數(shù)字普惠金融發(fā)展的動態(tài)演進及趨勢預測研究
——以珠三角城市群為例

程風雨

（廣州市社會科學院 區(qū)域發(fā)展研究所，廣東 廣州 510410）

十九大報告指出，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力。在經(jīng)濟發(fā)展新階段，中國經(jīng)濟發(fā)展更離不開創(chuàng)新驅(qū)動，需要提升全社會科技創(chuàng)新能力，進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，推動經(jīng)濟發(fā)展模式由粗放式增長逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐詣?chuàng)新為驅(qū)動的內(nèi)涵式增長。其中，區(qū)域創(chuàng)新活動需要多渠道資金，而數(shù)字普惠金融可以為其提供重要的資金支持。依托信息技術和大數(shù)據(jù)的發(fā)展，數(shù)字普惠金融打破了傳統(tǒng)金融資源的空間限制，在為區(qū)域創(chuàng)新活動拓寬融資渠道的同時，極大地提升了地區(qū)金融服務的正向外溢效應［1］。

作為我國改革開放的前沿和金融創(chuàng)新發(fā)展的核心區(qū)域，珠三角城市群發(fā)展數(shù)字金融的優(yōu)勢較為明顯，隨著《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的公布實施，其金融資源的趨利性、自由性和高速流動得到了極大提高，珠三角城市群對于我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級具有愈發(fā)重要的典范作用。伴隨著數(shù)字信息技術的不斷升級，數(shù)字普惠金融對地區(qū)資源配置的影響更加突出。在此背景下，有必要以珠三角城市群為研究對象，探究數(shù)字普惠金融發(fā)展的非均衡性，研判其短期和長期的動態(tài)演進趨勢。

1 文獻綜述

《中國普惠金融發(fā)展報告（2016）》明確指出，任何以數(shù)字金融為途徑實現(xiàn)金融普惠的行為都可以納入數(shù)字普惠金融的界定范疇。有學者對數(shù)字普惠金融的性質(zhì)進行了總結，認為數(shù)字普惠金融是金融普惠與數(shù)字經(jīng)濟高級階段融合的產(chǎn)物，其不僅具有商業(yè)屬性，還具有社會價值［2，3］。從既有研究來看，對數(shù)字普惠金融問題的探討主要是從兩個方面展開：①定量測度與評價。較早的研究是從金融排斥的視角出發(fā)，借鑒聯(lián)合國開發(fā)計劃署的人類發(fā)展指數(shù)（HDI）的體系方法對普惠金融加以測度。如，Sarma基于銀行滲透度、服務的可利用性和使用狀況3 個維度，構建了國別層面的普惠金融發(fā)展指數(shù)［4］；張國俊、周春山、許學強從金融服務滲透度、使用度、效用度、承受度4 個維度構建了中國省際普惠金融指標體系［5］。國內(nèi)相關研究主要是直接針對金融服務的“包容性”進行測度研究。其中，主流測度指標是2016年由北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心聯(lián)合螞蟻金服發(fā)布的《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)》（年度序列）數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)基于互聯(lián)網(wǎng)金融服務的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字支持服務3 個維度，成為國內(nèi)開展數(shù)字普惠金融定量研究的權威數(shù)據(jù)之一［6］。②對宏觀經(jīng)濟社會發(fā)展的影響。主流研究認為數(shù)字普惠金融能夠顯著促進經(jīng)濟增長［7］，對居民消費支出［8］、城鄉(xiāng)收入差距［9］、貧困減緩［10］、包容性經(jīng)濟增長［11］、家庭風險金融資產(chǎn)投資［12］等產(chǎn)生正向影響。由于相關法律法規(guī)建設的滯后和政府監(jiān)管不到位等問題，作為數(shù)字金融的新型金融業(yè)態(tài)，數(shù)字普惠金融仍具有較大的風險性和不確定性［13，14］。

