數(shù)字人民幣：揭開面紗，漸行漸近

白玉潔

數(shù)字人民幣的試點雖然神秘低調(diào)，但我們依舊能從陸續(xù)披露的各種信息里，感受到數(shù)字人民幣的恢弘格局。

“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要提出“穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)”，彰顯了對數(shù)字人民幣的積極審慎態(tài)度。

作為央行金融科技科技含量最高的一款產(chǎn)品，同時作為國際貨幣競爭特別是大國貨幣競爭的重要領(lǐng)域，數(shù)字人民幣將如何推動我國金融服務(wù)實體經(jīng)濟和金融風險管控。本期《中關(guān)村》雜志將通過初探數(shù)字人民幣試點，來觸摸未來我國金融生態(tài)的天機。

入局數(shù)字政務(wù)，順利開拓

2020年10月，1913847名在深圳的個人通過“i深圳”系統(tǒng)成功完成“禮享羅湖數(shù)字人民幣紅包”試點預(yù)約登記，有5萬人分享了1000萬元的數(shù)字人民幣（E-CNY）紅包，中簽率2.6%。

申請數(shù)字人民幣紅包很簡單。只要地理位置在深圳，申請人就可以通過深圳市統(tǒng)一政務(wù)服務(wù)APP——“i深圳”登記身份證號、姓名、手機號、驗證碼，選擇收款銀行，然后就有機會抽中數(shù)字人民幣紅包。

獲取數(shù)字人民幣紅包很簡單。通過“i深圳”APP抽中紅包的人，根據(jù)收到短信的指引，下載數(shù)字人民幣APP，通過手機號進行注冊賬號和設(shè)置登錄密碼，就可以領(lǐng)取200元數(shù)字人民幣紅包，并可以看到轉(zhuǎn)賬來源為深圳羅湖區(qū)工業(yè)與信息化局。數(shù)字人民幣紅包如果要用于支付，需要申請人設(shè)置支付密碼和錢包名稱。數(shù)字人民幣APP，當前僅有收款、付款功能。

使用數(shù)字人民幣支付也很簡單。在開通數(shù)字人民幣支付的沃爾瑪超市中，消費者可以在自助收銀臺終端設(shè)備上操作，在四種支付方式——微信刷臉支付、微信支付、電子禮品卡支付和數(shù)字人民幣中，選擇數(shù)字人民幣支付方式，然后打開數(shù)字人民幣APP進行掃碼付款。

在政府協(xié)助之下，數(shù)字人民幣場景開拓也十分順利。深圳羅湖區(qū)有3389家商戶支持數(shù)字人民幣的支付消費，商戶類型涵蓋商場超市、日用零售、餐飲消費、生活服務(wù)等。萬象城、沃爾瑪和kkmall等當?shù)乩习傩战?jīng)常去的場所都支持數(shù)字人民幣支付消費。

數(shù)字政務(wù)掌握著當?shù)乇就两?jīng)濟的實名高粘性用戶、高頻交易場景。本次試點的推廣渠道“i深圳”APP就是一個強大的數(shù)字政務(wù)平臺，支持社會保障、醫(yī)療健康、交通出行、警務(wù)安全、生活繳費、電子證明、游玩預(yù)約、文體資訊等，可以在線辦理212項數(shù)字政務(wù)業(yè)務(wù)，日活用戶達60萬人左右，粘性非常高。

除了深圳，數(shù)字人民幣相繼在蘇州、雄安新區(qū)、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連多個試點啟動測試。不久前的中國國際消費品博覽會現(xiàn)場，多家商業(yè)銀行推出數(shù)字人民幣體驗區(qū)，讓參觀者使用銀行手機應(yīng)用或數(shù)字人民幣卡式錢包，完成不同場景下的支付體驗。

從試點來看，數(shù)字人民幣在使用時無需支付任何服務(wù)、手續(xù)費用，無需綁定銀行卡，且在無網(wǎng)絡(luò)的情況下，依然可以正常使用。通過手機、智能卡乃至可穿戴設(shè)備與App互連，數(shù)字人民幣支持多樣離線支付方式，并對線下消費、線上購物都適用。從“掃一掃”到“碰一碰”，數(shù)字人民幣提高了支付的便捷程度，對于不擅長使用互聯(lián)網(wǎng)的老年人尤為友好。此外，數(shù)字人民幣作為一種純公共品，有助于增強金融服務(wù)的普惠性和包容性。比如，一些農(nóng)村地區(qū)、偏遠山區(qū)的群眾即使沒有銀行賬戶，也可以通過數(shù)字錢包享受支付等金融服務(wù)。

