青海省數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民消費差距影響的實證研究

劉瑗

【摘 要】為探究我國青海地區(qū)普惠金融的發(fā)展對城鄉(xiāng)居民消費差距的影響，根據(jù)2011—2018年青海所在市（州）級面板數(shù)據(jù)，通過建立混合面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行論證，并得出結(jié)論：青海省數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民消費差距產(chǎn)生抑制效果，其中城鄉(xiāng)居民收入差距和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均對其產(chǎn)生促進(jìn)效果，而區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和政府干預(yù)則與城鄉(xiāng)居民消費差距具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。文章提出要完善青海省數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，提升青海省居民數(shù)字普惠金融認(rèn)知和接受度，繼而發(fā)揮數(shù)字普惠金融與相關(guān)因素之間的聯(lián)動效應(yīng)。

【關(guān)鍵詞】數(shù)字普惠金融發(fā)展;城鄉(xiāng)居民消費差距;混合面板

【中圖分類號】F124.7;F832【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）04-0143-03

1 文獻(xiàn)綜述

目前，中國社會的主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡、不充分的發(fā)展之間的矛盾，在這其中也隱含了對消費的探討，包括“在中高端消費、創(chuàng)新引領(lǐng)、綠色低碳、共享經(jīng)濟、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、人力資本服務(wù)等領(lǐng)域培育新增長點、形成新動能”“完善促進(jìn)消費的體制機制，增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用”“加快建立綠色生產(chǎn)和消費的法律制度和政策導(dǎo)向”“反對奢侈浪費和不合理消費”等[1]。新冠肺炎疫情對社會經(jīng)濟大環(huán)境的首要沖擊就是供給，供給沖擊給消費需要帶來的影響十分巨大。在短期情況下，政府通過發(fā)放大量消費券刺激居民消費認(rèn)知，同時加大投資力度，這些措施會對經(jīng)濟的復(fù)蘇起到一定的刺激作用，但是從長期來看，還是需要國家和政府創(chuàng)造出一個良好的消費需求環(huán)境。

本文主要圍繞數(shù)字普惠金融展開，國內(nèi)學(xué)者對于兩者之間是否存在相互影響關(guān)系的研究比較少，崔海燕（2017）利用2011—2015年全國26個省級面板數(shù)據(jù)，運用動態(tài)面板模型和系統(tǒng)廣義矩估計法得出結(jié)論，從全國層面看，數(shù)字普惠金融發(fā)展與縮小我國農(nóng)村居民的消費成正比，并存在“棘輪效應(yīng)”，從地區(qū)層面看，數(shù)字普惠金融發(fā)展對東部、中部和西部地區(qū)的影響依次遞減[2]。易行健和周利（2018）利用2012—2016年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)顯示數(shù)字普惠金融的發(fā)展對中低收入家庭的促進(jìn)作用更顯著[3]。蔣竹媛（2020）運用固定效應(yīng)模型得到同樣的結(jié)論，即數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度均可縮小城鄉(xiāng)居民消費差距[4]。

2 數(shù)字普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民消費差距之間相互影響的作用機制

2.1 數(shù)字支付

數(shù)字支付具有高效、便捷、安全等特點，在一定程度上會影響居民消費方式。支付技術(shù)路徑一般分為二維碼和NFC兩種，由于NFC模式協(xié)調(diào)困難，所以在中國主要采用二維碼的形式，極大地方便了居民的消費，人們再也不會因為出門在外身上沒有攜帶足夠多的現(xiàn)金而出現(xiàn)交易失敗的結(jié)果，因此會促進(jìn)消費，而且在現(xiàn)代這樣一個高度發(fā)達(dá)的商品消費經(jīng)濟社會，數(shù)字支付擺脫了對實體現(xiàn)金的束縛，增加了隨機消費的可能性。由于數(shù)字支付是無現(xiàn)金支付，所以增加時間與空間兩者的相互聯(lián)系。以支付寶和微信兩大支付巨頭作為代表，在很大程度上方便了人們的衣、食、住、行的消費，也催生出很多新的消費理念和渠道，比如淘寶、京東等線上購物平臺，促進(jìn)了居民的消費。

