芯荒恰是中國半導(dǎo)體行業(yè)的機(jī)遇？

最近全球都在鬧“芯荒”，其原因既有天災(zāi)、又有人禍，還有偶然發(fā)生的“意外”推波助瀾。面臨需求增長(zhǎng)的大好局面，各國有能力的都在增投擴(kuò)產(chǎn)，沒根基的也在積極謀求上車，積極建立屬于自己的芯片產(chǎn)業(yè)鏈。這在這樣的聲潮下，日前，全球半導(dǎo)體出貨量第一的臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音接受媒體采訪時(shí)卻發(fā)出了全球芯片產(chǎn)能依舊大于需求的聲音。空穴來風(fēng)，未必?zé)o因，我們應(yīng)該如何去理解字面下的意思？風(fēng)物還宜放眼量，在橫向的發(fā)展空間受限之后，中國芯片產(chǎn)業(yè)應(yīng)該怎么應(yīng)對(duì)這樣的挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)之下，還有哪些機(jī)遇等著我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)、去挖掘？

從消費(fèi)電子到汽車產(chǎn)業(yè)的“芯片荒”的底層原因？

2021 年初的“芯片荒”，可以說天災(zāi)、人禍多重原因加諸其上，去年全球的新冠疫情算是肇始，而后美國針對(duì)中國企業(yè)的打壓讓終端廠商自覺不自覺地形成了囤貨的思路，加上芯片業(yè)近期頻受地震、寒潮、火災(zāi)等“天災(zāi)”侵襲，造成芯片制造大幅度減產(chǎn)。

今年初，日本地震令全球第三大汽車芯片廠瑞薩的那珂工廠停產(chǎn)近半個(gè)月，三月，12英寸芯片工廠再次發(fā)生火災(zāi)，火災(zāi)損壞了11臺(tái)芯片制造機(jī)，帶來的結(jié)果便是前后長(zhǎng)達(dá)一個(gè)半月的停產(chǎn)。瑞薩CEO柴田英利表示：“這次火災(zāi)發(fā)生的背景是我們已經(jīng)沒有富余的半導(dǎo)體產(chǎn)能，將對(duì)汽車行業(yè)芯片供應(yīng)造成很大影響?！蓖瑯拥臅r(shí)間點(diǎn)，美國得克薩斯州遭遇百年一遇的寒潮，不但貢獻(xiàn)了得州市長(zhǎng)“強(qiáng)者生存，弱者淘汰”的網(wǎng)紅文章，還迫使三星、恩智浦、英飛凌等廠商紛紛關(guān)閉在奧斯汀附近的半導(dǎo)體工廠。其中，恩智浦是汽車芯片最大制造商之一，位于奧斯汀的兩家工廠停產(chǎn)將直接將加諸本已缺貨的微處理器MCU和功率半導(dǎo)體產(chǎn)品線;非常湊巧的是，作為英飛凌主要生產(chǎn)基地的得州工廠影響的依舊是汽車芯片業(yè)務(wù)。另外，三星奧斯汀工廠占全球智能手機(jī)、PC芯片供應(yīng)的5%，直接影響的便是即將交付高通的通信芯片和一些OLED面板與圖像傳感器芯片。除了這三家之外，還有X-FAB、Skorpios、TowerJazz、Qorvo等眾多晶圓廠受到影響，而影響最大的莫過于總部就在得州的TI（德州儀器），共有一座6英寸工廠、兩座8英寸工廠和兩座12英寸工廠以及一座在建的12英寸工廠受到大面積停電的影響。

按理說，芯片行業(yè)一直都受到各種外因的影響，去年10月日本芯片廠商旭化成半導(dǎo)體AKM唯一的晶圓工廠嚴(yán)重失火，幾乎確定不能恢復(fù)產(chǎn)能，而歐洲前三的車載半導(dǎo)體芯片廠商ST晶圓廠也于11月份鬧過罷工，按理說，芯片廠商不可能不對(duì)意外事件留足產(chǎn)能。，但非常有趣的是，芯片產(chǎn)業(yè)卻在大多數(shù)時(shí)候一直都處于“緊平衡”局面，并沒有多少存貨以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)緊缺。一個(gè)供需環(huán)節(jié)上出問題，就會(huì)從上游產(chǎn)業(yè)鏈直接反饋到終端市場(chǎng)。

