基金無(wú)情人有情？年輕人理財(cái)熱潮考驗(yàn)“財(cái)商”教育

林光耀 孟盈如 何曦悅

“收留白酒、醫(yī)療、藍(lán)籌大跌的心碎女孩，年齡18～25歲長(zhǎng)相可愛(ài)優(yōu)先?；馃o(wú)情人有情，大盤(pán)綠你我不會(huì)，你的不安，我來(lái)承擔(dān)。哪怕全世界割你韭菜，我也是你最溫暖的港灣?！边@是從事財(cái)務(wù)工作的95后南昌青年小林在一只基金討論區(qū)留下的評(píng)論。

新型理財(cái)傳播方式和基金產(chǎn)品大量推出，我國(guó)居民資產(chǎn)配置意識(shí)逐步增強(qiáng)，年輕人逐漸成為基金理財(cái)?shù)纳?。截?021年1月底，某基金個(gè)人客戶中，30歲及以下客戶占比已接近30%。對(duì)“新基民”來(lái)說(shuō)，基金不僅是理財(cái)產(chǎn)品，更成為一種社交工具。過(guò)去茶余飯后聊明星八卦，如今則變成了聊基金，甚至有人為明星基金經(jīng)理成立了后援會(huì)，追星式“炒基”掀起熱潮。

中國(guó)人財(cái)富觀之變

“新基民”是在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和技術(shù)日新月異的大環(huán)境中成長(zhǎng)起來(lái)的。他們較早認(rèn)識(shí)到投資理財(cái)?shù)闹匾裕敢鈬L鮮。年輕人習(xí)慣從網(wǎng)絡(luò)中獲取信息，也樂(lè)于在網(wǎng)上投資理財(cái)，互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)提供了極大的便利性，賺錢效應(yīng)吸引越來(lái)越多年輕人關(guān)注并積極參與基金投資。“身邊的學(xué)弟學(xué)妹有不少在買基金。春節(jié)期間，我和00年出生的弟弟交流才得知，他也早已進(jìn)場(chǎng)，不但買得比我多，賺得也比我多?！彼拇◣煼洞髮W(xué)大四學(xué)生小鮮說(shuō)。

縱觀改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)人財(cái)富觀的變化，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是居民理財(cái)意識(shí)覺(jué)醒，財(cái)富積累能力不斷增強(qiáng)。老百姓從最初有錢就存銀行，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠谕@取更多的財(cái)產(chǎn)性收入，包括持有不動(dòng)產(chǎn)、投資各種類型的金融資產(chǎn)等。根據(jù)波士頓咨詢的統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)居民持有的金融資產(chǎn)中，儲(chǔ)蓄存款已由早期70%下降到50%左右，銀行理財(cái)、股票、公募基金等資產(chǎn)比例逐漸增加。

二是居民對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)不斷成熟。中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展使理財(cái)渠道和品種變得豐富，投資者能接觸到更多金融產(chǎn)品。此外，隨著理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的積累以及經(jīng)歷多輪市場(chǎng)“牛熊更替”，投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等理財(cái)偏好也有更多考量。在杭州從事外貿(mào)工作的90后李磊說(shuō)：“確實(shí)有一些人被前段時(shí)間的市場(chǎng)迷惑了，但他們現(xiàn)在應(yīng)該都更新了認(rèn)知?！?/p>

某基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中國(guó)資本市場(chǎng)和財(cái)富管理行業(yè)還處在一個(gè)快速發(fā)展的過(guò)程中，投資者尚存不成熟的一面。比如，理財(cái)方式單一、缺乏多元配置，盲目追求高收益而忽略了與之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，在投資行為上傾向短期投資、存在追漲殺跌現(xiàn)象等，這些都在一定程度上影響著投資者的盈利體驗(yàn)。國(guó)內(nèi)居民理財(cái)仍有不小的進(jìn)步空間。

中國(guó)人財(cái)富觀的變化是時(shí)代發(fā)展的一面鏡子。未來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，資管新規(guī)落地后剛性兌付逐漸被打破，養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金占比提高以及鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的相關(guān)政策出臺(tái)，國(guó)內(nèi)居民理財(cái)觀念會(huì)變得更加開(kāi)放和理性，更注重長(zhǎng)期投資和風(fēng)險(xiǎn)控制。

普及高質(zhì)量財(cái)商教育

“有的基民賺錢了叫蔡經(jīng)理，虧錢了就叫經(jīng)理菜，還有的人去評(píng)論區(qū)罵基金經(jīng)理，這就很不成熟不理性。在我看來(lái)，基民理性意識(shí)有待提高?！蹦喜嗄晷×终f(shuō)，“學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)、提升個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是當(dāng)代青年亟需的必修課?！?/p>

在新市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)的發(fā)展階段，財(cái)商教育的內(nèi)容也要跟上時(shí)代。除了傳統(tǒng)的股票、基金外，期貨、外匯等內(nèi)容也需要納入財(cái)商教育的范疇。浙江大學(xué)公共政策研究院執(zhí)行院長(zhǎng)金雪軍認(rèn)為，財(cái)商教育一定要把金融產(chǎn)品的特點(diǎn)和規(guī)律講清楚，即風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，更重要的是，金融市場(chǎng)較容易觸發(fā)羊群效應(yīng)，投資人在金融市場(chǎng)上非常容易失去理性。

