供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)平臺建設(shè)研究

張博源

文章論述了建立供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)平臺的背景及必要性，闡述了如何建立數(shù)據(jù)倉庫、多層次的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)模型、三大屬性數(shù)據(jù)元規(guī)范和數(shù)據(jù)平臺技術(shù)實現(xiàn)。本論文提出一種數(shù)據(jù)共享和隱私保護(hù)方法，研究在安全性和隱私性保護(hù)假設(shè)下，采用安全多方計算技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。

供應(yīng)鏈金融是一個將物流運作、商業(yè)運作和財務(wù)管理有機結(jié)合的管理行為和過程。將供應(yīng)鏈中的資金流、信息流、物流和商流有機地結(jié)合起來，把所有供應(yīng)鏈的參與者和外部的服務(wù)提供商聚在一起，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈中企業(yè)資金需求的快速響應(yīng)，最終實現(xiàn)價值共創(chuàng)。從企業(yè)經(jīng)營狀況來看，供應(yīng)鏈金融提供的金融服務(wù)有應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押等。供應(yīng)鏈金融服務(wù)中小企業(yè)主要有兩個原因：一方面，用整個供應(yīng)鏈的信用評估代替了單一信用企業(yè)（主要是中小企業(yè)）的評估，提高了其信用評估的準(zhǔn)確性;另一方面，由于封閉式、連續(xù)運作等特點，使得供應(yīng)鏈融資風(fēng)險可控。

近幾年，供應(yīng)鏈金融作為一種金融創(chuàng)新得到了迅速發(fā)展。到2019年底，國內(nèi)應(yīng)收賬款市場規(guī)模達(dá)到25萬億元，年平均增長率超過13%。然而，應(yīng)收賬款的融資額僅為2.5萬億元左右，僅占應(yīng)收賬款的10%左右，使得國內(nèi)許多中小企業(yè)融資難、融資貴的問題不能有效解決。這主要是由于目前的供應(yīng)鏈金融平臺難以解決資金方、資產(chǎn)端互信的問題，特別是大量中小企業(yè)的信用問題。同時，隨著供應(yīng)鏈與人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷深入融合，未來應(yīng)該和金融科技一起推動供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，讓供應(yīng)鏈金融更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，成為金融供給改革的主線。

一、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

在一些產(chǎn)業(yè)中有一些相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)，其相互之間的業(yè)務(wù)交流可以形成一條供應(yīng)鏈。從這一供應(yīng)鏈中的某一環(huán)節(jié)出發(fā)，由銀行或金融機構(gòu)、物流企業(yè)等利用自身的資源加入到這一供應(yīng)鏈中，使得資金、信息、物流等多方面的整合變得更加高效，使資金順著供應(yīng)鏈中的商業(yè)活動而流動，以更高效的利用資金，這一系列的活動就是供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈的發(fā)展經(jīng)歷了從1.0到4.0。M+1+ N是供應(yīng)鏈金融1.0的基本形式，其中“1”代表供應(yīng)鏈上的主要大公司，“N”和“M”代表產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的大公司的供應(yīng)商和客戶。供應(yīng)鏈金融2.0逐步開始線上化，供應(yīng)鏈上的主要大公司根據(jù)其業(yè)務(wù)特點開展業(yè)務(wù)，直接服務(wù)于主要大公司的上下游參與者，由于供應(yīng)鏈金融2.0主要圍繞單一的產(chǎn)業(yè)鏈展開，因此難以突破同行業(yè)的跨產(chǎn)業(yè)鏈合作。中國目前正處于供應(yīng)鏈金融發(fā)展的3.0階段，其特征是更為平臺化，各個主體間呈現(xiàn)出復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。未來，在工業(yè)4.0或工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代來臨時，供應(yīng)鏈金融將逐漸進(jìn)入4.0時代。

（一）結(jié)構(gòu)性融資需求

當(dāng)今的商業(yè)交易中，多數(shù)企業(yè)采用賒購賒銷方式。這樣的支付方式自然會給企業(yè)帶來一定的資金缺口，導(dǎo)致企業(yè)資金缺乏流動性，而資金流動性不足又會增加企業(yè)的風(fēng)險。正因為如此，企業(yè)就會選擇結(jié)構(gòu)性融資，即將未來能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)剝離并利用其進(jìn)行融資，從而提高資產(chǎn)的效率，使其能夠健康地成長。

