PPP綜合管廊項目風(fēng)險的分擔(dān)問題研究*

董彥辰，李 云，姜安民，熊奇?zhèn)?，于思?/p>

1.湖南城建職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南 湘潭 411100

2.中南林業(yè)科技大學(xué)土木工程學(xué)院，湖南 長沙 410004

3.湖南大學(xué)土木工程學(xué)院，湖南 長沙 410082

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鎮(zhèn)人口的不斷增多，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，城市管網(wǎng)負(fù)荷較重。地下管網(wǎng)需要經(jīng)常反復(fù)開挖，以解決擴(kuò)容、更新、維修等問題，給人們的生活帶來諸多不便，嚴(yán)重阻礙了城市的發(fā)展。城市地下綜合管廊可以將水、電、氣等管網(wǎng)集中收納，合理利用了地下空間，便于維修與管理，避免了反復(fù)開挖的弊端，優(yōu)勢明顯[1-2]。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)普遍有著投資大、建設(shè)周期長、不可控因素較多、工程復(fù)雜等特點，為此，很多城市地下綜合管廊建設(shè)引入了PPP模式。PPP模式可以實現(xiàn)公共部門和私營部門的優(yōu)勢互補(bǔ)，減輕政府的財政壓力，降低項目的建設(shè)風(fēng)險。我國城市地下綜合管廊建設(shè)與發(fā)達(dá)國家相比起步較晚，PPP模式的引入也處于探索階段，如何在項目實施過程中將風(fēng)險合理分擔(dān)是目前亟待解決的問題。PPP模式的參與方較多，各方的利益點也存在一定差異，這些直接決定了風(fēng)險合理分擔(dān)的重要性，因此很多學(xué)者對PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)的原則和方法展開了研究。

邵宇等[3]對城市地下綜合管廊PPP項目進(jìn)行了風(fēng)險分擔(dān)研究，采用熵權(quán)法及ANP計算組合權(quán)重，基于該權(quán)重運(yùn)用優(yōu)化的Shapley值計算風(fēng)險分擔(dān)的最優(yōu)比例，并結(jié)合長春市城區(qū)地下綜合管廊PPP項目進(jìn)行了實例研究，指出了該方法的優(yōu)勢。于曉晨等[4]、薛琳婧[5]及邵宇等[3]的研究方法較為接近，分別建立了基于ANP-Shapley值與基于HHM-修正Shapley的模型，對城市地下綜合管廊PPP項目風(fēng)險分擔(dān)問題展開了研究，并結(jié)合實例驗證了方法的可靠性。有維寶等[6]借助C-OWA計算指標(biāo)權(quán)重，基于TOPSIS（理想解法）和UT（效用理論）構(gòu)建風(fēng)險分擔(dān)模型，并對石家莊正定新區(qū)PPP綜合管廊項目展開實證研究，并得出了該方法具有一定的合理性與可行性的結(jié)論。

1 PPP綜合管廊項目的主要風(fēng)險識別

PPP綜合管廊項目存在的風(fēng)險與一般PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目所遇風(fēng)險存在一定差異，但總體的風(fēng)險劃分方式基本一致，文章對一些常見的風(fēng)險劃分方式進(jìn)行了總結(jié)整理，如表1所示?？梢园l(fā)現(xiàn)，PPP綜合管廊項目主要存在政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)（金融）風(fēng)險、合同風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險、移交風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險及其他風(fēng)險八大類。

表1 PPP綜合管廊項目的主要風(fēng)險劃分

2 PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)概述

2.1 PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)的基本概念

風(fēng)險分擔(dān)（Risk Allocation），即將項目存續(xù)過程中可能存在的損失及收益進(jìn)行明確與劃分。對于風(fēng)險分擔(dān)這個概念國內(nèi)學(xué)者有著兩種不同的理解，即風(fēng)險分配與風(fēng)險分擔(dān)。二者意思雖然相近，但在實際問題的研究中大相徑庭。（1）風(fēng)險分配：項目某個參與方獨立承擔(dān)分配到的指定風(fēng)險，同時這一方也獲得該風(fēng)險的收益、承擔(dān)該風(fēng)險帶來的損失。（2）風(fēng)險分擔(dān)：風(fēng)險分擔(dān)的內(nèi)涵較為寬泛，可以是多方共同承擔(dān)某一風(fēng)險，共同確定各自對該風(fēng)險所承擔(dān)的比例，也可以表示為某一方獨立承擔(dān)（風(fēng)險分配）。文章主要研究第二種情況。

2.2 PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)的原則

通過實際調(diào)研并參考相關(guān)文獻(xiàn)[8-9]，對PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)的基本原則進(jìn)行梳理，具體如下：

（1）控制能力較強(qiáng)者優(yōu)先承擔(dān)原則?？刂颇芰^強(qiáng)者優(yōu)先承擔(dān)風(fēng)險，控制能力較弱者則可以少量分擔(dān)或不分擔(dān)該風(fēng)險。在進(jìn)行項目的風(fēng)險分擔(dān)時，控制能力明顯強(qiáng)于其他參與方是優(yōu)先承擔(dān)該風(fēng)險的前提條件?；A(chǔ)性、長期性與高度不可逆性是綜合管廊項目的顯著特點，這就對風(fēng)險優(yōu)先承擔(dān)者的控制力提出了更高的要求。較強(qiáng)的控制能力主要體現(xiàn)在以下三個方面：①對風(fēng)險發(fā)生的可能性及預(yù)期損失能夠做出較為客觀、準(zhǔn)確的判斷；②風(fēng)險發(fā)生后，能夠很好地應(yīng)對，即能夠在短時間內(nèi)充分調(diào)動各種資源控制該風(fēng)險；③在控制該風(fēng)險的過程中，風(fēng)險承擔(dān)方付出的成本較其他方少，經(jīng)濟(jì)性最好。

