寧德時代，為何難再韜光養(yǎng)晦

青嵐

5月19日，大型工業(yè)紀錄片《動力澎湃》第三集《電驅(qū)加速度》在央視播出，延續(xù)前兩季《大國重器》風格，通過對電機、電池、電控、輸電等關鍵技術領域代表性企業(yè)的探訪，勾勒出“電動時代”中國工業(yè)的澎湃力量。

福建寧德，曾經(jīng)的全國18個集中連片特困地區(qū)之一，如今已經(jīng)是全球最大的動力電池生產(chǎn)基地，全世界四分之一的電動汽車電池產(chǎn)自這里，平均每天有超過1000個動力電池包下線。

這里正是動力電池領域的“世界冠軍”——寧德時代（CATL）公司所在地。

這是寧德時代第二次出現(xiàn)在《大國重器》系列紀錄片中。這家企業(yè)有何特殊之處，如此吸引著中國工業(yè)觀察者們的目光？

電動汽車產(chǎn)業(yè)的“中國心”

動力電池有多么重要？

它是電動汽車產(chǎn)業(yè)的“心臟”。

作為儲能裝置，動力電池堪稱電動汽車最重要的部件，相當于心臟之于人體的地位，在電動汽車整車成本中，占比高達30%～40%。

而動力電池產(chǎn)業(yè)，跳動著寧德時代這顆強悍的“中國心”。

這家不事張揚的民營企業(yè)，已經(jīng)連續(xù)四年位居動力電池使用量全球第一，根據(jù)最新的2021年第一季度數(shù)據(jù)，寧德時代動力電池國內(nèi)市場裝車量，繼續(xù)保持國內(nèi)份額領先，在全球市場上也以10%的優(yōu)勢領先韓國巨頭LG化學，是名副其實的全球最大動力電池供應商。

眾所周知，電動汽車，是2020年全世界最“火爆”的工業(yè)產(chǎn)品，作為未來產(chǎn)業(yè)革命的主要代表，電動汽車的“淘金熱”還僅僅只是開端，電動汽車的“心臟”——動力電池，對這場產(chǎn)業(yè)革命中競爭者的命運，有著舉足輕重的影響。

隨著全球性的電動汽車熱潮到來，核心部件動力電池的“世界冠軍”寧德時代，也已無法在公眾視線中繼續(xù)“隱身”，2020年，作為創(chuàng)業(yè)板龍頭，寧德時代受到資本市場熱烈追捧，全年股價漲幅近300%，市值一度迫近一萬億人民幣大關，甚至超越了傳統(tǒng)能源領域巨無霸——中國石油。

寧德時代的股價表現(xiàn)，已經(jīng)使包括創(chuàng)始人曾毓群在內(nèi)的九位高管和早期投資者身家進入“十億美元”俱樂部，登上福布斯全球富豪排行榜。

難再“韜光養(yǎng)晦”的寧德時代，企業(yè)戰(zhàn)略也轉(zhuǎn)向積極擴張，研發(fā)和產(chǎn)能投資明顯加快。

在可預期的未來，電動汽車產(chǎn)業(yè)這顆“中國心”仍將強勁跳動。

大國崛起的“不傳之秘”

上文提到寧德時代與中國石油的市值對比，這種交錯之間，有著超越短期走勢的深遠意味。

事實上，在此前結束的2020年業(yè)績說明會上，就有投資者向?qū)幍聲r代方面提出了這樣的問題：“市場上經(jīng)常就寧德時代和中國石油進行對比，市值上的反超，在社會意義上是否代表新能源替代傳統(tǒng)能源？寧德時代是不是將成為現(xiàn)在的中國石油？”

這并不是一個荒誕不經(jīng)的問題。

20世紀之初，燃油汽車曾經(jīng)是一個飽受質(zhì)疑的新生事物，即便在英美等發(fā)達國家，騾馬仍然是最主流的交通工具，高昂的購置成本和糟糕的使用體驗，使汽車只能成為少數(shù)人的玩具。

汽車產(chǎn)業(yè)的崛起，除了這一產(chǎn)品形態(tài)自身的技術進步，也離不開上游石油煉化這一關鍵產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的支撐，汽柴油和分銷網(wǎng)絡（加油站）的成熟，改變了汽車和馬車“單點”環(huán)節(jié)的成本效益對比框架，最終使汽車的普及成為可能。

這一底層邏輯，也足以解釋為什么是美國，而非其他國家攫取了產(chǎn)業(yè)革命的最大果實，1908年福特T型車商業(yè)成功的前提，是美國在全球石油煉化產(chǎn)業(yè)鏈上的統(tǒng)治地位，洛克菲勒創(chuàng)立的標準石油公司，掌握著當時美國25%的原油產(chǎn)量、90%的煉油能力，并不遺余力催動著石油煉化下游產(chǎn)業(yè)生態(tài)的發(fā)展。

