抗擊內(nèi)耗與內(nèi)卷？從新領(lǐng)域發(fā)力評析光纖行業(yè)拐點

四月底五月初，長飛、烽火通信、亨通光電、中天科技、通鼎互聯(lián)、特發(fā)信息、富通信息、永鼎股份八家上市光纖光纜企業(yè)的2020年業(yè)績報告全部出爐。這八家光纖行業(yè)龍頭的業(yè)績，在營收和毛利率方面，大部分都處于下滑態(tài)勢。雖然，各家企業(yè)統(tǒng)計光通信業(yè)務(wù)的口徑并不一致，例如烽火通信、特發(fā)信息等企業(yè)是光纖光纜和通信設(shè)備分開統(tǒng)計，永鼎股份等企業(yè)是合并統(tǒng)計，因此不能簡單進行橫向?qū)Ρ取５?，可以得出的總體結(jié)論是：大家業(yè)績都不好。

簡單來說，這個態(tài)勢的原因在于光纖行業(yè)于2020年面臨兩大利空。一方面，根據(jù)工信部2020年通信業(yè)公報，2020年國內(nèi)三家電信運營商和中國鐵塔共完成固定資產(chǎn)投資4072億元，比上年增長11%，增速同比提高6.3個百分點。但總體投資主要集中在移動網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及核心網(wǎng)建設(shè)方面，對光電線纜等市場的投資需求則未達(dá)預(yù)期。另一方面，光纖光纜產(chǎn)業(yè)仍處于供過于求的狀態(tài)，產(chǎn)品價格繼2019年大幅度下滑后，2020年進一步下滑，市場競爭異常激烈。而投資不達(dá)預(yù)期，更加劇了產(chǎn)品價格的下滑，部分企業(yè)甚至虧本接單。反映在業(yè)務(wù)毛利率上，各家表現(xiàn)均不佳。典型如營收增速最大的中天科技，業(yè)務(wù)毛利率下降也最快，充分顯示出光纖光纜行業(yè)的嚴(yán)重“內(nèi)卷”。所以，我們現(xiàn)在回過頭來看2021年的光纖行業(yè)乃至光纖通信行業(yè)發(fā)展，就需要梳理一系列能夠抗擊內(nèi)耗內(nèi)卷的發(fā)展新領(lǐng)域發(fā)力點，來扭轉(zhuǎn)現(xiàn)狀。

需要發(fā)力點

2021年已經(jīng)進入到5月份，光通信行業(yè)波瀾不驚。運營商已經(jīng)開啟部分品類光纜集采，從設(shè)定的最高限價來看，最終落地價格或許會有小幅上漲。但從整體看，光纖光纜價格大幅反彈并不現(xiàn)實，今年大概率仍將在歷史低位的價格區(qū)間保持運行。這意味著，行業(yè)競爭依然是高烈度的。這將加速行業(yè)落后產(chǎn)能出清的過程，以及推動行業(yè)相關(guān)資產(chǎn)的合并重組。部分企業(yè)2021年的日子，依然會有很多憂愁。

各家光纖光纜企業(yè)經(jīng)歷了難熬的一年，依然不乏亮點。尤其是隨著5G大規(guī)模部署，光纖光纜作為底層物理基礎(chǔ)設(shè)施，各家企業(yè)不斷創(chuàng)新，以搶占5G帶來的新商機。例如長飛，不僅掌握全系光棒制造工藝，還成功研發(fā)了包括低水峰光纖、單多?？箯澢饫w、超低衰減光纖、超低損耗大有效面積光纖、色散補償光纖和保偏光纖等多個專有創(chuàng)新產(chǎn)品，今年進一步推出“X貝”光纖品牌，瞄準(zhǔn)5G和F5G新型網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求。