2.2 數(shù)字理財

數(shù)字普惠金融的發(fā)展給金融理財服務(wù)開拓了新的渠道和想法，它打破了傳統(tǒng)金融投資理財只服務(wù)于高收入人群的“貴族屬性”，給金融投資理財貼上“平民化”的標(biāo)簽，具有低門檻、透明化、高效便捷等特點的理財產(chǎn)品可以更好地服務(wù)于居民。這在一定程度上給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來很大的存貸款沖擊，同時增加了投資者的投資性收入[5]。具體包括兩個方面：一是金融資產(chǎn)的收入效應(yīng)，主要是指消費者對于不同商品做出的行為反應(yīng)，如果居民投資于低風(fēng)險的基金或有股利分紅的理財產(chǎn)品，那么就可獲得穩(wěn)定的投資回報。根據(jù)消費收入決定理論得出，如果居民可預(yù)測未來收入增加的情況下，就會明顯地提高其當(dāng)期的消費支出[5]。二是金融資產(chǎn)的財富效應(yīng)，當(dāng)金融資產(chǎn)的價格上升時，投資者的賬面資產(chǎn)價值會隨之增加，利用高賣低買的投資原則，低價位買入，高價位賣出則可以實現(xiàn)投資者的財富增加，同時促進(jìn)居民消費。當(dāng)然，居民對金融資產(chǎn)的預(yù)期心理價格也會有所影響，當(dāng)居民預(yù)判手中持有的金融資產(chǎn)價格上升時，可能也會增加其當(dāng)期的消費支出。

3 青海省數(shù)字普惠金融發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費現(xiàn)狀分析

本文選用北大數(shù)字普惠金融研究中心發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，該套指數(shù)是從普惠金融數(shù)字化程度、數(shù)字金融使用深度及其覆蓋廣度3個角度構(gòu)建的，具有很強的專業(yè)性和代表性，是目前國內(nèi)研究數(shù)字普惠金融最權(quán)威的機構(gòu)。2011—2018年，青海省數(shù)字普惠金融指數(shù)在全國乃至西北五省中一直排名最低，在全?。▋墒辛荩┓秶鷥?nèi)看，2011年排名前5位的分別為西寧市（53.25）、海西蒙古族藏族自治州（45.71）、海東市（28.98）、玉樹藏族自治州（28.23）、海南藏族自治州（24.95）;2018年排名前5位的為西寧市（233.43）、海西蒙古族藏族自治州（229.99）、海南藏族自治州（192.64）、果洛藏族自治州（190.36）、海北藏族自治州（189.57）（見表1）。西寧市和海西蒙古族藏族自治州一直處于青海省前列（相對于2011年的全國倒數(shù)排名，2018年這一市一州的數(shù)字普惠金融指數(shù)在西部地區(qū)排名已屬于較前列），果洛藏族自治州和海北藏族自治州增速較大，其中果洛州金融機構(gòu)存款總額達(dá)到1 343 012萬元，同比增長13.24%，移動、聯(lián)通和電信業(yè)務(wù)總量為21 312萬元，同比增長18.31%，整個州使用固定電話的用戶數(shù)是13 542戶，比2017年增長了2.11%;使用移動電話的用戶數(shù)是214 527戶，同比增長15.23%。從這些數(shù)字中我們可以看出，該州數(shù)字化交易普及程度和便利程度大大提升，而果洛州2018年數(shù)字金融使用深度指數(shù)為195.57，普惠金融數(shù)字化程度指數(shù)為184.03，均位于西部地區(qū)前列。

4 計量模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

本文借鑒國內(nèi)學(xué)者的研究成果，選擇簡約型消費模型，該模型獨立于某一特定環(huán)境和某一特定理論，可以更好地探究數(shù)字普惠金融對青海省城鄉(xiāng)居民消費差距的影響。本文將解釋變量分為3組：基本變量、核心變量和控制變量，由此建立模型1：

Cit=α1+β1DIFIit+β2Iit+β3ISit+β4GDPit+β5GOVit+μ （1）

其中，i表示省份，t表示年份，μ為隨機干擾項。

被解釋變量：城鄉(xiāng)居民消費差距（Cit），利用城鎮(zhèn)居民人均消費支出/農(nóng)村居民人均消費支出的比值得出。核心變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFIit），本文引入北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心編制的青海省市（州）數(shù)字普惠金融指數(shù)（Index）指標(biāo)解釋青海省數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。基礎(chǔ)變量：城鄉(xiāng)居民收入差距（Iit），根據(jù)前人的研究得出城鄉(xiāng)居民收入差距與城鄉(xiāng)居民消費差距之間存在一定的正向關(guān)系，采用城鎮(zhèn)居民人均收入支出/農(nóng)村居民人均收入支出的比值得出?？刂谱兞浚罕疚囊肟刂谱兞拷鉀Q因遺漏變量而導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（ISit）采用第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值/GDP衡量，經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r（GDPit）采用區(qū)域GDP衡量，政府干預(yù)（GOVit）采用財政支出占GDP的比重測算。