這次的缺芯，掉鏈子的遠(yuǎn)不止一個(gè)環(huán)節(jié)，除了剛才所述的天災(zāi)人禍之外，還有一些因素值得我們關(guān)注，比如導(dǎo)致這一波汽車芯片缺貨的原因并不僅僅在于汽車行業(yè)本身的波動(dòng)。早在新冠疫情時(shí)期，全球汽車銷量減少，芯片廠商紛紛減少銷量轉(zhuǎn)向消費(fèi)電子領(lǐng)域，這本是按市場(chǎng)需求調(diào)節(jié)的題中之義。但在汽車產(chǎn)能恢復(fù)時(shí)，芯片制造廠明顯沒有對(duì)這一變化有充分的預(yù)估，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)線，所以當(dāng)天災(zāi)人禍加諸芯片行業(yè)時(shí)，全汽車行業(yè)的缺貨不可避免。值得注意的是，面對(duì)這一波的缺芯，汽車廠商幾乎所有都沒有抵抗力，它們針對(duì)汽車芯片的供應(yīng)鏈管理全部采用了零庫存甚至負(fù)庫存，上游一旦斷供，車企就沒法維持生產(chǎn)。從芯片廠的緊平衡到車企的零庫存，產(chǎn)業(yè)鏈上下游都在成本博弈上采用了極端的方式，而不是維持一個(gè)基本的安全庫存，這或許便是資本選擇的結(jié)果。關(guān)于汽車芯片行業(yè)的情況，近期我還會(huì)另起一文來分析，不過請(qǐng)記住我上述的結(jié)論吧，這也是我寫這篇文章最底層的原因。

市場(chǎng)供需兩端的關(guān)于真能用“缺貨-增產(chǎn)”公式來解決？

需求與供應(yīng)的不平衡的問題在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)其實(shí)一直都存在，當(dāng)下發(fā)生的事情不過是過去的又一次重演。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的悲觀看法導(dǎo)致砍單，突如其來的事件又加劇產(chǎn)能緊張，類似的事2009年前后已經(jīng)來過一波。供不應(yīng)求的后續(xù)必然是大量工廠上馬擴(kuò)產(chǎn)。這種來回?cái)[蕩、螺旋前進(jìn)的規(guī)律甚至與前段時(shí)間盤踞熱搜的“青島海星泛濫成災(zāi)”也有內(nèi)在相似之處——某一區(qū)域之內(nèi)蛤蜊牡蠣的數(shù)量一旦多了，就意味著海星的食物變多，隨之而來的就是海星泛濫成災(zāi);而爆炸增長(zhǎng)的海星食量超過了海域能夠供給的極限，大量海星就會(huì)死于食物不足，于是雙方的數(shù)量就又回到一個(gè)平衡的比例。這才是操控一切的巨大力量，所謂的“吃貨出征，把海星吃到瀕?！币簿褪蔷W(wǎng)上玩玩梗罷了。

當(dāng)前，解決當(dāng)前芯片行業(yè)的困局遠(yuǎn)遠(yuǎn)比想象中困難得多，不過用“海星和牡蠣”的因果關(guān)系來解決問題的人卻不在少數(shù)。從日韓到中國臺(tái)灣，從美國到歐盟，全球每一個(gè)擁有芯片生產(chǎn)能力的國家和地區(qū)都在這次缺芯的背景下擴(kuò)展自己的新生能，具體數(shù)據(jù)大家可以在網(wǎng)上查詢，需要記住的是，增產(chǎn)的目標(biāo)均為先進(jìn)制程的晶圓廠。

這些增加的產(chǎn)能，哪些是按計(jì)劃穩(wěn)步提升的產(chǎn)能，哪些是在缺芯、補(bǔ)貼和國際形勢(shì)的壓力下新增的產(chǎn)能不言自明。還是要回到緊平衡的話題，正是巨大的投資讓芯片廠商不愿意增加過多冗余產(chǎn)能，技術(shù)的快速迭代同時(shí)也讓投資很容易打水漂，所以緊平衡是一個(gè)容易讓利潤(rùn)最大化的模式;但是，同樣是緊平衡，讓芯片行業(yè)更容易滋生恐慌。

