“不能”還是“不愿”？非認(rèn)知能力對(duì)農(nóng)戶信貸排斥的影響研究

何 婧 ， 岳 靚

（中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100083）

一、 引 言

普惠金融已成為國(guó)家戰(zhàn)略。作為弱勢(shì)群體的農(nóng)戶，一直是普惠金融重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，而金融排斥中最難解決的是信貸排斥問(wèn)題，因此農(nóng)戶的信貸排斥問(wèn)題成為普惠金融理論和實(shí)踐的重點(diǎn)和難點(diǎn)。信貸排斥可從供給端和需求端兩方面尋找原因，其中供給端金融機(jī)構(gòu)布局不合理、服務(wù)錯(cuò)配引發(fā)的“不能”獲得信貸服務(wù)已得到學(xué)界和業(yè)界的充分重視（許圣道和田霖，2008；董曉林和徐虹，2012；黃祖輝等，2009）。值得關(guān)注的是，現(xiàn)實(shí)中即使金融服務(wù)尤其是信貸服務(wù)是可獲得的，也依舊存在大量農(nóng)戶不主動(dòng)接觸甚至厭惡信貸服務(wù)即“不愿”獲得信貸服務(wù)的情形，這也被稱為信貸排斥中的自我排斥現(xiàn)象。對(duì)此理論上較少就其根源進(jìn)行深入探討，僅有張?zhí)枟澓鸵境?016）發(fā)現(xiàn)需求方的金融知識(shí)等認(rèn)知能力是其中的重要因素。那么除了認(rèn)知能力之外，需求端是否還存在其他影響因素？

心理學(xué)研究表明，個(gè)體的行為選擇不僅受客觀條件的影響，還與主觀的心理因素密切相關(guān)（非認(rèn)知能力），即個(gè)體相對(duì)穩(wěn)定的思想、感受和行為模式（Robert，2009）。非認(rèn)知能力存在差異的人群在相同的情境下會(huì)做出不同反應(yīng)，該反應(yīng)也會(huì)影響個(gè)人和家庭的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（Parise和Peijnenburg，2019）。已有研究表明，非認(rèn)識(shí)能力與勞動(dòng)力市場(chǎng)的工資性水平（王春超和張承莎，2019）、教育參與度（Cunha和Heckman，2008）和公司決策（Gow等，2016）均密切相關(guān)。戶主的非認(rèn)知能力也影響家庭的金融決策，如家庭陷入財(cái)務(wù)困境的可能性（Parise和Peijnenburg，2019）。信貸決策是家庭金融決策的重要組成部分，那么，非認(rèn)識(shí)能力是否會(huì)從需求端影響信貸排斥？

由于非認(rèn)知能力的形成受到先天遺傳和后天環(huán)境的交互影響，在中國(guó)的農(nóng)村地區(qū)，因農(nóng)戶所處的獨(dú)特生活環(huán)境，容易形成區(qū)別于城市居民的非認(rèn)知能力，如在形容傳統(tǒng)中國(guó)農(nóng)民時(shí)，往往會(huì)提到隨和親切、勤奮勤勞、堅(jiān)韌堅(jiān)強(qiáng)等特征，同時(shí)由于受到小農(nóng)經(jīng)濟(jì)和宗法家庭本位制的影響，基于“差序格局”的基層結(jié)構(gòu)，農(nóng)民也具有保守性、依附性和封閉性等特征。由此可以推斷，在農(nóng)戶信貸排斥的問(wèn)題中，如果農(nóng)戶在面對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)時(shí)具備某類非認(rèn)知能力，能主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，建立樂(lè)于接受的態(tài)度，進(jìn)而形成主動(dòng)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尋求信貸支持的行為意向，就可實(shí)現(xiàn)獲得正規(guī)金融信貸服務(wù)的目標(biāo)，最終降低信貸排斥；反之亦然。

遺憾的是，現(xiàn)有研究還未對(duì)此展開充分的討論?；诖?，本文使用中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)2018年“中國(guó)農(nóng)村普惠金融調(diào)查”數(shù)據(jù)，利用大五類人格量表法測(cè)度農(nóng)民的非認(rèn)知能力，研究其對(duì)信貸排斥的影響。研究發(fā)現(xiàn)：第一，非認(rèn)知能力顯著影響農(nóng)戶的信貸排斥水平。處事謹(jǐn)慎、有條理的嚴(yán)謹(jǐn)性特質(zhì)、樂(lè)觀的外向性特質(zhì)顯著降低農(nóng)戶的信貸排斥程度；而缺乏主見、猶豫不決的順同性特質(zhì)則會(huì)顯著增加農(nóng)戶的信貸排斥程度。第二，本文將信貸排斥分為條件與評(píng)估排斥、價(jià)格排斥及自我排斥三個(gè)維度，研究表明非認(rèn)知能力主要通過(guò)影響信貸排斥中的自我排斥產(chǎn)生作用，且對(duì)自我排斥這一渠道的解釋比例為92.03%。具備好奇心和冒險(xiǎn)精神的開放性特質(zhì)會(huì)顯著降低農(nóng)戶信貸的自我排斥，而表現(xiàn)為負(fù)面情緒下焦慮沮喪的神經(jīng)質(zhì)特質(zhì)和猶豫不決的順同性特質(zhì)則會(huì)增加農(nóng)戶自我排斥的可能性。

