基于市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易的跨境人民幣結(jié)算發(fā)展路徑研究
——以義烏市為例

劉楷歌

（義烏工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院義烏創(chuàng)新研究院，浙江 義烏 322000）

一、引言

金融危機(jī)把當(dāng)前“美元獨(dú)大”貨幣制的弊端暴露得淋漓盡致，多元化的貨幣體系在國(guó)際結(jié)算中呼之欲出，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)使用人民幣結(jié)算的需求愈加強(qiáng)烈。2009年7月，人民幣跨境結(jié)算正式啟動(dòng)，2016年10月，人民幣正式納入SDR（特別提款權(quán)）貨幣籃子，開(kāi)啟新的發(fā)展篇章。十年的風(fēng)雨兼程，2019年我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算達(dá)到6.04萬(wàn)億元，總發(fā)生額占貿(mào)易總額的比重為19.2%，同比增長(zhǎng)18.2%。可以預(yù)見(jiàn)，跨境人民幣結(jié)算依然有很大的發(fā)展空間。

市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易是國(guó)家大力支持發(fā)展的貿(mào)易新業(yè)態(tài)，是對(duì)外貿(mào)易不可或缺的組成部分，背后連接的是數(shù)以萬(wàn)計(jì)的中小微企業(yè)。特別是后疫情時(shí)代，穩(wěn)外貿(mào)背景下，解決小微企業(yè)市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算路徑對(duì)于貿(mào)易收支便利化顯得尤為重要。而義烏是重要的國(guó)際貿(mào)易窗口，是市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易的模范和代表。改革開(kāi)放以來(lái)，義烏一直秉承“興商建市”“貿(mào)工聯(lián)動(dòng)”理念，與全國(guó)20多個(gè)省市特別是長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群聯(lián)系緊密，關(guān)聯(lián)著200萬(wàn)家中小微企業(yè)、2000萬(wàn)工人就業(yè)，承擔(dān)起我國(guó)小商品行業(yè)“晴雨表”的功能和作用。因此，以義烏為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)政府相關(guān)部門(mén)、市場(chǎng)主體、外綜服企業(yè)等進(jìn)行調(diào)研，梳理分析出義烏市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算中遇到的困難之處，進(jìn)一步提出供決策參考的可行性發(fā)展路徑，期冀暢通全國(guó)市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易主體的“資金自由”。

二、義烏市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算現(xiàn)狀分析

1.市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易現(xiàn)狀和跨境人民幣結(jié)算規(guī)模

自2011年義烏開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易綜合改革試點(diǎn)以來(lái)，綜合疊加效應(yīng)全面釋放，先行先試優(yōu)勢(shì)不斷轉(zhuǎn)化為發(fā)展新動(dòng)能、新優(yōu)勢(shì)。針對(duì)小商品貿(mào)易參與主體多、商品種類(lèi)繁雜、多批次小批量、拼箱組貨運(yùn)輸?shù)忍攸c(diǎn)，首創(chuàng)市場(chǎng)采購(gòu)新型貿(mào)易方式，降低了無(wú)數(shù)中小企業(yè)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)戶(hù)參與國(guó)際貿(mào)易的門(mén)檻，為大眾貿(mào)易發(fā)展開(kāi)辟了新道路。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年義烏全年完成進(jìn)出口總額2968億元，其中出口額2868億元，是2010年的14.8倍，年均增速35%。2019年義烏市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易出口額2346億元，占全市出口額的比重為82%，增速達(dá)到15.0%。由此可見(jiàn)，市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易在義烏出口貿(mào)易中占據(jù)主導(dǎo)地位，并且發(fā)展迅速。從跨境人民幣結(jié)算數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年全市跨境人民幣結(jié)算金額37億元。2019年上升為86.2億元，同比增長(zhǎng)133%。可以看出，雖然跨境人民幣結(jié)算在整體貿(mào)易中占比不多，但增長(zhǎng)迅速。