在這個(gè)行業(yè)混跡多年的人，相信還記得很多年前，美國新墨西哥州飛利浦22號(hào)芯片車間起火，讓諾基亞和愛立信的地位倒了個(gè)個(gè)兒;幾年前，無錫海力士、健鼎工廠相繼發(fā)生的火災(zāi)，讓內(nèi)存價(jià)格翻了幾番。恐慌，正是資本介入市場(chǎng)最強(qiáng)力的催化劑。而資本，解決問題的方式正是簡(jiǎn)單粗暴的因果關(guān)系。海星將牡蠣吃到適合自己種群的數(shù)量它就會(huì)?？趩?？不，它只會(huì)盡可能吃光眼前的牡蠣，讓其他海星沒有可吃的。資本，在這一刻，呈現(xiàn)出來的只有獸性。

芯片行業(yè)，最缺的是時(shí)間，解決問題的，也是時(shí)間

在我看來，時(shí)間，才是解決這一波缺芯的最佳途徑，但時(shí)間，同樣也是這一波缺芯最致命的頑疾。芯片在未來一段時(shí)間內(nèi)缺貨的問題，是橫亙?cè)谒腥嗣媲暗碾y題，據(jù)傳，晶圓廠的開力開動(dòng)甚至影響到了玻璃的原材料采購，而ASML一年EUV光刻機(jī)的產(chǎn)能也就只有那么幾十臺(tái)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，從晶圓制造，到晶圓加工，再到封測(cè)，幾乎每家工廠都是滿負(fù)載生產(chǎn)，由此引起的加價(jià)公告幾乎是三天兩頭便有一個(gè)。

這一波的缺貨，讓現(xiàn)有產(chǎn)能得到巨大釋放，IDM、Foundry模式的廠商都是直接獲益者，我們看到諸如英特爾這樣的IDM廠商紛紛優(yōu)化自己的產(chǎn)線，盡可能地激發(fā)自己的產(chǎn)能，而且借這一波缺芯之勢(shì)，改變垂直整合模式難以擴(kuò)張的問題，投放新技術(shù)產(chǎn)線。而以往成長(zhǎng)迅猛的Fabless廠商，必然受到極大的影響，供貨機(jī)制的混亂擠占了很多原本通過Foundry工廠獲得的產(chǎn)能。

除此之外，我們看到Fablite（部分委外代工）模式運(yùn)營的廠商也開始擴(kuò)張自己的產(chǎn)能，這些在IDM和Fabless間搖擺的廠商，擴(kuò)產(chǎn)的決策上遠(yuǎn)沒有IDM、Foundry廠商那么堅(jiān)決，他們?cè)诖怪狈止つＪ街邢鄬?duì)保守的策略更愿意選擇一些更為穩(wěn)妥的方式來減輕自己的成本壓力。比如三星有意投資購買設(shè)備參與聯(lián)電的資本支出，甚至聯(lián)發(fā)科這樣的Fabless廠商也采用這樣的方式將設(shè)備租給晶圓代工廠以增加產(chǎn)能。

中國半導(dǎo)體短時(shí)間內(nèi)的突圍之道在短時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)面臨更為緊張的產(chǎn)能不足。以中芯國際為例，剛剛實(shí)現(xiàn)14nm芯片良品率追平臺(tái)積電，功率和穩(wěn)定性與7nm類似的FinFET N+2正在風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)，雖然這樣的速度已經(jīng)很快了，但真正走到7nm投產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)良品正?；A(yù)估還需要兩年時(shí)間。但是從芯片產(chǎn)業(yè)的布局來看，我們的思路是非常清晰的，中芯國際、華虹半導(dǎo)體等各大代工廠正基于現(xiàn)有制程的產(chǎn)能，積極發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)、車用、低功耗、CIS，電源管理等各類成熟平臺(tái)的芯片。短期來看，車用芯片、顯示芯片也面臨缺貨，原因我前面已經(jīng)講過，不過解決單一領(lǐng)域、非先進(jìn)制程的芯片短缺是完全可能實(shí)現(xiàn)的。以布局相對(duì)落后制程的半導(dǎo)體行業(yè)，去包圍先進(jìn)制程的行業(yè)，是中國芯片行業(yè)可以腳踏實(shí)地走得很穩(wěn)的道路。