目前試點的數(shù)字錢包分為軟件錢包和硬件錢包兩種形態(tài)，軟件錢包是指手機App，而硬件錢包可以將數(shù)字人民幣存儲在智能卡上，這意味著不用手機也能使用數(shù)字人民幣。數(shù)字人民幣通過各地數(shù)字政務(wù)推廣，可以讓數(shù)字人民幣更加緊密的滲透到老百姓的日常消費中去。一起走，才走的遠。數(shù)字人民幣選擇數(shù)字政務(wù)做為推廣渠道是非常高明的，讓場景開拓變得簡單，獲客也變得簡單，離實體經(jīng)濟也更近。

除了使用更便捷外，數(shù)字人民幣在反洗錢、反恐怖融資等領(lǐng)域也具有重要意義。不同于完全匿名使用的現(xiàn)金，也不同于與實名銀行賬戶綁定的傳統(tǒng)移動支付，數(shù)字人民幣實行可控匿名，即堅持“小額匿名、大額可溯”，在風險可控的基礎(chǔ)上實行匿名。這既有利于保護用戶隱私，也便于對電信詐騙、洗錢、恐怖融資、逃稅等違法犯罪行為進行監(jiān)測追蹤，進而維護金融安全，更好保障人民群眾的合法權(quán)益。此外，數(shù)字人民幣在跨境貿(mào)易、跨境結(jié)算方面也擁有巨大潛力，能夠為提升人民幣的國際地位、推動人民幣國際化提供助力。

數(shù)字人民幣與第三方支付有何區(qū)別？

數(shù)字人民幣陸續(xù)試點后，很多人都關(guān)注一個問題：數(shù)字人民幣會取代第三方支付嗎？數(shù)字人民幣與第三方支付又有何區(qū)別？

我們知道，線下掃碼支付的市場，經(jīng)過支付寶、微信、銀聯(lián)等移動支付機構(gòu)十余年的培養(yǎng)和開發(fā)之后，已經(jīng)相當成熟。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2019年Q4，中國線下掃碼支付交易規(guī)模約為9.6萬億，老百姓已經(jīng)相當熟悉掃碼支付。雖說，數(shù)字人民幣線下掃碼支付作為一種和移動支付類似的支付方式，但二者本質(zhì)上確是不同的。

央行數(shù)字貨幣是社會發(fā)展到一定程度必然出現(xiàn)的事物。

通俗來說，保證貨幣價值最重要的是信用，央行數(shù)字貨幣是有中國國家背書的貨幣，與紙質(zhì)貨幣相比只有形態(tài)不同，目前也不涉及商業(yè)銀行。第三方支付，本質(zhì)上是商業(yè)銀行存款的貨幣結(jié)算方式，屬于支付方式。而數(shù)字化人民幣屬于錢本身。并不是一個層面上的東西。

其次，數(shù)字人民幣的發(fā)展有足夠的發(fā)展空間。數(shù)字人民幣定位為M0，也就是流通中的貨幣，根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2020年1月流通中貨幣余額9.32萬億，數(shù)字人民幣如果將流通中的貨幣現(xiàn)金都替換掉，規(guī)模十分的龐大。更重要的是，拒收數(shù)字人民幣是違法的。拒收人民幣違反《中華人民共和國中國人民銀行法》第三章第十六條——“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。”

數(shù)字人民幣錢包是廣義賬戶概念，不鎖定到某個銀行，不需前往銀行開戶，不需要綁定銀行卡，駕照、社?？?、身份證等可以標記身份的都可以成為賬戶，這十分方便用戶使用，有非常強大的普適性特征。數(shù)字人民幣是由央行信用背書，由央行統(tǒng)一管理運營，在可靠性、可信度方面，遠超第三方支付公司。

數(shù)字人民幣安全性更強。根據(jù)對相關(guān)專利文件的研究，數(shù)字人民幣交易的一些用戶信息在商戶處不可見，全部交易信息只保存在中央銀行的數(shù)字貨幣系統(tǒng)中，這充分保證了用戶的匿名性，有利于保證個人信息安全，這在數(shù)據(jù)隱私高度重要的今天至關(guān)重要。另外，數(shù)字人民幣從人民銀行到指定的運營機構(gòu)，再從運營機構(gòu)到普通民眾的整個發(fā)行過程，都是可電子化回溯的，這能夠充分保證資金的定向使用，有助于反恐怖、反洗錢和反詐騙。

根據(jù)深圳參與數(shù)字人民幣試點商戶的信息，數(shù)字人民幣收單后將免費轉(zhuǎn)入到商戶在銀行開立的結(jié)算戶，而且不收取收單的手續(xù)費。這點對于商戶來說，誘惑力很大。要知道，對于一年有幾百萬或者幾千萬交易流水的商戶，如果使用傳統(tǒng)第三方支付的付費提現(xiàn)功能，經(jīng)營成本增加不少。

