對(duì)數(shù)字人民幣跨境支付清算體系建設(shè)的思考

洪桂芬

摘要：基于區(qū)塊鏈理念與技術(shù)的國(guó)際貨幣體系設(shè)計(jì)已于20XX年進(jìn)入各國(guó)央行的視野并紛紛著手研發(fā)數(shù)字貨幣，中國(guó)人民銀行亦于2014年開(kāi)始著手打造中國(guó)的數(shù)字貨幣DECP（Digital Currency Electronic Payment，以下簡(jiǎn)稱“數(shù)字人民幣”）。本文基于美貿(mào)易爭(zhēng)端與全球新冠疫情的雙重疊加使國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)愈加錯(cuò)綜復(fù)雜的背景，通過(guò)剖析構(gòu)建一個(gè)高效、快捷、安全、開(kāi)放的公共服務(wù)體系與增強(qiáng)數(shù)字人民幣黏性和適用范圍的內(nèi)在聯(lián)系，總結(jié)體現(xiàn)數(shù)字人民幣對(duì)國(guó)際貨幣體系重構(gòu)的影響力及其對(duì)提升人民幣國(guó)際化的作用，并以粵港澳大灣區(qū)跨境場(chǎng)景建設(shè)為例提出數(shù)字人民幣跨境清算體系建設(shè)設(shè)想。

關(guān)鍵詞：數(shù)字人民幣，跨境清算體系，支付清算

一、引言

在當(dāng)前世界政治經(jīng)濟(jì)格局中，通過(guò)協(xié)商、合作方式來(lái)構(gòu)筑超主權(quán)國(guó)際金融體系的難度很大，以美元為代表的少數(shù)西方國(guó)家貨幣主導(dǎo)國(guó)際貨幣體系將在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)占主導(dǎo)地位，加之2018年開(kāi)始的中美貿(mào)易爭(zhēng)端與全球新冠疫情雙重影響下，我國(guó)面臨外部金融封鎖壓力加大、金融體系風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)嚴(yán)峻，因此只能通過(guò)構(gòu)筑完善自身金融新基建，從而建立平等合作的國(guó)際貨幣體系，而數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通和國(guó)際化，在一定程度將對(duì)我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算以及跨境支付清算中的地位有提升作用，能夠進(jìn)一步延伸人民幣“為中國(guó)人民和世界人民服務(wù)”這一貨幣職能的內(nèi)涵，將進(jìn)一步加速世界貨幣體系的根本性改變。

二、構(gòu)建數(shù)字人民幣跨境清算體系的意義

現(xiàn)代金融科技的創(chuàng)新正潛移默化地改變金融活動(dòng)方式，并推動(dòng)國(guó)際貨幣體系重構(gòu)以及全球金融治理體系變革，而主權(quán)數(shù)字貨幣的發(fā)行以及應(yīng)用則是當(dāng)代金融科技創(chuàng)新的必然產(chǎn)物和直接結(jié)果。面對(duì)美國(guó)以美元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位謀求金融霸權(quán)及與其盟友體系在貿(mào)易、金融、科技等領(lǐng)域發(fā)起打壓挑戰(zhàn)和多重遏制的現(xiàn)狀，我國(guó)要充分應(yīng)用金融科技創(chuàng)新成果，加快構(gòu)建主權(quán)數(shù)字貨幣的步伐，研究探討并有效發(fā)揮數(shù)字人民幣在跨國(guó)支付與結(jié)算、跨國(guó)投融資、跨國(guó)債權(quán)債務(wù)結(jié)算等方面的應(yīng)用并力爭(zhēng)獲得其外溢效用，通過(guò)建立成熟穩(wěn)健的人民幣跨境支付體系以打破美國(guó)控制的跨境支付與清算體系壟斷，消除金融霸權(quán)主義和保護(hù)主義對(duì)跨國(guó)貿(mào)易、跨國(guó)資本流動(dòng)的干擾，有效抵御外部各類經(jīng)濟(jì)沖擊、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

而數(shù)字人民幣作為我國(guó)現(xiàn)有貨幣體系的有效補(bǔ)充，其推廣及應(yīng)用對(duì)建立多層次的跨境支付清算新體系大有裨益。目前我國(guó)作為快速崛起的世界第二大經(jīng)濟(jì)體和世界第一制造大國(guó)，“一帶一路”建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，全面深化改革進(jìn)一步深入，已初步具備了數(shù)字人民幣國(guó)際流通的貿(mào)易環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境，加之國(guó)內(nèi)外移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展已為數(shù)字人民幣的流通創(chuàng)造了成熟的技術(shù)條件?？梢哉f(shuō)，在當(dāng)前“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”國(guó)家戰(zhàn)略背景下，人民幣數(shù)字化是貨幣形態(tài)演化的歷史必然，是滿足社會(huì)商業(yè)發(fā)展需求的一大創(chuàng)新，是順應(yīng)全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)之舉，也是推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的重要環(huán)節(jié)之一，但現(xiàn)階段數(shù)字人民幣的應(yīng)用相對(duì)有限，仍有廣闊的應(yīng)用前景有待挖掘開(kāi)發(fā)，一旦與現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施融合并得到廣泛應(yīng)用，將具有節(jié)本增效優(yōu)勢(shì)以及報(bào)酬遞增的效應(yīng)，而構(gòu)建和完善高效安全的數(shù)字人民幣跨境資金結(jié)算和清算路徑、網(wǎng)絡(luò)是推動(dòng)數(shù)字人民幣創(chuàng)新和普及的基礎(chǔ)，這一金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是滿足建設(shè)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體制的支付清算需求，也是延伸數(shù)字人民幣外延價(jià)值及其推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要組成部分。

