上市公司并購(gòu)業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理的案例研究

扈蕓乾

（南京郵電大學(xué)管理學(xué)院，江蘇南京 210003）

一、引言

并購(gòu)作為激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下一種提高競(jìng)爭(zhēng)力使利益最大化的手段，越來(lái)越受到企業(yè)的青睞。尤其對(duì)于上市公司，在我國(guó)大力發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮下，財(cái)務(wù)更加透明化，法律監(jiān)管也愈加嚴(yán)格，因而并購(gòu)也愈受歡迎。但在眾多并購(gòu)重組事件中，由于對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方未來(lái)業(yè)績(jī)的估計(jì)極具不確定性，業(yè)績(jī)承諾作為一種新型風(fēng)險(xiǎn)管理工具便得到廣泛應(yīng)用。業(yè)績(jī)承諾是指被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)做出評(píng)估預(yù)測(cè)，若承諾期未到達(dá)約定利潤(rùn)，則向投資人進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N調(diào)整機(jī)制。近幾年來(lái)，業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償已成為有效并購(gòu)的一種普遍手段，但實(shí)際對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)仍存在部分爭(zhēng)議，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定方面也還需要完善。希望本文的研究能夠減少會(huì)計(jì)處理中的主觀性，提高會(huì)計(jì)人員應(yīng)對(duì)能力，強(qiáng)化有關(guān)部門(mén)監(jiān)管能力。

二、并購(gòu)業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理綜述

（一）或有對(duì)價(jià)會(huì)計(jì)處理

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定和實(shí)務(wù)處理，業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償可劃分兩種認(rèn)定形式：或有資產(chǎn)、或有對(duì)價(jià)。實(shí)務(wù)處理中，絕大多數(shù)企業(yè)，在購(gòu)買(mǎi)日不進(jìn)行確認(rèn)，后續(xù)計(jì)量不考慮公允價(jià)值變動(dòng)，對(duì)并購(gòu)后的商譽(yù)沒(méi)有計(jì)提減值準(zhǔn)備，只有在收到業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款時(shí),才會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，這種處理方式是將其看作或有資產(chǎn)；而按照我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，業(yè)績(jī)承諾應(yīng)認(rèn)定為或有對(duì)價(jià),但是其會(huì)計(jì)對(duì)象基本分類(lèi)以及取得補(bǔ)償款后續(xù)應(yīng)做出怎樣處理,還有待完善。我國(guó)新修訂版的第22號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中重新對(duì)或有對(duì)價(jià)進(jìn)行了規(guī)定，準(zhǔn)則認(rèn)為或有對(duì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)應(yīng)確認(rèn)為金融工具，這與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨于一致。而美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于這部分規(guī)定進(jìn)一步細(xì)化，大部分情況下或有對(duì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)應(yīng)認(rèn)定為衍生金融工具。

（二）業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)拇_認(rèn)與計(jì)量

1.業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)某跏即_認(rèn)。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，上市公司與被購(gòu)買(mǎi)方公司所簽訂的業(yè)績(jī)承諾，可認(rèn)定為或有對(duì)價(jià)。該或有對(duì)價(jià)的實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)附有或有結(jié)算條款的金融工具。上市公司重大并購(gòu)中對(duì)或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理，需要按補(bǔ)償協(xié)議約定在購(gòu)買(mǎi)日計(jì)入合并對(duì)價(jià)，后續(xù)公允價(jià)值計(jì)量要充分考慮被并購(gòu)企業(yè)的目標(biāo)績(jī)效。

2.業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)暮罄m(xù)計(jì)量。第一，計(jì)量期間做調(diào)整。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，購(gòu)買(mǎi)日后一年之內(nèi)，若有新證據(jù)證明，可以對(duì)購(gòu)買(mǎi)日當(dāng)天情況進(jìn)行或有對(duì)價(jià)調(diào)整，那么調(diào)整金額應(yīng)計(jì)入購(gòu)買(mǎi)日當(dāng)天所確認(rèn)的商譽(yù)。第二，非計(jì)量期間做調(diào)整。在購(gòu)買(mǎi)日后滿(mǎn)一年，基于或有對(duì)價(jià)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。以權(quán)益工具結(jié)算的業(yè)績(jī)補(bǔ)償不再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；以金融資產(chǎn)與金融負(fù)債結(jié)算，分別分類(lèi)為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”和公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的利得和損失計(jì)入當(dāng)期損益，且不再對(duì)初始成本以及商譽(yù)進(jìn)行調(diào)整。第三，收到補(bǔ)償款時(shí)的計(jì)量。根據(jù)上市公司的信息披露，業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方式可劃分兩種類(lèi)型：以現(xiàn)金形式補(bǔ)償、以股份形式補(bǔ)償?，F(xiàn)金形式的補(bǔ)償計(jì)入當(dāng)期損益，股份形式的補(bǔ)償計(jì)入資本公積。