亨通光電則充分發(fā)揮其自主研發(fā)的綠色光棒技術(shù)優(yōu)勢，并通過在超低損耗光纖、高功率激光光纖等核心關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品，在5G新基建浪潮中不斷創(chuàng)新突破。此外，亨通光電圍繞光通信產(chǎn)業(yè)鏈不斷布局，2020年成功研發(fā)量產(chǎn)版400GQSFP-DDDR4硅光模塊、板上光互聯(lián);5G前傳波分解決方案躋身一線行列，并入圍中國電信集采。海纜方面，亨通光電全球海底光纜交付里程數(shù)突破40000公里，創(chuàng)下里程碑。整體來看，以長飛、亨通光電為代表，光纖光纜企業(yè)均努力克服行業(yè)連續(xù)兩年存量競爭帶來的負(fù)面影響，圍繞光纖光纜業(yè)務(wù)進行了多元化布局，進軍光模塊、天線以及海纜等領(lǐng)域。此外地位特殊的烽火通信，擁有光通信全產(chǎn)業(yè)鏈布局，2020年研發(fā)費用達(dá)到25.79億元，加上資本化研發(fā)投入，合計研發(fā)支出31.23億元，加大油門發(fā)力5G和光通信產(chǎn)業(yè)。

我們知道，在網(wǎng)絡(luò)帶寬方面，國內(nèi)已廣泛部署200G OTN，并向400G持續(xù)演進。中興通訊在光層采用擴展頻譜資源，使波段由C/CE波段不斷向更高的C++波段、C+L波段擴展演進，頻譜寬度增加175%，提升光纖資源利用率，節(jié)省投資。其中，C++波段在國內(nèi)主流運營商均有應(yīng)用。中興通訊依托OXC全光交叉技術(shù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速開通、智能檢測等，助力運營商打造靈活高效的全光網(wǎng)絡(luò)。在電層，則采用OSU（Optical Service Unit，光業(yè)務(wù)單元）技術(shù)，降低功耗、時延，增加12.5倍連接數(shù)，實現(xiàn)帶寬的無損調(diào)整，滿足小顆粒政企專線承載需求，實現(xiàn)OTN網(wǎng)絡(luò)的端到端部署。畢竟，智能化則在國內(nèi)早有應(yīng)用，尤其是SDN技術(shù)在OTN領(lǐng)域已提出多年，近兩年在運營商政企業(yè)務(wù)的推動下，已正式開啟快速部署。從部分省份的部署效果來看，智能化OTN可實現(xiàn)業(yè)務(wù)一鍵下發(fā)，自動配置，跨域跨廠家調(diào)度，能夠?qū)⒄髽I(yè)務(wù)的開通時間縮短至分鐘級別。

智能時代的光網(wǎng)絡(luò)快車道

數(shù)字化轉(zhuǎn)型正極大地影響著各個行業(yè)和整個社會。摩爾定律、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等技術(shù)發(fā)揮了重要的作用，尤其是它們的疊加組合效應(yīng)加快了變革的步伐，在技術(shù)能力方面產(chǎn)生了驚人的飛躍。過去十年，由于國內(nèi)電信市場和海外數(shù)通市場的驅(qū)動，中國光通信行業(yè)高速發(fā)展，未來隨著5G流量爆發(fā)，云計算需求持續(xù)強勁，光通信領(lǐng)域?qū)⒂瓉砀髾C遇。在行業(yè)體量持續(xù)增長的同時，我們也需要清醒地認(rèn)識到，我國光通信行業(yè)依然面臨著大而不強的困境，向產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展仍需假以時日。無論是從行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展角度，還是從自主可控和供應(yīng)鏈安全角度，我國光通信行業(yè)都需要走高質(zhì)量發(fā)展之路。

其中，人工智能是數(shù)字化的重要組成部分，對于今天的光網(wǎng)絡(luò)來說，人工智能已經(jīng)開始逐漸滲透進來。在一個由數(shù)據(jù)驅(qū)動的分析環(huán)境里，智能化經(jīng)歷數(shù)據(jù)采集、建模、洞察分析、采取行動四個環(huán)節(jié)。這個過程受到機器人流程自動化（RPA、機器學(xué)習(xí)‘大數(shù)據(jù)云計算、AI預(yù)測模型等技術(shù)的影響，這些新技術(shù)通過組合使得數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能化成為可能，最終實現(xiàn)低成本和高精準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)洞察。要知道，在人工智能時代，價值慢慢從硬件向軟件轉(zhuǎn)移，智能化的軟件能力可以最大化網(wǎng)絡(luò)性能、最小化網(wǎng)絡(luò)成本。機器學(xué)習(xí)是網(wǎng)絡(luò)智能化的核心，它很大程度上依賴于獲取到的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，在最貼近物理層的光網(wǎng)絡(luò)上更是如此。

