科技金融激勵(lì)下企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的優(yōu)化策略研究

吳宜珉 中國(guó)外運(yùn)股份有限公司

現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和金融融合發(fā)展迅速，并且形成全面價(jià)值體系。隨著科技金融領(lǐng)域的發(fā)展，相應(yīng)促進(jìn)的金融資源的擴(kuò)展?？萍籍a(chǎn)業(yè)，能夠在創(chuàng)新發(fā)展、價(jià)值體系，逐漸構(gòu)建新產(chǎn)業(yè)鏈條，為產(chǎn)業(yè)化升級(jí)轉(zhuǎn)型，提供堅(jiān)實(shí)的資金支持，同時(shí)實(shí)現(xiàn)友好互動(dòng)。注重金融資源投入，能夠快速轉(zhuǎn)化科技成果，提升企業(yè)創(chuàng)新能力、研發(fā)能力。企業(yè)、資本、金融，能夠?qū)崿F(xiàn)利益共贏，確保實(shí)力對(duì)接。金融資源發(fā)展中，能夠促進(jìn)供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供較多經(jīng)驗(yàn)。注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，能夠?yàn)榭茖W(xué)技術(shù)研發(fā)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供參考依據(jù)。

一、科技型企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）企業(yè)SWOT分析。對(duì)于科技成長(zhǎng)型企業(yè)來說，在自主創(chuàng)新活動(dòng)中會(huì)面臨較多機(jī)遇挑戰(zhàn)，特別是初創(chuàng)型企業(yè)，發(fā)展劣勢(shì)較多。在科技企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展下，已經(jīng)處于生存發(fā)展邊緣?？萍夹推髽I(yè)成長(zhǎng)過程中，涉及到較多優(yōu)勢(shì)，例如科技人才優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新意識(shí)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力優(yōu)勢(shì)等，同時(shí)注重產(chǎn)品與成果轉(zhuǎn)出效率，全面發(fā)揮出組織運(yùn)營(yíng)與管理效率優(yōu)勢(shì)。企業(yè)發(fā)展過程中，不具備知識(shí)產(chǎn)權(quán)型核心技術(shù)，且融資難度大，影響營(yíng)銷渠道暢通性，還會(huì)降低企業(yè)管理效益。

然而科技型企業(yè)初創(chuàng)業(yè)期間，面對(duì)較多無限機(jī)會(huì)，涉及到產(chǎn)品科技含量，政策支持，具備國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)遇。所以，科技型企業(yè)應(yīng)當(dāng)應(yīng)用政策機(jī)遇，全面發(fā)揮出優(yōu)勢(shì)，全面追求技術(shù)性突破發(fā)展，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。所以必須注重科技型企業(yè)的SWOT分析，這樣可以消除科技型企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等。如圖1所示。

圖1 SWOT分析流程圖

（二）自主創(chuàng)新金融支持。給予科技型企業(yè)創(chuàng)新金融支持，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與利益，形成風(fēng)險(xiǎn)利益框架服務(wù)體系。第一，金融體系，必須注重技術(shù)創(chuàng)新，以此起到激勵(lì)效果。通過風(fēng)險(xiǎn)效益，實(shí)行激勵(lì)與獎(jiǎng)勵(lì)措施，進(jìn)一步形成持續(xù)性激勵(lì)機(jī)制，確保不同利益主體之間的促進(jìn)發(fā)展，同時(shí)能夠刺激不缺性利益的沖動(dòng)，確保技術(shù)創(chuàng)新主題具備風(fēng)險(xiǎn)收益。第二，通過金融系統(tǒng)，可以對(duì)技術(shù)創(chuàng)新利益、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行控制，優(yōu)化創(chuàng)新市場(chǎng)制度，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)不足與缺陷，以免增加風(fēng)險(xiǎn)。第三，金融系統(tǒng)可以優(yōu)化配置和分散風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，全面降低個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)損失，增加風(fēng)險(xiǎn)效益。第四，通過金融系統(tǒng)，能夠提供技術(shù)創(chuàng)新效益，主要為風(fēng)險(xiǎn)利益，加強(qiáng)交易支持效果。此外，確保不同偏好均可獲得智力與物質(zhì)支持，優(yōu)化配置風(fēng)險(xiǎn)利益。