三、上市公司并購(gòu)業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理案例研究

（一）案例介紹以及會(huì)計(jì)處理

廣東高新興通信股份有限公司，主要從事物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等技術(shù)的研發(fā)運(yùn)用，是一家國(guó)家級(jí)的高新技術(shù)公司。重慶訊美電子，同樣是一家集研發(fā)創(chuàng)新建設(shè)于一體的高新技術(shù)公司。在2011年11 月9 日，高新興使用17 850 萬(wàn)元的超募資金，收購(gòu)訊美電子51%的股權(quán)，收購(gòu)前后，重慶泰克原持有的訊美電子36.114%的股權(quán)下降為27.772%；自然人胡永忠原持有的訊美電子14.886%的股權(quán)上升為21.228%。

雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，具體如表1 所示。

表1 高新興收購(gòu)重慶訊美的業(yè)績(jī)承諾以及補(bǔ)償條款 單位：人民幣

雙方業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案的履行情況，如表2 所示。

表2 業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案的履行情況 單位：人民幣

基于第22 號(hào)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，高新興做出如下會(huì)計(jì)處理，如表3 所示。

表3 高新興收購(gòu)重慶訊美的業(yè)績(jī)承諾相關(guān)會(huì)計(jì)處理 單位：人民幣

（二）高新興對(duì)并購(gòu)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理以及影響分析

1.高新興業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理的合理性分析。如上表所示，一是會(huì)計(jì)確認(rèn)方面，以現(xiàn)金形式補(bǔ)償?shù)臉I(yè)績(jī)補(bǔ)償款，確認(rèn)以公允價(jià)值計(jì)量，且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，所以高新興在會(huì)計(jì)確認(rèn)方面的處理符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；二是或有對(duì)價(jià)計(jì)量方面，業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償作為一項(xiàng)保護(hù)性條款，通常以很可能實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測(cè)為前提，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，補(bǔ)償承諾于并購(gòu)日的公允價(jià)值應(yīng)該確認(rèn)為零。而當(dāng)有證據(jù)表明未來(lái)業(yè)績(jī)很可能不達(dá)標(biāo)的情況下，應(yīng)合理調(diào)整或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。本案例中約定每年計(jì)算補(bǔ)償金額，并購(gòu)方按照每年的計(jì)算補(bǔ)償方式，在年末將或有對(duì)價(jià)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益；三是非計(jì)量期間調(diào)整方面，購(gòu)買(mǎi)方由于被購(gòu)買(mǎi)方未滿(mǎn)足承諾業(yè)績(jī)，對(duì)于補(bǔ)償款的處理，不應(yīng)調(diào)整購(gòu)買(mǎi)日初始成本和商譽(yù)。而收到的各種形式的補(bǔ)償款，一方面補(bǔ)償了凈利潤(rùn)減少，另一方面補(bǔ)償了高溢價(jià)產(chǎn)生的商譽(yù)減值。實(shí)務(wù)中需每年就標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

