2020年黑龍江玉米市場(chǎng)分析報(bào)告

□ 王春凌 傘學(xué)龍 代瀅蕓（黑龍江省糧食信息和技術(shù)中心）

一、玉米生產(chǎn)情況

2020年我省玉米生產(chǎn)情況受國家補(bǔ)貼政策影響較強(qiáng)。由于近幾年我省大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼大幅高于玉米，去年是大豆補(bǔ)貼256元/畝，相比之下，玉米補(bǔ)貼僅在30元/畝。此外，不少地方開始輪作大豆，加上政策給予的輪作補(bǔ)貼150元/畝，大豆補(bǔ)貼累計(jì)可達(dá)400元/畝左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過玉米的生產(chǎn)補(bǔ)貼，農(nóng)戶種植積極性偏低，受此影響，2020年我省玉米種植面積繼續(xù)調(diào)減。加上新季玉米生長階段，我省連續(xù)遭受“三次臺(tái)風(fēng)”的突襲，部分地區(qū)倒伏現(xiàn)象較重，單產(chǎn)受損，總產(chǎn)量隨之下降。

2016-2020年黑龍江玉米生產(chǎn)情況統(tǒng)計(jì)表 單位：萬畝、萬噸、斤/畝

二、玉米價(jià)格走勢(shì)分析

2020年新冠疫情讓糧食市場(chǎng)購銷按下了暫停鍵，省內(nèi)各地區(qū)封村封路，糧食外運(yùn)通道受阻，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)縮減。同時(shí)，隨著國內(nèi)生豬市場(chǎng)產(chǎn)能恢復(fù)，生豬飼料消費(fèi)大幅提升，支撐飼用玉米消費(fèi)增加，供需形勢(shì)發(fā)生明顯變化，市場(chǎng)供應(yīng)始終處于緊平衡狀態(tài)，支撐現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)攀升，玉米市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)可分為以下四個(gè)階段：

第一階段（1-2月）：節(jié)日氛圍及疫情暴發(fā)，市場(chǎng)購銷停滯，玉米價(jià)格震蕩上行，但上漲速度較慢

1月期間基層種植戶受變現(xiàn)需求影響，售糧心態(tài)積極，市場(chǎng)面臨季節(jié)性供應(yīng)壓力，玉米現(xiàn)貨價(jià)格經(jīng)歷過短暫下跌，但隨著春節(jié)臨近，市場(chǎng)購銷時(shí)間持續(xù)縮短，部分加工企業(yè)年前備貨力度不斷加大，新糧需求有所增加。同時(shí)降雪天氣導(dǎo)致玉米市場(chǎng)上量持續(xù)減少，年前物流運(yùn)輸壓力較為緊張，運(yùn)費(fèi)成本提升，支撐價(jià)格持續(xù)上漲。2月份后疫情導(dǎo)致各地交通運(yùn)輸監(jiān)管嚴(yán)格，物流運(yùn)輸受阻，玉米流通較為困難，多數(shù)企業(yè)復(fù)工時(shí)間延期，市場(chǎng)購銷基本停滯，而加工企業(yè)庫存消耗加快，庫存水平迅速降低，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，玉米現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)激性上行。

第二階段（3-7月）：臨儲(chǔ)拍賣溢價(jià)較高，支撐玉米價(jià)格“飆升”

3月份后市場(chǎng)購銷逐漸恢復(fù)，受疫情持續(xù)影響，深加工企業(yè)經(jīng)過長時(shí)間消耗，玉米庫存水平持續(xù)降低，剛性補(bǔ)庫需求不斷提升，企業(yè)提價(jià)搶糧現(xiàn)象突出。中儲(chǔ)糧直屬糧庫持續(xù)上調(diào)玉米收購價(jià)，對(duì)市場(chǎng)行情起到利好支撐。5月28日臨儲(chǔ)玉米首次拍賣異?；鸨乙鐑r(jià)空間較大，一度超過300元/噸，超高溢價(jià)進(jìn)一步推高出庫成本，提振了貿(mào)易商繼續(xù)挺價(jià)的信心，手里有糧的貿(mào)易商惜售情緒提升，現(xiàn)貨市場(chǎng)提漲熱情再次被點(diǎn)燃，加上臨儲(chǔ)玉米出庫節(jié)奏偏慢，市場(chǎng)階段性供應(yīng)表現(xiàn)偏緊，市場(chǎng)主體收購難度仍然較大，支撐加工企業(yè)玉米收購價(jià)格一路高歌猛進(jìn)，大幅拉漲。