財(cái)商教育應(yīng)從較早時(shí)期開(kāi)始，從最基礎(chǔ)的知識(shí)開(kāi)始。內(nèi)容可以按難易度分級(jí)，但一些基本的道理應(yīng)從青少年時(shí)期培養(yǎng)。“財(cái)商會(huì)伴隨人的一生?！敝袣W國(guó)際工商學(xué)院金融與會(huì)計(jì)學(xué)教授芮萌認(rèn)為，財(cái)商教育應(yīng)從娃娃抓起。父母可以通過(guò)一些小游戲促進(jìn)孩子財(cái)富管理意識(shí)萌發(fā)，比如為孩子開(kāi)設(shè)壓歲錢理財(cái)賬戶，以此為契機(jī)解釋活期存款、定期存款、基金等產(chǎn)品的區(qū)別。大學(xué)里的金融學(xué)、財(cái)商教育相關(guān)課程應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化，如作為選修課、拓展課，讓更多有興趣的人學(xué)習(xí)了解。

有些國(guó)家通過(guò)立法來(lái)促進(jìn)理財(cái)教育。例如，美國(guó)在1994年通過(guò)的《聯(lián)邦中小學(xué)教育法案修正案》中，已正式將個(gè)人理財(cái)知識(shí)教育納入課程安排中，并在2001年通過(guò)了《不讓一個(gè)孩子落后》法案以明確學(xué)校開(kāi)展理財(cái)教育的重要性。

社會(huì)要積極倡導(dǎo)正確的理財(cái)觀，鼓勵(lì)促進(jìn)相關(guān)機(jī)構(gòu)營(yíng)造科學(xué)理財(cái)?shù)姆諊O(shè)計(jì)相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，推廣理財(cái)規(guī)劃意識(shí)。同時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的作用，建立學(xué)生與學(xué)校、學(xué)生與家庭、學(xué)生與社會(huì)三者統(tǒng)一的理財(cái)交流體系，加深學(xué)生對(duì)財(cái)富觀和家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃的理解，完善理財(cái)認(rèn)知體系，使其進(jìn)入社會(huì)后能有效實(shí)現(xiàn)自我財(cái)務(wù)管理。

創(chuàng)新針對(duì)青年人的投資者教育

投資者教育是投資者權(quán)益保護(hù)的重要途徑。某基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，針對(duì)青年人的投資者教育，需要在形式上推陳出新，根據(jù)青年人的喜好和特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行。盡可能避免過(guò)去形式相對(duì)單一、內(nèi)容過(guò)于嚴(yán)肅等問(wèn)題，借助視頻、漫畫(huà)、動(dòng)圖等更為輕松活潑的形式，在抖音、B站、微信視頻號(hào)等青年人聚集的平臺(tái)上傳播。

“B站的觀眾更能接受時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)的視頻，但總體而言，大部分人還是很難聽(tīng)進(jìn)去長(zhǎng)篇大論的知識(shí)講解。這也很正常，因?yàn)楣墒械囊痪欧▌t決定了只有10%左右的人可以賺錢，那么按這個(gè)邏輯，也應(yīng)該只有10%的人能聽(tīng)進(jìn)去深入講解?！苯鹑诓┲麝悘┯钫f(shuō)。

針對(duì)那些有精力系統(tǒng)學(xué)習(xí)投資的理財(cái)者，他建議深入學(xué)習(xí)理論知識(shí)和市場(chǎng)規(guī)律，想清楚股票到達(dá)什么階段需要止損、什么程度要止盈，成為一個(gè)獨(dú)立思考的理性投資者，而不是盲目跟風(fēng)。對(duì)于那些不知道該買什么的基金投資者，他建議長(zhǎng)線持有一支指數(shù)基金，比如做好一個(gè)五年定投規(guī)劃，期間不論漲跌都不動(dòng)搖。

廣東證監(jiān)局不斷面向廣大中小投資者講解監(jiān)管紅線和風(fēng)險(xiǎn)底線，倡導(dǎo)理性投資。如舉辦“理性投資從我做起”金融消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)校園、企業(yè)、社區(qū)、商場(chǎng)系列講座。同時(shí)，深化與地方政府協(xié)作，推動(dòng)廣州成為全國(guó)首個(gè)將金融理財(cái)教育納入國(guó)民教育體系的試點(diǎn)地區(qū)。目前，廣州市113所中小學(xué)正式試點(diǎn)開(kāi)設(shè)金融理財(cái)教育課程，參加學(xué)習(xí)的學(xué)生近3萬(wàn)人。

現(xiàn)在，很多中小學(xué)生會(huì)使用支付寶等App，設(shè)置購(gòu)買金融產(chǎn)品年齡門(mén)檻、預(yù)防青少年借貸“炒基”也需提上日程。

針對(duì)部分金融廣告存在夸大收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)、刺激投資者“炒快、炒短”等問(wèn)題，廣東證監(jiān)局把投資者保護(hù)關(guān)口前移，從宣傳銷售環(huán)節(jié)引導(dǎo)投資者理性投資，合力營(yíng)造理性投資的社會(huì)氛圍。