2.跨境人民幣結(jié)算的外匯政策

2012年12月，人民銀行決定在義烏開(kāi)展個(gè)人跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)，先行先試外匯改革舉措，這也是繼國(guó)家推行企業(yè)跨境人民幣結(jié)算后的又一重大外匯管理改革。根據(jù)試點(diǎn)規(guī)定，只要個(gè)體戶(hù)具有合法、真實(shí)的交易背景，在跨境人民幣結(jié)算上不受每年等值5萬(wàn)美元的換匯額度限制。此政策不僅為從事小商品貿(mào)易的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)戶(hù)打造了一個(gè)人民幣跨境結(jié)算的便利通道，而且能使結(jié)算成本降低、規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2014年6月義烏個(gè)人人民幣跨境結(jié)算模式得到人民銀行的認(rèn)可，政策推廣到全國(guó)。人民銀行表示，商業(yè)銀行在“展業(yè)三原則”的前提下，個(gè)人可自行前往商業(yè)銀行直接辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，銀行憑借客戶(hù)出示的有效身份證件和工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照受理業(yè)務(wù)，根據(jù)客戶(hù)的相關(guān)真實(shí)業(yè)務(wù)憑證辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。這為市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算提供了制度保障。

三、市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易人民幣跨境結(jié)算存在的問(wèn)題

1.出口企業(yè)大多沒(méi)有自主選擇結(jié)算貨幣的話語(yǔ)權(quán)

從事市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易的市場(chǎng)主體大多是個(gè)體戶(hù)和小微企業(yè)，而且多屬于勞動(dòng)密集型，產(chǎn)品附加值不高，可替代性強(qiáng)。企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算中的話語(yǔ)權(quán)是由貿(mào)易對(duì)手決定的，自身的議價(jià)能力不強(qiáng)，如若客戶(hù)不愿意用人民幣結(jié)算，企業(yè)為了生意能成交，也只能選擇接受，特別是面對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的客戶(hù)，貨幣使用慣性帶來(lái)的正外部效應(yīng)會(huì)形成一種對(duì)消費(fèi)的路徑依賴(lài)，這種貨幣粘性使他們認(rèn)為轉(zhuǎn)換貨幣的成本是昂貴的。這就導(dǎo)致市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易中跨境人民幣結(jié)算使用率低，推廣遇到重重阻礙，發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。

2.出口對(duì)象國(guó)受到較嚴(yán)格的外匯管制以及缺乏人民幣儲(chǔ)備

根據(jù)IMF（國(guó)際貨幣基金組織）2020年公布的數(shù)據(jù)，目前把人民幣納入外匯儲(chǔ)備的國(guó)家已有70多個(gè)，各國(guó)人民幣外匯儲(chǔ)備占比再攀新高，數(shù)據(jù)為2.02%，成為第五大國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。但是與前四大貨幣相比，還存在很大差距，而且很多國(guó)家和貨幣當(dāng)局依舊沒(méi)有把人民幣作為官方儲(chǔ)備外匯，沒(méi)有人民幣兌換業(yè)務(wù)或者只能少量預(yù)約兌換。特別是非洲、中東等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，外匯儲(chǔ)備少，無(wú)法滿足現(xiàn)有外貿(mào)經(jīng)營(yíng)。就義烏而言，根據(jù)2019年義烏對(duì)部分國(guó)家地區(qū)出口情況（如表1）可以看出，義烏對(duì)中東、非洲等國(guó)家的出口額占比達(dá)到45.3%，但這些地區(qū)的人民幣儲(chǔ)備和嚴(yán)格外匯管制直接影響人民幣結(jié)算的使用。如某行的一位客戶(hù)在埃塞俄比亞經(jīng)商并愿意選擇用人民幣進(jìn)行結(jié)算，但當(dāng)?shù)刂醒脬y行跨境人民幣的儲(chǔ)備金額小，還需提前申請(qǐng)預(yù)約，手續(xù)繁瑣，時(shí)間長(zhǎng)，導(dǎo)致客戶(hù)最終放棄了跨境人民幣的使用。