三、數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)模式

數(shù)字人民幣是由中國(guó)人民銀行主持發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣具有主權(quán)貨幣本質(zhì)特征，在宏觀層面，是作為現(xiàn)有貨幣體系的有效補(bǔ)充，可提升央行圍繞貨幣政策目標(biāo)落實(shí)精準(zhǔn)調(diào)控貨幣供應(yīng)量和流通量等宏觀經(jīng)濟(jì)管理的能力;在微觀層面，數(shù)字人民幣可用于交易、計(jì)價(jià)、清算支付等活動(dòng)，能夠回事資金周圍速度，將對(duì)傳統(tǒng)支付領(lǐng)域?qū)⒃斐梢欢ǔ潭鹊臎_擊。數(shù)字人民幣作為央行的“新基建”工程，目前采用“一幣、兩庫(kù)、三中心”體系架構(gòu)、“雙層運(yùn)營(yíng)”管理模式實(shí)施數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通和運(yùn)營(yíng)管理，通過(guò)獨(dú)立的數(shù)字人民幣支付體系生態(tài)網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行頭寸結(jié)算和清算?，F(xiàn)階段，由工農(nóng)中建4家商業(yè)銀行，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信及中國(guó)聯(lián)通3家電信運(yùn)營(yíng)商、支付寶與微信2家支付平臺(tái)參與數(shù)字人民幣兌換和發(fā)放，商業(yè)銀行以1：1比例向央行繳納準(zhǔn)備金，不改變現(xiàn)有流通現(xiàn)金M0作用以及商業(yè)銀行原有現(xiàn)金發(fā)行模式。

四、人民幣跨境支付清算體系現(xiàn)狀

中國(guó)社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤表示：“支付清算體系，可以理解為金融領(lǐng)域的道路、橋梁、口岸等最基本的交通設(shè)施、交通通道。而貨幣在某種意義上可以理解為這個(gè)交通方式所承載的人流、物流。隨著數(shù)字化變革，數(shù)字化金融必然體現(xiàn)在包括貨幣在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施層面”。目前，中國(guó)人民銀行于2015年投產(chǎn)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，CIPS）作為重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，承擔(dān)境內(nèi)外人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)的資金結(jié)算和清算職能，為各參與者提供跨系統(tǒng)、跨時(shí)區(qū)、跨境的支付結(jié)算服務(wù)，切實(shí)推動(dòng)了跨境支付的快速發(fā)展。隨著我國(guó)涉外貿(mào)易程度和跨境投資規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，人民幣的支付媒介職能、貨幣計(jì)價(jià)功能、儲(chǔ)備貨幣屬性得到了進(jìn)一步的發(fā)展，人民幣跨境支付清算已實(shí)現(xiàn)從高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段的跨越，下一步應(yīng)聚合全行業(yè)力量，探索落實(shí)提升支付清算行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、合規(guī)管控能力的有效措施，進(jìn)一步豐富完善跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

五、粵港澳大灣區(qū)背景下的數(shù)字人民幣跨境清算發(fā)展設(shè)想

本文結(jié)合中國(guó)銀行行內(nèi)系統(tǒng)運(yùn)行現(xiàn)狀，以粵港澳大灣區(qū)為例探索跨境場(chǎng)景下的數(shù)字人民幣清算網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建及適用場(chǎng)景應(yīng)用為方向，從數(shù)字人民幣發(fā)行機(jī)構(gòu)視角和跨境支付清算體系建設(shè)參與者身份出發(fā)，對(duì)多層次的數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算體系構(gòu)建提供理論借鑒。

（一）先行先試科技創(chuàng)新，構(gòu)建跨境數(shù)字人民幣清算體系

現(xiàn)區(qū)塊鏈賦能數(shù)字人民幣的討論趨于理性和規(guī)范，在三地監(jiān)管政策允許的框架下，探索在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)建立以人工智能、區(qū)塊鏈加密算法、共識(shí)機(jī)制、高信用度等適配技術(shù)特性作為發(fā)行核心技術(shù)與基礎(chǔ)技術(shù)支持的跨境數(shù)字人民幣發(fā)行與流通平臺(tái)，基于先進(jìn)的底層技術(shù)先行先試搭建跨境數(shù)字人民幣清算網(wǎng)絡(luò)，打造便捷、安全、高效的支付結(jié)算體系，通過(guò)從技術(shù)層面入手為跨境數(shù)字人民幣發(fā)行和流通提供保障，對(duì)促進(jìn)數(shù)字人民幣的全球化、全覆蓋的流通循環(huán)在跨境資金清算、金融科技創(chuàng)新應(yīng)用、海外聯(lián)行信息系統(tǒng)建設(shè)等方面提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