第三階段（8-9月）：拍賣規(guī)則改變、新糧上市臨近，玉米價(jià)格企穩(wěn)

8月開始省內(nèi)玉米價(jià)格逐漸企穩(wěn)，因?yàn)閲彝ㄟ^提高保證金、縮短出庫周期，同時(shí)限制部分出庫率偏低的企業(yè)參與交易等措施對(duì)臨儲(chǔ)拍賣進(jìn)行調(diào)控，導(dǎo)致臨儲(chǔ)玉米成交率及溢價(jià)雙雙下滑，貿(mào)易商對(duì)后市繼續(xù)看多逐漸減弱，主體火爆參拍局面有所降溫，加上新季玉米上市臨近，部分貿(mào)易商需要為新季玉米進(jìn)行騰庫收購，走貨積極性有所提高，玉米出庫速度加快，市場(chǎng)供應(yīng)緊張局面得到了一定程度的緩解。不過受前期連續(xù)幾輪臺(tái)風(fēng)天氣影響，新季玉米出現(xiàn)了不同程度的倒伏，部分地塊倒伏嚴(yán)重，市場(chǎng)對(duì)新作減產(chǎn)炒作持續(xù)加重，貿(mào)易商惜售心理增強(qiáng)，加上自9月16日開始，省內(nèi)部分大型加工企業(yè)正式啟動(dòng)新產(chǎn)玉米收購工作，且新糧開秤價(jià)格同比偏高，對(duì)現(xiàn)貨行情支撐較為明顯。

第四階段（10-12月）：新糧上市緩慢，供應(yīng)趨緊現(xiàn)貨價(jià)格再次提漲

10月份我省氣溫整體仍較偏高，新季玉米收割進(jìn)度緩慢，而開秤收購新玉米企業(yè)陸續(xù)增多，且開秤價(jià)格持續(xù)攀升，支撐基層農(nóng)戶囤糧惜售情緒不斷增強(qiáng)，貿(mào)易商也對(duì)后市利多預(yù)期漸濃，提價(jià)搶收意愿普遍較高。11月中旬后，省內(nèi)降雪天氣逐漸增多，交通物流運(yùn)輸受到影響，導(dǎo)致新玉米上市速度偏慢，疊加中儲(chǔ)糧陸續(xù)開庫收購，入市采購主體增多持續(xù)提振現(xiàn)貨行情走強(qiáng)。12月份我省進(jìn)行的兩次臨儲(chǔ)玉米定向拍賣，成交情況較為理想，最高溢價(jià)超過200元/噸，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格存在利好提振。同時(shí)，受前期收購成本較高支撐，貿(mào)易商低價(jià)走貨情緒并不積極，市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)階段性偏緊，加工企業(yè)廠門到貨量偏少，整體收購量有限，而隨著雙節(jié)臨近，主體囤糧建庫需求大幅提升，快速拉漲玉米市場(chǎng)價(jià)格。

三、國家政策性糧拍賣情況

2020年5月28日臨儲(chǔ)玉米拍賣拉開帷幕，市場(chǎng)參與熱情持續(xù)升溫，相對(duì)于上一年的高開低走局面，今年的臨儲(chǔ)拍賣著實(shí)給市場(chǎng)演繹了一場(chǎng)“搶糧大戲”，溢價(jià)幅度屢刷新高，黑龍江玉米溢價(jià)一度超過300元/噸之后，超高溢價(jià)進(jìn)一步推高出庫成本的同時(shí)，亦提振市場(chǎng)信心，貿(mào)易商紛紛入場(chǎng)參拍，前13拍均以100%成交率收尾。但由于8月底臨儲(chǔ)第十四拍，新增16、18年產(chǎn)玉米進(jìn)行投放，底價(jià)大幅拉升，成本跟漲，市場(chǎng)參拍熱情減弱，加上新季玉米收獲期日益臨近，主體觀望心態(tài)不斷增強(qiáng)，導(dǎo)致成交率及溢價(jià)幅度持續(xù)下滑。截至9月3日，國家臨儲(chǔ)玉米共投放5995.7萬噸，實(shí)際成交5684.4萬噸；其中黑龍江臨儲(chǔ)玉米投放3028.3萬噸，實(shí)際成交3018.7萬噸。