（三）提供不同型投資產(chǎn)品。金融生態(tài)系統(tǒng)，可以促進(jìn)科技型企業(yè)發(fā)展，同時(shí)提供多類型投資產(chǎn)品，且風(fēng)險(xiǎn)與收益持續(xù)變化。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好者，可以拉近自主創(chuàng)新、金融體系的關(guān)系，同時(shí)落實(shí)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)入、退出機(jī)制。技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目，逐漸形成產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，所需時(shí)間和精力都比較多，投入資本之后，因此產(chǎn)業(yè)化狀態(tài)時(shí)間長(zhǎng)。在此期間，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程存在較多不可預(yù)知因素，相應(yīng)增加風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。為了處理好風(fēng)險(xiǎn)隱患問題，必須建設(shè)技術(shù)創(chuàng)新的資本進(jìn)入、退出機(jī)制。

（四）注重技術(shù)企業(yè)金融扶持。技術(shù)型企業(yè)發(fā)展過程中，相應(yīng)促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。金融資源系統(tǒng)必須滿足以下要求：第一，可以提供大量資金支持；第二，準(zhǔn)確定位市場(chǎng)；第三，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)改革。第四，建立技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制，同時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)給機(jī)制。

從上述分析可知，技術(shù)創(chuàng)新金融體系，可以發(fā)揮出企業(yè)家作用。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，可以提供市場(chǎng)定位、資金支持、風(fēng)險(xiǎn)分散服務(wù)等。

二、加強(qiáng)政府職能邊界性

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府可以利用財(cái)政投入、社會(huì)資金、銀行貸款，形式多樣，可以發(fā)揮出杠桿效應(yīng)。杠桿效應(yīng)借助有限方式，全面擴(kuò)大內(nèi)在潛能。因此，政策實(shí)施期間，必須積極分散風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)償基金損失，稀釋科技金融風(fēng)險(xiǎn)，以此發(fā)揮出政府職能作用，理清經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)。

第一，政府提供專項(xiàng)基金，為企業(yè)提供財(cái)政支持，通過商業(yè)擔(dān)保，補(bǔ)貼科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失，為企業(yè)贏得多種資金支持形式。第二，科技企業(yè)發(fā)展中，獲得財(cái)政資金、基金支持，聯(lián)合引導(dǎo)性政策支持，可以降低資金投入成本將，全面加強(qiáng)市場(chǎng)發(fā)展實(shí)力。第三，科技型企業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)提供優(yōu)惠政策，全面展現(xiàn)出擔(dān)保體系的功能作用，通過多元擔(dān)保體系，對(duì)科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新進(jìn)行引導(dǎo)。第四，注重財(cái)政資金扶持，建設(shè)公共服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)中，涉及數(shù)據(jù)資源庫(kù)、信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提供優(yōu)質(zhì)的績(jī)效考核服務(wù)，創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)有服務(wù)模式。第五，隨著節(jié)能環(huán)保政策的發(fā)展，市場(chǎng)上會(huì)逐漸淘汰環(huán)境污染大、效益低下的企業(yè)。通過設(shè)置行業(yè)規(guī)范，能夠促進(jìn)各行業(yè)發(fā)展。通過市場(chǎng)引導(dǎo)機(jī)制，建立市場(chǎng)退出機(jī)制，為科技型企業(yè)提供發(fā)展平臺(tái)，全面促進(jìn)科技企業(yè)的發(fā)展。

三、加大科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度

（一）正確認(rèn)知企業(yè)特征，解決融資難問題

科技型企業(yè)的資產(chǎn)少，發(fā)展速度快，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展提供較多金融產(chǎn)品服務(wù)，具備針對(duì)性與差異性。第一，科技型企業(yè)貸款支持與流程，具備快捷性、全方位性特點(diǎn)。商業(yè)銀行利用評(píng)估體系，可以建設(shè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，為企業(yè)提供成本低廉的貸款，同時(shí)為企業(yè)爭(zhēng)取財(cái)政貸款補(bǔ)貼，使企業(yè)融資成本降到最低。第二，針對(duì)科技型企業(yè)質(zhì)押貸款，應(yīng)當(dāng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閭?、股?quán)、保單、應(yīng)收賬款等。由于科技型企業(yè)資產(chǎn)輕，所以企業(yè)抵押物資產(chǎn)，涵蓋知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品中，存在大量無形資產(chǎn)。所以在實(shí)施質(zhì)押貸款時(shí)，注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，將其作為貸款產(chǎn)品，全面處理企業(yè)融資難問題。