本文的理論意義在于，一方面，發(fā)現(xiàn)影響普惠金融深化、降低信貸排斥的新因素。已有研究側(cè)重從供給方展開探討，鮮有關(guān)注需求方自身因素，尤其是缺乏對(duì)信貸排斥中自我排斥維度影響因素的深入分析。本文首次從非認(rèn)知能力的視角出發(fā)，發(fā)現(xiàn)非認(rèn)識(shí)能力影響自我排斥，從而影響信貸排斥這一作用渠道。另一方面，拓寬了非認(rèn)知能力對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的影響研究。認(rèn)知水平對(duì)家庭金融行為產(chǎn)生顯著影響已達(dá)成共識(shí)，本文強(qiáng)調(diào)非認(rèn)知能力的重要性，即非認(rèn)知能力不僅影響勞動(dòng)力市場(chǎng)和公司決策，還是造成信貸排斥的重要因素，低水平的非認(rèn)知能力與農(nóng)村地區(qū)長(zhǎng)期存在的信貸排斥密切相關(guān)，本文拓展了非認(rèn)知能力對(duì)家庭金融行為的理解和認(rèn)知。

此外，本文還具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。普惠金融的實(shí)現(xiàn)需要需求方和供給方共同努力。從供給方來(lái)看，增加金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、提升金融服務(wù)水平、利用數(shù)字金融等現(xiàn)代金融手段是非常重要的。同時(shí)，也需要從需求的角度，思考如何提高農(nóng)戶的金融接受度，降低其自我排斥。本文的研究結(jié)果表明，須加強(qiáng)農(nóng)戶的非認(rèn)知能力訓(xùn)練，降低消極方面的非認(rèn)知能力，提高積極方面的非認(rèn)知能力，通過(guò)對(duì)農(nóng)戶非認(rèn)知能力的分析，增強(qiáng)金融教育的針對(duì)性，強(qiáng)調(diào)因材施教，針對(duì)不同類型的農(nóng)戶需求展開相應(yīng)培訓(xùn)，以此提升包容性信貸服務(wù)，實(shí)現(xiàn)普惠金融。

二、 文獻(xiàn)綜述與理論分析

信貸排斥是金融排斥的重要組成部分，是指?jìng)€(gè)人或家庭因?yàn)橹饔^或客觀的原因無(wú)法享有主流金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)，或因?yàn)槟承┮蛩夭辉斧@得金融服務(wù)（Leyshon和Thrift，1995）。Kempson和Whyley（1999）將金融排斥分為六個(gè)維度，即因供給不足導(dǎo)致的地域環(huán)境排斥、價(jià)格錯(cuò)位排斥、條件缺失排斥、營(yíng)銷方式排斥、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)排斥以及因需求方面不足引發(fā)的自我排斥。具體來(lái)說(shuō)，供給方面，主要是金融機(jī)構(gòu)分布不合理及服務(wù)供給錯(cuò)配，許圣道和田霖（2008）、董曉林和徐虹（2012）指出金融機(jī)構(gòu)的滲透度不足、政府支持有限、金融基礎(chǔ)設(shè)施不足的農(nóng)村地區(qū)更易產(chǎn)生金融排斥，黃祖輝等（2009）發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的供求錯(cuò)配造成了農(nóng)戶正規(guī)信貸市場(chǎng)的低參與度；需求方面，主要是從金融能力中的認(rèn)知能力展開分析，較低的認(rèn)知能力和文化水平、較少的金融知識(shí)均會(huì)導(dǎo)致個(gè)體的自我信貸排斥（張?zhí)枟澓鸵境?016；許圣道和田霖，2008；粟芳和方蕾，2016）。雖然金融素養(yǎng)包括金融知識(shí)、金融行為和金融態(tài)度三部分（Atkinson和Messy，2012），是認(rèn)知能力和非認(rèn)知能力的合集，但鮮有文獻(xiàn)專門針對(duì)非認(rèn)知能力展開深入分析。

除了認(rèn)知能力，越來(lái)越多的研究表明非認(rèn)知能力（non-cognitive skills）也是個(gè)體能力的重要組成部分，影響人們的經(jīng)濟(jì)和金融決策（Becker等，2012）。非認(rèn)知能力是指相對(duì)穩(wěn)定的思想、感受和行為模式，體現(xiàn)了個(gè)體在某種情境下以某種方式做出反應(yīng)的傾向（Roberts，2009）。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究表明在一定的預(yù)算約束線內(nèi)，存在“個(gè)人偏好-選擇結(jié)果”這一邏輯路徑，但非認(rèn)知能力與個(gè)人偏好之間的相關(guān)性極低，這表明傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)遺漏了非認(rèn)知能力的影響（Becker等，2012）。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)是較早引入非認(rèn)知能力的領(lǐng)域，Heckman等（2006）將非認(rèn)知能力作為能力的一種，引入人力資本理論框架。王春超和張承莎（2019）研究表明非認(rèn)知能力的提升會(huì)帶來(lái)個(gè)體社會(huì)資本的提升，提高教育的邊際效應(yīng)，增加成為白領(lǐng)的可能性，進(jìn)而促進(jìn)勞動(dòng)者工資性收入的提升。在中國(guó)市場(chǎng)中，以開放性為代表的創(chuàng)新型人格特征最為稀缺，對(duì)工資收入的邊際貢獻(xiàn)也更為明顯（程虹和李唐，2017）。

