警惕“數(shù)字代幣”有騙局

付冰冰

自2009年比特幣憑“去中心化”“區(qū)塊鏈”“分布式記賬”等概念逐漸走入人們視野以來，以天秤幣、狗狗幣等為代表的一系列名目繁多的虛擬數(shù)字代幣吸引了全球眾多投資者的目光。這期間，有投資者傾家蕩產(chǎn)失去生命，也有投資者中途撤出不再投資，還有投資者隨著數(shù)字代幣行情的波動半堅定半茫然地走在跌宕起伏的財富變遷路上。

“比特幣是龐氏騙局”

5月21日，諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者、普林斯頓大學經(jīng)濟系教授保羅·克魯格曼在《紐約時報》發(fā)表文章，不僅指出比特幣是龐氏騙局，還詳細分析了自比特幣誕生以來的表現(xiàn)。

“十二年過去了，加密貨幣在正常經(jīng)濟活動中幾乎沒有發(fā)揮任何作用。我們幾乎唯一一次聽說它們被用作支付手段——而不是投機交易——是與非法活動有關的，比如洗錢或向黑客支付贖金?！?/p>

克魯格曼稱，在其參加過的多次與加密貨幣或區(qū)塊鏈愛好者有關的會議上，他和其他參會者總是盡可能禮貌地問：“這項技術解決了什么問題？有什么是其他更便宜、更容易使用的技術做不到的呢？”他表示，迄今為止還沒有聽到一個明確的答案。

為什么人們愿意花大價錢購買那些似乎毫無用處的資產(chǎn)呢？克魯格曼認為，數(shù)字代幣這些資產(chǎn)的價格持續(xù)上漲，使得早期投資者賺了很多錢，從而吸引了新的投資者。

盡管他認為比特幣是龐氏騙局，但他同時認為，這個騙局將長期存在。龐氏騙局真的能持續(xù)這么久嗎？“答案是肯定的。伯尼·馬多夫的騙局持續(xù)了近20年，如果沒有金融危機的干預，他的騙局可能會持續(xù)更長時間?！笨唆敻衤治稣f，一個長期存在的龐氏騙局需要一種敘事，而這種敘事正是他們真正擅長的地方。

數(shù)字代幣發(fā)揮貨幣功能有難度

“像比特幣這樣的數(shù)字代幣之所以受到歡迎，有一個很重要的原因在于全球投資者對央行的信用產(chǎn)生了懷疑，人們認為超發(fā)貨幣影響了自身購買力。而比特幣運用去中心化、不依賴中央銀行的區(qū)塊鏈技術，憑借‘給定總量的特性杜絕超發(fā)，對當時的市場形成了巨大吸引力?！北本┐髮W國家發(fā)展研究院副院長、數(shù)字金融研究中心主任黃益平分析說。

黃益平認為，以比特幣為代表的數(shù)字代幣有個潛在問題，即其沒有內(nèi)在價值。“一堆密碼在線上，投資者認為它值錢，它就值錢。所以，很多人認為它不是數(shù)字貨幣，而是數(shù)字資產(chǎn)，投資動機對市場交易影響較大，因此其價格波動很大。長期來看，它很難真正發(fā)揮貨幣的功能?！?/p>

黃益平表示，穩(wěn)定幣是以主權貨幣作為支撐、由商業(yè)機構發(fā)行的貨幣，優(yōu)點是具有內(nèi)在價值。但包括Libra等在內(nèi)的數(shù)字代幣，是把機構的信用加在主權貨幣之上。這導致如果數(shù)字代幣發(fā)行方Facebook倒閉了，Libra能否兌換出錢不好說。而主權貨幣的主要特征之一是具有法償性，不會因某個機構倒閉錢就沒了。

謹慎投資沒有信用體系的加密代幣

近些年來，以代幣發(fā)行融資為代表的跨境案件時有發(fā)生，具體表現(xiàn)為融資主體通過代幣的違規(guī)發(fā)售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂“虛擬貨幣”。

早在2017年9月4日，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》中已明確指出，代幣發(fā)行融資本質上是一種未經(jīng)批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。其中，代幣發(fā)行融資中使用的代幣或“虛擬貨幣”不由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，依法不能也不應作為貨幣在市場上流通使用。

《公告》同時要求有關部門密切監(jiān)測有關動態(tài)，加強與司法部門和地方政府的工作協(xié)同，按照現(xiàn)行工作機制，嚴格執(zhí)法，堅決治理市場亂象，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪問題，移送司法機關。

2018年8月，銀保監(jiān)會聯(lián)合中央網(wǎng)信辦等五部委聯(lián)合發(fā)布《關于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”名義進行非法集資的風險提示》，《提示》指出，投資者應警惕不法分子借由區(qū)塊鏈技術來炒作披著區(qū)塊鏈概念外衣的非法集資、傳銷、詐騙行為。這類行為具有網(wǎng)絡化、跨境化、利用名人大V“站臺”等特征，以“金融創(chuàng)新”為噱頭，實質是“借新還舊”的龐氏騙局?！短崾尽泛粲鯊V大公眾理性看待區(qū)塊鏈，樹立正確的貨幣觀念和投資理念，切實提高風險意識，對發(fā)現(xiàn)的違法犯罪線索，可積極向有關部門舉報反映。

區(qū)塊鏈技術在很長一段時間內(nèi)都被理解為“比特幣技術”，比特幣成了區(qū)塊鏈的代名詞。同年8月，在《區(qū)塊鏈——領導干部讀本》一書中，人民網(wǎng)總裁葉蓁蓁在開篇指出，“區(qū)塊鏈技術目前最大的意義在于它的運行機制，通過技術的精巧組合，完成資源的公平分配，從而確保社區(qū)的目標一致、成員的行為規(guī)范。這給我們看問題、想辦法提供了一種全新的切入角度和思考路徑。”葉蓁蓁表示，由于區(qū)塊鏈技術正處在發(fā)展初期，出現(xiàn)了一些“亂象”，給經(jīng)濟、金融和社會秩序帶來了一些困擾。

為此，他呼吁業(yè)界同仁“用發(fā)展的眼光看區(qū)塊鏈技術，用科學的眼光看區(qū)塊鏈標簽，用戰(zhàn)略的眼光看區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，用冷靜的眼光看區(qū)塊鏈商機”。

今年5月18日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國支付清算協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》。公告強調，金融機構、支付機構等會員單位不得用虛擬貨幣為產(chǎn)品和服務定價，不得直接或間接開展與虛擬貨幣相關的業(yè)務。

5月21日，國務院副總理劉鶴主持召開國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第五十一次會議。會議要求，堅持底線思維，加強金融風險全方位掃描預警，推動中小金融機構改革化險，著力降低信用風險，強化平臺企業(yè)金融活動監(jiān)管，打擊比特幣挖礦和交易行為，堅決防范個體風險向社會領域傳遞。