“一帶一路”能源金融體系構(gòu)建的挑戰(zhàn)與策略

賀永泉 姜玉硯

摘 要：“一帶一路”倡議實(shí)施以來(lái)，我國(guó)通過清潔能源金融的輻射，亞投行、絲路基金及國(guó)家政策性銀行的投資，人民幣原油期貨市場(chǎng)的對(duì)接以及貨幣合作的開展，奠定了“一帶一路”能源金融框架。然而我國(guó)能源安全的隱性危機(jī)，能源金融發(fā)展策略的制度瓶頸及戰(zhàn)略局限，對(duì)“一帶一路”能源金融體系建設(shè)會(huì)造成一定沖擊。為此，我國(guó)應(yīng)該加大與沿線能源出口國(guó)的合作，共同推進(jìn)人民幣能源計(jì)價(jià)和結(jié)算體系的形成，加大對(duì)清潔能源的金融支持力度，建立并完善“一帶一路”能源金融監(jiān)管合作機(jī)制，降低能源投融資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;能源金融;人民幣;投融資

“一帶一路”倡議實(shí)施7年多以來(lái)，中國(guó)與沿線國(guó)家的能源合作成績(jī)斐然，中國(guó)與中亞、中國(guó)與俄羅斯的油氣管道日漸完善，中緬油氣管道投入使用，2020年中國(guó)從沿線國(guó)家的能源進(jìn)口量占中國(guó)能源進(jìn)口總量的67.8%。中國(guó)與沿線國(guó)家能源合作之所以取得如此巨大成就，這主要得益于多元化的金融支持體系。然而隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷深入，能源合作中的金融支持機(jī)制也相繼出現(xiàn)了一些問題，在一定程度上影響了中國(guó)與沿線國(guó)家能源合作的深度。因此，不斷完善“一帶一路”能源金融體系是解決能源合作問題的關(guān)鍵所在。

一、“一帶一路”能源金融體系構(gòu)建的中國(guó)實(shí)踐

（一）國(guó)內(nèi)清潔能源金融體系輻射至“一帶一路”能源合作領(lǐng)域

2010年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，國(guó)家對(duì)能源金融支持政策就開始向清潔能源領(lǐng)域傾斜，推進(jìn)清潔能源合作成為國(guó)際能源合作的重要領(lǐng)域。2013年，在國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投資金的支持下，我國(guó)基金公司開始發(fā)行清潔能源基金品種，到2014年1月，各類公募、私募清潔能源基金品種達(dá)到了64只，融資規(guī)模超過了150億元。在此基礎(chǔ)上，2014年6月國(guó)務(wù)院正式出臺(tái)了《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020）》，在該計(jì)劃中要求銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)按照審慎、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，加大對(duì)中國(guó)企業(yè)投資“一帶一路”沿線國(guó)家清潔能源項(xiàng)目的支持力度，鼓勵(lì)中國(guó)環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)“走出去”。經(jīng)過6年的發(fā)展，我國(guó)對(duì)沿線國(guó)家清潔能源投資取得了巨大成就。2015年3月，國(guó)家發(fā)改委在新興產(chǎn)業(yè)融資指引政策中，要求企業(yè)通過債券融資的方式加大對(duì)清潔能源產(chǎn)業(yè)的投資力度，為清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了巨大的資金支撐。隨后2015年4月，財(cái)政部在可再生能源融資支持政策中明確規(guī)定了政府基金支持清潔能源的方式與模式，奠定了清潔能源金融體系的基本框架。2016年8月，國(guó)家發(fā)改委等七部門在《關(guān)于構(gòu)建“一帶一路”綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中進(jìn)一步確立了我國(guó)綠色金融發(fā)展原則、框架和監(jiān)管模式，提出要全面啟動(dòng)綠色金融市場(chǎng)，并鼓勵(lì)綠色金融企業(yè)進(jìn)入“一帶一路”市場(chǎng)。