在信貸行為的決策中，信息的收集和處理是重要的過(guò)程。非認(rèn)知能力會(huì)影響信息收集的努力程度。在現(xiàn)實(shí)中，金融的信貸決策不是家庭經(jīng)濟(jì)生活中的唯一決策，農(nóng)戶還需要作出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)等諸多決策，而每一項(xiàng)決策都需花費(fèi)大量的時(shí)間和精力。例如，在進(jìn)行信貸決策時(shí)，需要了解金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品服務(wù)，收集金融信息，開展比較和分析。非認(rèn)知能力較低的個(gè)體往往不愿意花費(fèi)時(shí)間和精力來(lái)研究家庭的信貸需求，進(jìn)行信息收集，而僅僅是按照“慣性”，延續(xù)往年的家庭資金配置方案，不愿意從外部金融機(jī)構(gòu)獲取幫助（Reis，2006）。信貸決策也影響信息收集的效率，如嚴(yán)謹(jǐn)性較弱的個(gè)體，很可能在面對(duì)紛繁復(fù)雜的信息時(shí)，難以理清和獲得有用的信息，而具備消極型非認(rèn)知能力的個(gè)體在處理家庭財(cái)務(wù)信息時(shí)，往往伴隨著沮喪和煩躁的情緒（Parise和Peijnenburg，2019）?？傮w來(lái)看，由于不能夠獲得足夠的有效信息，家庭決策者們無(wú)法作出決策，而主動(dòng)將其家庭排斥在信貸服務(wù)之外。因此，我們認(rèn)為非認(rèn)知能力通過(guò)影響家庭在信貸決策中所花費(fèi)的時(shí)間和效率這兩部分，影響信貸的信息處理效果，產(chǎn)生自我排斥，最終引發(fā)信貸排斥。因此，我們得出以下假設(shè)：

假設(shè)1：非認(rèn)知能力影響農(nóng)戶信貸排斥，且主要影響農(nóng)戶需求方的自我排斥。

非認(rèn)知能力的度量方法主要有三種，即人格測(cè)試、問(wèn)卷調(diào)查和行為實(shí)驗(yàn)，其中問(wèn)卷調(diào)查最為常用。問(wèn)卷調(diào)查法中被廣泛接受的有內(nèi)外控制量表（Rotter等，1972）、自尊量表（Rosenberg等，1978）和大五類人格量表（Costa和McCrae，1992）。本文參考Costa和McCrae（1992）、王春超和張承莎（2019），運(yùn)用大五類人格量表測(cè)度非認(rèn)知能力，包括積極和消極兩方面，其中，外向性、開放性、嚴(yán)謹(jǐn)性這三類屬于積極型非認(rèn)知能力，而順同性和神經(jīng)質(zhì)體現(xiàn)為消極型非認(rèn)知能力。

積極型個(gè)體具備更積極的行為態(tài)度，即這類個(gè)體更傾向于主動(dòng)學(xué)習(xí)新事物，凸顯出負(fù)責(zé)、成熟、穩(wěn)定的印象，使其在自身發(fā)展過(guò)程中較有條理和計(jì)劃，最終表現(xiàn)為積極行為。積極型非認(rèn)知能力中的嚴(yán)謹(jǐn)性特質(zhì)越凸顯，表示農(nóng)戶客觀理性地評(píng)價(jià)自身和周圍事物的能力越強(qiáng)，信息處理效率越高，越容易接受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)；而外向性特質(zhì)的凸顯，表明農(nóng)戶往往表現(xiàn)為自信、善談與樂(lè)觀的行為態(tài)度，更具有對(duì)自己行為的自信態(tài)度，對(duì)信貸市場(chǎng)也有更高的接受度，因此體現(xiàn)為更低的信貸排斥程度。

而消極型個(gè)體則表現(xiàn)為另外一面，即順同性個(gè)體缺乏主見、猶豫不決。此類非認(rèn)知能力水平較高的個(gè)體傾向于安于現(xiàn)狀、恭順和睦的生活，對(duì)現(xiàn)有生活很大程度上順從和滿足，既不愿意開拓自身交際，也不愿意提升自身生活質(zhì)量和水平，按照“慣性”延續(xù)往年的生產(chǎn)生活決策，因此容易對(duì)信貸活動(dòng)產(chǎn)生自我排斥。因此，我們得出以下假設(shè)：

