淺析國際金融發(fā)展形式及我國金融投資方向

張笑鋮

中國政法大學 北京 100088

1 國際金融發(fā)展趨勢

1.1 國際金融形勢主要影響原因 根據(jù)經(jīng)濟學家的研究,目前國際金融發(fā)展將會有十年左右的最好時間,而金融業(yè)發(fā)展有強烈的不明顯性。不明顯性受到美國的影響,美國政權(quán)結(jié)構(gòu)的更替給美國金融領(lǐng)域帶來了強烈的沖擊,美國在世界經(jīng)濟范圍內(nèi)的主導地位被逐漸削弱,同時美元的匯率下降,美國的國際金融地位也被逐漸削弱,隨著美股指數(shù)震蕩反彈,美國對國際金融市場的掌握力度也被逐漸削弱。世界銀行也制衡著國際金融發(fā)展,銀行業(yè)務(wù)的調(diào)整、發(fā)展,造成金融風險預期不可估量,美元引導資金流向[1]。由于美股的震蕩造成原始資本從美國流向歐洲和亞洲國家,進而影響國際形勢。國際金融業(yè)發(fā)展逐步走向國際合作共同防范和抵制金融危機等方向。

1.2 我國所受世界經(jīng)濟影響 我國在2001年加入世界貿(mào)易組織,期間國際貿(mào)易逐漸加大,國際經(jīng)濟領(lǐng)域中,國際金融市場作用極其重要。分別體現(xiàn)在國際勞務(wù)輸送、國際商品買賣、國際資本轉(zhuǎn)移、國際資金貨幣體系運轉(zhuǎn)及黃金和外匯買賣等方方面面都要依賴國際金融市場完成。在國際市場上,各種新的投資機會、融資手段及投資方式都不斷出現(xiàn),金融活動凌駕在傳統(tǒng)實質(zhì)經(jīng)濟活動以上,是推動世界經(jīng)濟發(fā)展的主要因素。所以,國際金融市場在促進全球經(jīng)濟繁榮發(fā)展上占領(lǐng)主要地位,對中國而言,做好國際金融市場變化的研究具有重大意義。全球經(jīng)濟體發(fā)展并非一成不變,盡管目前經(jīng)濟體發(fā)展較為平穩(wěn),但是影響因素卻又很多,包括軍事和政治在內(nèi)的因素都會影響世界經(jīng)濟增長點,進而出現(xiàn)不穩(wěn)定及不平穩(wěn)的發(fā)展形勢。在這種世界經(jīng)濟發(fā)展復雜多變的環(huán)境下,國際金融市場也會波動、調(diào)整[2]。國際金融市場在國際經(jīng)濟領(lǐng)域中發(fā)揮著重大作用,而世界經(jīng)濟環(huán)境具有不確定性及復雜性,使國際金融市場發(fā)展形勢也復雜多變,中國要針對影響因素,小心處理國際金融市場發(fā)展工作。

2 我國金融投資方向

2.1 近年來我國金融投資方向 隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展,我國居民生活水平逐漸提高,人民收入逐漸增加,據(jù)統(tǒng)計,投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的人數(shù)呈迅猛增長趨勢,高投入人群的增加為我國金融市場的發(fā)展提供了良好的契機。與國外發(fā)達國家相比,我國金融投資業(yè)起步較晚,僅處于萌芽階段,而發(fā)展前景很廣闊,中國企業(yè)及個人財富量呈現(xiàn)出幾何級數(shù)增長模式,屬于世界財富增快的地域之一。中國作為發(fā)展?jié)摿薮?、增長速度最快的金融投資市場,金融投資業(yè)務(wù)將成為未來中國最具有潛力的業(yè)務(wù)。在國民經(jīng)濟增長大步向前,我國金融投資市場競爭激烈,各個金融機構(gòu)著眼于新的視角,不斷開發(fā)新產(chǎn)品,拓廣金融理財范圍,產(chǎn)品不再僅限于財富增長之上,在養(yǎng)老保障、子女教育上都有突破,金融理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和規(guī)模逐年增加,金融機構(gòu)高度重視和密切關(guān)注理財機構(gòu),是理財機構(gòu)不斷注重產(chǎn)品研發(fā),增加投資渠道,這些都對我國金融市場的發(fā)展都有極大的促進作用。

