禾邁股份(688032)申購代碼787032申購日期12.09

發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金總額不超過55792.39萬元（含），扣除發(fā)行費用后擬將全部用于以下項目：禾邁智能制造基地建設(shè)項目、儲能逆變器產(chǎn)業(yè)化項目、智能成套電氣設(shè)備升級建設(shè)項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司成立至今主要從事光伏逆變器等電力變換設(shè)備和電氣成套設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)，其中光伏逆變器及相關(guān)產(chǎn)品主要包括微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備、模塊化逆變器及其他電力變換設(shè)備、分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)，電氣成套設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)品主要包括高壓開關(guān)柜、低壓開關(guān)柜、配電柜等。

核心競爭力：公司核心研發(fā)團(tuán)隊成員主要來自浙江大學(xué)等高等院校的相關(guān)學(xué)院，具有較強的專業(yè)背景與研發(fā)實力。在其帶領(lǐng)下，公司已經(jīng)組建了一支專業(yè)、高效的研發(fā)團(tuán)隊，并形成了系統(tǒng)的研發(fā)流程。截至2021年6月末，公司研發(fā)與技術(shù)人員157 人，占員工總數(shù)超過27%。公司研發(fā)團(tuán)隊中擁有碩士研究生及以上學(xué)位的共計14 人，其中包括博士后3 人。公司總經(jīng)理、核心技術(shù)人員楊波在2016 年因“高增益電力變換調(diào)控機理與拓?fù)錁?gòu)造理論”獲得國家自然科學(xué)獎二等獎。

逆變器和電氣成套設(shè)備方面，公司分別擁有“禾邁”和“杭開”兩大品牌，當(dāng)前已經(jīng)形成了較好的客戶口碑。其中，“禾邁”品牌作為逆變器行業(yè)的新生力量，以微型逆變器和模塊化逆變器作為主要產(chǎn)品，已通過其產(chǎn)品的穩(wěn)定性及價格優(yōu)勢在國內(nèi)外客戶中形成了良好的口碑，與龍頭廠商Enphase等品牌的差距不斷縮小;“杭開”品牌通過持續(xù)的客戶深耕，已經(jīng)在華東地區(qū)具有一定影響力。通過“禾邁”和“杭開”兩大品牌的協(xié)同，公司在國內(nèi)外眾多大型項目及客戶爭取過程中展示出了獨特的整合優(yōu)勢。

逆變器方面，公司作為國內(nèi)微型逆變器在技術(shù)及市場方面的引領(lǐng)者之一;在市場開拓方面已經(jīng)積累了眾多海外及國內(nèi)的貿(mào)易商、安裝商等客戶，通過公司持續(xù)的客戶溝通及穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)，公司與國內(nèi)外客戶形成了良好的合作關(guān)系;電氣成套設(shè)備方面，杭開科技在市場運營的過程中亦積累了較多穩(wěn)定的客戶關(guān)系，如杭氧股份等。當(dāng)前公司正在積極整合逆變器業(yè)務(wù)與電氣成套設(shè)備業(yè)務(wù)的客戶資源，擬實現(xiàn)不同產(chǎn)品對于客戶的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步增強客戶黏性優(yōu)勢。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目均圍繞公司行業(yè)、主營業(yè)務(wù)以及核心技術(shù)展開，該等項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項目的實施將有助于提升公司制造體系的智能化，豐富及優(yōu)化公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，多維度的提升公司的盈利能力、研發(fā)能力，最終增強公司的核心競爭力和市場地位。補充流動資金可優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提升抗風(fēng)險能力。募集資金投資項目實施后，不會和控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)產(chǎn)生同業(yè)競爭，也不會對公司獨立性產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險因素：行業(yè)及市場風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、其他風(fēng)險。（數(shù)據(jù)截至12月3日）