假設(shè)2：不同類型的非認(rèn)知能力影響農(nóng)戶家庭受到信貸排斥的程度。具備積極型非認(rèn)知能力的農(nóng)戶信貸排斥程度低，而消極型非認(rèn)知能力的農(nóng)戶信貸排斥程度相對(duì)較高。

三、 研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文所使用的數(shù)據(jù)來(lái)自2018年中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)。該調(diào)查采取分層隨機(jī)抽樣的方法，按照中國(guó)行政區(qū)劃，在我國(guó)東中西部地區(qū)各抽取一個(gè)省份。每個(gè)省份以人均GDP為代理變量，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高、中、低的差異，分層選擇3個(gè)縣（市）。最終選定了東部地區(qū)的山東省壽光市、高密市和安丘市，中部地區(qū)的河南省方城縣、孟津縣和湯陰縣，西部地區(qū)的貴州省務(wù)川縣、大方縣和福泉縣。每個(gè)縣分層選擇3個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)隨機(jī)選擇2個(gè)自然村，并在每個(gè)樣本村隨機(jī)選擇20–30個(gè)樣本農(nóng)戶，采取入戶訪談形式開展調(diào)研。本年度的調(diào)研共發(fā)放了問(wèn)卷1 976份，回收有效問(wèn)卷1702份，有效率為86.13%。

（二）變量的選取和設(shè)定

1.信貸排斥相關(guān)變量定義。參考Boucher等（2008）、王修華和譚開通（2012），采用DEM方法，主要通過(guò)如下3個(gè)問(wèn)題判斷農(nóng)戶信貸排斥程度（見表1）：

表1 信貸排斥程度的測(cè)度問(wèn)題①該問(wèn)題為單選題，受訪者選擇最重要的答案，僅考量了最重要的受到排斥的原因，可能存在對(duì)其他原因的忽略。

若問(wèn)題1回答為“3.沒(méi)有申請(qǐng)過(guò)”，且問(wèn)題2的回答不是“1.不需要”，以及問(wèn)題1回答為“4.申請(qǐng)過(guò)但被拒絕”，則認(rèn)定為受到信貸排斥，記作Exclu_credit=1；其他情況則認(rèn)定為不存在信貸排斥，記作Exclu_credit=0。

同時(shí)我們關(guān)注產(chǎn)生信貸排斥的三個(gè)子方面。信貸排斥中的自我排斥定義為農(nóng)戶認(rèn)為銀行一般不會(huì)提供貸款，對(duì)銀行貸款缺乏了解，寧愿選擇從親友等民間渠道借款。條件與評(píng)估排斥是指農(nóng)戶由于貸款的較高條件而被排斥于信貸活動(dòng)之外，或農(nóng)戶在申請(qǐng)貸款時(shí)沒(méi)有獲得批準(zhǔn)，原因是農(nóng)戶沒(méi)有符合條件的抵押或擔(dān)保，或銀行認(rèn)為農(nóng)戶申請(qǐng)的貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。價(jià)格排斥是指農(nóng)戶需要貸款但沒(méi)有向銀行申請(qǐng)，原因是受到申請(qǐng)費(fèi)用、時(shí)間以及較高的利息等顯性成本和其他難以量化隱性成本的限制。具體的劃分方法如圖1所示。

2.農(nóng)戶非認(rèn)知能力的定義。參考Costa和McCrae（1992）、王春超和張承莎（2019），本文采用大五人格量表問(wèn)卷來(lái)描述個(gè)體非認(rèn)知能力，共劃分為五大類，即嚴(yán)謹(jǐn)性、外向性、開放性、順同性和神經(jīng)質(zhì)。鑒于每項(xiàng)能力涉及的子問(wèn)題較多，在能力值確定時(shí)采取因子分析法，對(duì)子問(wèn)題進(jìn)行降維處理，選取了KMO值大于0.6的因子，分別命名為嚴(yán)謹(jǐn)性因子、外向性因子、開放性因子、順同性因子及神經(jīng)質(zhì)因子。同時(shí)，將外向性、嚴(yán)謹(jǐn)性和開放性定義為積極型非認(rèn)知能力，而將順同性和神經(jīng)質(zhì)定義為消極型非認(rèn)知能力。度量人格特質(zhì)的問(wèn)卷總共涉及5個(gè)層面的16個(gè)問(wèn)題，如表2所示。

圖1 信貸排斥程度的測(cè)度問(wèn)題

表2 農(nóng)戶非認(rèn)知能力的測(cè)度

3.控制變量的選擇?？刂谱兞堪ㄞr(nóng)戶個(gè)體特征，即性別、年齡、婚姻狀況、受教育年限、技術(shù)水平；家庭特征變量包括家庭成員數(shù)量（人）、勞動(dòng)力數(shù)量（人）、家庭年收入（萬(wàn)元）、家中是否有大學(xué)生、家中是否有村干部；地區(qū)層面的控制變量包括縣域人均GDP（萬(wàn)元）以及縣域金融發(fā)展程度，其中，縣域金融發(fā)展程度通過(guò)金融服務(wù)密度衡量，計(jì)算方式為貸款余額（億元）/總?cè)丝冢ㄈf(wàn)人）。

