金融發(fā)展史上晉商票號(hào)的里程碑意義

齊慧麗 高尚君 朱微

DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2021.10.

摘 要：票號(hào)是我國(guó)金融史上特有的金融機(jī)構(gòu)，由晉商所創(chuàng)。晉商遍布我國(guó)大江南北的商業(yè)體系，人們對(duì)資金匯兌的需求是票號(hào)產(chǎn)生的直接原因。晉商票號(hào)首創(chuàng)匯兌制度，使中國(guó)的貨幣清算發(fā)生了深刻變化，在運(yùn)營(yíng)上出現(xiàn)了類似很多現(xiàn)代企業(yè)制度的創(chuàng)新，在我國(guó)金融發(fā)展史上具有里程碑意義。

關(guān)鍵詞：晉商;票號(hào);金融;匯兌制度

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）05（b）--03

在中國(guó)悠久的金融發(fā)展史上，晉商票號(hào)無疑是其中濃墨重彩的一筆。晉商票號(hào)產(chǎn)生于清道光年間，興盛于19世紀(jì)60至90年代，清同治、光緒年間，晉商票號(hào)還承擔(dān)了清政府的財(cái)政職能，為朝廷代辦官餉，基本控制了全國(guó)金融。晉商票號(hào)發(fā)展于近代，遺存史料較多，同時(shí)遺留了一大批造型精美、保存完整的實(shí)體建筑，堪稱是實(shí)體的近代金融史博物館。晉商票號(hào)的出現(xiàn)，標(biāo)志著中國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行的萌芽，晉商票號(hào)將中國(guó)傳統(tǒng)儒家文化與山西地方商業(yè)文化有機(jī)結(jié)合，創(chuàng)造出了具有中國(guó)特色的金融機(jī)構(gòu)管理理念、管理制度和經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)近代中國(guó)社會(huì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

1 晉商票號(hào)產(chǎn)生的歷史背景和條件

任何金融創(chuàng)新的產(chǎn)生，都離不開特定的歷史、自然條件，明清時(shí)期商品經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展以及晉商商幫的興起是晉商票號(hào)誕生的土壤。具體說來，大致有三個(gè)方面。

1.1 貿(mào)易活動(dòng)的興起

中國(guó)封建社會(huì)長(zhǎng)期奉行重農(nóng)抑商的政策，商品貿(mào)易不被重視。明朝中葉以后，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貿(mào)易活動(dòng)更加活躍，雖然明朝長(zhǎng)期實(shí)施海禁政策，杜絕海外貿(mào)易，但走私活動(dòng)長(zhǎng)期盛行，禁而不絕。隆慶元年（1567年）開放海禁，私人出海貿(mào)易合法化，海外貿(mào)易迅速發(fā)展，白銀大量?jī)?nèi)流，促進(jìn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易日趨活躍。同時(shí)，在中國(guó)北方，蒙古和明朝也一直存在著歷史悠久的貿(mào)易往來。隆慶五年（1571年），明朝與蒙古俺答可汗達(dá)成“封貢互市”協(xié)議，結(jié)束了長(zhǎng)期以來的戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)，雙方貿(mào)易規(guī)模迅速發(fā)展擴(kuò)大。山西大同等地成為北方的重要商業(yè)中心，北部的殺虎口地區(qū)成為當(dāng)時(shí)連通寧夏、新疆、蒙古與內(nèi)地的樞紐。晉商在與蒙古的貿(mào)易活動(dòng)中日漸活躍，逐漸形成了歷史上有名的晉商商幫。清朝以后，晉商在內(nèi)地與蒙滿地區(qū)的商品貿(mào)易活動(dòng)中起到作用更加顯著，他們?yōu)榍遘娰?gòu)買糧草軍需、運(yùn)送輜重，得到了清政府的支持，使中原到漠北草原的“草原絲綢之路”煥發(fā)了生機(jī)。他們從內(nèi)地購(gòu)買糧食、茶葉、布匹等，深入到漠北庫(kù)爾喀、科布多，新疆伊犁、喀什等地，換取當(dāng)?shù)氐纳?、皮毛、玉石等到?nèi)地銷售，獲取了巨大利益。

