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的效率，助力互聯(lián)網(wǎng)和金融企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏，減少人工服務(wù)出現(xiàn)的工作失誤。最終，可以使信息更加透明化，有利于監(jiān)督指導(dǎo)，降低交易成本，幫助企業(yè)盡快識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決問題。