通過文獻梳理可以發(fā)現(xiàn)，目前關于數(shù)字普惠金融發(fā)展的研究主要存在以下局限：一是較多學者重點關注數(shù)字普惠金融發(fā)展的地區(qū)差異及動態(tài)演進特征［15，16］，但未能對其長期趨勢加以預測和分析；二是主要針對的國家或省級層面，而基于城市群層面的數(shù)字普惠金融發(fā)展的研究鮮見；三是數(shù)字普惠金融發(fā)展的動態(tài)演進規(guī)律分析大多忽略了空間因素的影響，而空間溢出效應考察不足則可能導致研究結論產(chǎn)生較大偏誤。與已有相關研究相比，本文可能的邊際貢獻主要在于：①將研究尺度進一步降為城市群和城市尺度，使得我國數(shù)字普惠金融研究更加具體和富有針對性。②在傳統(tǒng)Markov 鏈方法的基礎上，采用空間Markov鏈就空間因素分析數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響，更加科學地對數(shù)字普惠金融發(fā)展的長期演進趨勢進行預測。③結合馬爾科夫鏈方法，使用面板分位數(shù)回歸模型來研究不同條件下數(shù)字普惠金融發(fā)展的驅(qū)動因素，從而為有效推動區(qū)域數(shù)字普惠金融協(xié)調(diào)發(fā)展提供政策參考。

2 研究方法與數(shù)據(jù)來源

2.1 研究方法

Kernel密度估計法：作為非參估計方法的一種，Kernel密度估計沒有確定的表達式，往往是通過估計值的圖形分布變化來反映考察對象的動態(tài)變化。具體而言，其主要是考察曲線的分布位置、形態(tài)、延展性和極化程度的改變。對比不同樣本期的核密度分布曲線圖，如果曲線整體位置向右偏移，意味著考察對象發(fā)展程度總體呈增長趨勢，如果向左偏移，則意味著發(fā)展程度總體呈現(xiàn)減少趨勢；曲線主峰高度和寬度的改變，反映了考察對象發(fā)展的絕對差異；曲線的右向傾斜的延展狀態(tài)意味著考察對象的相對差異的改變，而曲線波峰數(shù)量的多寡則可以說明考察對象極化程度的變化。

借鑒Silverman的研究［17］，構建隨機變量X的密度函數(shù)：

式中，Xi為滿足獨立同分布的觀察值；N和h分別為觀測值的數(shù)量與帶寬；x 為均值；K（·）為核函數(shù)，需要同時滿足以下條件：

在現(xiàn)有研究中，作為一種平滑轉(zhuǎn)換函數(shù)或者加權函數(shù)，核函數(shù)通常有三角核函數(shù)、高斯核函數(shù)、Epanechnikov核函數(shù)等，而現(xiàn)有研究較多采用高斯核函數(shù)。據(jù)此，本文基于高斯核函數(shù)進行Kernel 密度估計，表達式為：

傳統(tǒng)馬爾科夫鏈方法：在離散時間和離散狀態(tài)條件下，傳統(tǒng)馬爾科夫鏈是一個滿足｛X（t），t∈T｝的隨機過程。馬爾科夫鏈的取值是由所有元素為隨機過程狀態(tài)組成的有限集合X，該集合對應于各個時期。令隨機變量X－｛t｝＝j，即隨機變量在時期的系統(tǒng)狀態(tài)為j的概率需要滿足如下性質(zhì)條件：

可以看出，作為一種特殊的隨機過程，上述一階馬爾科夫鏈的動態(tài)行為的特征是當前狀態(tài)Xt的條件分布只依賴于前一期狀態(tài)Xt－1。假設Pij為珠三角城市群某一樣本城市數(shù)字普惠金融從t 時期的i類型轉(zhuǎn)移到t ＋1 時期的j 類型的轉(zhuǎn)移概率，并采用式（5）形式下的極大似然估計法求出該值：

式中，nij為樣本考察期內(nèi)由t時期屬于i類型轉(zhuǎn)移到t ＋1 時期屬于j 類型的樣本城市數(shù)量；nj為t ＋1時期屬于j類型的樣本城市數(shù)量。將珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展狀態(tài)劃分為N 種類型，構造出N×N的馬爾科夫轉(zhuǎn)移概率矩陣，據(jù)此分析每種類型的的轉(zhuǎn)移概率，從而揭示珠三角城市群不同水平數(shù)字普惠金融的動態(tài)轉(zhuǎn)移趨勢及其演變特征。

