從山西票號看近代金融業(yè)經(jīng)營管理制度演變與分析

邵麗煜

摘要：山西票號是當(dāng)時的私人金融機(jī)構(gòu)，以銀兩存放及異地匯兌為主要業(yè)務(wù)范疇，其業(yè)務(wù)形式的誕生為我國近代金融業(yè)經(jīng)營管理制度的發(fā)展與完善提供了切實助力。本文分別從山西票號的資產(chǎn)管理、產(chǎn)權(quán)制度及管理層創(chuàng)新等方面，剖析近代金融業(yè)經(jīng)營管理制度的具體演變，望能為此領(lǐng)域研究提供些許借鑒。

關(guān)鍵詞：山西票號;金融業(yè);經(jīng)營管理制度

票號最早誕生于西裕成顏料坊（位于山西平遙），伴隨貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，白銀押送頻次的日漸增多，規(guī)模的持續(xù)增大，鏢局業(yè)務(wù)所具有的缺陷越發(fā)凸顯，外加運費高昂，銀兩運現(xiàn)已難以適應(yīng)，因而催化、推動了票號的誕生。早在1823年，首家票號便已經(jīng)誕生（日升昌），而到了20世紀(jì)初期，山西票號已在多地設(shè)立分號，多達(dá)35處，尤其是鼎盛時期，其在全國的總分號數(shù)達(dá)到了500家。到了民國初期，受多因素影響與干擾，票號業(yè)開始呈現(xiàn)衰退趨勢，各門店紛紛倒閉，直至退出歷史舞臺;盡管如此，票號曾一度成為我國金融業(yè)之標(biāo)桿，可謂引領(lǐng)風(fēng)騷，本基于此就我國近代金融業(yè)經(jīng)營管理制度的具體演變作一剖析。

1.資產(chǎn)管理體制

（1）信用貨幣時代的政府監(jiān)管?；谄碧栕甜B(yǎng)下所建立起的商業(yè)文明，經(jīng)過200多年的發(fā)展，已得到大幅完善，許多金融工具在此時期被成功創(chuàng)造，這其中就包含比較知名的準(zhǔn)信用貨幣、代用貨幣等，之后經(jīng)價值運用、量化計量，最終構(gòu)建起基于國家信用擔(dān)保，以法律保障作為重要手段的信用貨幣，而以票號為代表的金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的影響越發(fā)凸顯，在此背景下，政府對其實施法律監(jiān)管也實屬必然。（2）信用尊嚴(yán)與強(qiáng)權(quán)利益之間的徘徊。票號與政府之間比較脆弱的合作關(guān)系根基，即為私下的結(jié)交關(guān)系，而并非市場經(jīng)濟(jì)所匹配的平等契約精神，在此種合作關(guān)系當(dāng)中，票號處在弱勢地位（處在不平等的關(guān)系體系中），無制度與法律保障。而針對政府放寬而言，存在難以收回的風(fēng)險，但如果是數(shù)額比較大的政府存款，可以得到雙重回報，其一為利潤，其二是品牌。（3）信用力量與政府勢力之間的博弈。出身為民營企業(yè)的票號卻經(jīng)營官銀，盡管長時間受到非議，但并沒有對此明令禁止，之所以會出現(xiàn)此種情況，主要原因在于票號能夠持續(xù)輸送政府利益，且還有利于政府形象公關(guān)，而最為關(guān)鍵的是票號向政府提供了能夠較好滿足其需求的多層面、全方位的金融服務(wù);票號當(dāng)中的放款、墊付等業(yè)務(wù)與今日銀行信用卡業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)比較相似，與銀行業(yè)的價值創(chuàng)造及發(fā)展規(guī)律相符;票號不僅能為政府提供金融服務(wù)，而且還能使自身基于經(jīng)營官銀而實現(xiàn)信譽的提升。