我國(guó)在推進(jìn)清潔能源金融體系建設(shè)中，在擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模的同時(shí)，也將清潔金融能源相關(guān)產(chǎn)品對(duì)沿線國(guó)家和企業(yè)開放，對(duì)“一帶一路”能源金融體系的發(fā)展產(chǎn)生了正向支持效應(yīng)。一方面，國(guó)內(nèi)清潔能源金融企業(yè)在過去7年多時(shí)間內(nèi)投資了25個(gè)沿線國(guó)家的清潔能源項(xiàng)目，累計(jì)投資額超過了15億美元，為沿線國(guó)家的能源轉(zhuǎn)型提供了強(qiáng)有力的融資支持;另一方面，國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)對(duì)沿線國(guó)家在中國(guó)的投資以及中國(guó)企業(yè)與其他國(guó)家在沿線國(guó)家開展的第三方市場(chǎng)合作起到了導(dǎo)向作用，隨著中國(guó)能源金融制度的完善，未來(lái)可能會(huì)形成沿線碳金融市場(chǎng)，輻射整個(gè)“一帶一路”區(qū)域。

（二）亞投行與絲路基金對(duì)沿線能源項(xiàng)目建設(shè)的融資

亞投行作為基礎(chǔ)設(shè)施融資機(jī)構(gòu)，自成立以來(lái)至2020年底累計(jì)批準(zhǔn)了沿線35個(gè)重大項(xiàng)目的融資計(jì)劃，投資額達(dá)到了72.4億美元，其中能源類項(xiàng)目有16項(xiàng)，幾乎占到融資項(xiàng)目的一半，投資額占到了亞投行累計(jì)投資總額的48.9%。亞投行在2021年的計(jì)劃中指出，建立一個(gè)可持續(xù)性的投融資體系是亞投行作為支持“一帶一路”建設(shè)的主要目標(biāo)，這與中國(guó)推動(dòng)與沿線各國(guó)的能源合作目標(biāo)是一致的。絲路基金自成立以來(lái)，其投融資重點(diǎn)在沿線各國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)、產(chǎn)能合作等領(lǐng)域。截至到2020年底，中國(guó)政府向該基金累計(jì)注資620億美元，是“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)合作的重要融資機(jī)構(gòu)。從2015年首次在巴基斯坦投資水電項(xiàng)目以來(lái)，截至到2019年底，絲路基金單獨(dú)投資“一帶一路”沿線綠色能源項(xiàng)目資金達(dá)到了145.5億美元，發(fā)放各類貸款65.3億美元，其中在中亞及俄羅斯地區(qū)累計(jì)投資52.1億美元，發(fā)放貸款30.5億美元，分別占到了絲路基金投資總額及貸款總額的35.8%和46.7%。此外，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，絲路基金還與中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)保障力度，為中國(guó)企業(yè)在沿線國(guó)家的能源投資保駕護(hù)航。

除了亞投行和絲路基金之外，國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)“一帶一路”能源合作中也扮演了重要角色。近幾年來(lái)，國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行在沿線多個(gè)國(guó)家開展了能源合作項(xiàng)目的投融資，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)在2019年全年對(duì)中國(guó)與沿線國(guó)家能源合作類項(xiàng)目投資就達(dá)到了462億美元，是世界銀行、亞開行等機(jī)構(gòu)投融資規(guī)模的3倍。

（三）人民幣能源期貨市場(chǎng)的啟動(dòng)

2018年3月，以人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣的原油期貨在上海期貨交易所正式上市，到2020年底，人民幣上海原油期貨交易量就達(dá)到了1.8萬(wàn)億元，躋身于世界第三大期貨交易市場(chǎng)行列。在未來(lái)，隨著人民幣原油期貨市場(chǎng)體系的不斷完善，人民幣在原油交易中的計(jì)價(jià)結(jié)算地位將不斷提升，在國(guó)際市場(chǎng)上能夠形成與石油美元、煤炭英鎊呈鼎力之勢(shì)的“原油交易中國(guó)定價(jià)”機(jī)制，進(jìn)而改變中國(guó)甚至是亞洲地區(qū)在全球能源交易中缺乏定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的尷尬局面。

2017年5月，中國(guó)財(cái)政部與俄羅斯、哈薩克斯坦等26個(gè)國(guó)家的財(cái)政部共同簽署了《“一帶一路”融資指導(dǎo)原則》。這是推進(jìn)中國(guó)與沿線各國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域融資合作的指南，要求各國(guó)政府承擔(dān)融資主體責(zé)任及規(guī)范融資環(huán)境。其中，該文件中專門一章是“能源合作融資”，呼吁各國(guó)政府要充分利用政府基金、對(duì)外援助資金、政策型金融機(jī)構(gòu)、出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、股權(quán)投資資金、期貨及股票市場(chǎng)等為能源合作提供融資支持。由此而言，上海人民幣原油期貨市場(chǎng)的啟動(dòng)，為沿線國(guó)家之間的能源合作提供了一個(gè)融資平臺(tái)，同時(shí)也為“一帶一路”能源金融體系建設(shè)提供了多元化的探索模式。