1.2 銀錢雙本位制的實(shí)行

中國(guó)歷史上長(zhǎng)期實(shí)行制錢本位制，明朝時(shí)期張居正實(shí)行“一條鞭”法改革，統(tǒng)一了征銀形式，以白銀為本位的貨幣體系準(zhǔn)時(shí)走上歷史舞臺(tái)。但在日常生活中，制錢在民間小額貿(mào)易中仍然普遍存在，因此明清時(shí)期實(shí)際實(shí)行的是銀錢雙本位制的貨幣制度，這促使民間首先出現(xiàn)了專營(yíng)貨幣兌換的金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，明清時(shí)期的對(duì)外貿(mào)易長(zhǎng)期處于出超地位，絲綢、瓷器、茶葉和手工制品的輸出換來了大量的外國(guó)銀元輸入，進(jìn)一步擴(kuò)大了商品經(jīng)濟(jì)的規(guī)模。據(jù)估計(jì)，鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的商品流通量達(dá)到了 5.25 億兩白銀。大量的白銀投入流通，商品流通交易規(guī)模日益龐大，刺激了新的金融工具的產(chǎn)生。

1.3 商業(yè)文化的因素

山西省山多地少，耕地缺乏，農(nóng)業(yè)發(fā)展稟賦不足，自古就有經(jīng)商傳統(tǒng)。明清時(shí)期，山西地區(qū)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)和市井的繁榮，造就了一批富甲一方的商戶，對(duì)當(dāng)?shù)氐泥l(xiāng)俗和文化起到了極大的示范和帶動(dòng)作用。山西將傳統(tǒng)的儒家文化和地方商業(yè)文化相結(jié)合，形成了重商立業(yè)的晉商文化。在山西地區(qū)，最優(yōu)秀的人才首選是經(jīng)商，其次才是考取功名。在這種文化和風(fēng)俗的熏陶影響下，山西的商業(yè)人才具有很強(qiáng)的開拓意識(shí)和創(chuàng)新精神。

2 晉商票號(hào)是我國(guó)金融發(fā)展史上最濃墨重彩的創(chuàng)新之一

2.1 首創(chuàng)匯兌制度

明清時(shí)期，商品流通非常活躍，出現(xiàn)了各種各樣的金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)貨幣的流通，如錢莊、當(dāng)鋪、賬局等，這幾種金融實(shí)體主要經(jīng)營(yíng)資金的兌換、拆借等，不涉及資金的異地兌換。晉商活躍于大江南北，對(duì)資金異地調(diào)撥和匯兌具有強(qiáng)烈的需求。然而由于戰(zhàn)亂、匪患、自然災(zāi)害等因素，傳統(tǒng)的鏢銀解送方式效率低、風(fēng)險(xiǎn)大，不能保證資金的安全。部分商家看到了資金異地匯兌存在的巨大市場(chǎng)需求和商機(jī)，利用它們?cè)O(shè)有分號(hào)的關(guān)系，逐漸把不同地區(qū)間的匯兌，作為兼營(yíng)業(yè)務(wù)承擔(dān)起來，解決不同地區(qū)間收解現(xiàn)金和清算債務(wù)問題。1823年，首家晉商票號(hào)“日升昌”票號(hào)誕生，專營(yíng)異地匯兌業(yè)務(wù)。這種經(jīng)營(yíng)異地票據(jù)交換的行為，早于西方最早經(jīng)營(yíng)票據(jù)業(yè)務(wù)的新英格蘭銀行（1833年）?！叭丈逼碧?hào)成立以后，利潤(rùn)豐厚，隨后晉商票號(hào)如同雨后春筍蓬勃發(fā)展起來。

2.2 使中國(guó)貨幣清算制度發(fā)生深刻變化

票號(hào)的主要業(yè)務(wù)是匯兌，匯票分為順匯和逆匯，順匯是一地收款，另一地分號(hào)付款;逆匯是某地分號(hào)先付款，另一地分號(hào)后收款，其中順匯是主要方式。匯票的出現(xiàn)，與運(yùn)送現(xiàn)銀相比，不僅時(shí)間上大大縮短，而且便利性和安全性大大增加，這就加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，提高了資金的使用效率，極大便利了商品交換和貨物貿(mào)易。隨著匯票在流通中的使用和推廣，清朝后期匯票在流通領(lǐng)域的使用與紋銀、銀元一樣普遍，并且衍生出更多的品種。例如市場(chǎng)上流行的有相當(dāng)于現(xiàn)代本票的“憑帖”，有相當(dāng)于現(xiàn)代支票的“兌帖”，有相當(dāng)于現(xiàn)代銀行匯票的“上帖”，有相當(dāng)于現(xiàn)代商業(yè)匯票的“上票”，有相當(dāng)于現(xiàn)代融通票據(jù)的“壺瓶帖”，有相當(dāng)于現(xiàn)代遠(yuǎn)期匯票的“期帖”，有用于小額匯款的“兌條”等，其實(shí)質(zhì)均可以歸結(jié)為匯票一類。票號(hào)的出現(xiàn)，是中國(guó)金融發(fā)展史上一大創(chuàng)新，是中國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行的雛形。