空間馬爾科夫鏈法：空間馬爾科夫鏈法是將“空間滯后”的概念引入傳統(tǒng)馬爾科夫分析過程而產(chǎn)生的［18］，可以用來考察空間效應對珠三角城市群數(shù)字普惠金融動態(tài)演變的影響。具體方法：通過設定空間權重矩陣來衡量珠三角城市群某一樣本城市的鄰近城市數(shù)字普惠金融水平。在此，本文采用地理鄰接空間權重矩陣（W），并做行標準化處理。W 單位元素設定形式如下：

式中，k 為類型分類數(shù)；mij為傳統(tǒng)馬爾科夫轉(zhuǎn)移概率；mij（l）和nj（l）分別為空間滯后類型為l 的空間馬爾科夫轉(zhuǎn)移概率和相應的城市個數(shù)；M 為服從轉(zhuǎn)服從自由度為k ×（k－1）2的卡方分布。其原假設為：珠三角城市群數(shù)字普惠金融類型是相互獨立的，與空間滯后類型無關。

2.2 變量設置及數(shù)據(jù)說明

本文采用2011—2018 年珠三角城市群數(shù)字普惠金融的面板數(shù)據(jù)，選取廣州、佛山、肇慶、深圳、東莞、惠州、珠海、中山和江門9 個城市作為細分研究個體。其中，數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)來源于北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心編制的《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2018）》。參考宋曉玲［21］，葛和平和朱卉雯［22］，蔣慶正、李紅、劉香甜［23］的研究，考慮到城市層面數(shù)據(jù)的可獲得性，確定以下對珠三角城市群數(shù)字普惠金融的影響因素：①地區(qū)經(jīng)濟增長。采用Chen Z、Yu B、Yang C 等的最新研究成果［24］，處理得到歷年樣本城市的夜間燈光數(shù)據(jù)并加以衡量，更加貼近現(xiàn)實發(fā)展。②收入水平。一般來說，收入水平越高，越有機會接觸到各種金融服務，選取地區(qū)職工平均工資來表示。③區(qū)位綜合因素。交通、通訊和地理距離等會影響金融服務的可達性，而人口密度可最大程度地融合并反映出上述作用，因此采用地區(qū)人口密度加以衡量。④金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)的多少會直接決定金融產(chǎn)品的選擇組合，采用城鄉(xiāng)居民儲蓄年末余額規(guī)模表示。⑤教育水平。教育水平會對金融自我排斥產(chǎn)生重要影響，采用萬人之中具有高等學歷的占比表示。⑥互聯(lián)網(wǎng)使用。采用每百人中的互聯(lián)網(wǎng)使用人數(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展情況的衡量指標。上述指標數(shù)據(jù)均來自2012—2019 年《中國城市統(tǒng)計年鑒》、Wind數(shù)據(jù)資源庫和EPS數(shù)據(jù)平臺。

3 珠三角城市群數(shù)字普惠金融的發(fā)展演進

3.1 數(shù)字普惠金融分布動態(tài)演進

本文采用高斯核函數(shù)進行Kernel 密度估計，并對不同時期城市群數(shù)字普惠金融的分布位置、態(tài)勢、延展性和極化趨勢進行考察，以便整體把握珠三角城市群數(shù)字普惠金融分布形態(tài)，探究其分布動態(tài)特征。為確保核密度非參數(shù)估計結果的精準性，本文將城市群樣本期的每一觀察年的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為觀測樣本。珠三角城市群數(shù)字普惠金融的動態(tài)演進趨勢見圖1。

圖1 珠三角城市群數(shù)字普惠金融的核密度分布動態(tài)演進

在觀測期內(nèi)，珠三角城市群數(shù)字普惠金融的分布動態(tài)呈現(xiàn)如下特征：①從分布位置來看，珠三角城市群分布曲線隨時間推移整體向右邊小幅漸進移動，說明城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展由低水平向高水平不斷演進。②從分布曲線的波峰態(tài)勢來看，珠三角城市群分布曲線主峰峰值呈波動下降趨勢，且曲線寬度表現(xiàn)為先窄后逐漸加寬的變化過程，意味著城市群數(shù)字普惠金融總體離散程度呈擴大趨勢，即其絕對差異隨著時間的推移呈擴大態(tài)勢。③從分布曲線的延展性得知，不同時期珠三角城市群總體分布曲線均不存在明顯右拖尾現(xiàn)象，表明城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展程度較高城市與較低城市之間的相對差距有所縮小，即分布延展性呈現(xiàn)收斂趨勢。④從極化特征來看，不同時期珠三角城市群分布曲線波峰數(shù)量一直呈現(xiàn)單峰現(xiàn)象，意味著城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展不具有一定的梯度效應，即不具有多極化特征，兩極分化趨勢較為明顯?？傮w而言，隨著珠三角城市群經(jīng)濟社會快速發(fā)展，數(shù)字普惠金融發(fā)展總體呈現(xiàn)顯著提升，但城市群內(nèi)部之間的發(fā)展差距仍然存在，短期內(nèi)實現(xiàn)均衡發(fā)展存在較大難度。

