淺談法定數(shù)字貨幣對支付體系的影響

向明貴

摘要：信息時代，為了滿足金融科技的發(fā)展需求，各國央行推出法定數(shù)字貨幣。文章從我國法定數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀入手，分析了法定數(shù)字貨幣對支付體系的影響，提出發(fā)展法定數(shù)字貨幣的建議措施。

關鍵詞：數(shù)字貨幣;支付體系;影響;建議措施

數(shù)字貨幣即DCEP，使用電子貨幣的形式代替實體貨幣，分為密碼貨幣、法定數(shù)字貨幣兩種。其中，法定數(shù)字貨幣由國家貨幣局統(tǒng)一發(fā)行，可完全取代傳統(tǒng)的紙質貨幣、電子貨幣?？梢哉J為，法定數(shù)字貨幣的推出，是信息技術不斷發(fā)展的產物，也是發(fā)展金融科技的必要條件。

1.我國法定數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀

我國法定數(shù)字貨幣的發(fā)展，由央行全權負責。早在2014年，央行就成立了專門小組開展研究工作，對發(fā)行法定數(shù)字貨幣進行論證。2015年，形成了發(fā)行法定數(shù)字貨幣的基本框架，初步解決了發(fā)行環(huán)節(jié)的技術、法律、金融影響等問題。2016年7月，開始研發(fā)基于區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的數(shù)字票據(jù)交易平臺原型。此后，法定數(shù)字貨幣步入快速發(fā)展階段：2017年，正式成立央行數(shù)字貨幣研究所;2018年，數(shù)字票據(jù)交易平臺試運行成功;2019年8月，確定采用中央銀行—商業(yè)銀行二元體系。2020年8月，法定數(shù)字貨幣將在深圳、蘇州、雄安、成都等地區(qū)進行試點測試，并計劃未來2-3年在全國范圍推廣。

2.法定數(shù)字貨幣對支付體系的影響

2.1 削弱了傳統(tǒng)貨幣功能

得益于信息技術的發(fā)展和應用，銀行提供多種支付形式，例如遠程支付、即時支付結算;第三方支付平臺，利用二維碼實現(xiàn)了線下支付，提高了支付效率。面對這種情況，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣，有助于構建廣覆蓋、多層次的支付體系[1]。與此同時，傳統(tǒng)貨幣支付雖然操作便捷，但是無法完成遠程支付、跨時空支付，因此會削弱傳統(tǒng)貨幣的支付功能。

2.2 優(yōu)化了整個支付系統(tǒng)

宏觀角度看，發(fā)行法定數(shù)字貨幣，能對整個支付系統(tǒng)進行優(yōu)化?；趥鹘y(tǒng)貨幣支付的缺陷，央行向私人機構讓渡貨幣的部分特性是暫時性的，推出法定數(shù)字貨幣后，就能降低對第三方支付機構的依賴性，提高央行貨幣政策的有效性。其一，法定數(shù)字貨幣可拓寬支付網(wǎng)絡，兼具便利性和安全性;其二，法定數(shù)字貨幣可解決現(xiàn)金缺陷，例如發(fā)行現(xiàn)金成本高、偷稅漏稅等。

2.3 有助于社會節(jié)本增效

將法定數(shù)字貨幣用在金融資產的支付結算領域，具有良好的發(fā)展前景。我國目前的債權、非標準化股權、貿易融資、金融衍生品等交易，因中心化程度低，導致結算時間長[2]。如果引入法定數(shù)字貨幣，這些交易直接使用法定數(shù)字貨幣支付結算，就會實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益。從相關研究來看，有學者提出在數(shù)字票據(jù)交易平臺上，利用法定數(shù)字貨幣進行清算結算，并配合完善的管理機制，可以顯著簡化票據(jù)交易流程，節(jié)約中間成本。

