機(jī)構(gòu)薦股

長(zhǎng)電科技600584

4月底，公司公告非公開(kāi)發(fā)行股票已順利完成，募資總額為50億元，發(fā)行均價(jià)28.3元，參與對(duì)象主要為國(guó)內(nèi)知名基金及產(chǎn)業(yè)資本。隨著公司募投項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)高密度模塊封裝及通信用封裝項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可分別增加營(yíng)收18.38億及16.35億，年均利潤(rùn)3.98億元及2.18億元。

6月初，公司宣布已完成對(duì)ADI（AnalogDevices，Inc.）的新加坡測(cè)試廠的收購(gòu)，ADI是全球領(lǐng)先模擬芯片供應(yīng)商，全球排名第2，其測(cè)試廠代表國(guó)際先進(jìn)水平。此次收購(gòu)，標(biāo)志著公司全球化布局再下一城，也代表ADI對(duì)長(zhǎng)電科技封測(cè)能力及全球地位的認(rèn)可。

公司是典型的行業(yè)龍頭，受益于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度疊加國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈崛起。

國(guó)信證券

萬(wàn)華化學(xué)600309

據(jù)天天化工網(wǎng)，科思創(chuàng)（CVVTF.N）宣布其位于德國(guó)布倫斯比特的所有MDI產(chǎn)品，自當(dāng)?shù)貢r(shí)間2021年7月2日起不可抗力生效。據(jù)悉該MDI裝置在例行檢修備貨時(shí)，因生產(chǎn)系統(tǒng)意外故障、發(fā)生停車。此外，科思創(chuàng)位于美國(guó)得克薩斯州的年產(chǎn)33萬(wàn)噸的MDI裝置仍處于不可抗力狀態(tài)，受今年2月美國(guó)寒潮影響，至今仍未完全恢復(fù)正常生產(chǎn)。我們認(rèn)為科思創(chuàng)德國(guó)、北美MDI裝置故障收緊全球MDI供給，利好MDI行業(yè)景氣回升，價(jià)格有望在9-10月的需求旺季迎來(lái)進(jìn)一步上漲。萬(wàn)華化學(xué)作為全球領(lǐng)先的MDI廠商將顯著收益。

華泰證券

華宇軟件300271

訂單儲(chǔ)備疊加業(yè)務(wù)復(fù)蘇，公司全年有望實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。（1）當(dāng)前公司在手訂單充足，高于2020/2019年同期，收入增長(zhǎng)明顯提速，基于業(yè)務(wù)擴(kuò)展，我們預(yù)計(jì)公司有望繼續(xù)保持較高增速的增長(zhǎng)。（2）法律科技領(lǐng)域，公司有望持續(xù)保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位并受益于法治信息化，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。（3）教育信息化領(lǐng)域，隨著疫情復(fù)蘇和高校開(kāi)放，高校對(duì)公司智慧校園平臺(tái)的需求將有望得到釋放。（4）智慧政務(wù)領(lǐng)域，我們預(yù)期相關(guān)新簽訂單和收入確認(rèn)在2H21仍將持續(xù)，其有望保持較快增長(zhǎng)并持續(xù)帶來(lái)增量貢獻(xiàn)。

盛世創(chuàng)富 黃啟學(xué)

蘇寧易購(gòu)002024

公司擬引入國(guó)有資本，作價(jià)88億元轉(zhuǎn)讓17%股權(quán)。根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，張近東、蘇寧控股集團(tuán)、蘇寧電器集團(tuán)、西藏信托分別將所持公司3.12/1.16/8.64/2.86億股股份（占上市公司總股本3.35%/1.25%/9.29%/3.07%）轉(zhuǎn)讓至新新零售基金二期。新新零售基金二期以轉(zhuǎn)讓價(jià)格5.59元/股，作價(jià)88.25億元獲蘇寧易購(gòu)16.96%股權(quán)。張近東及其關(guān)聯(lián)方持有股權(quán)比例降低至20.35%，蘇寧電器集團(tuán)持股比例下降至1.39%。

本次股份轉(zhuǎn)讓有利于上市公司與國(guó)有資本、產(chǎn)業(yè)資本實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)、合作共贏。 阿里巴巴及海爾、美的、 TCL、小米等產(chǎn)業(yè)投資人將與蘇寧易購(gòu)發(fā)揮緊密的協(xié)同效應(yīng)，在用戶、技術(shù)、服務(wù)、供應(yīng)鏈、倉(cāng)儲(chǔ)物流等領(lǐng)域持續(xù)深化合作。