對模型（1）進(jìn)行兩遍對數(shù)化處理，確保各個變量之間相互的平穩(wěn)性，由此得到模型（2）：

LnCit=α1+β1LnDIFIit+β2LnIit+β3LnISit+β4LnGDPit+β5Ln-GOVit+μ （2）

5 實證結(jié)果與分析

從面板回歸結(jié)果（見表2）可知，核心變量DIFI的回歸系數(shù)是-0.115，說明數(shù)字普惠金融對青海省城鄉(xiāng)居民消費差距存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，會進(jìn)一步縮小青海省居民消費差距。青海省作為全國首個普惠金融綜合示范點，以“金惠工程”“綠色普惠”“信用普惠”“扶貧普惠”“網(wǎng)絡(luò)普惠”“保險普惠”等金融精準(zhǔn)扶貧機制為提升農(nóng)牧區(qū)基礎(chǔ)金融服務(wù)的數(shù)字化程度、使用深度和覆蓋廣度的總目標(biāo)，省政府會同“一行三局”起到監(jiān)督引導(dǎo)作用，確保政策有利實施。城鄉(xiāng)居民收入差距（I）的回歸系數(shù)為1.32，表明兩個變量間是同方向遞增或遞減，如果城鄉(xiāng)居民收入差距縮小，那么城鄉(xiāng)居民消費差距也隨之縮小。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）的回歸系數(shù)為0.088，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展，尤其是第三產(chǎn)業(yè)會增大城鄉(xiāng)居民消費差距。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r（GDP）的回歸系數(shù)是-0.186，說明區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展會顯著縮小城鄉(xiāng)居民消費差距。政府干預(yù)（GOV）即財政支出的回歸系數(shù)為-0.313，說明財政支出與城鄉(xiāng)居民消費差距也具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，政府加大支出可以很好地抑制城鄉(xiāng)居民消費差距的擴大。

6 結(jié)論和政策建議

根據(jù)實證研究得出，青海省數(shù)字普惠金融可以抑制城鄉(xiāng)居民消費差距，根據(jù)結(jié)果現(xiàn)提出如下建議。

（1）提升青海省居民數(shù)字普惠金融認(rèn)知和接受度。青海省作為全國普惠金融綜合示范點省份得到了國家大量的技術(shù)和資金上的支持，而數(shù)字普惠金融具有低成本、廣覆蓋、深服務(wù)等優(yōu)勢，對比傳統(tǒng)普惠金融，它更容易產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，所以我們要深化青海省數(shù)字普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略，在客戶群體中，要多關(guān)注經(jīng)濟弱勢群體和民營小微企業(yè)，提升對偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)牧民服務(wù)，普及農(nóng)牧區(qū)中老年人群對數(shù)字支付知識的認(rèn)知，進(jìn)而提升使用頻率。

（2）完善青海省數(shù)字普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)體系。研究結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融會縮小青海省城鄉(xiāng)居民消費差距，所以完善數(shù)字普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)體系以適應(yīng)低消費人群的需求是很有必要的。青海省應(yīng)加強征信系統(tǒng)建設(shè)，完善經(jīng)濟弱勢群體信用體系，運用銀行、保險、證券等金融機構(gòu)進(jìn)一步完善青海省人群的信用采集，著重建立匹配性高的游牧民信用采集和遷移范圍獲取方法。

（3）發(fā)揮數(shù)字普惠金融與相關(guān)因素之間的聯(lián)動效應(yīng)[6]。利用青海省雙基聯(lián)動的普惠金融政策，進(jìn)一步帶動弱勢群體經(jīng)濟發(fā)展。不斷加強技術(shù)上的創(chuàng)新，完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。增大對財政支出的比率，加強網(wǎng)絡(luò)基站硬件設(shè)施建設(shè)。完善少數(shù)民族技能培訓(xùn)（例如放牧業(yè)和拉面業(yè)），以提升當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平。以上政策聯(lián)合數(shù)字普惠金融技術(shù)共同推動發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]呂雁琴，趙斌.數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)居民消費差距[J].金融與經(jīng)濟，2019（12）：76-81.

[2]崔海燕，數(shù)字普惠金融對我國農(nóng)村居民消費的影響研究[J].經(jīng)濟研究參考，2017（64）：54-60.

[3]易行健，周利.數(shù)字普惠金融發(fā)展是否顯著影響了居民消費——來自中國家庭的微觀證據(jù)[J].金融研究，2018

（11）：47-52.

[4]蔣竹媛.數(shù)字普惠金融對居民消費的影響——來自省級面板數(shù)據(jù)的實證[J].商業(yè)時代，2020（10）：56-59.

[5]宋曉玲.數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的實證檢驗[J].財經(jīng)科學(xué)，2017（6）：14-20.

[6]周冰，索志林.我國城鄉(xiāng)居民收入差距實證分析[J].廣東農(nóng)業(yè)科學(xué)，2012（21）：204-206.