然而自新糧上市后，開秤價(jià)格仍延續(xù)高開高走行情，且主體惜售情緒較強(qiáng)，為了緩解市場(chǎng)供應(yīng)壓力，制衡玉米市場(chǎng)價(jià)格，國家自11月24日至12月24日，先后進(jìn)行了6輪臨儲(chǔ)玉米拍賣，共計(jì)劃投放180萬噸，實(shí)際成交171.4萬噸；其中，進(jìn)行了2輪黑龍江臨儲(chǔ)玉米定向銷售167.1萬噸，實(shí)際成交158.9萬噸，成交率達(dá)95%以上。但由于成交均價(jià)仍然偏高，對(duì)市場(chǎng)限制作用極為有限。

四、玉米供需形式分析

1、收購進(jìn)度偏快

隨著我省玉米價(jià)格持續(xù)攀升，以及立冬過后，氣溫不斷降低，玉米水分保持相對(duì)穩(wěn)定且脫粒工作較為順暢，基層農(nóng)戶逐漸接受市場(chǎng)價(jià)格，逢高走貨心態(tài)不斷增強(qiáng)，支撐玉米收購進(jìn)度較往年略有提高，但大部分玉米進(jìn)入貿(mào)易環(huán)節(jié)，而貿(mào)易商受“賣跌不賣漲”的心理及前期高收購成本支撐，對(duì)后市保持看漲預(yù)期，挺價(jià)惜售心態(tài)較強(qiáng)，走貨積極性不高，導(dǎo)致省內(nèi)加工企業(yè)廠門到貨較少。截至4月10日，黑龍江省玉米商品糧累計(jì)收購2315萬噸，較去年同期增加了173萬噸；其中，加工企業(yè)僅收購729萬噸，較上年同期減少241萬噸；貿(mào)易企業(yè)收購1586萬噸，較上年同期增加414萬噸。

2.生豬養(yǎng)殖

隨著非洲豬瘟疫情日漸消退，國內(nèi)生豬價(jià)格恢復(fù)性上漲和國家出臺(tái)多項(xiàng)舉措刺激生豬生產(chǎn)，養(yǎng)殖企業(yè)補(bǔ)欄積極性提高，生豬出欄體重增加，飼料玉米消費(fèi)需求恢復(fù)。2020年我省生豬存欄1371.2萬頭，同比增長16.9%，已恢復(fù)到2017年的96%，超出全國平均水平5個(gè)百分點(diǎn)；能繁母豬存欄136.8萬頭，同比增長22.0%；生豬出欄1790.0萬頭，同比增長5.2%。

3、鐵路外運(yùn)情況

2020年受東北產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格持續(xù)上漲支撐，加上疫情導(dǎo)致物流運(yùn)輸不暢，北方港集港量有限，而南方港口替代品相對(duì)充足，進(jìn)口谷物持續(xù)到貨，庫存維持高位，南北玉米發(fā)運(yùn)持續(xù)倒掛，導(dǎo)致我省玉米外運(yùn)難度較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年1-12月份我省玉米外運(yùn)總量為1780.5萬噸，同比上年減少284.1萬噸，僅6-10月份受已成交的臨儲(chǔ)玉米持續(xù)出庫支撐，我省玉米外運(yùn)量有所好轉(zhuǎn)。

五、進(jìn)口替代品情況分析

由于中國近幾年大量拋售國儲(chǔ)庫存，導(dǎo)致臨儲(chǔ)庫存耗磬，而去年東北產(chǎn)區(qū)接連遭遇臺(tái)風(fēng)襲擊，損害了玉米收成，基層種植戶惜售，加上國內(nèi)養(yǎng)豬業(yè)從非洲豬瘟疫情中復(fù)蘇，生豬存欄量恢復(fù)性增長，飼料需求大幅提高，導(dǎo)致國內(nèi)玉米供應(yīng)緊張，提振玉米價(jià)格屢創(chuàng)新高，加工企業(yè)受加工成本影響對(duì)國產(chǎn)高價(jià)玉米有所抵觸，進(jìn)口玉米價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，促使中國加快玉米及替代谷物進(jìn)口。另外，中美在去年1月份簽署的第一階段貿(mào)易協(xié)議，也促使中國加大采購美國農(nóng)產(chǎn)品。