3.2 數(shù)字普惠金融發(fā)展趨勢預測

本文嘗試采用傳統(tǒng)Markov 鏈方法展開分析。首先在樣本期內(nèi)逐年將城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展程度按高低劃分為低水平（L）、中低水平（ML）、中高水平（MH）和高水平（H）4 個等級，然后以滯后一年的條件獲得珠三角城市群數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)移概率矩陣，結果見表1。

表1 傳統(tǒng)馬爾科夫轉(zhuǎn)移概率矩陣

從表1 可見，92.9%的珠三角城市群一年后數(shù)字普惠金融仍保持在低水平，7.1%的城市將轉(zhuǎn)移至中低水平，但沒有城市有機會跳躍至中高水平和高水平階段；71.4%的城市一年后數(shù)字普惠金融指數(shù)仍保持在中低水平，向低水平和中高水平轉(zhuǎn)移的概率分別為4.8%和23.8%，同樣沒有城市有機會跳躍至高水平階段；28.6%的城市一年后數(shù)字普惠金融仍保持在中高水平，開始出現(xiàn)向高水平轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，其概率為35.7%，向中低水平反向轉(zhuǎn)移的概率分別為35.7%，沒有城市倒退轉(zhuǎn)移到低水平階段；64.3%的城市一年后數(shù)字普惠金融仍保持在高水平，35.7%的城市反向轉(zhuǎn)移到中高水平，沒有城市由高水平轉(zhuǎn)移到低水平和中低水平。

通過以上分析結果可知：①數(shù)字普惠金融發(fā)展存在較為顯著的收斂性特征，且城市群內(nèi)部之間不存在發(fā)展的“馬太效應”。②正向轉(zhuǎn)移的概率隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的提高而顯著增加，低水平、中低水平和中高水平的正向轉(zhuǎn)移概率從7.1%分別增加到23.8%和35.7%，意味隨著數(shù)字金融普惠發(fā)展程度的提高，珠三角城市群數(shù)字普惠金融優(yōu)化升級的概率也會大大增加。③非對角線上的轉(zhuǎn)移概率值均分布于對角線兩側(cè)，其概率值最小為0，最大為35.7%，意味著珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展是一個緩慢且漸進的過程，在短時間較難實現(xiàn)跨越式發(fā)展，這也與Kernel密度估計結果相一致。

4 影響因素分析

4.1 數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)移的驅(qū)動因素

鑒于上述傳統(tǒng)Markov鏈分析，將珠三角城市群的全體樣本城市按數(shù)字普惠金融數(shù)值大小平均劃分為低水平、中低水平、中高水平和高水平4 個等級，相應的，本文嘗試在25%、50%和75%3 個分位點處計算回歸結果，以分析在不同臨界點處各驅(qū)動因素對城市群數(shù)字普惠金融的影響作用。分位數(shù)面板回歸模型構建為：

式中，Y和xi分別表示樣本城市數(shù)字普惠金融及其可能的影響因素；q 和βqi分別表示不同的分位點及該分位點上的回歸系數(shù)。本文選擇地區(qū)經(jīng)濟增長、收入水平、區(qū)位綜合因素、金融資產(chǎn)、教育水平和互聯(lián)網(wǎng)使用作為影響變量參與分位數(shù)回歸，相關結果見表2。