表1 2019年義烏對(duì)部分國(guó)家地區(qū)出口情況

3.貨款涉及灰色資金通道，人民幣賬戶(hù)被過(guò)度凍結(jié)問(wèn)題

由于正規(guī)渠道的跨境人民幣結(jié)算道路不順暢，使市場(chǎng)主體收到的人民幣貨款有時(shí)會(huì)涉及地下錢(qián)莊、詐騙、網(wǎng)絡(luò)賭博等灰色資金，導(dǎo)致銀行人民幣賬戶(hù)被凍結(jié)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年，義烏銀行機(jī)構(gòu)共凍結(jié)人民幣銀行賬戶(hù)2535戶(hù)，涉及金額10.73億元，2019年，凍結(jié)人民幣銀行賬戶(hù)5650戶(hù)，同比上升122.9%，涉及金額30.63億元，同比上升185.5%。銀行賬戶(hù)被凍結(jié)期間“只收不付”，即賬戶(hù)能收到匯款，但無(wú)法對(duì)外支付。雖然灰色渠道看上去似乎方便便捷，但在一定程度上減少了國(guó)家外匯儲(chǔ)備，影響國(guó)家宏觀外匯政策的調(diào)整。銀行賬戶(hù)凍結(jié)，不但對(duì)涉事經(jīng)營(yíng)戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成巨大影響，無(wú)法向上游供貨商支付貨款，而且容易造成不必要的輿論風(fēng)波，甚至造成一定程度的維穩(wěn)壓力。

4.商業(yè)銀行服務(wù)意愿和能力不夠

雖然跨境人民幣結(jié)算為企業(yè)節(jié)省了時(shí)間成本和交易成本，不必承擔(dān)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也有利于商業(yè)銀行增加業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，擴(kuò)寬客戶(hù)資源，增加客戶(hù)量，使其在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中彰顯自身的優(yōu)勢(shì)。但是由于辦理跨境人民幣結(jié)算無(wú)需再辦理結(jié)匯手續(xù)，使中間業(yè)務(wù)收入大大縮減，利潤(rùn)遠(yuǎn)不及結(jié)售匯業(yè)務(wù)，還在一定程度上減少結(jié)匯業(yè)務(wù)規(guī)模。正是由于直觀上的無(wú)利可圖，所以在實(shí)踐中商業(yè)銀行服務(wù)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的意愿并不高。再者，很多銀行對(duì)于跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)還沒(méi)有形成完善的業(yè)務(wù)制度，比如在審核客戶(hù)真實(shí)貿(mào)易背景時(shí)，對(duì)于客戶(hù)的訂單流、貨物流、資金流不能進(jìn)行全流程高效審核，難以適應(yīng)市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易種類(lèi)雜、批次多、碎片化的特點(diǎn)。

5.跨境人民幣結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施不完善

在跨境人民幣結(jié)算的基礎(chǔ)設(shè)施中，CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）占據(jù)關(guān)鍵性地位，CIPS在2015年正式啟動(dòng)以來(lái)，業(yè)務(wù)覆蓋范圍迅速擴(kuò)張。截至目前，在全球167個(gè)國(guó)家和地區(qū)都支持使用CIPS，其中涉及3000多家金融機(jī)構(gòu)。雖然CIPS為跨境人民幣結(jié)算提供了便利化方式，使跨境結(jié)算效率得到進(jìn)一步提升，但是由于CIPS建設(shè)時(shí)間并不長(zhǎng)，在實(shí)踐中還有很多方面需要進(jìn)一步完善。首先，運(yùn)行時(shí)間有待進(jìn)一步調(diào)整。CIPS（二期）在2018年已經(jīng)正式開(kāi)通運(yùn)營(yíng)，結(jié)算時(shí)間為5×24小時(shí)+4小時(shí)，比以往的5×12小時(shí)有所延長(zhǎng)，但依然無(wú)法滿足客戶(hù)對(duì)人民幣流動(dòng)性需求偏好，亟需更大程度的開(kāi)放。其次，運(yùn)行結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)貿(mào)易新業(yè)態(tài)的快速發(fā)展。支付平臺(tái)、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)戶(hù)對(duì)跨境人民幣結(jié)算的要求越來(lái)越高，目前的CIPS系統(tǒng)還需進(jìn)一步優(yōu)化。最后，跨境資金監(jiān)管機(jī)制需進(jìn)一步健全?？缇持Ц渡婕暗馁Y金范圍廣，一定程度上增加了監(jiān)管的難度，需謹(jǐn)防跨境資金灰色流動(dòng)。