六、國內(nèi)外資金炒作，期貨帶動(dòng)現(xiàn)貨走強(qiáng)

在新冠疫情席卷全球的大背景下，國際國內(nèi)大宗商品供需兩端均面臨挑戰(zhàn)，在全球各國金融持續(xù)“放水”的助推下，全球范圍內(nèi)大宗商品均出現(xiàn)不同程度上漲，玉米作為兼具飼用和工業(yè)用途的大宗農(nóng)產(chǎn)品，價(jià)格也出現(xiàn)明顯上漲。大連商品交易所中國玉米指數(shù)最高達(dá)到2867元/噸附近，走出近乎單邊上漲的行情，漲幅超過830元/噸，達(dá)到44%。

同時(shí)，CBOT美玉米指數(shù)受玉米出口需求強(qiáng)勁，以及美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告持續(xù)提供利好支撐，也出現(xiàn)21%的年度漲幅，但其先跌后漲，2021年4月8日達(dá)到了最高點(diǎn)579.75美分/蒲式耳，如果從2020年內(nèi)低點(diǎn)算起，本次美玉米指數(shù)漲幅高達(dá)55%。

七、2021年市場(chǎng)行情展望

展望2021年度，玉米市場(chǎng)主要關(guān)注點(diǎn)仍是玉米種植面積、政策糧結(jié)轉(zhuǎn)庫存、替代谷物比價(jià)關(guān)系以及進(jìn)口量、生豬養(yǎng)殖存欄、深加工需求。

從供應(yīng)端來看：政策方面，受玉米與大豆之間種植效益對(duì)比、市場(chǎng)價(jià)格變化等因素影響，新年度玉米種植面積或難下降。在日前我省最新印發(fā)的《黑龍江省防止耕地“非糧化”穩(wěn)定糧食生產(chǎn)工作方案》中也重點(diǎn)明確了將落實(shí)糧食面積產(chǎn)量任務(wù)，適度增加玉米種植面積，確保糧食產(chǎn)量穩(wěn)定提升。2021年要確保糧食播種面積穩(wěn)定在2.15億畝以上，其中玉米9000萬畝以上、大豆6000萬畝、水稻6000萬畝，確保糧食總產(chǎn)量1500億斤以上。另外，國家臨儲(chǔ)庫存壓力已經(jīng)消失，也就是說每年的一大供應(yīng)主體——政策糧投放渠道已不復(fù)存在，供需缺口或仍然存在。

從需求端來看：能繁母豬存欄量、生豬養(yǎng)殖利潤、非洲豬瘟疫情幾個(gè)角度推斷，2021年生豬存欄量大概率繼續(xù)恢復(fù)，玉米飼料需求持續(xù)增加，預(yù)計(jì)玉米飼用消費(fèi)量同比有所增長；但深加工企業(yè)由于整體行業(yè)產(chǎn)能較大，尤其是臨儲(chǔ)庫存“清零”之后，企業(yè)必須考慮全年玉米供應(yīng)問題，如果需要不同程度建立庫存，只能通過高價(jià)來限制區(qū)域內(nèi)糧源外流，加上受原料價(jià)格上漲沖擊，資金壓力加大，消費(fèi)增長空間有限。

綜上所述，預(yù)計(jì)新年度玉米供需呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，供應(yīng)相對(duì)維持穩(wěn)定，下游需求穩(wěn)步增長，支撐玉米價(jià)格中長期維持上漲的趨勢(shì)。但需要警惕的是，伴隨著玉米價(jià)格快速上漲，玉米價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)高于往年同期50%以上，并且在一致的上漲預(yù)期下，基層收糧困難，企業(yè)都在尋找如小麥和脫殼稻谷等玉米替代品，疊加1月份最低收購價(jià)小麥成交數(shù)量超過1200萬噸，春節(jié)后陸續(xù)出庫供應(yīng)市場(chǎng)，由于小麥玉米價(jià)差處于高位，小麥性價(jià)比高，替代空間巨大，將會(huì)擠占節(jié)后玉米需求。