2.高新興會(huì)計(jì)處理的影響分析。在高新興并購(gòu)案例中，之所以業(yè)績(jī)承諾認(rèn)定為或有對(duì)價(jià)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，是為了滿(mǎn)足估值需要，保證被購(gòu)買(mǎi)方公允價(jià)值符合其實(shí)際價(jià)值。一是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，由于業(yè)績(jī)承諾認(rèn)定為或有對(duì)價(jià)，相比于認(rèn)定為或有資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)確認(rèn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)產(chǎn)生更直接的影響。會(huì)計(jì)處理于期初就確認(rèn)了公允價(jià)值，并在后續(xù)進(jìn)行公允價(jià)值調(diào)整。而公允價(jià)值是根據(jù)標(biāo)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估，此評(píng)估方法有較大的主觀性，在一定程度上增加了利潤(rùn)操縱風(fēng)險(xiǎn)，違背了會(huì)計(jì)處理的嚴(yán)謹(jǐn)性。二是不同補(bǔ)償方式對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響，案例中業(yè)績(jī)承諾方主要采用的現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞?，高新興作為收款方而言應(yīng)繳納一定數(shù)額的所得稅，從而削弱了股東利益的獲得，為公司加大了稅收壓力。股份形式的補(bǔ)償方式可以有效防止標(biāo)的企業(yè)違背補(bǔ)償義務(wù)，所以制定業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案時(shí)，可優(yōu)先選擇股份回購(gòu)注銷(xiāo)。三是支付方式帶來(lái)的影響，高新興采用分期支付的方式支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，有效減小資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)的壓力，還可以將應(yīng)收的現(xiàn)金補(bǔ)償沖銷(xiāo)未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。四是對(duì)于市場(chǎng)參與者們來(lái)說(shuō)，或有對(duì)價(jià)的認(rèn)定形式會(huì)要求更加詳細(xì)的信息披露，可以使報(bào)表使用者獲得額外信息量，而過(guò)多的信息披露必將會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)一定消極或是積極方面的影響。

高新興并購(gòu)重慶訊美是為數(shù)不多按照或有對(duì)價(jià)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償案例，引發(fā)了市場(chǎng)諸多關(guān)注。有些觀點(diǎn)認(rèn)為，將預(yù)測(cè)的未來(lái)應(yīng)收補(bǔ)償款確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入不具備經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，案例中提前確認(rèn)收入的行為會(huì)產(chǎn)生有粉飾報(bào)表、操縱利潤(rùn)的嫌疑?；趯?shí)質(zhì)重于形式原則，這種質(zhì)疑是成立的，但按照金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定分析，這種行為是可取的。

四、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償可以彌補(bǔ)股東之間信息不對(duì)稱(chēng)，滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)企業(yè)估值、利潤(rùn)保障、經(jīng)營(yíng)勉勵(lì)等方面的需求。因此業(yè)績(jī)補(bǔ)償在市場(chǎng)當(dāng)中愈受歡迎，但是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在或有對(duì)價(jià)的確認(rèn)與計(jì)量方面的會(huì)計(jì)處理規(guī)定模棱兩可，在實(shí)務(wù)會(huì)計(jì)處理中經(jīng)常產(chǎn)生混亂分歧，比如是把業(yè)績(jī)補(bǔ)償確認(rèn)為或有對(duì)價(jià)還是或有資產(chǎn)，確認(rèn)為或有對(duì)價(jià)后如何進(jìn)行后續(xù)處理等方面。但不管使用哪種處理方式，被購(gòu)買(mǎi)方支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的處理是一致的。本文根據(jù)分析出的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并分析了有關(guān)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理準(zhǔn)則規(guī)定，結(jié)合案例說(shuō)明了上市公司應(yīng)該如何對(duì)該種并購(gòu)做出會(huì)計(jì)處理。經(jīng)分析，本文得出以下結(jié)論：第一，業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償實(shí)際上是交易雙方對(duì)合并方案博弈的結(jié)果，是一份附屬約定。存在的意義是降低信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)也是作為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)的工具。第二，在非同一控制下企業(yè)合并中，現(xiàn)金形式的補(bǔ)償計(jì)入當(dāng)期損益，股份形式的補(bǔ)償計(jì)入資本公積。第三，這份附屬約定往往涉及金額巨大，采用不同的會(huì)計(jì)處理方式會(huì)呈現(xiàn)不同的結(jié)果，同時(shí)會(huì)左右財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)于公司業(yè)績(jī)的看法，其帶來(lái)的后續(xù)影響十分巨大。