值得一提的是，第三方支付有其歷史使命：解決電商時代的交易可信性，提升消費者的支付體驗，幫助產(chǎn)業(yè)鏈金融集中對接銀行機構(gòu)，促進支付和場景的融合。現(xiàn)如今很多背景都發(fā)生了變化，第三方擔保交易已經(jīng)退出了歷史舞臺，銀行卡支付體驗和第三方支付公司已經(jīng)相差無幾，網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)讓支付匯聚對接銀行機構(gòu)的必要性蕩然無存。更有甚者，銀行大部分個人業(yè)務(wù)操作都已經(jīng)免費了，但是消費者通過第三方支付進行信用卡還款要手續(xù)費，商戶收單要手續(xù)費，轉(zhuǎn)賬要手續(xù)費，提現(xiàn)要手續(xù)費，第三方支付相比銀行支付，在成本上已經(jīng)毫無優(yōu)勢。

其實，目前最需要數(shù)字人民幣的不是普通消費者，而是被支付收單機構(gòu)壟斷的零售商戶們，他們通過數(shù)字人民幣的收單，可以顯著降低交易手續(xù)費成本，獲得和支付機構(gòu)更多的議價能力。繼備付金利息的取消、斷直連之后，數(shù)字人民幣的試點和推廣以不可避免地會讓第三方支付市場發(fā)生深刻的變化。

數(shù)字人民幣將如何改變金融生態(tài)格局？

近日，中國銀行原行長李禮輝在首屆“2021西岸金融科技前沿論壇”上表示：“我們應(yīng)該把數(shù)字人民幣打造成全球最佳的央行數(shù)字貨幣，一方面確保數(shù)字人民幣在高并發(fā)市場中的規(guī)?；煽繎?yīng)用，另一方面加快數(shù)字金融制度建設(shè)，抓緊制定數(shù)字化金融監(jiān)管、數(shù)字貨幣監(jiān)管、法定數(shù)字貨幣發(fā)行等金融制度，并在全球數(shù)字金融制度和規(guī)則的建設(shè)中，主動參與并積極爭取話語權(quán)?！?/p>

“數(shù)字人民幣有可能改變金融的格局，從近期來看它改變了支付市場的格局，在法定的貨幣形態(tài)中增加數(shù)字人民幣是第一個改變，第二個改變是在市場化支付工具占主導(dǎo)地位的零售市場中，增加官方的支付工具?！崩疃Y輝稱。

對于數(shù)字人民幣給金融市場帶來的潛在的改變，李禮輝認為，數(shù)字人民幣可能會改變銀行業(yè)競爭的格局和改變貨幣市場監(jiān)管的格局，比如金融消費者一旦減少了對銀行賬戶的依賴，就可以更加自由地選擇金融服務(wù)和金融機構(gòu)，金融競爭將變得更加充分。而央行擁有實時、完整、結(jié)構(gòu)化的央行數(shù)字貨幣流通數(shù)據(jù)，有利于實現(xiàn)貨幣供應(yīng)總量的精準調(diào)控。”

在改變應(yīng)行業(yè)競爭格局方面，在數(shù)字人民幣的雙層運營體系下，商業(yè)銀行承擔面向消費者的數(shù)字人民幣的兌換服務(wù)，但是不能向消費者收取兌出兌回的手續(xù)費。

商業(yè)銀行靠貸款利息、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費等賺錢。一些商業(yè)銀行也開始考核互聯(lián)網(wǎng)渠道會員的發(fā)展情況。數(shù)字人民幣能給商業(yè)銀行帶來什么好處嗎？

在傳統(tǒng)支付公司掌控的場景下，很多商業(yè)銀行的借記卡或者信用卡就是支付賬戶綁定的快捷支付賬戶。用哪張卡付款交易，雖然消費者自己會選擇，但是在支付智能化之后，支付公司能夠很大程度上左右這種選擇。

如果說數(shù)字人民幣能帶來什么好處，有可能就是將使得銀行機構(gòu)獲取到更多的數(shù)據(jù)。數(shù)字人民幣是和支付并列的一種支付方式，商業(yè)銀行的個人和商戶數(shù)字人民幣賬戶都可以直接和場景下的交易發(fā)生聯(lián)系，而無需支付公司的支付收銀臺進行中介。商業(yè)銀行直接殺入場景了，可以獲得場景之下更為豐富和細致的數(shù)據(jù)信息，用于對用戶消費習慣畫像，或者生成對用戶的信用評價。