表2 珠三角城市群數(shù)字普惠金融分位數(shù)回歸結果

由表2 可知：①在25%分位點處，地區(qū)經(jīng)濟增長的回歸系數(shù)為－0.032，說明地區(qū)經(jīng)濟增長未必一定可以帶動數(shù)字普惠金融發(fā)展，這與李濤、徐翔、孫碩的研究［25］相一致。收入水平和區(qū)位綜合因素的回歸系數(shù)分別為0.462 和0.076，這說明這兩個因素均有利于提高數(shù)字普惠金融水平。除了金融資產(chǎn)和教育水平外，其他因素均沒有通過至少10%的統(tǒng)計性水平檢驗。雖然絕大多數(shù)因素對城市數(shù)字普惠金融發(fā)展具有積極推動效用，但影響并不顯著，從而無法有效拉動低水平城市數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)移至中低水平，呈現(xiàn)低水平趨同特征。這也從一定程度上印證了珠三角城市群一年后數(shù)字普惠金融仍保持在低水平概率為最大的結論，表明城市群數(shù)字普惠金融低水平趨同較為穩(wěn)定。②在50%分位點處，除了地區(qū)經(jīng)濟增長以外，其他影響因素均可以正向推動城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展，且收入水平和金融資產(chǎn)均通過1%統(tǒng)計水平檢驗。教育水平在10%統(tǒng)計水平上顯著，說明絕大多數(shù)影響因素能夠有效拉動城市群數(shù)字普惠金融從中低向中高水平轉(zhuǎn)移。③在75%分位點處，同樣絕大部分影響因素對城市群數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有推動作用，但與50%分位點上的回歸結果相比，僅有收入水平和金融資產(chǎn)在1%統(tǒng)計水平上顯著。由此可知，在城市群數(shù)字普惠金融從中高水平向高水平轉(zhuǎn)移過程中，各影響因素使中高水平城市大多保持在原有水平，從而形成了中高水平趨同。

4.2 空間因素的影響

由于區(qū)域間數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在一定的地理相關性，因此有必要將空間因素考慮在內(nèi)，建立空間馬爾科夫轉(zhuǎn)移概率矩陣。據(jù)此，本文將基于行標準化后的鄰接地理空間權重矩陣，在樣本期的每一年里，按照珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展程度高低平均劃分為4 個等級，以滯后一年的條件計算得到珠三角城市群數(shù)字普惠金融指數(shù)的空間轉(zhuǎn)移概率矩陣（表3），并展開深入分析。

由表3 結果可知，空間效應對珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響主要體現(xiàn)為：①地理空間因素對珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展各類型間的動態(tài)轉(zhuǎn)移具有較為顯著的影響。當不考慮地理空間因素時，低水平類型向中低水平類型轉(zhuǎn)移的概率為7.1%；當考慮地理空間因素時，低水平類型向中低水平類型轉(zhuǎn)移的概率依次為0、0、14.3%和0。因此可見，將地理空間因素納入珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的動態(tài)演變趨勢分析中是必要的。②隨著鄰接城市發(fā)展類型的不同，數(shù)字普惠金融在同一類型中的穩(wěn)定性會存在明顯的差異。對于低水平類型而言，其在鄰接類型L、ML、MH、H 中穩(wěn)定性概率依次為100%、0、85.7%和0；對于中低水平類型而言，其在鄰接類型L、ML、MH、H中穩(wěn)定性概率依次為0、66.7%、71.4%和100%；對于中高水平類型而言，其在鄰接類型L、ML、MH、H 中穩(wěn)定性概率依次為0、28.6%、28.6%和0。對于高水平類型而言，其在鄰接類型L、ML、MH、H 中穩(wěn)定性概率依次為0、75%、0 和0。此結果表明，在考慮地理空間因素后，數(shù)字普惠金融發(fā)展在L、ML、MH、H類型中的穩(wěn)定性會隨著鄰接類型的提高而變差。③鄰接地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的提高可以提高本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展向上轉(zhuǎn)移的概率。在考慮地理空間因素的影響下，與數(shù)字普惠金融發(fā)展較高的地區(qū)為鄰，其向上轉(zhuǎn)移的概率均不會增大。此結果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展較高的地區(qū)對鄰接地區(qū)不具有正向溢出效應，一定程度上不存在條件收斂特征。