（四）中國(guó)與沿線國(guó)家開展貨幣互換

石油美元制是全球能源金融的核心體系，也是能源具備金融屬性的制度支撐。然而石油美元制在全球能源貿(mào)易中的地位開始動(dòng)搖，一方面是因?yàn)槊涝獏R率波動(dòng)較大，容易成為美國(guó)政府操控國(guó)際油價(jià)的手段;另一方面，石油美元制過度突出其金融屬性，成為美國(guó)與石油產(chǎn)出國(guó)進(jìn)行資本大戰(zhàn)的工具，難以全面反映全球能源供需狀況。故此，擺脫國(guó)際能源交易中對(duì)美元的依賴，是很多能源產(chǎn)出國(guó)的共同要求。而推進(jìn)“一帶一路”人民幣原油計(jì)價(jià)體系建設(shè)成為解決這一問題的關(guān)鍵，為此中國(guó)與沿線能源產(chǎn)出國(guó)積極開展貨幣互換。2010-2020年我國(guó)先后同哈薩克斯坦、卡塔爾、伊朗等40個(gè)沿線國(guó)家簽署了貨幣互換協(xié)定，互換規(guī)模超過了5萬(wàn)億元人民幣。從近幾年的實(shí)踐看，我國(guó)與沿線國(guó)家簽署的貨幣互換協(xié)議到期后，大多數(shù)國(guó)家選擇了續(xù)約，穩(wěn)固了雙邊貨幣合作的基礎(chǔ)，也在一定程度上強(qiáng)化了我國(guó)與沿線各國(guó)的能源合作關(guān)系。

二、“一帶一路”能源金融體系的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)

（一）中國(guó)能源安全的隱性危機(jī)會(huì)沖擊能源金融體系

我國(guó)自1993年成為原油凈進(jìn)口國(guó)以來(lái)，國(guó)內(nèi)能源進(jìn)口量逐年提升，從2015-2018年平均年進(jìn)口量為3億噸，2020年更是達(dá)到了4.62億噸。尋求國(guó)際能源合作，擴(kuò)大能源進(jìn)口來(lái)源已經(jīng)成為解決我國(guó)能源安全的基本出路。經(jīng)過十多年的布局，我國(guó)已經(jīng)建成了中俄油氣通道、中國(guó)-中亞油氣通道、中緬油氣通道、中國(guó)-澳大利亞油氣海上通道、中國(guó)-中東油氣海上通道，中國(guó)-東南亞海上通道，形成了陸路、海路全方位的進(jìn)口局面，大大緩解我國(guó)的能源不足。但是我國(guó)的能源對(duì)外依存度日漸提高，隱性危機(jī)依然存在。

就國(guó)際形勢(shì)而言，經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)之后，國(guó)際能源價(jià)格跌至低谷。從2009年開始，低迷的國(guó)際能源價(jià)格開始上漲，但呈現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)。這種波動(dòng)一直持續(xù)至今，特別是2020年新冠肺炎疫情在全球蔓延，波動(dòng)更加劇烈。這種情況的出現(xiàn)與美國(guó)頁(yè)巖氣革命后與俄羅斯、歐佩克石油生產(chǎn)國(guó)爭(zhēng)奪全球市場(chǎng)有關(guān)。雖然這幾方之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但大打價(jià)格戰(zhàn)維持過低的油價(jià)對(duì)它們并無(wú)益處?？梢灶A(yù)見，這幾方可能會(huì)在未來(lái)形成一種隱性的合作關(guān)系，將能源價(jià)格維持在一定的水平上，這對(duì)中國(guó)無(wú)疑是不利的。另外，應(yīng)對(duì)全球氣候變化對(duì)能源轉(zhuǎn)型也產(chǎn)生了較大壓力。《巴黎協(xié)定》生效后，各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化進(jìn)入了新階段，所有國(guó)家均有特定的減排義務(wù)和具體的減排數(shù)額。雖然《巴黎協(xié)定》采取的是非約束性和自主貢獻(xiàn)模式，但這種基于國(guó)家聲譽(yù)的軟性約束，將對(duì)我國(guó)能源轉(zhuǎn)型產(chǎn)生較大影響。