（二）復(fù)用現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)，進(jìn)一步提升運(yùn)營(yíng)支撐能力

數(shù)字人民幣具備較高融合特性，雖然數(shù)字人民幣不同于電子支付中支付賬戶的垂直發(fā)行特征，具備賬戶松耦合、支付結(jié)算一體化的特點(diǎn)，但在當(dāng)前跨境場(chǎng)景應(yīng)用構(gòu)想下，對(duì)數(shù)字人民幣所有權(quán)進(jìn)行新的確權(quán)后，仍需依托人民幣跨境支付系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱BCIPS系統(tǒng)）、SWIFT網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)有支付基礎(chǔ)設(shè)施劃撥銀行間清算資金;同時(shí)，目前各商業(yè)銀行主要仍從資金結(jié)算、信息保密以及數(shù)字人民幣安全等方面著手推進(jìn)數(shù)字人民幣發(fā)行和流通的系統(tǒng)建設(shè)、載體開(kāi)發(fā)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)的推廣應(yīng)用將使商業(yè)銀行的服務(wù)鏈條得以向互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步延伸，因此在數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景拓展、資金清算流程重塑的過(guò)程中，在人民銀行數(shù)字人民幣系統(tǒng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)結(jié)算的基礎(chǔ)上，中國(guó)銀行可充分復(fù)用現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)功能，以適配前端業(yè)務(wù)場(chǎng)景、支付末端的差異化服務(wù)以及數(shù)字人民幣運(yùn)維特性為著眼點(diǎn)，對(duì)BCIPS系統(tǒng)、全球統(tǒng)一支付平臺(tái)（簡(jiǎn)稱GUPP系統(tǒng)）等支付系統(tǒng)針對(duì)性地實(shí)施連通改造和功能優(yōu)化，為跨境數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通創(chuàng)造完善的行內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施及運(yùn)營(yíng)支持體系，助力前端延伸客戶服務(wù)觸角。

（三）大力推進(jìn)適時(shí)場(chǎng)景建設(shè)，著力拓寬客戶服務(wù)邊界

目前人民銀行在數(shù)字人民幣的發(fā)行過(guò)程中保持技術(shù)中立，由各參與數(shù)字人民幣發(fā)行的商業(yè)銀行和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)自行選擇技術(shù)路徑，采用市場(chǎng)化方式發(fā)行數(shù)字人民幣?；跀?shù)字人民幣的跨境流通與人民幣國(guó)際化相輔相成，對(duì)保持甚至提升我行在人民幣跨境支付清算領(lǐng)域比較優(yōu)勢(shì)大有裨益的情況以及隨著數(shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展與數(shù)字金融服務(wù)需求的增加和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展趨勢(shì)，在粵港澳大灣區(qū)推進(jìn)數(shù)字人民幣應(yīng)用迫在眉睫的現(xiàn)狀，中國(guó)銀行可重點(diǎn)探索從提升數(shù)字人民幣流通速度和流通規(guī)模、豐富跨境適用場(chǎng)景、充分利用香港中銀和澳門中行領(lǐng)頭羊市場(chǎng)地位優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大用戶積累等方式，快速占領(lǐng)粵港澳大灣區(qū)市場(chǎng)份額和創(chuàng)造海量跨境市場(chǎng)交易，其中，基于數(shù)字人民幣主要應(yīng)用于小額消費(fèi)特點(diǎn)，可著眼于公交、超市、菜市場(chǎng)等便民場(chǎng)景應(yīng)用開(kāi)展重點(diǎn)建設(shè)。同時(shí)充分發(fā)揮各級(jí)支付清算機(jī)構(gòu)在跨境支付清算方面的專業(yè)水平，以跨境數(shù)字人民幣交易往來(lái)為切入點(diǎn)，利用大數(shù)據(jù)和人工智能等金融科技手段圍繞跨境數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)開(kāi)展精準(zhǔn)分析客戶立體畫像，以契合港澳居民消費(fèi)習(xí)慣、滿足旅港旅澳居民日常生活需求以及符合外國(guó)友人在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)配置金融資產(chǎn)訴求為著力點(diǎn)開(kāi)展數(shù)字人民幣應(yīng)用研究，依托手機(jī)銀行、繽紛生活、E融匯等行內(nèi)應(yīng)用軟件以及深圳通/八達(dá)通/澳門通等實(shí)物載體，著力打造跨境在線消費(fèi)生態(tài)場(chǎng)景、便捷化線下消費(fèi)場(chǎng)景和涵蓋理財(cái)、資金歸集、貴金屬等在內(nèi)的個(gè)人綜合金融服務(wù)體系，以應(yīng)用場(chǎng)景建設(shè)推動(dòng)業(yè)務(wù)邊界再造，以提升用戶體驗(yàn)方式增強(qiáng)用戶黏性，進(jìn)而獲得低成本存款沉淀、手續(xù)費(fèi)收入等外延效益。

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