數(shù)字人民幣錢包是超越商業(yè)銀行存在的超級賬戶，它不依賴于某個商業(yè)銀行存在，用戶可以選擇綁定某個商業(yè)銀行的賬戶，但不是必須的。這就有可能帶來一個非常明顯的競爭機制。如果商業(yè)銀行僅僅將自身定位為一種貨幣兌換的中介，那么就很難形成在數(shù)字人民幣時代的比較優(yōu)勢。數(shù)字人民幣將倒逼商業(yè)銀行向更高附加值的服務(wù)轉(zhuǎn)型，向產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。數(shù)字人民幣時代，金融數(shù)字化程度進一步加深，馬太效應(yīng)將更加明顯?？缃鐑?yōu)勢大、創(chuàng)新服務(wù)多、產(chǎn)品有更多價值的商業(yè)銀行將能從數(shù)字人民幣生態(tài)中攫取更多的用戶，產(chǎn)品創(chuàng)新能力差的商業(yè)銀行將更難吸收到資金和客戶。

數(shù)字人民幣時代，商業(yè)銀行的競爭將加劇。

在改變支付格局方面，數(shù)字人民幣將達到更嚴格規(guī)范的管控。近年來，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新更加廣泛地應(yīng)用于經(jīng)濟金融領(lǐng)域，金融業(yè)的服務(wù)模式、管理模式和商業(yè)模式的變化更加深刻。

大數(shù)據(jù)技術(shù)最先應(yīng)用于建立數(shù)字信任。早在2016年，螞蟻金服和網(wǎng)商銀行就應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)挖掘小微企業(yè)的信用，此后越來越多的科技平臺、金融機構(gòu)推出了基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的信用服務(wù)。

區(qū)塊鏈可以建立一種“技術(shù)背書”的信任機制，通過數(shù)學方法解決信任問題，以算法程序表達規(guī)則，只要信任共同的算法程序就可以建立互信。在保持商業(yè)信用的同時，區(qū)塊鏈增加了技術(shù)性的信任方式。

隨著技術(shù)的成熟，金融機構(gòu)和金融科技平臺集成應(yīng)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等數(shù)字化技術(shù)，初步建立了數(shù)字信任機制。數(shù)字信任的價值，一是在信任未知或信任薄弱的環(huán)境中形成可信任的紐帶，節(jié)約信用形成所需的時間和成本，加持商業(yè)信用;二是在廣域、高速的網(wǎng)絡(luò)中建立可信的認證工具，提高物聯(lián)網(wǎng)的效率和可靠性。

頗有“顛覆性”意味的是，擁有算力優(yōu)勢和數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢的金融科技平臺和數(shù)字化金融機構(gòu)，在銀行業(yè)、保險業(yè)市場上橫沖直撞，急速擴張;而那些囿于傳統(tǒng)模式的金融機構(gòu)被迫應(yīng)戰(zhàn)，難免左支右絀。

而由中央銀行推出的數(shù)字人民幣，可以擁有實時、完整、結(jié)構(gòu)化的央行數(shù)字貨幣流通數(shù)據(jù)，有利于實現(xiàn)貨幣供應(yīng)總量的精準調(diào)控。央行數(shù)字貨幣資金流信息可以實時觀察、全程追蹤，從反腐敗、反洗錢、反恐融資、反逃稅的角度看，能夠達到更好的管控效果。

在嚴格甚至于嚴苛的金融監(jiān)管環(huán)境之中，以比特幣為代表的虛擬貨幣仍然得以頑強生存和發(fā)展，在很大程度上成為各國中央銀行推動數(shù)字貨幣研發(fā)的觸媒。其一，在數(shù)字化時代，高效、可靠的法定數(shù)字貨幣，可以應(yīng)對虛擬貨幣對現(xiàn)行貨幣體系和金融體制的沖擊;其二，在數(shù)字化時代，安全、獨立的本土法定數(shù)字貨幣，可以應(yīng)對外來的強勢數(shù)字貨幣特別是主權(quán)數(shù)字貨幣對本國貨幣體系和金融體制的餓沖擊。據(jù)國際清算銀行BIS調(diào)查，80%的中央銀行已啟動數(shù)字貨幣研發(fā)。

李禮輝稱：“注目本土，我們的金融科技創(chuàng)新成就可圈可點;展望全球，我們面對的地域金融競爭可思可慮。面向未來，我們應(yīng)該進一步提升金融科技創(chuàng)新的效率和品質(zhì)，致力于建立面對全球的數(shù)字化金融優(yōu)勢。”

而于我們，將見證中國貨幣史新的發(fā)展。