（二）相關(guān)建議

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)細(xì)化業(yè)績(jī)承諾相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。由上文分析可知，我國(guó)目前制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還存在一部分問(wèn)題，對(duì)于業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償該如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理沒(méi)有一個(gè)明確規(guī)定，所以在實(shí)際處理中，各個(gè)上市公司的處理方式參差不齊。而在目前發(fā)生的眾多業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償事件中，涉及金額都十分巨大，所以會(huì)計(jì)處理方法顯得十分重要，它決定了最終財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)的模樣。而有些上市公司為了粉飾報(bào)表虛增高額利潤(rùn)，利用會(huì)計(jì)處理不規(guī)范的漏洞達(dá)到欺騙報(bào)表使用者的目的。因此，在會(huì)計(jì)政策制定方面，有關(guān)部門(mén)應(yīng)針對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理所具有的復(fù)雜性與主觀性，作出合理的會(huì)計(jì)處理解釋?zhuān)?guī)范指引其會(huì)計(jì)處理。我國(guó)目前還缺少對(duì)上市公司業(yè)績(jī)補(bǔ)償方面的具體指導(dǎo)原則，當(dāng)下會(huì)計(jì)處理存在著一定的主觀性，因此有關(guān)部門(mén)要盡早對(duì)現(xiàn)有的業(yè)績(jī)補(bǔ)償準(zhǔn)則進(jìn)行完善補(bǔ)充，可參考采納國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑，對(duì)具體補(bǔ)償性質(zhì)和有關(guān)處理方式進(jìn)行詳細(xì)的制定，可以幫助其在今后的實(shí)際工作中擁有較好的適用性。

2.選擇恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理方法。大多數(shù)企業(yè)將并購(gòu)業(yè)績(jī)承諾認(rèn)定為或有對(duì)價(jià)，這個(gè)時(shí)候有兩種不同的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法：其中之一是把并購(gòu)日確認(rèn)的或有對(duì)價(jià)當(dāng)作零，另外一種就是將對(duì)價(jià)進(jìn)行估值，即計(jì)入合并成本。上市公司將或有對(duì)價(jià)默認(rèn)為零時(shí)，購(gòu)買(mǎi)方并沒(méi)有對(duì)標(biāo)的企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確合理的估計(jì)，也沒(méi)有全面考慮承諾期間或有對(duì)價(jià)的調(diào)整，購(gòu)買(mǎi)日當(dāng)天公允價(jià)值為零，后續(xù)計(jì)量期間承諾數(shù)額與實(shí)際的差額確認(rèn)當(dāng)期損益，導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)方低估了對(duì)標(biāo)的企業(yè)商譽(yù)的估計(jì)。而當(dāng)上市企業(yè)將或有對(duì)價(jià)估值計(jì)入合并成本時(shí)，購(gòu)買(mǎi)日或有對(duì)價(jià)的初始確認(rèn)應(yīng)參考多方面，例如標(biāo)的企業(yè)未來(lái)的盈利狀況、業(yè)績(jī)承諾的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)以及實(shí)現(xiàn)情況、企業(yè)估值的前提等。如果后續(xù)計(jì)量期間承諾數(shù)額與實(shí)際存在差距，應(yīng)該全面考慮差距對(duì)公允價(jià)值的影響。而無(wú)論最后上市企業(yè)選擇何種處理方式，從公司角度出發(fā)，都應(yīng)該是購(gòu)買(mǎi)雙方經(jīng)過(guò)深思熟慮權(quán)衡雙方利益之后的做法。

3.購(gòu)買(mǎi)方做好風(fēng)險(xiǎn)防范。為了使購(gòu)買(mǎi)雙方業(yè)績(jī)承諾更好的發(fā)揮作用，有效促進(jìn)雙方并購(gòu)的進(jìn)行，購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)做好對(duì)并購(gòu)過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，應(yīng)對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方可能做出的業(yè)績(jī)補(bǔ)償。第一，重視上市公司的盡職調(diào)查。在開(kāi)展并購(gòu)工作前應(yīng)及時(shí)設(shè)立精通法律、財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查小組，對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方進(jìn)行全方位的盡職調(diào)查，將重點(diǎn)放在財(cái)務(wù)與業(yè)績(jī)方面，通過(guò)盡職調(diào)查結(jié)果制定購(gòu)買(mǎi)方案。第二，重視過(guò)渡期間的管理。所謂過(guò)渡期是指，從簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議開(kāi)始到購(gòu)買(mǎi)工作開(kāi)展期間，由于這個(gè)時(shí)間段內(nèi)的損益是購(gòu)買(mǎi)雙方通過(guò)協(xié)議制定的，因此會(huì)影響合并過(guò)程中合并對(duì)價(jià)的確定，進(jìn)而對(duì)商譽(yù)產(chǎn)生影響。在這個(gè)期間內(nèi)，購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)密切監(jiān)控標(biāo)的企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)與資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)現(xiàn)象，確保標(biāo)的企業(yè)價(jià)值不受影響。第三，也是至關(guān)重要的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，就是購(gòu)買(mǎi)雙方要重視資產(chǎn)交接。交接時(shí)聘用專(zhuān)業(yè)律師陪同，參與資料編制、材料交接。同時(shí)辦理小組需透徹了解標(biāo)的企業(yè)，全面審核被購(gòu)買(mǎi)方經(jīng)營(yíng)與業(yè)績(jī)情況。在并購(gòu)過(guò)程初期，熟悉掌握被購(gòu)買(mǎi)方的資產(chǎn)負(fù)債情況，使合并對(duì)價(jià)能真實(shí)反映被購(gòu)買(mǎi)方企業(yè)業(yè)績(jī)。及時(shí)復(fù)核被購(gòu)買(mǎi)公司在過(guò)渡期間發(fā)生的重大變更狀況，將購(gòu)買(mǎi)日的清查盤(pán)點(diǎn)表交與雙方確認(rèn)。履行完上述準(zhǔn)備工作，資產(chǎn)交接組完善其相關(guān)報(bào)告之后，及時(shí)將情況上報(bào)公司。待完成過(guò)渡期間審計(jì)和資產(chǎn)交接后，購(gòu)買(mǎi)方就能開(kāi)始辦理現(xiàn)金支付和股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程。