石油產(chǎn)業(yè)鏈的貫通和“殺手級”下游應用的爆發(fā)，是第二次產(chǎn)業(yè)革命的一條主要線索，也是美國實現(xiàn)大國崛起的“不傳之秘”。

假如按照傳統(tǒng)石油產(chǎn)業(yè)鏈，即開采一煉化一下游應用的功能結構來定位，動力電池，或者更廣義的儲能環(huán)節(jié)，在“電動時代”的產(chǎn)業(yè)鏈條中，恰好發(fā)揮著與石油煉化相似，上承發(fā)電、下啟應用的樞紐作用。

在越來越清晰的“電動時代”產(chǎn)業(yè)革命脈動中，哪個國家能夠率先貫通產(chǎn)業(yè)鏈，摘取人類能源和交通體系重構的最大紅利？

動力電池產(chǎn)業(yè)的競爭恐怕將決定這個問題的答案。

有幸的是，中國產(chǎn)業(yè)界這次沒有掉隊，而是處于領先位置。

賣鏟子的人

寧德時代成為動力電池領域的“世界冠軍”，是歷史機遇和企業(yè)品格共振的結果。

所謂歷史機遇，除了眾所周知的中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策，還和鋰離子電池的技術發(fā)展歷程有關。

今天幾乎人人耳熟能詳?shù)娜嚕ㄦ団掑i）、磷酸鐵鋰兩大動力電池主流技術路線，分別是在上世紀90年代后期和2000年代早期實現(xiàn)原理突破，開始進入商業(yè)化階段。

也就是說，動力電池是一個極為“年輕”的產(chǎn)業(yè)，這意味著當中國企業(yè)入局的時候，歐美企業(yè)往往還沒有來得及構建起森嚴的技術和商務壁壘，人才與技術的擴散流動相對較為順暢，“后來居上”的難度遠低于更成熟階段的高技術產(chǎn)業(yè)。

寧德時代創(chuàng)始人曾毓群踏入鋰電產(chǎn)業(yè)，也是緣起于貝爾實驗室將軟包聚合物電池專利開放授權，這樣的機遇，通常只存在于新技術誕生早期。

從當年的場效應晶體管開始，將公司內(nèi)部暫時看不到前景的研究成果對外推廣，就是貝爾實驗室習慣做法，以此培育一批應用領域的“過河卒子”，在一個潛在的新產(chǎn)業(yè)方向上，為其分擔技術熟化和市場培育的成本。

如果說歷史機遇可遇不可求，那么在機遇的風口上能否脫穎而出，則全然取決于企業(yè)家的能力。

在當時獲得貝爾實驗室授權的20多家公司中，只有曾毓群創(chuàng)立的ATL（新能源科技有限公司），通過攻關電解液配方解決了原始專利缺陷，成功將之商業(yè)化，并在其后消費電子產(chǎn)品的大潮中獲得了豐厚的回報。

從ATL，到其后進入動力電池領域，創(chuàng)立寧德時代，做技術出身的曾毓群為企業(yè)奠定了一種難能可貴的品格或者說組織基因，那就是“專注”，專注做好自己的技術，專注堅守自己的定位，這也是寧德時代能夠在風口上脫穎而出的原因所在。

什么是曾毓群對寧德時代的定位？

今年4月，在上海交通大學建校125周年活動中，曾毓群作為杰出校友應邀出席，這位典型的“理工男”，難得談起了寧德時代的“商業(yè)哲學”：

“我們是給車企‘搭臺子的，也就是說我們是搬磚打基礎的，車企是在臺上演備種各樣戲的‘角兒，他們是個大行業(yè)，在上面的他們都想取代別人站在中心位置，最后收割這個平臺的所有利益，所以他們是需要競爭到最后的。而對于我們這些‘搭臺子‘搬磚頭的來說，我們的生存會比較好一點……寧德時代全產(chǎn)業(yè)鏈都做，身為‘搬磚搭臺子的角色是不能有‘偏科的?！?/p>

正是這種“給車企搭臺子”“搬磚打基礎”的清醒定位，使寧德時代在創(chuàng)立后的最初幾年，沒有隨波逐流，在磷酸鐵鋰中低端產(chǎn)品的騙補亂象中迷失，而是堅持做“困難的事”，通過與寶馬等大牌整車廠商合作，埋頭迭代技術能力，摸索商務模式，并且秉承“不能偏科”的觀念，堅持發(fā)展三元鋰電池高端產(chǎn)品，最終在2017后的鎳鈷錳電池熱潮中一舉登頂世界第一。