就國(guó)內(nèi)形勢(shì)而言，雖然我國(guó)通過能源金融體系建設(shè)在清潔能源投資方面處于全球領(lǐng)跑地位，但清潔能源發(fā)電上網(wǎng)難、入網(wǎng)成本高的問題沒有得到根本解決，各地“棄風(fēng)”、“棄光”的問題依然突出。國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)顯示，到2020年底，清潔能源發(fā)電包括水電在內(nèi)的電力消費(fèi)量?jī)H占電力消費(fèi)總量的16.1%，難以改變火電獨(dú)大的局面。在我國(guó)做出了2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的承諾后，改變煤炭為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)成為當(dāng)務(wù)之急。然而，我國(guó)國(guó)內(nèi)的油氣生產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)5年下滑，能源整體對(duì)外依存度已經(jīng)接近70%的安全紅線。如果國(guó)際能源價(jià)格一直維持在較低水平，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響不太明顯，一旦能源價(jià)格上漲或是國(guó)際政治局勢(shì)變化，能源安全問題就會(huì)凸顯，必然會(huì)沖擊到國(guó)內(nèi)的能源金融體系，甚至?xí)l(fā)金融危機(jī)，這必將會(huì)波及到“一帶一路”能源合作。

（二）中國(guó)能源金融發(fā)展策略存在制度瓶頸及戰(zhàn)略局限

1.制度上的瓶頸始終是制約能源金融體系最大障礙。到目前為止，油氣的中上游領(lǐng)域未完全向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開放，私人資本和民營(yíng)企業(yè)難以進(jìn)入。這就導(dǎo)致能源金融體系難以在油氣中上游領(lǐng)域發(fā)揮作用，如勘探、開采和管道建設(shè)等方面受到資金限制，而這些方面恰恰又是需要大量資金的領(lǐng)域。雖然民營(yíng)企業(yè)能夠參與“一帶一路”沿線的能源合作，但因國(guó)內(nèi)市場(chǎng)未向其開放，民營(yíng)企業(yè)難以從國(guó)內(nèi)能源金融體系中獲得足夠融資，無(wú)法成為中國(guó)與沿線國(guó)家能源合作的推動(dòng)力量。當(dāng)前依靠國(guó)有能源企業(yè)與沿線國(guó)家進(jìn)行能源合作，難以保障油氣資源的供給，同時(shí)也限制了能源金融應(yīng)有的作用。

2.對(duì)于能源金融的戰(zhàn)略價(jià)值認(rèn)知不足。能源金融作為獨(dú)立的金融體系，金融性是其根本屬性。能源作為大宗商品，其在能源金融中的能源如同黃金對(duì)金融的價(jià)值。由此，能源金融所產(chǎn)生的戰(zhàn)略價(jià)值對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響要遠(yuǎn)大于能源或金融所造成的影響。能源金融作為戰(zhàn)略博弈工具，是現(xiàn)代各國(guó)經(jīng)濟(jì)博弈的基本方式。石油美元制之所以能夠取得成功，一個(gè)最重要的原因就是美國(guó)商業(yè)機(jī)構(gòu)或投資銀行將原油與美國(guó)國(guó)內(nèi)的金融資產(chǎn)綁定?？梢姡袊?guó)在推進(jìn)“一帶一路”能源金融體系構(gòu)建過程中，不能局限于金融對(duì)能源合作的支撐，而應(yīng)該發(fā)揮能源金融在推進(jìn)與沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)、政治及戰(zhàn)略合作中的支撐作用。當(dāng)前我國(guó)作為全球最大的油氣進(jìn)口國(guó)，必須要以巨大需求規(guī)模為基礎(chǔ)，在提升油氣貿(mào)易議價(jià)權(quán)的同時(shí)，加速推進(jìn)人民幣油氣計(jì)價(jià)結(jié)算體系的形成，由此才能夠真正發(fā)揮能源金融的戰(zhàn)略作用。