2.2 疫情之下我國金融投資方向 隨著2020年初,新冠肺炎疫情的到來,給金融市場帶來了嚴重的沖擊,也使金融投資市場逐步發(fā)生改變。逆全球化發(fā)展和新冠肺炎疫情會成為經(jīng)濟增長和通貨膨脹的阻力,同時超級寬松政策也帶來了一定的后遺癥,“后疫情時代”金融投資的難點是取得資產(chǎn)回報和穩(wěn)定。因此,對于金融投資者來說,現(xiàn)今主要面臨的資本大潮過去后保有財富方法的問題。

目前大多數(shù)資產(chǎn)管理機構(gòu)已經(jīng)逐步認識到資產(chǎn)泡沫膨脹帶來潛在的危險。在世界范圍內(nèi)低通脹、負收益、低增長資產(chǎn)擴容的大環(huán)境之下,獲取穩(wěn)定收益成為大型資產(chǎn)管理機構(gòu)的挑戰(zhàn),這意味著資產(chǎn)配置思路必須有所變化。目前,主權(quán)投資者相對而言傾向于在避險和收益中取得平衡?！昂笮鹿跁r代”世界發(fā)生變化,以前的投資工具將逐漸被淘汰。此間基本面受到的沖擊有可能已被世界范圍內(nèi)有力的刺激政策抵消。同時,央行量化寬松政策較為激進,使誘人收益資產(chǎn)短缺顯得更為嚴重。也就是說,貨幣在超級寬松的環(huán)境下,全球?qū)⒚媾R著極其嚴重的“資產(chǎn)荒”。就資產(chǎn)配置者來說,復雜而機會眾多的分散環(huán)境成為影響投資組合的關(guān)鍵因素。貝萊德說,在“后新冠時代”,投資者將會用新的工具以增強投資組合,以期達到收入及匯報的相關(guān)目標,同時也能解決目前存在的諸多市場影響問題。主權(quán)基金可以增持權(quán)益資產(chǎn)及黃金,從而棄掉收益率逐漸降低的債權(quán)資產(chǎn)。

近些年來,各個國家的央行將貨幣儲備逐步從美元分散到其他貨幣之上,人民幣在這其中成為最大受惠貨幣。同時,社會、企業(yè)治理及環(huán)境、氣候變化將逐步成為亞洲主權(quán)基金重要的考慮因素。我國作為全球最大綠色債券發(fā)行國,所以,不排除投資者們通過增加中國相關(guān)債券進而實現(xiàn)在企業(yè)治理方面的目標。

雖然投資機構(gòu)已經(jīng)在尋找新的投資模式,后疫情時代出現(xiàn)的種種變化,如果僅以分散投資、分散風險這幾種固有思路,只怕是找不到左右的方法。可以采取大金融角度來綜合思考收益與風險中的平衡,逆全球化所帶來的地緣風險逐漸增加,在未來,地緣經(jīng)濟及政治會使影響金融投資的兩大重要因素。這種情勢下,通貨膨脹和利率水平回升也將會重新回歸,同時對資本市場產(chǎn)生更加強烈的沖擊。

隨著全球化的發(fā)展,而金融市場不斷萎縮,又有新冠肺炎疫情的沖擊,造成全球金融市場普遍面臨危機,市場財富將會大幅度減值,金融投資將會與地界、國家等更加緊密結(jié)合。在目前情況下,安全與穩(wěn)定兩種投資方式相結(jié)合,勢必將成為一種重要的投資思路。