2.3 基于信任的合作關(guān)系

票號(hào)是由商號(hào)演變過來的，與商號(hào)具有天然的千絲萬縷的聯(lián)系。在山西商號(hào)同業(yè)間這種因生意興起的合作關(guān)系稱之為“相與”，“相與”關(guān)系不是一朝一夕間形成的，而是經(jīng)過多年的相互接觸、交往和交易沉淀積累下來的。有些票號(hào)與商號(hào)之間合作關(guān)系長(zhǎng)達(dá)幾十年，彼此之間知根知底，同時(shí)在商圈之中同行互相交流，很大程度上緩解了金融交易市場(chǎng)的信息不對(duì)稱情況。票號(hào)基于對(duì)商號(hào)經(jīng)營(yíng)者道德、品行、資金狀況、生意往來情況等進(jìn)行評(píng)估，將客戶分為“上上、上、中、下”等級(jí)別，信用級(jí)別越高，放款額度越大，手續(xù)越簡(jiǎn)便。票號(hào)經(jīng)營(yíng)的票據(jù)業(yè)務(wù)是真正的信用貸款，一般無需任何物品抵押。票號(hào)和商號(hào)之間的信任關(guān)系，反映了晉商“利以義制，誠(chéng)信為本”的經(jīng)營(yíng)思想，在對(duì)方遇到困難時(shí)，常常會(huì)出于信義而竭力幫助，如祁縣喬致庸主張經(jīng)商之士應(yīng)“首重信義，次講義，第三才是利”。

2.4 現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理制度的萌芽

晉商票號(hào)在經(jīng)營(yíng)中，實(shí)行了經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的分離，大掌柜負(fù)責(zé)票號(hào)經(jīng)營(yíng)管理，股東不干預(yù)票號(hào)日常管理，具有現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍采用的股份制產(chǎn)權(quán)制度形式。“將資本交付于管事人（大掌柜）一人，而管事于營(yíng)業(yè)之上一起事項(xiàng)，如何辦理，財(cái)東均不聞問，既不預(yù)定方針于事前，又不施其監(jiān)督于事后?！睍x商票號(hào)往往采用總分號(hào)制度，類似現(xiàn)代商業(yè)銀行的總行、分行制度，總號(hào)負(fù)責(zé)資金分號(hào)的設(shè)置、資金的調(diào)度、人事的任免和紅利的分配，分號(hào)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、資金使用和分號(hào)人員的管理，總號(hào)根據(jù)全國(guó)市場(chǎng)的資金需求情況實(shí)行“酌盈濟(jì)虛、抽疲轉(zhuǎn)快”，提高資金的周轉(zhuǎn)效率。晉商票號(hào)非常重視職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍建設(shè)，注重實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。學(xué)徒轉(zhuǎn)正工作多年后，會(huì)被賦予“身股”，并隨著其能力的增長(zhǎng)和責(zé)任的增加，“身股”數(shù)也在不斷增多。擁有“身股”的職員除了基本工資之外，還享有票號(hào)的賬期后分紅，分紅所獲的紅利往往是其工資的幾倍甚至幾十倍。這種注重長(zhǎng)期激勵(lì)的機(jī)制，使很多優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人具有很高的忠誠(chéng)度，終生只為一家票號(hào)服務(wù)。

2.5 市場(chǎng)化的利率水平

匯兌是票號(hào)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，匯費(fèi)是票號(hào)的主要利潤(rùn)來源。匯費(fèi)又稱匯水，沒有固定標(biāo)準(zhǔn)和金額，一般依據(jù)兩地距離遠(yuǎn)近、平碼和銀色高下、期口淡旺等因素，由票號(hào)和商號(hào)協(xié)商確定決定。為了快速了解市場(chǎng)行情，快捷獲得市場(chǎng)信息必不可少。以大德通票號(hào)一個(gè)分號(hào)為例，票號(hào)分號(hào)雖然規(guī)模不大，但都設(shè)有“跑街、跑市”兩個(gè)職位，主要職責(zé)是了解當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)行情，掌握商品流通信息，實(shí)時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，調(diào)整匯兌水平，同時(shí)幫助總號(hào)在分號(hào)之間調(diào)劑資金額度，可見票號(hào)的經(jīng)營(yíng)方式非常靈活，能夠緊貼市場(chǎng)需求。