（2）承擔(dān)意愿較強(qiáng)者優(yōu)先原則。對于某指定風(fēng)險承擔(dān)意愿較為強(qiáng)烈者，應(yīng)優(yōu)先分配。承擔(dān)意愿較強(qiáng)者通常是對該風(fēng)險較為熟悉且具有主動承擔(dān)的動機(jī)。將風(fēng)險分配給該方可以很好地發(fā)揮承擔(dān)主體的積極性與優(yōu)勢，使風(fēng)險得到很好的控制。

（3）風(fēng)險與收益相匹配原則。成本優(yōu)勢是其他參與方與風(fēng)險承擔(dān)方相比所不具備的，成本優(yōu)勢雖然存在但依然要付出一定的人力、物力及財力。在付出相應(yīng)的人力、物力及財力后則應(yīng)得到相應(yīng)的收益，若收益和付出不對等或無收益，則很難有參與方原意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，項目的正常推進(jìn)也將受到影響。為了調(diào)動主動承擔(dān)風(fēng)險方的積極性，使其獲得與所承擔(dān)風(fēng)險對等的收益是風(fēng)險合理分擔(dān)的一個重要前提，科學(xué)的激勵機(jī)制是風(fēng)險合理分擔(dān)的重要保障。

（4）風(fēng)險上限原則。設(shè)定風(fēng)險上限是保護(hù)風(fēng)險承擔(dān)方利益及保障整個項目順利進(jìn)行的重要前提。PPP綜合管廊項目規(guī)模大、投資大，存在的風(fēng)險因素較多且較為復(fù)雜，項目實施過程中風(fēng)險發(fā)生所帶來的損失往往是很難預(yù)料的。項目失敗很可能是由風(fēng)險承擔(dān)過多的一方導(dǎo)致的，同時，風(fēng)險無上限承擔(dān)也容易造成參與方之間風(fēng)險無限轉(zhuǎn)嫁的局面。因此，在進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)時可以結(jié)合風(fēng)險承擔(dān)主體的人力、物力、財力、技術(shù)及管理能力等多種因素來決定其風(fēng)險承擔(dān)的上限值，確保風(fēng)險發(fā)生后承擔(dān)主體可以很好地應(yīng)對。

（5）風(fēng)險動態(tài)分擔(dān)原則。PPP綜合管廊項目的建設(shè)周期及運(yùn)營周期普遍較長，項目實施的過程中不同時期、不同階段所面對的風(fēng)險、風(fēng)險發(fā)生的概率及帶來的損失也有所不同。因此，在項目實施的過程中動態(tài)地分擔(dān)風(fēng)險十分必要，要根據(jù)不同階段的風(fēng)險差異重新做出判斷，只有這樣才能使風(fēng)險處于可控范圍，保證項目的順利完成。

3 PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)的主要方法

針對PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)及相關(guān)問題的研究方法較多，如TOPSIS法、Shapley值法等，其中Shapley值法應(yīng)用十分廣泛。Shapley值法解決風(fēng)險分擔(dān)問題的具體步驟如下：（1）對風(fēng)險分擔(dān)主體進(jìn)行確定。與項目有利益關(guān)系的個體或群體通常為該項目的風(fēng)險承擔(dān)主體。（2）確定風(fēng)險分擔(dān)的基本原則。具體原則可參照前文所述。（3）確定風(fēng)險分擔(dān)指標(biāo)體系。分析對風(fēng)險分擔(dān)產(chǎn)生影響的各類因素，并建立指標(biāo)體系。主要可以從合作機(jī)制、風(fēng)險屬性、風(fēng)險控制及承擔(dān)能力四大方面建立風(fēng)險分擔(dān)指標(biāo)體系。（4）確定風(fēng)險分擔(dān)指標(biāo)權(quán)重。計算權(quán)重過程中常采用AHP、ANP、熵權(quán)法等主客觀賦權(quán)方法，或?qū)⒅骺陀^賦權(quán)方法進(jìn)行組合，獲得綜合權(quán)重。（5）運(yùn)用Shapley值法進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)。首先對風(fēng)險進(jìn)行識別并進(jìn)行初步分擔(dān)，然后計算初始Shapley值；最后運(yùn)營計算的權(quán)重值對Shapley值進(jìn)行修正，得到最終的分擔(dān)比例。

4 結(jié)束語

對PPP綜合管廊項目的主要風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確識別是風(fēng)險分擔(dān)問題研究的基礎(chǔ)，文章將PPP綜合管廊項目風(fēng)險劃分為政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)（金融）風(fēng)險等八大類，此種劃分可以為PPP綜合管廊項目風(fēng)險問題的相關(guān)研究提供參考，還指出了PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)應(yīng)遵循控制能力較強(qiáng)者優(yōu)先承擔(dān)、承擔(dān)意愿較強(qiáng)者優(yōu)先、風(fēng)險與收益相匹配等基本原則，并介紹了PPP綜合管廊項目風(fēng)險分擔(dān)的主要方法（Shapley值法），具有一定的借鑒意義。