不可忽視的是，目前國內(nèi)IC設(shè)計(jì)廠商已經(jīng)超過兩千家，相對(duì)芯片制造廠商，這已經(jīng)是一個(gè)較為龐大的數(shù)字，之前花費(fèi)重金購買8英寸晶圓，便是其中之一。國內(nèi)采用Fabless的廠商數(shù)量雖多，但曾排名前十的華為因受美國不公正制裁，芯片供應(yīng)商受限。所以一方面，我們應(yīng)該積極嘗試加入Fablite廠商投資換產(chǎn)能的節(jié)奏中去，另一方面聯(lián)合其他規(guī)模較小的IC設(shè)計(jì)廠商，以集中式的產(chǎn)能需求加緊擁抱晶圓廠，形成規(guī)模效應(yīng)，對(duì)抗行業(yè)困局。

對(duì)于中國的IC設(shè)計(jì)廠商來說，并非沒有談判的籌碼。我們可以看到，從IDM、Foundry，到Fablite和Fabless，幾乎所有的廠商都進(jìn)入到一波的重資產(chǎn)配置中來，遠(yuǎn)不僅是我們剛才提及的那些新增產(chǎn)能。時(shí)間對(duì)于采購方很緊迫，對(duì)于產(chǎn)能投資方而言也同樣緊迫，畢竟一個(gè)晶圓廠從開始建廠到形成有效產(chǎn)能需要3年多的時(shí)間，項(xiàng)目籌建、投資落地，乃至建設(shè)、調(diào)試中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問題，就有可能趕不上這一波缺芯潮，所以時(shí)間同樣也是我們的籌碼。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來隱藏著巨大的不確定預(yù)期

美國對(duì)于中國芯片行業(yè)的不公正制裁，一方面想把亞洲的產(chǎn)能向本土轉(zhuǎn)移，另一方面希望拉攏日韓針對(duì)中國。美國展示這一企圖來源于SIA（美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）一份名為《加強(qiáng)美國半導(dǎo)體工業(yè)基地分析與建議》的報(bào)告。其中指出“美國在芯片制造方面嚴(yán)重依賴亞洲供應(yīng)商，這是美國在這個(gè)產(chǎn)業(yè)上的弱點(diǎn)”。當(dāng)前美國僅占全球半導(dǎo)體制造產(chǎn)能的 12%，80%的制造能力來源于亞洲。這次美國企圖通過300億美元的補(bǔ)貼，擴(kuò)展本土生產(chǎn)能力。

非常玩味的是，近年來美國半導(dǎo)體如今的本土生產(chǎn)能力日益下降的狀況，正是美國企業(yè)自己的選擇——過去美國企業(yè)正是以割裂產(chǎn)生巨額成本負(fù)擔(dān)的工廠，以12%的生產(chǎn)能力獲得了近50%的銷售收入。我們可以看到，集邦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2020年全球前十大Fabless廠商中，高博、博通、NVIDIA前三名均是美國廠商，另外，AMD、賽靈思、Marvel、l Dialog也是美國企業(yè)。選擇Fabless模式的理由極為簡(jiǎn)單，就是利潤(rùn)最大化。而且大家都知道，AMD正是在切割了自己的芯片工廠之后，才實(shí)現(xiàn)了贏利。這一切，都是資本選擇的結(jié)果，當(dāng)如今資本認(rèn)為芯片產(chǎn)線有利可圖時(shí)，英特爾、高通、美光和AMD也紛紛向美國政府要起補(bǔ)貼，資本天生追逐利潤(rùn)天性決定了它也是盲目的。