三、“一帶一路”能源金融體系的構(gòu)建策略

（一）與“一帶一路”沿線能源出口國(guó)之間建立人民幣結(jié)算機(jī)制

石油美元制成功推動(dòng)了美元第二次國(guó)際化進(jìn)程，石油美元制體系的形成依賴于中東原油產(chǎn)出國(guó)以美元作為石油計(jì)價(jià)貨幣，美國(guó)在兩次石油危機(jī)中與中東各油氣產(chǎn)出國(guó)就以美元結(jié)算做了諸多的制度安排，包括貨幣互換、匯率市場(chǎng)化、對(duì)中東國(guó)家放開資本可兌換項(xiàng)目等。石油美元制的形成為我國(guó)在大宗油氣進(jìn)口中用人民幣計(jì)價(jià)提供了借鑒。隨著我國(guó)能源進(jìn)口量的不斷增加，突破美元主導(dǎo)的結(jié)算體系是有較大可能性的。最近幾年，隨著貿(mào)易保護(hù)主義的盛行，美元和能源市場(chǎng)整體低迷，美元成為計(jì)價(jià)體系有獨(dú)木難支的趨勢(shì)。而且，美元周期性的貶值規(guī)律一直是存在的，對(duì)于能源出口國(guó)而言存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。特別是2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)為了刺激其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)行推進(jìn)美元貶值，對(duì)能源出口國(guó)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，很多國(guó)家為了避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，開始在能源交易中推行“去美元化”戰(zhàn)略，如伊拉克、伊朗用歐元作為石油結(jié)算工具;俄羅斯與中國(guó)達(dá)成原油貿(mào)易協(xié)議，用人民幣作為計(jì)價(jià)工具。中國(guó)應(yīng)該抓住這一機(jī)遇，積極與能源出口國(guó)加強(qiáng)對(duì)話，建立人民幣跨境支付體系的溝通機(jī)制，加大與能源出口國(guó)簽署雙邊本幣互換協(xié)議，建立人民幣清算中心，并做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與應(yīng)對(duì)。

（二）通過能源貿(mào)易來(lái)推進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)功能的形成

我國(guó)在能源期貨交易中對(duì)人民幣計(jì)價(jià)功能形成了有益的探索和嘗試，取得了一定的成效。但因?yàn)槭袌?chǎng)交易過程比較封閉，其所形成的價(jià)格機(jī)制難以產(chǎn)生國(guó)際化的影響力。為此，第一，要建立能源現(xiàn)貨交易平臺(tái)。該平臺(tái)只能限定于現(xiàn)貨交易，不能開展中遠(yuǎn)期期貨交易，避免兩者相互影響帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)貨平臺(tái)交易過程中，要擴(kuò)大適格投資者范圍，吸引境外的企業(yè)及私人投資者參與，推進(jìn)交易過程的開放，特別是要吸引“一帶一路”沿線國(guó)家能源企業(yè)的參與。第二，在一定范圍內(nèi)探索現(xiàn)貨平臺(tái)和期貨平臺(tái)的合作與對(duì)接。首先，要做好產(chǎn)品創(chuàng)新與上市對(duì)接，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)貨注冊(cè)倉(cāng)之間的互認(rèn)。如此投資者可以選擇合約到期后到上交所交割，也可以按照自身的投資情況在現(xiàn)貨平臺(tái)上選擇交割。其次，現(xiàn)貨交易機(jī)制還應(yīng)該嘗試建立場(chǎng)外交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)外交易的銜接，推進(jìn)交易進(jìn)程的多元化。第三，完善人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算體系。首先，在現(xiàn)貨交易平臺(tái)上推進(jìn)人民幣結(jié)算和計(jì)價(jià)機(jī)制的銜接，做好人民幣計(jì)價(jià)與結(jié)算體系溝通安排。其次，在期現(xiàn)合作的基礎(chǔ)上，打通期貨人民幣計(jì)價(jià)機(jī)制與現(xiàn)貨人民幣計(jì)價(jià)機(jī)制的互認(rèn)互通。再次，在能源進(jìn)口貿(mào)易中要繼續(xù)擴(kuò)大人民幣結(jié)算機(jī)制的安排，與出口方加大政策銜接和溝通，擴(kuò)大人民幣清算范圍。最后，鼓勵(lì)投資者開設(shè)能源交易賬戶，實(shí)現(xiàn)分賬合算與管理，確保賬戶內(nèi)的資金自由流通及幣制互換自由。

