殼牌賦能 能否進步

文／周佩慶 林益楷

借鑒殼牌的“賦能進步”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，建議中國石油企業(yè)在推進能源轉(zhuǎn)型中走出一條差異化之路

2021年初，殼牌正式發(fā)布以“絕對凈零”碳排放目標為導向的“賦能進步”低碳發(fā)展戰(zhàn)略，形成“增長支柱”“轉(zhuǎn)型支柱”“上游支柱”三大產(chǎn)業(yè)支柱，轉(zhuǎn)型步伐再次明顯加快。與歐洲其他石油公司普遍把增加可再生電力裝機作為重要轉(zhuǎn)型抓手不同，殼牌更加專注于通過滿足客戶低碳化、多樣化、個性化用能需求實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

由此，未來30年，殼牌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，屆時公司的全部利潤將來自為客戶提供低碳、無碳能源產(chǎn)品和“凈零”碳排放能源解決方案。

增長支柱

——提供符合差異化市場需求的產(chǎn)品和服務，打造匹配客戶低碳能源需求的強大供應鏈。

殼牌“賦能進步”戰(zhàn)略旨在通過大力發(fā)展客戶側(cè)業(yè)務，加速推動公司向“凈零”碳排放能源產(chǎn)品和服務供應商轉(zhuǎn)型，努力為股東、客戶等利益相關方創(chuàng)造更大價值，在推動人類社會低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展中發(fā)揮更加積極的作用。

作為全球領先的油品零售商，殼牌營銷業(yè)務收入自2013年以來一直以每年7%的速度保持增長。2020年，公司營銷業(yè)務創(chuàng)造的凈利潤超過45億美元，預計2025年將超過60億美元，為市場提供優(yōu)質(zhì)燃料、高品質(zhì)潤滑油等產(chǎn)品和便民零售等服務，將成為公司營銷業(yè)務的主要盈利點。公司現(xiàn)在每天通過4.6萬個加油站點為3000萬零售客戶服務，計劃2025年通過5.5萬個加油站點為4000萬零售客戶服務。

與此同時，公司近兩年加速布局電動車充電市場，于2021年1月宣布收購英國最大的公共電動汽車充電網(wǎng)絡服務商ubitricity。公司計劃以其全球最大的加油站網(wǎng)絡為依托，為客戶提供“油、氣、電、氫”四位一體的一站式綜合能源服務，到2025年將電動汽車充電點由當前的6萬個發(fā)展到約50萬個。

從投資規(guī)模看，殼牌計劃未來一段時期，每年在“增長支柱”投資50億～60億美元。增長支柱在總資本支出中的占比為20%～25%。

轉(zhuǎn)型支柱

——大力發(fā)展天然氣一體化業(yè)務以及化工和油品業(yè)務，確保公司具有健康可持續(xù)的現(xiàn)金流。

2020年，殼牌液化天然氣（LNG）銷售量超過7000萬噸，該項業(yè)務與氣制油（GTL）在2020年行業(yè)“寒冬”中創(chuàng)造了約110億美元的收入。在普遍預計未來20年全球LNG需求仍將繼續(xù)保持增長的背景下（預計年均增長4%），殼牌計劃進一步加大天然氣一體化業(yè)務領域投資，預計2025年之前，年均新增產(chǎn)能將超過700萬噸，并將未來項目平均內(nèi)部收益率控制在14%～18%的水平。

殼牌還將在低碳燃料和高性能化工品生產(chǎn)方面加大投入，精簡煉油業(yè)務并與貿(mào)易零售業(yè)務實現(xiàn)深度協(xié)同，2030年傳統(tǒng)燃料產(chǎn)量將減少55%。公司計劃，通過制造“循環(huán)化工品”（即利用回收廢物生產(chǎn)化工產(chǎn)品），在2025年之前，實現(xiàn)年均處理塑料廢物100萬噸的目標。殼牌希望通過轉(zhuǎn)型支柱業(yè)務，使公司油氣板塊生產(chǎn)經(jīng)營情況與大宗商品價格周期脫鉤，預計2030年，公司的風險敞口將減少70%。

殼牌計劃未來一段時間，每年在“轉(zhuǎn)型支柱”投資80億～90億美元（其中天然氣一體化業(yè)務約為40億美元，化工和油品業(yè)務為40億～50億美元）。轉(zhuǎn)型支柱在總資本支出中的占比為35%～40%。