（二）提供科技保險(xiǎn)產(chǎn)品。科技型企業(yè)發(fā)展中，保險(xiǎn)企業(yè)可以提供保障，主要表現(xiàn)在科技保險(xiǎn)產(chǎn)品方面，該類產(chǎn)品的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)顯著，延長(zhǎng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)周期，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)。同時(shí)，提供高效益保險(xiǎn)產(chǎn)品。企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)部分損失，加大金融服務(wù)支持。企業(yè)研究和開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)時(shí)，能夠提供意外保障服務(wù)，組合信用保險(xiǎn)與財(cái)險(xiǎn)，為企業(yè)提供安全保障。企業(yè)發(fā)展過程中，不同環(huán)節(jié)具備不同的保障特點(diǎn)。所以在發(fā)展期間，必須使科技企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)降低，提升企業(yè)生存能力。

（三）商業(yè)銀行、擔(dān)保企業(yè)、風(fēng)投機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系?？萍夹推髽I(yè)發(fā)展中，商業(yè)銀行、擔(dān)保企業(yè)、風(fēng)投機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立合作關(guān)系，溝通承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利益共享，企業(yè)運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品研發(fā)過程中，可以提供優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品。比如信用擔(dān)保服務(wù)，政府主導(dǎo)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有效保障科技企業(yè)發(fā)展?；谑袌?chǎng)化發(fā)展原則，融合財(cái)政與科技，全面發(fā)揮出金融資源的價(jià)值，為科技型企業(yè)提供重要擔(dān)保。采用此種方式，可以明顯提升資金利用率，提升金融服務(wù)能力，使科技企業(yè)與銀行機(jī)構(gòu)密切合作。從總體發(fā)展角度分析，企業(yè)獲得信用貸款后，應(yīng)當(dāng)通過融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為科技企業(yè)提供融資擔(dān)保。由擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與利益共擔(dān)。

四、持續(xù)完善資本市場(chǎng)

（一）擴(kuò)展企業(yè)融資渠道。資本市場(chǎng)日益成熟，科技企業(yè)面臨多元化融資渠道。持續(xù)完善資本市場(chǎng)功能，能夠相應(yīng)豐富層次感，使科技型企業(yè)融資高效發(fā)展。對(duì)于中小板、創(chuàng)業(yè)板來說，由于處于初創(chuàng)時(shí)期。市場(chǎng)化發(fā)展壓力比較大，發(fā)展趨勢(shì)顯著，因此對(duì)中小板、創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行效益。新三板中，多數(shù)科技型企業(yè)希望獲取較多金融機(jī)構(gòu)、政策扶植，以此實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)要降低科技型企業(yè)發(fā)債門檻，利用資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的橋梁，能夠有效支持中小企業(yè)發(fā)展，使其獲得私募市場(chǎng)支持，尤其是資金支持。

（二）借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)。國(guó)外機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)豐富，政府為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了較多保障，例如保險(xiǎn)和養(yǎng)老金等。為了驗(yàn)證金融激勵(lì)的應(yīng)用效果，注重風(fēng)險(xiǎn)投資渠道改革，同時(shí)選擇多地區(qū)開展試點(diǎn)工作。在工作中，僅給予風(fēng)投機(jī)構(gòu)相關(guān)稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)參與風(fēng)投活動(dòng)，大力支持科技企業(yè)發(fā)展，確保其具備資本效果。

（三）股權(quán)交易平臺(tái)。對(duì)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，可以促使科技型企業(yè)進(jìn)入股權(quán)交易平臺(tái)，確保天使投資退出。對(duì)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，給予相關(guān)政策優(yōu)惠，可以參與到更高金融服務(wù)平臺(tái)中。

五、結(jié)束語

綜上所述，金融機(jī)構(gòu)采用新措施方法，使融資成本降到最低，同時(shí)可以處理科技型企業(yè)的融資難題，已經(jīng)成為科技型企業(yè)的重要發(fā)展目標(biāo)。利用試點(diǎn)、實(shí)踐方式，實(shí)行商標(biāo)權(quán)、股權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押，為企業(yè)提供資金改革嘗試。在提供金融體系服務(wù)時(shí)，對(duì)于資金充足、經(jīng)營(yíng)規(guī)模大的企業(yè)，獲取短期融資債、中期票據(jù)等工具。對(duì)于中小型科技企業(yè)，利用創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制、政府引導(dǎo)等方式，能夠加大融資發(fā)展動(dòng)力。確?？萍冀鹑跇I(yè)務(wù)特點(diǎn)、定位準(zhǔn)確度，相應(yīng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新能力，確保金融體系能夠?yàn)榭萍夹推髽I(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，實(shí)行多層次投融資體系，打造科技金融服務(wù)品牌，從根本上促進(jìn)科技型企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展。