（三）變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

表3是樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從農(nóng)戶的信貸排斥程度上看，有1/3的樣本農(nóng)戶受到排斥。進(jìn)一步來(lái)看，信貸排斥中，約有10.5%的樣本農(nóng)戶存在信貸自我排斥，在本文劃分的三種信貸排斥維度中占比最高，此外，各有4.4%和7.4%的樣本農(nóng)戶存在條件及評(píng)估排斥和價(jià)格排斥①①有受訪農(nóng)戶未說(shuō)明信貸排斥的原因，故三個(gè)子維度百分比相加不等于存在信貸排斥的農(nóng)戶比例。。

表3 樣本的描述性統(tǒng)計(jì)

為對(duì)比城市和農(nóng)村居民存在的非認(rèn)知能力差異，我們與城市樣本的研究進(jìn)行對(duì)比，以便更清晰地了解農(nóng)村居民的非認(rèn)知能力特征。王恩澤和逯進(jìn)（2019）采用北京大學(xué)中國(guó)家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)開展城市樣本的非認(rèn)知能力的相關(guān)分析。（1）從積極型非認(rèn)知能力來(lái)看，樣本農(nóng)戶外向性人格特質(zhì)表現(xiàn)最為明顯，平均值高達(dá)4.15，而作為參照的城市組樣本平均外向性水平為4.61，可以看出，樣本城市居民的外向性水平顯著高于樣本農(nóng)戶。樣本農(nóng)戶中嚴(yán)謹(jǐn)性因子均值為3.96，略低于王恩澤和逯進(jìn)（2019）針對(duì)城市樣本分析中嚴(yán)謹(jǐn)性水平4.24。樣本農(nóng)戶的開放性水平較低，在積極型非認(rèn)知能力中表現(xiàn)最不明顯，均值為2.98，說(shuō)明樣本農(nóng)戶追求穩(wěn)定，傾向于依靠一直以來(lái)形成的習(xí)慣和經(jīng)驗(yàn)，不愿意嘗試新事物，進(jìn)而體現(xiàn)為較低的開放性水平。相對(duì)于城市居民高達(dá)3.92的開放性水平，本文調(diào)研的農(nóng)戶表現(xiàn)出更為明顯的低開放性水平。（2）在消極型非認(rèn)知能力中，樣本農(nóng)戶表現(xiàn)最為明顯的是順同性特征，均值高達(dá)4.06，體現(xiàn)出農(nóng)民依賴他人、較無(wú)主見、容易猶豫的特點(diǎn)，而樣本城市居民的順同性水平為3.96，略低于樣本農(nóng)戶的順同性水平；農(nóng)村和城市樣本的神經(jīng)質(zhì)水平分別為1.45和1.28，都處于較低水平，但農(nóng)戶更容易出現(xiàn)焦慮暴躁等負(fù)面情緒。（3）控制變量中，55.6%的受訪者為男性，年齡平均在50歲左右，與當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)的人口老齡化情況相符；平均受教育年限為7.259年，大約為初中畢業(yè)；91%的受訪農(nóng)戶已婚；從受訪樣本的家庭特征來(lái)看，樣本農(nóng)戶家庭的平均成員數(shù)量為4位，勞動(dòng)力約為2–3位，僅有較少樣本為村干部家庭，23.7%的受訪農(nóng)戶家庭中有大學(xué)生，平均家庭年收入為6.472萬(wàn)元；從地區(qū)控制變量來(lái)看，樣本九縣（市）的人均GDP約為4.721萬(wàn)元，縣域金融密度為2.944。

四、 實(shí)證分析與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（一）模型選擇

本文主要研究農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥程度的影響，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探究非認(rèn)知能力對(duì)農(nóng)戶信貸排斥不同維度的影響。首先，通過(guò)Probit模型估計(jì)農(nóng)戶受到的信貸排斥是否與其非認(rèn)知能力差異相關(guān)。然后，在農(nóng)戶已經(jīng)受到信貸排斥的情況下進(jìn)行后續(xù)回歸，以檢驗(yàn)樣本農(nóng)戶非認(rèn)知能力是否會(huì)導(dǎo)致信貸排斥下農(nóng)戶受到的自我排斥、條件與評(píng)估排斥以及價(jià)格排斥。

農(nóng)戶的信貸排斥程度劃分為不受信貸排斥及受到信貸排斥，在此基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建Probit模型檢驗(yàn)農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥的影響。模型設(shè)定如下：

其中，Exclu_credit是 啞變量，當(dāng)Exclu_credit=0 時(shí)表示農(nóng)戶未受到信貸約束，Exclu_credit=1時(shí)表示農(nóng)戶受到信貸約束。opei、coni、exti、agri和neui為農(nóng)戶的非認(rèn)知能力變量，分別代表開放性、嚴(yán)謹(jǐn)性、外向性、順同性和神經(jīng)質(zhì)性；controlsi為 一系列的控制變量， ε1~N（0， σ2），為殘差項(xiàng)。本文主要關(guān)注第一階段方程中五大非認(rèn)知能力因素的系數(shù)及其顯著性。