3.發(fā)展法定數(shù)字貨幣的建議措施

可見，法定數(shù)字貨幣的推出和使用是一把雙刃劍，對支付體系既有積極影響，也有負面影響。發(fā)展法定數(shù)字貨幣時，提出以下幾點建議措施：

3.1 加強技術研發(fā)力度

法定數(shù)字貨幣能否順利發(fā)行、正常流通，基礎是有先進的、完善的技術支持。其一，開展研究工作時，要將理論和實踐相結合，依據(jù)法定數(shù)字貨幣的原型系統(tǒng)，進行技術研發(fā)、試驗、論證，突出法定數(shù)字貨幣的特點和優(yōu)勢。具體操作上，可以從第三方支付、私人數(shù)字貨幣等方面汲取經(jīng)驗，找到便利性、安全性的平衡點。其二，為了減少法定數(shù)字貨幣的發(fā)行流通阻力，央行除了試點測試以外，還應該向全社會進行宣傳，在支付結算、流通、監(jiān)管等基礎設施上提前布局，從軟件和硬件兩個方面推進，為法定數(shù)字貨幣的推廣使用打下基礎[3]。

3.2 控制發(fā)行環(huán)節(jié)風險

不論何種貨幣，在發(fā)行環(huán)節(jié)均會產生一定風險。法定數(shù)字貨幣是一種新型的貨幣形式，它的出現(xiàn)會沖擊目前的金融體系，對貨幣政策的制定產生影響，對投資、消費、資金管理等行為帶來影響。在這方面，其一央行應對法定數(shù)字貨幣在發(fā)行、流通、回籠等環(huán)節(jié)的風險進行科學評估，采取針對性的防控措施，將風險控制在合理范圍內，最大程度上減輕對整個金融系統(tǒng)的影響。其二，發(fā)行法定數(shù)字貨幣，不可避免地影響銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，降低盈利能力和利潤水平。對此，應積極推動商業(yè)銀行創(chuàng)新金融業(yè)務，在控制風險的前提下，制定出和法定數(shù)字貨幣相關的產品服務，幫助商業(yè)銀行尋找新的利潤增長點，助力銀行平緩渡過轉型期。

3.3 創(chuàng)新市場監(jiān)管體系

法定數(shù)字貨幣的發(fā)行，對市場監(jiān)管工作也提出新要求，只有創(chuàng)新監(jiān)測、監(jiān)管工作，才能保證法定數(shù)字貨幣體系有效運行[4]。其一，金融創(chuàng)新和金融風險相伴而生，提高金融服務效率的同時，也會潛藏風險要素。而傳統(tǒng)的貨幣監(jiān)管體系，不滿足法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管需求，央行必須與時俱進，對監(jiān)管理念、方式、手段進行變革創(chuàng)新。其二，法定數(shù)字貨幣在市場流通時，會產生大量的數(shù)據(jù)和信息，監(jiān)管部門應該對這些數(shù)據(jù)信息進行監(jiān)管，輔助監(jiān)管部門制定政策和管理決策。其三，明確央行在法定數(shù)字貨幣流通上的主體責任，充分利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術，對風險進行識別、預警，積極主動地應對風險事件。

4.結語

綜上所述，發(fā)行法定數(shù)字貨幣，是發(fā)展金融科技的必要條件，雖然削弱了傳統(tǒng)貨幣功能，但優(yōu)化了整個支付系統(tǒng)，有助于社會節(jié)本增效。法定數(shù)字貨幣的發(fā)展，應加強技術研發(fā)力度，控制發(fā)行環(huán)節(jié)風險，創(chuàng)新市場監(jiān)管體系，以適應新形勢下的經(jīng)濟發(fā)展需求。

參考文獻：

[1]任麟祥，石麗娜.法定數(shù)字貨幣的影響分析與發(fā)展建議[J].時代金融，2021（10）：49-51.

[2]鄧紅霞，張曉敏，劉小華.普惠金融視角下法定數(shù)字貨幣思考[J].金融博覽，2020（9）：60.

[3]王凱.法定數(shù)字貨幣的慣性效應及其對人民幣國際化的影響研究[D].云南師范大學，2020.

[4]姚前.法定數(shù)字貨幣的經(jīng)濟效應分析：理論與實證[J].國際金融研究，2019（01）：16-27.