表3 空間馬爾科夫鏈轉(zhuǎn)移概率矩陣

分析可見，珠三角城市群數(shù)字普惠金融存在一定的空間溢出效應，但這種空間溢出性是否在統(tǒng)計學上具有顯著性，需要進行假設檢驗。在未調(diào)整自由度的情況下，自由度為36，根據(jù)公式（7）計算可得在1%統(tǒng)計水平上M ＝117.04 ＞x2（36）＝58.62。因此，拒絕接受在2011—2018 年珠三角城市群數(shù)字普惠金融類型轉(zhuǎn)移在空間上是相互獨立的原假設，表明鄰近城市對于本地區(qū)數(shù)字普惠金融的轉(zhuǎn)移存在著顯著的影響。

5 結論與政策建議

主要結論：①總體而言，珠三角城市群數(shù)字普惠金融分布曲線的中心逐漸右移，表明其數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)遞增的趨勢。②城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展不具有多極化特征，兩極分化趨勢較為明顯，但并未表現(xiàn)出明顯的右拖尾分布，表明城市群內(nèi)部之間的發(fā)展差距有所縮小。③隨著數(shù)字金融普惠發(fā)展程度的提高，城市群數(shù)字普惠金融優(yōu)化升級的概率會大大增加，但是短時間內(nèi)想實現(xiàn)珠三角城市群數(shù)字普惠金融跨越式發(fā)展存在一定難度。④除了金融資產(chǎn)和教育水平外，地區(qū)經(jīng)濟增長、收入水平、區(qū)位綜合因素和互聯(lián)網(wǎng)使用等因素均較難以拉動低水平城市數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)移升級，發(fā)展的低水平趨同現(xiàn)象較為穩(wěn)定。⑤空間因素對于珠三角城市群數(shù)字普惠金融的動態(tài)轉(zhuǎn)移具有一定影響，低水平的鄰近城市會阻礙本地區(qū)的發(fā)展，甚至會拉低數(shù)字普惠金融水平，但高水平的鄰近城市并未對本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展起到正向拉動作用。

建議：①推動數(shù)字普惠金融相對落后城市的發(fā)展，逐步縮小城市群內(nèi)部數(shù)字普惠金融發(fā)展差距。研究表明，珠三角城市群兩級分化趨勢依然明顯，這意味著在更高水平上實現(xiàn)數(shù)字普惠金融協(xié)調(diào)發(fā)展的機制有待完善。因此，應正視數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域不均衡問題，在尊重地方資源稟賦、經(jīng)濟社會發(fā)展階段的前提下，加大對數(shù)字普惠金融相對落后的城市的扶持力度，利用數(shù)字普惠金融“包容性”特征，充分發(fā)掘數(shù)字普惠金融發(fā)展的后發(fā)優(yōu)勢，有效發(fā)揮數(shù)字普惠金融對地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展的助推作用。②通過“涓滴效應”和“極化效應”，全面激發(fā)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高城市的“梅特卡夫法則”效應。結合Markov鏈分析和分位數(shù)回歸結果可知，珠三角數(shù)字普惠金融低水平發(fā)展階段的趨同較為穩(wěn)定，高水平發(fā)展階段趨同卻不穩(wěn)定，其對鄰近城市的正向空間溢出效應十分有限。一方面，高水平城市要加強自主創(chuàng)新，增加其數(shù)字普惠金融使用的廣度、深度和數(shù)字化程度，通過“涓滴效應”服務周邊城市發(fā)展；另一方面，要進一步擴大“極化效應”帶來的發(fā)展優(yōu)勢，降低不同地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的摩擦系數(shù)，推動數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高城市金融服務加速向更大范圍擴散。③在“共享共贏”理念導向下搭建互動平臺，努力推動區(qū)域數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展。根據(jù)不同地區(qū)的政府財力與經(jīng)濟發(fā)展水平，采取差異化的數(shù)字普惠金融能力提升策略，創(chuàng)新強數(shù)字普惠金融領域的交流互助和精準幫扶機制，促進地區(qū)間普惠金融“空間聯(lián)動”發(fā)展。重點緩解因地方財政能力差異而導致的城市群內(nèi)部數(shù)字普惠金融服務的非均衡狀況，提高數(shù)字普惠金融服務的地區(qū)適應性和針對性，構建跨空間交流和互補體系。同時，要防范不同地區(qū)間對數(shù)字普惠金融資源的“逐頂競爭”，合理有序引導城市群內(nèi)部發(fā)展數(shù)字普惠金融。