我們多次在專題里提到，智能化和云化已經(jīng)成為5G網(wǎng)絡(luò)持續(xù)發(fā)展和演進的重要技術(shù)驅(qū)動力?；谠苹葸M趨勢的5G基礎(chǔ)設(shè)施，可快速引入無線大數(shù)據(jù)及AI算法能力，幫助無線網(wǎng)絡(luò)不斷拓展新的感知維度和采用新的算法框架，持續(xù)挖掘網(wǎng)絡(luò)潛力。同時，智能化和云化也將催生更加個性化的業(yè)務(wù)、用戶和網(wǎng)絡(luò)策略，精細(xì)化的網(wǎng)絡(luò)資源管控，進而實現(xiàn)可定制化的網(wǎng)絡(luò)能力提供、用戶體驗保障、網(wǎng)絡(luò)性能增強和資源效率提升。在無線接入智能化技術(shù)架構(gòu)方面，基于“數(shù)據(jù)驅(qū)動”“精準(zhǔn)管控”“網(wǎng)隨業(yè)動”和“敏捷定制”等技術(shù)需求推動，引入無線智能管理、無線智能控制以及設(shè)備的嵌入式AI推理等智能功能，開放無線智控平臺到智能應(yīng)用的API接口，使能第三方無線智能應(yīng)用靈活部署拓展。架構(gòu)的核心特征為：原生智能、云網(wǎng)融合、網(wǎng)業(yè)協(xié)同、開放生態(tài)?；谥悄芗軜?gòu)，面向2C，將深入探索網(wǎng)元嵌入式控制智能和管理智能，增強終端體驗、業(yè)務(wù)特性、用戶行為、網(wǎng)絡(luò)感知等能力。面向2B端口，引入無線智控平臺，作為網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)協(xié)同錨點，敏捷定制網(wǎng)絡(luò)能力，提供確定無線網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。

同時，為促進光通信產(chǎn)業(yè)的競爭和發(fā)展，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)封閉的光網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)到了必須開放解耦的階段，軟硬件開放后的光網(wǎng)絡(luò)能夠支持不同廠商設(shè)備在同一系統(tǒng)內(nèi)的互通?，F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)逐漸向數(shù)據(jù)中心為中心組網(wǎng)遷移，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境不再是電信機房，而更多的面向模塊化設(shè)計的數(shù)據(jù)中心。同時也要求網(wǎng)絡(luò)的管理和控制越來越開放。網(wǎng)絡(luò)管理也從傳統(tǒng)的OSS向開放和SDN控制來過渡，所以說從整個演進的角度，從封閉向開放，這種趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的。

而這種從封閉到部分開放，最后到完全開放，需要分步完成。第一步是部分解耦的光網(wǎng)絡(luò)，將光層和電層解耦。光層設(shè)備由一個設(shè)備商提供，而電層設(shè)備可以由一個或多個設(shè)備商提供。電層設(shè)備可以通過標(biāo)準(zhǔn)接口直接連接到SDN控制器。光層設(shè)備通過設(shè)備商的網(wǎng)絡(luò)管理的北向接口連接到SDN控制器，可以實現(xiàn)端到端的業(yè)務(wù)管理和監(jiān)控。光網(wǎng)絡(luò)開放最終目標(biāo)是完全解耦合開放的生態(tài)環(huán)境，光層和電層完全開放，光層的業(yè)務(wù)也直接被SDN控制器直接管理。上層的OSS通過SDN控制器實現(xiàn)端到端的網(wǎng)絡(luò)管理、資源管理和業(yè)務(wù)管理。

固網(wǎng)的新發(fā)展

與5G移動通信有著明確的代際劃分相比，固定寬帶網(wǎng)絡(luò)也在經(jīng)歷著快速發(fā)展。從最早的PDH到ADSL再到EPON/GPON，甚至是10GPON，網(wǎng)絡(luò)傳輸速率也從64K到現(xiàn)在的千兆接入，同時也具備了超低延和更加可靠的特性。