事實(shí)上，美國聯(lián)合其他國家在半導(dǎo)體領(lǐng)域針對(duì)中國，正是美國資本的選擇。而這樣的選擇，是否符合日韓廠商的利益呢？其實(shí)就在20世紀(jì)80年代，便發(fā)生過一場(chǎng)美日芯片大戰(zhàn)，美國為了保住世界科技霸主地位，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)壟斷，便扶持三星打壓挑戰(zhàn)自己的日本。不僅是送人送錢送技術(shù)，而且當(dāng)時(shí)美國對(duì)日本芯片企業(yè)征收100%的反傾銷關(guān)稅，同期對(duì)韓國僅征收0.74%的關(guān)稅。90年代末，日本在多重打擊下一蹶不振，日立、三菱機(jī)電、日本電器等企業(yè)采用抱團(tuán)取暖的方式，組成的爾必達(dá)公司也在三星價(jià)格戰(zhàn)狙擊下破產(chǎn)。而取得勝利的韓國企業(yè)并不是最終的勝利者，美國利用1997年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，強(qiáng)迫其開放市場(chǎng)，通過IMF吃掉了眾多深陷危機(jī)的韓國企業(yè)股份。

即使在今天，美國依舊利用這一模式，打壓在半導(dǎo)體行業(yè)崛起的三星、海力士、LG等韓國企業(yè)，比如2019年驅(qū)使日本在半導(dǎo)體生產(chǎn)上的三種材料——光刻膠、氟化氫和含氟聚酰亞胺上向韓國禁運(yùn)。利用自身霸權(quán)剝奪對(duì)方正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，美國這一套玩得很溜。反觀中國企業(yè)，一直在國際上遵從公平、平等、共贏的原則。比如之前在韓國引起關(guān)注的中國資本收購美格納半導(dǎo)體的提議，一開始便獲得美格納半導(dǎo)體董事會(huì)的一致批準(zhǔn)，韓國國內(nèi)之所以有反對(duì)的聲音，主要是因?yàn)槠胀ㄈ瞬⒉磺宄栏窦{半導(dǎo)體出售的是落后產(chǎn)能，對(duì)韓企來說，這是一筆非常劃算的生意，中國人在做生意上從來沒有強(qiáng)迫過合作伙伴的先例。

不可否認(rèn)，美日韓聯(lián)合起來絕對(duì)是半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)仁不讓的霸主，但對(duì)于美國的拉攏，日韓企業(yè)心中是否會(huì)重現(xiàn)當(dāng)年一幕幕的情形呢？至少會(huì)在技術(shù)、市場(chǎng)等層面給自己留一道防火墻吧。近年來的三星，便盡自己最大可能，擺脫技術(shù)上對(duì)美國的依賴。對(duì)于日韓來說，選擇一方壓另一方并不是好的選擇。一方面，中國可以選擇的合作伙伴遠(yuǎn)不止日韓，傳統(tǒng)的歐洲芯片企業(yè)正需要借中國重回半導(dǎo)體行業(yè)的一線地位;另一方面，日韓支持美國就意味著放棄中國巨大的市場(chǎng)——同樣是SIA另一個(gè)Factbook 2020報(bào)告中顯示，中國半導(dǎo)體市場(chǎng)占亞太市場(chǎng)的56%，占全球市場(chǎng)的35%。當(dāng)數(shù)年后美國本土的大量新建產(chǎn)能落地后，一旦形成供大于求的狀況，受到排擠的一定是美國資本之外的企業(yè)。選擇無條件跟隨美國的步伐，對(duì)日韓來說，未來被邊緣化的可能性非常高，他們一定會(huì)對(duì)中國市場(chǎng)保持相當(dāng)大的善意。

這下大家或許有些理解劉德音對(duì)芯片行業(yè)發(fā)出產(chǎn)能過盛的“警告”了吧？他并非不清楚當(dāng)前缺芯的現(xiàn)狀，或許是想通過這樣的聲音給中國臺(tái)灣半導(dǎo)體企業(yè)一些勸告。所以臺(tái)積電400億美元在美國投資之外，共計(jì)劃1000億美元在全球范圍投資，希望不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。另外，三星最新的170億在美投資建廠，其實(shí)也是為了補(bǔ)齊高通等美國客戶的產(chǎn)能缺口，主要產(chǎn)能依舊留在本土。

時(shí)間線拉長(zhǎng)，更能發(fā)揮中國優(yōu)勢(shì)