（三）加大對(duì)能源中上游環(huán)節(jié)及清潔能源的金融支持

當(dāng)前我國(guó)能源中上游領(lǐng)域尚未對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開放，在一定程度上降低了能源金融體系的作用，也制約了民營(yíng)企業(yè)和社會(huì)資本參與“一帶一路”能源合作進(jìn)程。為此，第一，要加快能源中上游的勘探、開采、管道建設(shè)等領(lǐng)域向民營(yíng)企業(yè)開放，并將其納入到能源金融體系之中。我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大，一旦對(duì)其放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入并納入到能源金融體系之中，必定能夠成為中國(guó)與“一帶一路”沿線能源合作的重要力量，對(duì)于提升中國(guó)能源安全具有重大價(jià)值。第二，加大對(duì)清潔能源金融的支持力度。在應(yīng)對(duì)全球氣候變化過程中，為了中國(guó)的能源安全及能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，在與沿線國(guó)家開展傳統(tǒng)能源合作的過程中，應(yīng)該進(jìn)一步加大清潔能源合作，擴(kuò)大對(duì)清潔能源的投資。一方面，對(duì)沿線國(guó)家清潔能源投資不會(huì)招致其他國(guó)家的非議。另一方面，中國(guó)清潔能源領(lǐng)域經(jīng)過多年的發(fā)展，具備了一定的技術(shù)與規(guī)模優(yōu)勢(shì)，通過與沿線國(guó)家的合作，可以消化國(guó)內(nèi)過剩的產(chǎn)能。與傳統(tǒng)能源合作相比，清潔能源的投融資規(guī)模一般較小，能夠吸引我國(guó)更多民間資本進(jìn)入，能夠給能源金融體系注入更多的活力。

（四）建立“一帶一路”能源金融監(jiān)管體系

能源金融具有較強(qiáng)的金融屬性，在“一帶一路”沿線能源合作進(jìn)程中，防范能源金融的風(fēng)險(xiǎn)是必要的。第一，建立一個(gè)能夠覆蓋“一帶一路”沿線所有能源產(chǎn)出國(guó)的金融監(jiān)管合作體系。在現(xiàn)有的能源項(xiàng)目投融資、能源期貨等監(jiān)管合作的基礎(chǔ)上，要進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)能源貿(mào)易、能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的監(jiān)管，以推進(jìn)人民幣國(guó)際化為依托，涵蓋能源金融發(fā)展全過程中并不斷完善危機(jī)處理等應(yīng)對(duì)機(jī)制。第二，建立分層次的能源金融監(jiān)管預(yù)警機(jī)制。一方面，可以發(fā)揮中東油氣產(chǎn)出國(guó)能源金融監(jiān)管體系較為完善的優(yōu)勢(shì)，建立能源金融監(jiān)管預(yù)警模板;另一方面，積極推動(dòng)與能源金融監(jiān)管體系不完善的油氣產(chǎn)出國(guó)之間的溝通，推廣監(jiān)管樣板的覆蓋，最終構(gòu)建一個(gè)覆蓋沿線所有能源產(chǎn)出國(guó)的監(jiān)管預(yù)警機(jī)制。第三，設(shè)立中國(guó)與“一帶一路”沿線能源產(chǎn)出國(guó)金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)。專門的監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)能夠強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制的落實(shí)，通過對(duì)相關(guān)監(jiān)管制度、規(guī)則的執(zhí)行，不斷完善“一帶一路”沿線能源金融監(jiān)管合作標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)則體系，從而不斷加強(qiáng)能源金融監(jiān)管力度，降低能源投融資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖衛(wèi)國(guó)，黎凱轅，王怡.構(gòu)建我國(guó)能源金融體系的理論邏輯與現(xiàn)實(shí)路徑[J].南京社會(huì)科學(xué)，2021（2）：27-35.

[2]邵勇.“一帶一路”背景下原油人民幣計(jì)價(jià)的機(jī)遇、挑戰(zhàn)與對(duì)策[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2020（9）：63-66.

[3]呂江.“一帶一路”能源金融的制度建構(gòu)：國(guó)家屬性、實(shí)踐挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)策略[J].馬克思主義與現(xiàn)實(shí)，2019（2）：159-165.