招商證券

宇通客車600066

行業(yè)仍在復(fù)蘇起點(diǎn)，國(guó)六切換透支短期需求。受之前多個(gè)季度業(yè)績(jī)銷量不及預(yù)期的沖擊，公司當(dāng)前處于底部復(fù)蘇的起點(diǎn)，短期業(yè)績(jī)預(yù)期也在底部，Q2業(yè)績(jī)存在超預(yù)期可能。

公交市場(chǎng)開(kāi)拓與海外需求恢復(fù)值得期待。公交車市場(chǎng)需求歷來(lái)具有較強(qiáng)的地方保護(hù)主義色彩，市占率低于整體十個(gè)點(diǎn)左右，2021年公司專門成立團(tuán)隊(duì)專攻市場(chǎng)的突破，同時(shí)外部市場(chǎng)環(huán)境也逐步好轉(zhuǎn)，保護(hù)市場(chǎng)有望拿出部分需求進(jìn)行市場(chǎng)招標(biāo)。全球疫情逐漸受控，新能源公交預(yù)計(jì)迎來(lái)新一輪替換，海外新能源客車需求量將迎來(lái)新的需求窗口期，海外銷量結(jié)構(gòu)也有望得到優(yōu)化。

國(guó)泰君安

中微公司688012

國(guó)內(nèi)刻蝕龍頭進(jìn)入快速放量階段，全球目標(biāo)市場(chǎng)達(dá)140億美元：根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2020年等離子體刻蝕機(jī)占比20%-25%，已成為晶圓制造設(shè)備中占比最大的項(xiàng)目，估計(jì)市場(chǎng)空間達(dá)140億美元，2010-2020年CAGR達(dá)13.3%。據(jù)公司公告，CCP市場(chǎng)空間約48億美元，ICP市場(chǎng)空間約76億美元，兩者占比約1：1.5。根據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)，至2023年刻蝕設(shè)備全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到150億美元，其中CCP約60億美元，ICP約90億美元。目前公司在CCP領(lǐng)域全球市占率約3%，ICP領(lǐng)域市占率不足1%，CCP國(guó)產(chǎn)替代已步入快車道，ICP隨著產(chǎn)品驗(yàn)證通過(guò)也將逐漸放量。

MiniLED有望迎來(lái)商業(yè)化元年，MOCVD再迎增長(zhǎng)浪潮。

安信證券

TCL科技000100

面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，行業(yè)呈現(xiàn)新態(tài)勢(shì)。2020年上半年新冠疫情席卷全球，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退，顯示面板價(jià)格持續(xù)下降至歷史谷底，出現(xiàn)行業(yè)性的虧損。疫情加速了海外廠商的退出和產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)的轉(zhuǎn)移，具備相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和資源累積的頭部公司更能把握產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組的機(jī)會(huì)，因此市場(chǎng)份額逐步向頭部公司集中。長(zhǎng)期看，供需關(guān)系的根本性改善使得面板行業(yè)呈現(xiàn)周期性弱化趨勢(shì)，大尺寸化及新品類拉動(dòng)長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)。我們認(rèn)為半導(dǎo)體顯示行業(yè)未來(lái)會(huì)走出周期性的特征，成為確定成長(zhǎng)性的行業(yè)。公司作為行業(yè)龍頭，盈利能力也有望趨于平穩(wěn)增長(zhǎng)，維持在理想水平。

海通證券

紫光國(guó)微002049

公司的主要業(yè)務(wù)為集成電路芯片設(shè)計(jì)與銷售，包括智能芯片產(chǎn)品、特種集成電路產(chǎn)品和存儲(chǔ)器芯片產(chǎn)品，分別由北京同方微電子有限公司、深圳市國(guó)微電子有限公司和西安紫光國(guó)芯半導(dǎo)體有限公司三個(gè)核心子公司承擔(dān)。

公司預(yù)計(jì)2021-01-01到2021-06-30業(yè)績(jī)：凈利潤(rùn)60289.03萬(wàn)元至80385.38萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為50.00%至100.00%，基本每股收益0.9936元至1.3248元;增減變動(dòng)為50.00%至100.00%左右;上年同期業(yè)績(jī)：凈利潤(rùn)40192.69萬(wàn)元，基本每股收益0.6624元。業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗。

西南證券? 羅栗