中國市場(chǎng)的巨大需求，從資本層面，正是美國打壓中國半導(dǎo)體行業(yè)成長(zhǎng)的根本原因。長(zhǎng)期以來披著自由競(jìng)爭(zhēng)的外衣，里子依靠技術(shù)壟斷賺取超額利潤(rùn)，美國在賺錢的方式上已經(jīng)形成了認(rèn)知的慣性。但就算美國，也不可能忽視中國市場(chǎng)的力量。早在2020年3月波士頓咨詢（BCG）發(fā)布的一份報(bào)告便稱，如果美國禁止半導(dǎo)體公司向中國客戶出售產(chǎn)品，則美國在全球的市場(chǎng)份額將損失18%，收入損失37%，這將導(dǎo)致美國失去在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。所以，打壓、制裁，只能是短時(shí)間的不道德手段。在我看來，面對(duì)不公正待遇、面對(duì)全球缺芯現(xiàn)狀的中國，依舊擁有不可忽視的優(yōu)勢(shì)。

內(nèi)在優(yōu)勢(shì)

1.中國擁有全球最大的市場(chǎng)

早在十多年前，中國便已躍居全球第一大半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，不僅如此，中國市場(chǎng)還擁有全球成長(zhǎng)性最好的市場(chǎng)增量。全球眾多的半導(dǎo)體廠商均視中國為最重要的市場(chǎng)——僅高通一家，中國的出貨量便超過了全球總出貨量的60%。正是基于此原因，中國廠商在短時(shí)間內(nèi)會(huì)因?yàn)樾酒必?、成本暴漲而發(fā)愁，但中國市場(chǎng)良好的成長(zhǎng)性使其比全球任何市場(chǎng)面對(duì)漲價(jià)的承受力都強(qiáng)。打壓之下，只會(huì)更加堅(jiān)定我們發(fā)展自有半導(dǎo)體技術(shù)的決心。

2.中國擁有全球最優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與成本競(jìng)爭(zhēng)力

如今，中國制造在很多領(lǐng)域都擁有響當(dāng)當(dāng)?shù)拿^，這一切，是建立在中國多年來從零開始、從低技術(shù)門檻開始、從賺取低利潤(rùn)的加工組裝開始，出讓了多年了發(fā)展紅利建立起來的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。中國的人力成本或許已不再是最低，但中國已經(jīng)建立起階梯式的人才儲(chǔ)備，可以應(yīng)對(duì)任何產(chǎn)業(yè)在中國的順利落地。

以芯片行業(yè)舉例，得州寒潮之所以會(huì)影響到眾多半導(dǎo)體企業(yè)，是因?yàn)榈弥莸碾娏Κ?dú)立于美國國家電網(wǎng)之外，專門建立了海量的風(fēng)能、太陽能發(fā)電機(jī)組。當(dāng)天災(zāi)來臨，獨(dú)立電網(wǎng)反而成為短板。而投資在中國的半導(dǎo)體公司，極少因?yàn)檫@樣的原因停產(chǎn)，因?yàn)橹袊娔苁侨珖槐P棋，為7*24持續(xù)生產(chǎn)機(jī)制下的半導(dǎo)體企業(yè)提供了最好的支持。

3.中國擁有最為開放的投資和市場(chǎng)環(huán)境

中國數(shù)十年堅(jiān)持不變的改革開放政策，為外企在中國投資建立了良好的投資環(huán)境，這是其他國家沒有辦法相比的。即使面對(duì)美國300億美元的補(bǔ)貼，通用依舊不離開中國、特斯拉等企業(yè)選擇在此時(shí)間加快投資中國，都是看好中國良好的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展?jié)摿?。而且在美國補(bǔ)貼之前，中國政府也給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供了產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，這一改善投資環(huán)境的舉措?yún)s成為美國攻擊中國的借口，言猶在耳，美國自己也用上了補(bǔ)貼政策。

外部?jī)?yōu)勢(shì)

1.半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)步趨緩

半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展到今天，很多廠商人都在強(qiáng)調(diào)摩爾定律。其實(shí)這個(gè)1965年由戈登·摩爾提出的經(jīng)驗(yàn)之談，已經(jīng)越來越不適應(yīng)半導(dǎo)體如今的發(fā)展節(jié)奏。大家可以觀察到，芯片從7nm 到5nm，再到3nm、2nm，制程的演進(jìn)速度是越來越慢的，算力再一次爆發(fā)式的成長(zhǎng)，或許就要就依靠替代硅基芯片的碳基芯片了;時(shí)間再長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)，量子計(jì)算也是一次躍遷式的前進(jìn)。在這些領(lǐng)域中，中國已經(jīng)開始起步，碳基芯片的研制上，中國已經(jīng)跟美國站在同一起跑線上。