進(jìn)一步的回歸旨在考查在樣本農(nóng)戶存在信貸排斥的情況下，影響自我排斥、條件與評(píng)估排斥以及價(jià)格排斥的非認(rèn)知能力因素，模型設(shè)定為：

其中，Exclu_j分別采取三個(gè)信貸排斥維度——自我排斥、條件與評(píng)估排斥、價(jià)格排斥的虛擬變量進(jìn)行回歸，同樣主要關(guān)注五大非認(rèn)知能力因子系數(shù) β的顯著性。

（二）實(shí)證回歸結(jié)果分析

1.農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥程度的影響分析。表4為農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥程度的回歸結(jié)果。考慮到五個(gè)維度的非認(rèn)知能力之間可能存在的共線性，第2–6列將五個(gè)維度單獨(dú)進(jìn)行回歸，第7列為所有非認(rèn)知能力衡量維度的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，積極型非認(rèn)知能力中的嚴(yán)謹(jǐn)性水平顯著負(fù)向影響了農(nóng)戶信貸排斥程度，嚴(yán)謹(jǐn)性水平越高，樣本農(nóng)戶越不容易受到信貸排斥，外向性水平也與樣本農(nóng)戶受到的信貸排斥程度在5%的顯著性水平上負(fù)相關(guān)；而在消極型非認(rèn)知能力中，順同性的回歸系數(shù)為0.078，對(duì)農(nóng)戶信貸排斥程度有顯著正向影響，表明順同性人格越凸顯，越會(huì)增加農(nóng)戶受到的信貸排斥程度。

控制變量中，受訪樣本的年齡、勞動(dòng)力數(shù)量、家庭年收入及家庭是否有大學(xué)生均對(duì)農(nóng)戶的信貸排斥程度具有顯著影響；家庭年收入的回歸系數(shù)為?0.027，表明年收入越高的家庭越不容易受到信貸排斥，這也與低收入群體是普惠金融的重點(diǎn)關(guān)注群體的結(jié)論相一致；隨著農(nóng)戶年齡的增加，越容易受到信貸排斥；家庭中擁有越多的勞動(dòng)力，越不容易獲得信貸服務(wù)；有大學(xué)生的家庭，信息獲取渠道更豐富，相對(duì)于沒(méi)有大學(xué)生的家庭更容易獲得信貸支持。

表4 農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥程度的實(shí)證結(jié)果

2.農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥維度的影響。在探究了樣本農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥程度的影響后，本文進(jìn)一步探究不同維度信貸排斥的影響因素，回歸結(jié)果見表5?；貧w結(jié)果表明：（1）積極型非認(rèn)知能力中的開放性因子、消極型非認(rèn)知能力中的順同性因子和神經(jīng)質(zhì)因子對(duì)信貸排斥下的自我排斥維度具有顯著影響。其中，開放性因子在5%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明農(nóng)戶開放型人格的提高可以顯著降低其受到的自我排斥；順同性因子的系數(shù)為0.095，表明隨著順同性人格的表現(xiàn)，農(nóng)戶更傾向于受到信貸自我排斥；神經(jīng)質(zhì)因子的回歸系數(shù)為0.118，即樣本農(nóng)戶神經(jīng)質(zhì)水平越高，越容易受到信貸自我排斥。以上回歸結(jié)果與假設(shè)也保持一致，即積極型非認(rèn)知能力可以顯著降低農(nóng)戶受到的信貸排斥程度，而消極型非認(rèn)知能力則會(huì)提高樣本農(nóng)戶所受到的信貸排斥程度。（2）信貸條件及評(píng)估排斥的影響因素回歸結(jié)果顯示，順同性因子、神經(jīng)質(zhì)因子對(duì)信貸排斥下的條件與評(píng)估排斥有顯著影響。其中，順同性因子和神經(jīng)質(zhì)因子的系數(shù)均為正，表明消極型非認(rèn)知能力在一定程度上增加了農(nóng)戶受到的條件與評(píng)估排斥程度。（3）在價(jià)格排斥的影響因素回歸結(jié)果中，外向性因子、順同性因子、神經(jīng)質(zhì)因子對(duì)信貸排斥下的價(jià)格排斥均產(chǎn)生顯著影響。其中，外向性因子系數(shù)為?0.089，說(shuō)明樣本農(nóng)戶外向性這一積極型非認(rèn)知能力水平的提高可以降低其受到的價(jià)格排斥；而順同性因子和神經(jīng)質(zhì)因子的系數(shù)均為正，表明消極型非認(rèn)知能力在一定程度上增加了農(nóng)戶受到的價(jià)格排斥程度。