3 票號(hào)的發(fā)展為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)力助推

票號(hào)是近代中國(guó)特有的金融組織，是清代商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)出的金融創(chuàng)新之花，它的出現(xiàn)促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)與金融資本的結(jié)合，對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易的擴(kuò)張起到了顯著的推進(jìn)作用。

3.1 晉商票號(hào)支持了國(guó)內(nèi)商品貿(mào)易的發(fā)展

晉商票號(hào)的出現(xiàn)，滿足了當(dāng)時(shí)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的匯兌需求，對(duì)國(guó)內(nèi)貿(mào)易的增長(zhǎng)起到了顯著的推動(dòng)作用。匯票與當(dāng)時(shí)賬簿、莊票等信用工具出現(xiàn)，起到了類似貨幣創(chuàng)造的作用，使市場(chǎng)中的貨幣供應(yīng)量幾倍于流通中的白銀，擴(kuò)大的貨幣供應(yīng)量為晉商開展國(guó)內(nèi)貿(mào)易提供了強(qiáng)大的金融支持。

3.2 晉商票號(hào)推動(dòng)了對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)

清代和民國(guó)時(shí)期，晉商在蒙漢貿(mào)易、中俄貿(mào)易中占據(jù)主要地位，開辟了出長(zhǎng)城、越蒙古、到恰克圖、經(jīng)西伯利亞至歐洲的國(guó)際貿(mào)易商路，票號(hào)在其中起到的作用功不可沒。同時(shí)，在上海、廣州等重要對(duì)外貿(mào)易口岸，票號(hào)與錢莊互相提供信用支持，在對(duì)外貿(mào)易中具有非常重要的地位。據(jù)估計(jì)，1910年日升昌等22家票號(hào)匯兌資金總額為82404.4萬兩白銀，與當(dāng)年全國(guó)進(jìn)出口總額相當(dāng)。

3.3 晉商票號(hào)提高了資金流通效率和水平

近代，中國(guó)金融市場(chǎng)主體由票號(hào)和錢莊構(gòu)成，開始錢莊主營(yíng)存貸款，票號(hào)主營(yíng)匯兌，后期雙方逐漸走向同業(yè)經(jīng)營(yíng)。票號(hào)、錢莊、銀號(hào)、印局、賬局這些金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和運(yùn)營(yíng)，集中了社會(huì)上的閑散資金用于商業(yè)貿(mào)易，增加了可供利用的商業(yè)資本，同時(shí)也有效降低了市場(chǎng)利率。金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性逐漸增強(qiáng)，高利貸者被市場(chǎng)出清，九厘、八厘等低利率開始出現(xiàn)，到了清代后期，二分的利息就被視為重息。市場(chǎng)利率水平的逐步下降，為手工業(yè)生產(chǎn)者、為從事貿(mào)易的商人提供了廉價(jià)的資金，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)向商業(yè)化轉(zhuǎn)型逐步提速。

4 結(jié)語

在清代后期和民國(guó)時(shí)期，由于帝國(guó)主義的侵略和戰(zhàn)亂的發(fā)生，對(duì)票號(hào)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了巨大沖擊。同時(shí)晉商票號(hào)后期結(jié)交權(quán)貴，代辦官銀，逐步脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與前輩“匯通天下”的理想背道而馳，沒能夠完成向現(xiàn)代商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，由盛轉(zhuǎn)衰，令人扼腕興嘆。晉商票號(hào)的興衰提示我們，金融必須要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融必將為歷史所淘汰。晉商票號(hào)雖然消失了，但是它們的開拓精神、經(jīng)營(yíng)思想、經(jīng)營(yíng)策略，仍然值得現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)借鑒，是我國(guó)金融發(fā)展史上的一筆寶貴財(cái)富。

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The Milestone in the Financial History of Shanxi MerchantsExchange Shops

Department of Economics and Management， Jining University? QI Huili? GAO Shangjun? ZHU Wei

Abstract： Exchange shop， created by Shanxi Merchants， is a kind of unique financial institution on Chinas financial history. Shanxi Merchants are all over the commercial system of our country， and the demand for capital exchange is the direct reason for the emergence of the bank. The system of capital exchange， pioneered by Shanxi Merchants Exchange Shops， which makes Chinas currency clearing deeply change and in the meantime generates a lot of innovation similar to modern corporate system serves as a milestone in the financial history of China.

Keywords： Shanxi Merchants; exchange shops; finance; exchange system