2.中國愿意做先低利潤(rùn)的落后制程領(lǐng)域產(chǎn)品

美國限制中國發(fā)展先進(jìn)制程的方式是全方位的，比如不允許荷蘭ASML向中國出口EUV光刻機(jī)，打壓中國的IC設(shè)計(jì)廠商和制造企業(yè)……既然如此，我們完全可以先發(fā)展制程較為落后的半導(dǎo)體產(chǎn)品。盡管落后制程意味著利潤(rùn)低下，但我們多年以來便是這么發(fā)展起來的，中國巨大的市場(chǎng)空間，對(duì)于落后制程的產(chǎn)能也遠(yuǎn)比其他國家的芯片行業(yè)擁有更大的“容忍性”，他人在國際競(jìng)爭(zhēng)中淘汰的產(chǎn)能，同樣也是需求巨大的中國市場(chǎng)所需的。據(jù)我了解，日本二手半導(dǎo)體設(shè)備90%的采購需求來源于中國，在缺乏EUV設(shè)備之時(shí)，我們可以向ASML之外的企業(yè)采購，比如日本東電（Tokyo Electron），利用蝕刻技術(shù)，DUV來解決產(chǎn)業(yè)所需。

3.芯片行業(yè)必將走向產(chǎn)能過盛的另一端

理順更高制程芯片的制造流程，一般需要5年;新制程產(chǎn)品研發(fā)成功到量產(chǎn)，ASML的供貨周期是兩年;而晶圓生產(chǎn)廠從建廠進(jìn)入正常供貨期是4年（快至3年多）。如此長(zhǎng)的周期加上百億美元級(jí)別的投資，對(duì)芯片廠商而言，不確定的因素太多，風(fēng)險(xiǎn)極大，更需要引入外在資本和政府補(bǔ)貼。

從缺貨到過盛的戲碼之所以一再上演，便是資本加入的結(jié)果，特別在這一波缺芯的恐慌下，各種方式的擴(kuò)產(chǎn)正在全球各地有產(chǎn)能的國家里以各種方式上演著。將時(shí)間線稍微拉長(zhǎng)，甚至不需要4年新廠量產(chǎn)，就會(huì)出現(xiàn)先進(jìn)產(chǎn)能淘汰落后產(chǎn)能的大潮，芯片恢復(fù)緊平衡之后，很多領(lǐng)域的芯片自然便會(huì)滿足需求，甚至飽和，眾多落后制程的產(chǎn)線還未回本就將面臨淘汰。同時(shí)，所謂先進(jìn)制程的產(chǎn)線也并不保證就能站在安全線之上，ASML也不會(huì)永遠(yuǎn)成為行業(yè)瓶頸。

寫在最后：

中美在半導(dǎo)體上的角逐事實(shí)上是技術(shù)與市場(chǎng)的對(duì)弈，我相信，中國遲早都會(huì)掌握最先進(jìn)的半導(dǎo)體技術(shù)。盡管芯片生產(chǎn)線上需要數(shù)十種機(jī)臺(tái)，而中國國產(chǎn)相關(guān)技術(shù)的本土市占率還不到10%，但我們依舊提出了2025年晶片自給率要達(dá)到70%的期望值，先行發(fā)展成熟平臺(tái)的芯片、建立最優(yōu)的投資和市場(chǎng)環(huán)境，就能在解決設(shè)備瓶頸之前先解決本土產(chǎn)能。

我們還看到，中國在2020年已經(jīng)成為半導(dǎo)體設(shè)備的第一大市場(chǎng)。所以中國在引進(jìn)設(shè)備、籌劃新增產(chǎn)能時(shí)也應(yīng)盡可能避免大干快上、重復(fù)投資的問題，這方面需要國家政策的把控監(jiān)管，甚至為避免單一領(lǐng)域一擁而上的情況，中國企業(yè)應(yīng)盡可能參照國家層面的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進(jìn)行擴(kuò)張，這樣才能在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期便打下一個(gè)健康的基礎(chǔ)。