四、市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算的發(fā)展路徑

1.加快產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)，打造智能小商品，提高貿(mào)易話語(yǔ)權(quán)

通過(guò)運(yùn)用科技創(chuàng)新手段，指引小商品市場(chǎng)由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)型，促進(jìn)小商品產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高產(chǎn)品附加值。賦能“人工智能+”，加快推進(jìn)AI在打造智能小商品領(lǐng)域的場(chǎng)景化應(yīng)用，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為載體，搭建數(shù)字化平臺(tái)，打破原來(lái)固有化、粗獷化的生產(chǎn)制造模式，融入人工智能元素，幫助企業(yè)向信息化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展。從而降低小商品的可替代性，提高出口企業(yè)貿(mào)易話語(yǔ)權(quán)，在結(jié)算幣種選擇上占有主動(dòng)地位，提高使用人民幣結(jié)算的頻次。

2.依托跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，建立全球供應(yīng)鏈線上運(yùn)營(yíng)平臺(tái)

結(jié)合義烏的市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易特色，以及在貿(mào)易金融領(lǐng)域的便利化政策，與資金雄厚、業(yè)務(wù)布局范圍廣泛的大型國(guó)有企業(yè)合作，以數(shù)字化平臺(tái)為載體和引擎，開(kāi)展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，依托全球供應(yīng)鏈服務(wù)體系和境內(nèi)外云倉(cāng)，將線下的進(jìn)出口貿(mào)易訂單進(jìn)行有效處理，通過(guò)智能化管理系統(tǒng)，將境內(nèi)外各種貿(mào)易的信息流、貨物流、資金流數(shù)字化整合，建成全貿(mào)易鏈條閉環(huán)的供應(yīng)鏈線上運(yùn)營(yíng)平臺(tái)（如圖1）。

圖1 全貿(mào)易鏈條閉環(huán)的供應(yīng)鏈線上運(yùn)營(yíng)平臺(tái)

以非洲為例，資金流動(dòng)做如下說(shuō)明：非洲采購(gòu)商支付本國(guó)貨幣至供應(yīng)鏈平臺(tái)在非洲的資金池賬戶(hù)，資金池賬戶(hù)將貨幣兌換為人民幣，非洲云倉(cāng)將人民幣跨境支付給義烏結(jié)算中心資金池賬戶(hù)，再將人民幣貨款分別支付給義烏供應(yīng)商。這種模式能夠集中處理人民幣與各國(guó)貨幣之間的頭寸清算、匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口等問(wèn)題，破解小商品出口跨境結(jié)算不暢、資金回流困難、境外貨幣兌換不易等問(wèn)題，為各國(guó)采購(gòu)商和供應(yīng)商提供陽(yáng)光化的便利結(jié)算通道，推動(dòng)市場(chǎng)采購(gòu)出口貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算高質(zhì)量健康發(fā)展。

3.借力“一帶一路”，研究開(kāi)展以人民幣計(jì)價(jià)的新型易貨貿(mào)易，探索結(jié)算新模式

無(wú)論是古代“一只綿羊換兩把斧子”，還是上世紀(jì)末義烏“雞毛換糖”的“以物換物”商業(yè)模式，都是用以滿足生活需求，表現(xiàn)出的貨幣形態(tài)是商品貨幣，展現(xiàn)出易貨貿(mào)易的初級(jí)階段。而在如今的“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，為推動(dòng)與基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、外匯儲(chǔ)備國(guó)不足的“一帶一路”沿線國(guó)家，特別是中東、非洲等欠發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)展自由便利的市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易，可以賦予易貨貿(mào)易新的內(nèi)涵和新的發(fā)展思路。根據(jù)表1數(shù)據(jù)可以看出，2019年義烏與“一帶一路”64個(gè)沿線國(guó)家出口額1384億元，占全市出口總額的48.26%，同比增長(zhǎng)11.35%。在符合真實(shí)貿(mào)易和可溯源的背景下，積極搭建新型易貨貿(mào)易交易平臺(tái)，開(kāi)展以人民幣計(jì)價(jià)的易貨模式，研究貨物流與資金流總量匹配機(jī)制，實(shí)施跨境收付匯軋差結(jié)算，有效避免貨款涉及灰色通道，賬戶(hù)被過(guò)度凍結(jié)等問(wèn)題。