寧德時代的冷靜與專注，體現(xiàn)了一種古老的商業(yè)智慧：在淘金熱里，做好一個賣鏟子的人。

電驅(qū)加速度

5月19日播出的節(jié)目中，《動力澎湃》攝制組記錄了寧德時代開發(fā)的動力電池“黑科技”：CTP（高集成動力電池開發(fā)平臺）和快充技術。

根據(jù)寧德時代乘用車解決方案部副總裁王升威介紹，其獨有的CTP（Cell toPack）技術，是在電芯材料電化學性能無法在短期內(nèi)飛躍的情況下，通過動力電池包結構的創(chuàng)新，將傳統(tǒng)電芯一模組一電池包的結構簡化為電芯一電池包，提升電池包整體的能量密度，使得傳統(tǒng)上性能較弱的磷酸鐵鋰電池，在成組后性能與傳統(tǒng)包裝結構三元鋰電池相當，可將電動汽車的續(xù)航里程提升至1000公里以上。

要實現(xiàn)這樣的結構創(chuàng)新，同時滿足車規(guī)級動力電池在機械性能等方面的嚴苛要求，關鍵在于電芯制造過程的“一致性”，將成千上萬顆電芯的尺寸誤差，控制在極小的范圍內(nèi)，寧德時代工程團隊利用一年的時間，反復實驗，才得到了理想的電芯漿料配方。石墨、粘合劑、導電劑和水以特定比例混合，在自動負壓罐中充分攪拌，混合均勻后，涂敷到銅箔上。嚴苛的生產(chǎn)工藝，將厚度達到60毫米的電芯平均厚度偏差嚴格控制在0.1毫米以內(nèi)，最終實現(xiàn)了電芯尺寸的整齊劃一，讓電芯直接集成到電池包的設想成為可能。

快充技術，則是為了解決電動汽車用戶充電等待時間過長的痛點，對傳統(tǒng)鋰離子電池的負極碳材料和結構進行改良，根據(jù)節(jié)目中王升威的介紹，寧德時代的快充解決方案，是把天然石墨的表面層移植到人造石墨上，石墨表面形成快離子環(huán)，快離子環(huán)使電荷的轉(zhuǎn)移阻抗大大降低，提供了更多的傳輸路徑，從而實現(xiàn)了充電速度和循環(huán)壽命的提升。

在實驗室測試中，由這種電芯構成的電池包只需要充電15分鐘，就能為汽車提供400公里的續(xù)航。

充的快，充的多，在這兩項節(jié)目中的“黑科技”背后，是寧德時代力度不斷加大的研發(fā)投入。

根據(jù)最新財報數(shù)據(jù)，寧德時代公司2020年研發(fā)投入達到了35億元人民幣，研發(fā)投入增速在鋰電行業(yè)是全球第一。

2020年6月，寧德時代還在寧德設立了“21世紀創(chuàng)新實驗室”（21C實驗室），規(guī)劃在未來5年內(nèi)發(fā)展至千人規(guī)模，以開放包容的研發(fā)機制匯聚全球頂尖鋰電科學家，2019年諾貝爾化學獎得主、鋰離子電池技術泰斗約翰·古迪納夫也親自致信祝賀。

寧德時代的生產(chǎn)能力擴張同樣在加速，目前其已公告的產(chǎn)能投資規(guī)模超過900億元，在歐洲、印尼等地均有布局。

寧德時代的積極擴張，是動力電池市場洗牌的前奏，隨著現(xiàn)有技術路線和商業(yè)模式的成熟，動力電池產(chǎn)業(yè)必然將進入一個集中度陜速提高的階段，寧德時代、LG等積極擴產(chǎn)的頭部企業(yè)，將憑借規(guī)模經(jīng)濟和產(chǎn)品研發(fā)制造優(yōu)勢，把邊緣廠商加快洗出市場，寧德時代與LG兩大巨頭之間，也將展開激烈的產(chǎn)能競賽，LC化學的優(yōu)勢市場歐洲，隨著寧德時代德國工廠投產(chǎn)，格局或?qū)⒂忻黠@變化，而寧德時代的優(yōu)勢市場中國大陸，則絕非LG所能輕易撬動的，雙方滲透能力的不對稱，使寧德時代在這場拼殺中占據(jù)著主動。

更遠期的企業(yè)戰(zhàn)略布局上，寧德時代明確提出了縱向一體化的設想，即曾毓群在多個場合總結的三大戰(zhàn)略：“以可再生能源和儲能為核心的固定式化石能源替代、以動力電池為核心的移動式化石能源替代、以電動化+智能化為核心的集成應用”。

這與特斯拉的戰(zhàn)略布局不謀而合，盡管營收微不足道，但特斯拉始終未剝離太陽能屋頂和儲能站產(chǎn)品線，近期更是直接切入了動力電池制造領域，顯然也試圖構建，或者至少在投資者心目中，描繪其業(yè)務從分布式發(fā)電、儲能到電動車等下游應用的完整產(chǎn)業(yè)鏈能力。

中美兩大國，誰能率先貫通新能源產(chǎn)業(yè)鏈，在碳中和的現(xiàn)實約束下實現(xiàn)經(jīng)濟活動模式的重構，搶占產(chǎn)業(yè)革命制高點？

寧德時代和特斯拉，將是關心中國制造崛起和未來產(chǎn)業(yè)革命的人們觀察這一問題的絕好對照樣本。