表5 農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥維度的實(shí)證結(jié)果

3.農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)其信貸排斥維度影響的分解研究。本部分?jǐn)M在Probit回歸的基礎(chǔ)上，深入探討農(nóng)戶非認(rèn)知能力對(duì)來(lái)自供給方（價(jià)格排斥、條件與評(píng)估排斥）和需求方（自我排斥）的信貸排斥維度各自的影響程度。因此，本文采取Fairlie-Blinder-Oaxaca分解法（Fairlie，2005），通過(guò)構(gòu)造不同非認(rèn)知能力水平的組合，評(píng)估非認(rèn)知能力對(duì)信貸排斥各維度的影響程度。

根據(jù)表5的回歸，嚴(yán)謹(jǐn)性因子和順同性因素是影響信貸排斥的主要原因，由此根據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)性和順同性水平構(gòu)建2個(gè)組合。第1組為低水平組，即嚴(yán)謹(jǐn)性較弱且順同性人格凸顯者，具體而言，嚴(yán)謹(jǐn)性因子得分排名后1/5且順同性因子得分排名前1/5的樣本；第2組為高水平組，即嚴(yán)謹(jǐn)性較強(qiáng)且順同性人格不凸顯者，具體而言，嚴(yán)謹(jǐn)性因子得分排名前1/5和順同性因子得分排名后1/5的樣本。高水平組的信貸排斥度為0.7243，低水平組為0.8471，由此可以看到，基于非認(rèn)知能力水平的分組，信貸排斥確實(shí)存在差異，低水平組比高水平組受到信貸排斥的可能性更大。

本文將信貸排斥程度分解為來(lái)自供給方的（條件及評(píng)估排斥、價(jià)格排斥）和來(lái)自需求方的（自我排斥）三個(gè)維度，通過(guò)系數(shù)計(jì)算每個(gè)維度對(duì)信貸排斥差異的影響程度。例如，自我排斥導(dǎo)致信貸排斥的影響程度計(jì)算如下：

其中，N為最小組的樣本數(shù)量（由于基于兩個(gè)不同因子進(jìn)行分組，兩組的樣本數(shù)量可能不同）。F是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積分布函數(shù)，i表示一對(duì)同時(shí)包含高分?jǐn)?shù)組與低分?jǐn)?shù)組中樣本的配對(duì)，配對(duì)基于自我排斥可能性的排序，例如，在高分?jǐn)?shù)組中預(yù)測(cè)自我排斥可能性為最低值的樣本與低分?jǐn)?shù)組中預(yù)測(cè)自我排斥可能性為最低值的樣本形成配對(duì)組。在數(shù)據(jù)分析過(guò)程中，由于兩組樣本量不同，我們?cè)谳^大樣本量組中隨機(jī)抽取與較小組樣本量相同的樣本，由于特定的隨機(jī)樣本順序可能影響分解的結(jié)果，我們重復(fù)此隨機(jī)抽樣過(guò)程100遍，結(jié)果如表6所示。從表6可以看出，非認(rèn)知能力在供給方和需求方的信貸排斥維度存在較大差異，非認(rèn)知能力主要是對(duì)需求方的自我排斥產(chǎn)生了顯著影響，可解釋自我排斥維度92.03%的差異，但是對(duì)供給方的條件及評(píng)估排斥、價(jià)格排斥均不產(chǎn)生顯著影響。這說(shuō)明，非認(rèn)知能力主要是通過(guò)影響自我排斥，從而影響信貸排斥。具體來(lái)說(shuō)，嚴(yán)謹(jǐn)性因子和順同性因子主要通過(guò)影響樣本農(nóng)戶受到的自我排斥維度進(jìn)而影響其受到的信貸排斥程度，這與前文證明順同性強(qiáng)的農(nóng)戶更容易受到信貸自我排斥的結(jié)論一致。嚴(yán)謹(jǐn)性人格凸顯的農(nóng)戶，思維更加開放與活躍，能夠更加理性地對(duì)待事物；而順同性人格凸顯的農(nóng)戶，往往缺乏主見，較易受到傳統(tǒng)觀念的束縛，缺乏主觀判斷能力。這可能是導(dǎo)致嚴(yán)謹(jǐn)性因子得分低而順同性因子得分高的農(nóng)戶更容易認(rèn)為銀行一般不提供貸款，缺乏對(duì)銀行貸款的了解而無(wú)法獲得銀行貸款，從而產(chǎn)生自我排斥的原因。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中，更新了剔除的部分?jǐn)?shù)據(jù)。具體而言，Winsorize剔除上下5%的高收入和低收入樣本，原因在于，考慮到過(guò)低收入人群更可能受到金融機(jī)構(gòu)的信貸排斥，而更高收入水平的樣本可能無(wú)需貸款就可滿足支出需要。再次進(jìn)行回歸后結(jié)果穩(wěn)健，嚴(yán)謹(jǐn)性和外向性可以顯著降低農(nóng)戶的信貸排斥程度，順同性則會(huì)顯著增加農(nóng)戶受到的信貸排斥程度。具體回歸結(jié)果見表7。同時(shí)，關(guān)注內(nèi)生性的問(wèn)題，通過(guò)工具變量法解決內(nèi)生性問(wèn)題，采用本村不包含該個(gè)體的平均非認(rèn)知能力作為個(gè)體非認(rèn)知能力的工具變量，如影響信貸排斥和自我排斥的順同性因子，取其平均值。從理論上來(lái)講，本村的平均水平影響個(gè)體的非認(rèn)知能力，平均水平越高，個(gè)體非認(rèn)知能力越高，兩者正相關(guān)，因此滿足相關(guān)性要求；但個(gè)體的非認(rèn)知能力很難對(duì)排除該個(gè)體的整體水平產(chǎn)生影響，故滿足工具變量外生性要求。結(jié)果顯示，該工具變量有效，結(jié)論依舊穩(wěn)健。