上游支柱

——未來幾十年，著力打造更加精簡、更具彈性、更具競爭力的油氣上游板塊，為公司股東分紅和轉(zhuǎn)型發(fā)展提供資本支撐。

過去4年，殼牌油氣產(chǎn)量一直穩(wěn)定在360萬桶油當量/日的水平，2019年為367萬桶油當量/日，其中液態(tài)油產(chǎn)量為182萬桶油當量/日。根據(jù)公司管理層研判，殼牌石油產(chǎn)量已于2019年達峰，并計劃未來10年以年均1%～2%的速度遞減，預計2030年，公司液態(tài)油產(chǎn)量將降至146萬～163萬桶油當量/日，天然氣產(chǎn)量占比將達到55%以上。

與此同時，公司計劃逐步提高上游項目投資評價標準，持續(xù)壓縮勘探開發(fā)資本支出，由2015年的22億美元下調(diào)至2021—2025年的年均15億美元。具有較大增長潛力、能夠與其他業(yè)務板塊產(chǎn)生協(xié)同效應的九大核心產(chǎn)區(qū)將成為公司的關注重點，吸引上游約80%的資本支出，產(chǎn)生80%以上的現(xiàn)金流。目前，公司上游單位開發(fā)成本自2015年以來已經(jīng)下降50%以上，平均盈虧平衡價格約為30美元/桶，平均預期回收期為7年左右。

殼牌計劃未來一段時間，每年在“上游支柱”投資約80億美元。上游支柱在總資本支出中的占比為35%。

學習殼牌的邏輯

盡管殼牌的“賦能進步”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略能否成功有待觀察，但其充分發(fā)揮競爭優(yōu)勢推進轉(zhuǎn)型的大邏輯是正確的。建議中國石油企業(yè)在推進能源轉(zhuǎn)型中，也應挖掘并發(fā)揮好自身比較優(yōu)勢，積極探索，走出一條具有自身特色的差異化能源轉(zhuǎn)型之路。

加強轉(zhuǎn)型路線圖研究，積極推動業(yè)務低碳轉(zhuǎn)型。筆者認為，中國石油企業(yè)推動能源低碳轉(zhuǎn)型，從戰(zhàn)略優(yōu)先選項看，最現(xiàn)實的首先是增加清潔天然氣占比。天然氣被很多歐洲石油公司視作目標燃料而非低碳橋梁，中國石油企業(yè)應堅定不移加大天然氣勘探開發(fā)力度，探索發(fā)展生物天然氣等新業(yè)務，提升本土天然氣供應能力。其次是全力拓展終端銷售業(yè)務。加強油氣產(chǎn)供儲銷貿(mào)體系建設，通過并購、合資、聯(lián)盟等多種方式，多措并舉，開拓城市和農(nóng)村清潔供暖業(yè)務，搶占車船加注等天然氣終端市場，積極打造“油、氣、電、氫”綜合能源服務站，加快從油氣生產(chǎn)商向綜合能源服務供應商轉(zhuǎn)型。再次是推動煉化產(chǎn)業(yè)由燃料型向化工型轉(zhuǎn)變，增加高性能清潔油品和高附加值化工產(chǎn)品供應能力。最后是穩(wěn)妥發(fā)展低碳電力業(yè)務。正視中國電力市場競爭的特殊性，在堅持經(jīng)濟效益優(yōu)先的前提下，穩(wěn)健有序推進風電、光伏發(fā)電等新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

加強戰(zhàn)略管理，探索建立適應產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點的管控體系。隨著能源轉(zhuǎn)型加速推進，傳統(tǒng)油氣公司業(yè)務更加多元化，相應地對公司的管控能力也提出了更高要求。近年來，殼牌對不同業(yè)務板塊的戰(zhàn)略定位幾經(jīng)調(diào)整，對現(xiàn)有三大產(chǎn)業(yè)支柱設置了不同的內(nèi)部收益率要求。中國石油企業(yè)應處理好保持戰(zhàn)略總體穩(wěn)定與加強戰(zhàn)略動態(tài)管理的關系，探索建立與能源轉(zhuǎn)型趨勢相適應的產(chǎn)業(yè)管控體制，特別是要建立符合新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點的投資決策和評價體系，設置不同于傳統(tǒng)油氣項目的經(jīng)濟指標要求，給予新能源產(chǎn)業(yè)更大的寬容度和發(fā)展空間。同時，要加強綠色金融體系建設頂層設計，有效利用基金、信托等各類金融工具助力綠色低碳發(fā)展。

●細觀殼牌自我重塑、低碳轉(zhuǎn)型的足跡，我國也可以找到一條差異化的轉(zhuǎn)型之路。供圖/視覺中國