（二）非良性競爭

即使在緊密關(guān)聯(lián)的供應(yīng)鏈中，企業(yè)之間也存在著利益沖突。對于中小型企業(yè)，尤其如此。盡管他們的運營和管理相對靈活，但是他們依賴供應(yīng)鏈上的大公司和大企業(yè)，沒有自己的話語權(quán)和選擇權(quán)。所以，中小企業(yè)比大企業(yè)更容易發(fā)生資金流動問題，如果不小心經(jīng)營，更容易面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

（三）經(jīng)濟(jì)全球化

在經(jīng)濟(jì)全球化日益發(fā)展的今天，國際分工越來越精確和徹底。一件復(fù)雜產(chǎn)品的零件可能來自全世界。與此同時，國際資本流動日益頻繁和高效，使得世界經(jīng)濟(jì)的效率越來越高。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求也日益全球化，這也促使供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生，并推動其不斷發(fā)展。

（四）中小企業(yè)融資困難

隨著供應(yīng)鏈的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)參與供應(yīng)鏈的分工協(xié)作之中。。伴隨著供應(yīng)鏈的不斷發(fā)展和擴張，企業(yè)的交易活動越來越多，企業(yè)也需要規(guī)模擴張，增強自身的實力，這也使企業(yè)資金需求增大。但是，由于中小企業(yè)融資渠道較少，而銀行貸款又必須具備一定的資質(zhì)和較高的信貸標(biāo)準(zhǔn)。多數(shù)中小型企業(yè)無法滿足這些條件，銀行出于壞帳和呆帳的考量，不愿向中小企業(yè)提供資金，這使得中小企業(yè)融資十分困難。

（五）金融機構(gòu)需要新的利潤增長點

銀行業(yè)主導(dǎo)了我國金融體系。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在我國業(yè)務(wù)單一，利潤主要是利差所得。但是，隨著中國利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，之前的利差優(yōu)勢逐漸消失，銀行利潤增長率在不斷下降，銀行業(yè)競爭日趨激烈。與此同時，一些新型金融機構(gòu)的出現(xiàn)和金融創(chuàng)新的不斷進(jìn)入加大了銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的生存壓力。這就要求傳統(tǒng)企業(yè)探索新的利潤增長點。

二、供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)平臺建設(shè)

用數(shù)據(jù)創(chuàng)造價值的過程就好比烹飪美味食物的過程。數(shù)據(jù)模型是不同原材料的模具，數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)于原材料檢驗，大數(shù)據(jù)技術(shù)相當(dāng)于烹飪工具，數(shù)據(jù)倉庫按照模具和烹飪規(guī)范將原料儲存在容器中。建設(shè)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)平臺需要對供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，建立多層次的數(shù)據(jù)模型，通過數(shù)據(jù)元標(biāo)準(zhǔn)對數(shù)據(jù)加以規(guī)范，探索適合的技術(shù)框架，確保數(shù)據(jù)能滿足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場景的探索需求。

（一）建立數(shù)據(jù)倉庫

作為為管理決策提供分析服務(wù)的數(shù)據(jù)集合，數(shù)據(jù)倉庫是構(gòu)建數(shù)據(jù)平臺的重要組成部分。比爾·恩門（BillInmon）提出自上而下的數(shù)據(jù)倉庫建設(shè)途徑，很多商業(yè)銀行采用此種方法通過合適的主題模型自上而下來建設(shè)數(shù)據(jù)倉庫;比爾·恩門（Bill供應(yīng)鏈金融Inmon）提出自上而下的數(shù)據(jù)倉庫建設(shè)途徑，供應(yīng)鏈金融很多.拉爾夫-金博爾（Kimball）提出了一種利用維度建模建立數(shù)據(jù)倉庫的方法，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起，互聯(lián)網(wǎng)公司通常采用這種方法來構(gòu)建數(shù)據(jù)倉庫，通過遞增方式構(gòu)建數(shù)據(jù)倉庫。建立數(shù)據(jù)倉庫的實踐過程中，可以將上述兩種方法結(jié)合起來，先提出一個通用的數(shù)據(jù)模型框架，然后創(chuàng)建相應(yīng)的 Mart應(yīng)用程序，從而逐步完善數(shù)據(jù)倉庫的內(nèi)容。