4.充分發(fā)揮金融科技作用，以eWTP建設(shè)為契機(jī)，加快數(shù)字貿(mào)易發(fā)展

順應(yīng)市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易發(fā)展新趨勢(shì)，適應(yīng)主體需求線上化、訂單碎片化、物流方式多樣化、服務(wù)平臺(tái)化等趨勢(shì)和特點(diǎn)，加快建設(shè)eWTP全球創(chuàng)新中心，以市場(chǎng)化方式穩(wěn)步在全球布局eWTP數(shù)字貿(mào)易樞紐項(xiàng)目，加快與有條件的國(guó)家和地區(qū)因地制宜地共同推進(jìn)數(shù)字貿(mào)易創(chuàng)新實(shí)踐。通過(guò)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技推動(dòng)貿(mào)易方式迭代升級(jí)，加速“市場(chǎng)采購(gòu)+跨境電商+數(shù)字綜?！比诤习l(fā)展出口新模式。發(fā)展數(shù)字貿(mào)易，需要給予數(shù)據(jù)商品配套相應(yīng)的貨幣支撐體系。因此，應(yīng)積極爭(zhēng)取數(shù)字貨幣（DC/EP）試點(diǎn)，探索市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易數(shù)字貨幣支付的應(yīng)用場(chǎng)景。

5.自貿(mào)區(qū)背景下探索與大眾貿(mào)易相適應(yīng)的本外幣一體化賬戶(hù)體系

本外幣一體化賬戶(hù)體系是目前最新運(yùn)用的賬戶(hù)體系，義烏要在自貿(mào)區(qū)獲批的背景下，充分發(fā)揮小商品貿(mào)易的特色優(yōu)勢(shì)，以大眾貿(mào)易為核心，圍繞“世界小商品之都”和“新型國(guó)際貿(mào)易中心”建設(shè)，盡快做好賬戶(hù)體系試點(diǎn)工作，釋放國(guó)家政策的紅利。通過(guò)創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)和綜保區(qū)政策，使本外幣一體化體系可提供賬戶(hù)多幣種結(jié)算服務(wù)，讓存款人可選擇多幣種或單一幣種結(jié)算賬戶(hù)管理本幣和外幣資金。做到賬戶(hù)設(shè)置基本框架為傘形結(jié)構(gòu)，即主賬戶(hù)下掛不同幣種子賬戶(hù)，推進(jìn)子賬戶(hù)之間本外幣資金可自由兌換，為本外幣結(jié)算便利化和協(xié)同管理賦能，切實(shí)解決長(zhǎng)期以來(lái)市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易收結(jié)匯難題，增加人民幣跨境使用頻率。

6.暢通人民幣投放與回流機(jī)制，提升人民幣國(guó)際影響力

從宏觀角度來(lái)講，要進(jìn)一步健全人民幣的投放與回流機(jī)制。在人民幣投放方面，第一，抓住“一帶一路”機(jī)遇，持續(xù)加大對(duì)沿線國(guó)家的投資與建設(shè)，鼓勵(lì)中國(guó)資本走進(jìn)沿線國(guó)家，促進(jìn)合作領(lǐng)域多元化發(fā)展。第二，抓住后疫情時(shí)代的重要窗口期，推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與沿線國(guó)家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展深層次合作，在簽訂雙邊貨幣互換協(xié)議的基礎(chǔ)上，逐步建立以人民幣為中心的多邊貨幣互換體系，促進(jìn)金融自由開(kāi)放、人民幣自由兌換。在人民幣回流方面，第一，加快離岸人民幣中心的布局與建設(shè)，特別在RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定）已經(jīng)簽署的背景下，對(duì)東盟離岸人民幣中心的布局，以及對(duì)欠發(fā)達(dá)的非洲離岸人民幣中心建設(shè)。第二，創(chuàng)新離岸人民幣金融產(chǎn)品，刺激離岸市場(chǎng)，吸引境外人民幣資本投資，促進(jìn)人民幣回流。