2.產(chǎn)權(quán)制度

（1）頂身股制。又被稱之為“頂生意”，實際就是將票號財東排除在外，其他人不出資本，如經(jīng)理、伙計等，每年在得到基本工作的前提下，依據(jù)其工作業(yè)績以及勤勞程度，可頂適當(dāng)?shù)纳砉桑ㄔ?厘與1分之間）。但經(jīng)后續(xù)發(fā)展與完善，特別是20世紀(jì)初，身股數(shù)超出銀股數(shù)的情況，已成當(dāng)時的普遍現(xiàn)象，受此影響，銀股股東不僅需要承擔(dān)無限責(zé)任，而且所能獲得的利益也被不斷稀釋，其所存在的弊端越發(fā)凸顯。（2）經(jīng)理全面負(fù)責(zé)。隨著兩權(quán)分離制的越發(fā)成熟，山西票號中的經(jīng)理層成為了總分號的權(quán)利中樞，能對相關(guān)事務(wù)進(jìn)行決策與管理?；趦蓹?quán)分離的大框架下，經(jīng)理層可以自行制定決策，而最終的決策收益共享于東家，盡管實現(xiàn)了利益共享，但期間所出現(xiàn)的風(fēng)險卻不與東家共同承擔(dān)，這無疑會使票號的經(jīng)營風(fēng)險增加。（3）經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離。需要指出的是，西方國家的兩權(quán)分離理論在我國早期其實就已經(jīng)出現(xiàn)，且得到廣泛實踐與應(yīng)用，山西票號在日常經(jīng)營管理中，便建議東家出資，并且由掌柜全權(quán)經(jīng)營。東家對票號的盈虧需要承擔(dān)其無限的連帶責(zé)任，而對于經(jīng)營者而言，主要負(fù)責(zé)票號的運營及相關(guān)決策的判斷;除此之外，對于經(jīng)營者的管理決策而言，東家不能進(jìn)行干預(yù)，這便能夠使經(jīng)營管理者擁有一定的決策獨立性，無需看東家的臉色來辦事。

3.管理層創(chuàng)新

（1）管理層在經(jīng)營環(huán)境適應(yīng)性方面的創(chuàng)新?；仡櫰碧柕恼麄€發(fā)展史，使票號自興盛走向衰敗的戰(zhàn)爭一共有三次，太平天國運動以及第二次鴉片戰(zhàn)爭是第一次，針對此時的山西票號而言，其所承辦的公款的匯兌業(yè)務(wù)，便開始了與清政府之間的首次合作，自此之后便進(jìn)入到了快速發(fā)展期;而八國聯(lián)軍侵華戰(zhàn)爭以及中日甲午戰(zhàn)爭是第二此，在此期間，山西票號與清政府之間的合作變得越發(fā)緊密，而且還積極幫清政府對賠款借款的匯兌工作進(jìn)行處理，致使自身又得到進(jìn)一步發(fā)展;但需要指出的是，在第三次辛亥革命時，山西票號未能認(rèn)清時局，且在此次戰(zhàn)爭當(dāng)中未得到便宜，并且逐漸衰落。面對戰(zhàn)爭性的外部環(huán)境，山西票號未能把握時機(jī)進(jìn)行創(chuàng)新，仍采用傳統(tǒng)的管理方法，因而與時代發(fā)展潮流不相適應(yīng)，最終被社會所淘汰。（2）治理層與管理層的股權(quán)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。山西票號早期所采取的是“銀股與身股”制度，這較好的使其將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，使票號處于一種獨立狀態(tài)，公正且合法化運行。但需強(qiáng)調(diào)的是，此種股份制度也存在局限性，對于后期中國社會環(huán)境難以適應(yīng)。首先，票號內(nèi)部權(quán)力難以做到均衡，銀股持有者不僅享有權(quán)力，而且還承擔(dān)相關(guān)責(zé)任，而對于身股持有者而言，僅享受權(quán)利，對于相關(guān)責(zé)任卻不予承擔(dān)。造成了票號掌柜對經(jīng)營安全的考慮降低，如果遇到難以解決的問題，便會選擇一走了之，責(zé)任由銀股持有者來承擔(dān)。其次，各個票號之間往往是各自為政，僅注重自身利益，將其他票號當(dāng)作敵人，無法形成向心力，當(dāng)遇到風(fēng)險時，難以抵御。

4.結(jié)語

綜上，山西票號的發(fā)展歷程能夠為當(dāng)今金融業(yè)發(fā)展提供參考與借鑒，在當(dāng)今企業(yè)管理制度當(dāng)中，許多做法均為借鑒山西票號的日常操作，比如山西票號所采用的東伙制度，便是現(xiàn)代企業(yè)當(dāng)中經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離這一組織制度的原形。因此，從山西票號的發(fā)展當(dāng)中能夠知曉近代金融業(yè)經(jīng)營管理制度的具體演變過程，能夠為現(xiàn)代金融發(fā)展提供輔助。

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