我們國家非常重視千兆光網(wǎng)建設(shè)發(fā)展，對信息基礎(chǔ)設(shè)施提出了新的要求，特別是在2020年疫情襲來的時候，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施為千行百業(yè)提供了非常良好的支撐，確實起到了非常好的效果。基于這樣的評估和對未來發(fā)展的展望，所以在“十四五”規(guī)劃和今年政府工作報告當(dāng)中都提出要加大5G和千兆網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)力度，豐富應(yīng)用場景。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國固定寬帶網(wǎng)絡(luò)逐步實現(xiàn)全光化，F(xiàn)TTH覆蓋城鄉(xiāng)全部家庭;光纖寬帶接入端口是衡量網(wǎng)絡(luò)能力的重要參數(shù)，整個占比也達(dá)到了93%。寬帶用戶的接入速率平均超過了200兆，整個發(fā)展水平也是處于全球前列的水平。用戶發(fā)展水平來看，F(xiàn)TTH接入用戶滲透率達(dá)到93.2%，百兆以上的寬帶用戶達(dá)到91%，500M以上寬帶用戶超過5000萬。2021年第一季度我國千兆用戶達(dá)到945萬戶，比2020年初凈增858萬戶。

有專家，從2021年到2023年左右是10G PON、5G網(wǎng)絡(luò)等規(guī)模建設(shè)期。應(yīng)堅持網(wǎng)絡(luò)適度超前的原則，疫情來了我們再建設(shè)，肯定會滯后于應(yīng)用，所以整個網(wǎng)絡(luò)發(fā)展規(guī)律就是要適度超前，網(wǎng)絡(luò)會逐步地往10G PON升級，未來50G PON慢慢也在逐步成熟和商用的過程當(dāng)中。不止在網(wǎng)絡(luò)層面，應(yīng)用也在進一步豐富，包括在家庭方面的應(yīng)用，像視頻、在線教育、在線醫(yī)療、智慧家庭，在企業(yè)應(yīng)用方面包括中小企業(yè)的高質(zhì)量專線也是通過PON的技術(shù)來實現(xiàn)。在工業(yè)應(yīng)用方面，牽頭開啟了一些工業(yè)PON，工業(yè)光網(wǎng)的建設(shè)，適合于在一些帶寬要求比較高，電磁干擾的環(huán)境要求比較苛刻的環(huán)境。

顯然，千兆光網(wǎng)發(fā)展其實也是面臨著一系列的挑戰(zhàn)，現(xiàn)在具備了網(wǎng)絡(luò)能力，但是一些殺手級的應(yīng)用似乎還沒有完全出現(xiàn)，所以也需要我們在整個發(fā)展過程中不斷地孵化和培育相應(yīng)的業(yè)務(wù)應(yīng)用的模式，形成一個正向的循環(huán)。在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，由于業(yè)務(wù)應(yīng)用的需求驅(qū)動還不是特別足，所以行業(yè)買單的意愿也不是很強，商業(yè)模式有待進一步加強，而且在運營商搭建了大量的網(wǎng)絡(luò)之后，也沒有找到一個非常好的盈利模式，這也是在后續(xù)發(fā)展過程中需要進一步摸索的。

寫在最后：

互聯(lián)網(wǎng)的開放思維已經(jīng)融入傳統(tǒng)的光通信領(lǐng)域，越來越多的企業(yè)加入開放光網(wǎng)絡(luò)的行列里。開放光網(wǎng)絡(luò)降低了TCO成本'加快新技術(shù)的迭代、解除供應(yīng)商鎖定，總體有利于運營商。在智能時代急需轉(zhuǎn)變思維和技能，網(wǎng)絡(luò)的可視性和控制性不僅是讓人覺得舒服的關(guān)鍵，也是讓機器做出正確決定的關(guān)鍵。

所以，光纖光纜價格已經(jīng)跌到谷底，跌無可跌，而行業(yè)需求在緩步上升，包括海外疫情持續(xù)蔓延，也利好國內(nèi)早已復(fù)工復(fù)產(chǎn)的企業(yè)。5G、大數(shù)據(jù)中心等“新基建”建設(shè)，帶來了光纖光纜新增需求，尤其是特種光纜，更加考驗企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新力，這就是新的市場機會。更何況，隨著光纖光纜企業(yè)完善多元化布局，迎接的是“新基建”大局下，光通信產(chǎn)業(yè)更廣闊的市場。光纖光纜企業(yè)，在2021年及未來并不缺乏想象空間。2021年，或許就是兩年行業(yè)周期性波谷后，再度向波峰回升的一個拐點。