新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)新思維

文/曾楚雯

近年來，新經(jīng)濟企業(yè)向創(chuàng)新性方向發(fā)展已成為主導(dǎo)總體社會經(jīng)濟科學(xué)發(fā)展的重要組成部分，自主創(chuàng)新已逐步成為中國社會關(guān)注的焦點。習(xí)近平主席在幾次重要講話中明確提出，“提升自主創(chuàng)新能力、建設(shè)創(chuàng)新型國家，是國家發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的關(guān)鍵”而新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)特征狀況良好對企業(yè)今后自身的發(fā)展有積極的促進作用。

新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)特征

財務(wù)目標(biāo)是經(jīng)營活動在某一特定環(huán)境下應(yīng)達到的根本目的，并明確了企業(yè)財務(wù)管理的主要方向，財務(wù)目標(biāo)之所以重要，關(guān)鍵的原因在于它是財務(wù)行為的依據(jù)，企業(yè)可以評價其財務(wù)活動是否合理，更是企業(yè)理財績效考評的標(biāo)準(zhǔn)，特別是新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新，合理的財務(wù)目標(biāo)對企業(yè)的未來發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。

在當(dāng)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，委托代理關(guān)系的產(chǎn)生，以致于股東無法實現(xiàn)利益最大化；因為產(chǎn)權(quán)的缺乏，導(dǎo)致企業(yè)的利益相關(guān)者在獲取利益的過程中受到制約，也難以達到利益最大化；因而，企業(yè)應(yīng)將財務(wù)目標(biāo)精準(zhǔn)定位為相關(guān)利益者利益的均衡化。而新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新是新經(jīng)濟時代的“產(chǎn)物”，在推動社會經(jīng)濟發(fā)展中承擔(dān)著必不可少的責(zé)任，提高現(xiàn)有資源的利用率、保護生態(tài)環(huán)境等等這些均是企業(yè)在發(fā)展過程中所需要擔(dān)負(fù)的責(zé)任。企業(yè)中存在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離和委托代理關(guān)系，新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新應(yīng)該把相關(guān)利益者利益的均衡當(dāng)作企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)。這就導(dǎo)致企業(yè)在財務(wù)決策時，必須考慮到相關(guān)利益的實現(xiàn)，并不僅是經(jīng)濟利益責(zé)任，更重要的是企業(yè)社會責(zé)任也必須擔(dān)負(fù)，以此來實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益與社會效益的最大化目標(biāo)，也就是企業(yè)財務(wù)利益相關(guān)者的利益達到均衡化，這有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提高財務(wù)決策的效率，為企業(yè)的未來發(fā)展提供良好的財務(wù)環(huán)境。

財務(wù)權(quán)利配置科學(xué)合理

企業(yè)財務(wù)權(quán)利可分成趨向于平等原則的通用財權(quán)和趨向于效率的剩余財權(quán)。在某一企業(yè)中，到底哪個財權(quán)占主導(dǎo)地位，應(yīng)以公司法為參考依據(jù)。新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新更偏向于以人為本和管理創(chuàng)新的理念，要實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化，就要讓員工參與企業(yè)的財務(wù)決策，并建立有效的激勵機制，在財權(quán)配置公平的基礎(chǔ)上，也要保證企業(yè)財權(quán)的高效率，同時也使得企業(yè)的財務(wù)決策執(zhí)行更有效率。因此也就決定了企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平的通用財權(quán)配置為基礎(chǔ)，根據(jù)效率的剩余財權(quán)配置為保證。如比較重要的決策權(quán)應(yīng)分配給董事會，一般性的決策權(quán)應(yīng)分配給CEO，而CFO的決策權(quán)基本都來自于CEO的委托。

財務(wù)柔性決策明晰效能顯著

財務(wù)柔性決策是對市場的可變性提出的，是以適應(yīng)財務(wù)環(huán)境的可變性及時作出創(chuàng)新的能力，是對企業(yè)動態(tài)進行財務(wù)管理柔性化的過程。而新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新在不確定的市場環(huán)境下不斷發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)決策應(yīng)不斷適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。

新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)柔性決策在以下四個方面得到明確體現(xiàn)：（1）內(nèi)部控制完善。完善的內(nèi)部控制制度，財務(wù)柔性決策的剛性才得以保證。（2）籌資決策柔性化。良好的籌資決策使得企業(yè)可以把握投資機會，以實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)性。（3）投資決策柔性化。當(dāng)企業(yè)結(jié)束投資時，它可以迅速提供減少投資損失的新解決方案。（4）利益分配均衡化。保持財務(wù)柔性決策，實現(xiàn)創(chuàng)新企業(yè)利益相關(guān)者獲得的利益更公平、更均衡。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)結(jié)構(gòu)基本不同，根據(jù)我國新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新成長和發(fā)展的趨勢，新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)結(jié)構(gòu)效能十分顯著，主要體現(xiàn)在下列幾個方面：

（1）無形資產(chǎn)占比高。新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新是以創(chuàng)新活動為發(fā)展方式的，因此，商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、版權(quán)等等無形資產(chǎn)比例上升。

（2）以創(chuàng)新成果即自主的知識產(chǎn)權(quán)來衡量新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的商業(yè)價值，也是資產(chǎn)的重要組成部分。

（3）債務(wù)結(jié)構(gòu)合理化。新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新主要是以債務(wù)融資方式來籌集資金，采取多元化的負(fù)債方案，合理利用企業(yè)短、中、長期負(fù)債的優(yōu)勢，減少負(fù)債成本，降低財務(wù)風(fēng)險。

（4）權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化。新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的組織結(jié)構(gòu)處于矩陣型，人力資本是企業(yè)創(chuàng)新成果的重要來源，有利于各部門人員之間信息的交流，員工能夠?qū)ζ髽I(yè)的相關(guān)決策提供參考性建議，讓企業(yè)的管理和決策更有效的進行，并使其持有企業(yè)的股票，有利于促進員工更加積極工作，起到一定的激勵作用，讓企業(yè)更加有活力。

（5）研發(fā)和銷售成本占比高。對新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新而言，產(chǎn)品研發(fā)是企業(yè)的主要活動，因此，投資相對比較大，產(chǎn)品成本占比也比較大，而后期在銷售階段的費用投入高于傳統(tǒng)企業(yè)。

（6）收入結(jié)構(gòu)多樣化。新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的收入除了包括銷售創(chuàng)新產(chǎn)品，還有創(chuàng)新技術(shù)和創(chuàng)新服務(wù)的收益。

新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的財務(wù)目標(biāo)定位、財權(quán)配置、財務(wù)柔性水平以及財務(wù)結(jié)構(gòu)對新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新有直接性和間接性的影響。進而發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)主要受主營業(yè)務(wù)的影響，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展階段，新經(jīng)濟企業(yè)創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展主要以技術(shù)創(chuàng)新為手段，實現(xiàn)自有資源的有效利用。