表6 Fairlie-Blinder-Oaxaca分解情況表

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果

五、 結(jié)論與建議

本文利用2018年中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)農(nóng)村普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)，運(yùn)用Probit回歸和Fairlie-Blinder-Oaxaca分解法，研究了非認(rèn)知能力對(duì)農(nóng)戶信貸排斥的影響結(jié)果及其影響程度。結(jié)果表明：首先，非認(rèn)知能力會(huì)顯著影響農(nóng)戶受到的信貸排斥程度。其中，積極型的嚴(yán)謹(jǐn)性因子及外向性因子顯著降低了樣本農(nóng)戶受到的信貸排斥程度，但消極型的順同性水平越高，其受到的信貸排斥程度也越顯著。其次，進(jìn)一步將信貸排斥的原因分為供給方原因和需求方原因，我們發(fā)現(xiàn)，從需求方來(lái)看，具備好奇心和冒險(xiǎn)精神的開放性特質(zhì)會(huì)顯著降低農(nóng)戶受到的信貸自我排斥，而神經(jīng)質(zhì)與順同性這兩種消極型非認(rèn)知能力則會(huì)顯著增加農(nóng)戶受到的自我排斥程度。從供給方來(lái)看，由供給方造成的信貸排斥中，自信樂(lè)觀的外向性特質(zhì)與價(jià)格排斥存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；表現(xiàn)為負(fù)面情緒下的焦慮沮喪的神經(jīng)質(zhì)特質(zhì)和猶豫不決的順同性特質(zhì)與農(nóng)戶受到的條件與評(píng)估排斥以及價(jià)格排斥均存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。最后，深入測(cè)度非認(rèn)知能力對(duì)信貸排斥的影響程度發(fā)現(xiàn)，非認(rèn)知能力主要是影響信貸排斥中需求方的自我排斥，其影響程度占自我排斥影響程度的92.03%，即嚴(yán)謹(jǐn)性因子和順同性因子主要通過(guò)影響農(nóng)戶的自我排斥維度，進(jìn)而影響其受到的信貸排斥程度。

基于以上結(jié)論，本文認(rèn)為：首先，踐行普惠金融除了要從供給方提升農(nóng)戶普惠金融的服務(wù)廣度和深度外，還須從需求方著手。需求側(cè)中除了要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)戶金融知識(shí)等認(rèn)知能力的培訓(xùn)外，還須重視農(nóng)戶非認(rèn)知能力的提升。盡管個(gè)體的非認(rèn)知能力在生命周期中存在相對(duì)穩(wěn)定性，但中長(zhǎng)期來(lái)看，個(gè)人的社會(huì)經(jīng)歷、教育經(jīng)歷均會(huì)對(duì)人格的形成和發(fā)展產(chǎn)生重要影響。因此，一方面，可在金融培訓(xùn)中注重引導(dǎo)，不僅要加強(qiáng)金融知識(shí)的培訓(xùn)，還要重視非認(rèn)知能力的培養(yǎng)，尤其是在幼兒和基礎(chǔ)教育的過(guò)程中，通過(guò)教育干預(yù)，提升非認(rèn)知能力水平，增強(qiáng)其嚴(yán)謹(jǐn)性，降低其順同性，并針對(duì)不同類型的人群，因材施教，注重綜合能力的提升，從而增強(qiáng)農(nóng)戶的金融參與意愿，提升金融資源的使用能力，降低其排斥程度。其次，可以通過(guò)宣傳教育，積極組織農(nóng)村地區(qū)的團(tuán)建活動(dòng)，改變農(nóng)村地區(qū)保守的社會(huì)氛圍，釋放和培育農(nóng)民的創(chuàng)新精神，減輕農(nóng)戶的順同心理，增加接觸金融的渴望程度。再次，要關(guān)注農(nóng)戶異常的人格表現(xiàn)，并給予積極幫助，尤其是對(duì)于貧困人群等特殊群體，在為其提供有針對(duì)性的金融服務(wù)時(shí)，須同時(shí)輔以非認(rèn)知能力的培訓(xùn)，以減輕其受到的不同類別的信貸排斥。最后，當(dāng)推行普惠金融系列政策時(shí)，可將非認(rèn)知能力的因素納入政策框架，這將有助于提升政策的有效性。