4.合理計(jì)量商譽(yù)。購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)通過(guò)實(shí)施上述一系列風(fēng)險(xiǎn)防范措施準(zhǔn)確確認(rèn)合并對(duì)價(jià)，在并購(gòu)中彌補(bǔ)信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楹喜?duì)價(jià)是能否成功并購(gòu)的重要因素，且其中商譽(yù)在購(gòu)買(mǎi)初期或者后續(xù)計(jì)量期間可調(diào)整范圍較大。上市公司不應(yīng)該將并購(gòu)成本大于被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的全部都?xì)w于商譽(yù)，這樣處理會(huì)虛增商譽(yù)，且違背了商譽(yù)實(shí)質(zhì)。因此上市公司應(yīng)對(duì)商譽(yù)提純，清除掉不應(yīng)歸類(lèi)于商譽(yù)的部分，盡可能準(zhǔn)確估計(jì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值并進(jìn)一步確認(rèn)購(gòu)買(mǎi)日的合并對(duì)價(jià)。后續(xù)期間計(jì)量時(shí)，無(wú)論是對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，還是對(duì)商譽(yù)進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)該鏈接資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，使其同步變動(dòng)。上市公司應(yīng)該將后續(xù)期間的量化部分做出明文規(guī)定，使財(cái)務(wù)報(bào)表的變化始終不超出預(yù)計(jì)范圍，真實(shí)反映出商譽(yù)價(jià)值。

5.詳細(xì)公布業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償事項(xiàng)。目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理較為模糊，實(shí)際處理時(shí)各個(gè)上市公司的處理方式也不統(tǒng)一，各個(gè)公司會(huì)計(jì)人員對(duì)于這部分業(yè)務(wù)處理的可發(fā)揮空間較大，不同的會(huì)計(jì)人員會(huì)做出不同的會(huì)計(jì)處理，最終披露給中小股東的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)水平也參差不齊，對(duì)于報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，能否透過(guò)數(shù)據(jù)看清本質(zhì)是個(gè)很大的挑戰(zhàn)。因此，交易雙方應(yīng)該在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)規(guī)定，詳細(xì)披露業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案事項(xiàng)與條款。具體包括，初始確認(rèn)時(shí)，詳細(xì)披露會(huì)計(jì)確認(rèn)依據(jù)什么會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以及選擇該準(zhǔn)則的原因、運(yùn)用哪種估值技術(shù)確認(rèn)價(jià)值以及選擇該種估值方法的原因。后續(xù)計(jì)量期間，全部并詳細(xì)披露被購(gòu)買(mǎi)方未來(lái)的盈利情況以及商譽(yù)減值測(cè)試情況，除此之外，交易雙方還應(yīng)該披露各年份的現(xiàn)金流量狀況，增強(qiáng)使用財(cái)務(wù)報(bào)表的可信賴(lài)程度以及上市公司財(cái)務(wù)透明度，保障中小股東的根本權(quán)益。

6.監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督管理。在監(jiān)管機(jī)制方面，完善業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償制度，謹(jǐn)慎評(píng)估被購(gòu)買(mǎi)方價(jià)值，降低高溢價(jià)率帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)雙方在并購(gòu)過(guò)程中對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方整體價(jià)值估計(jì)應(yīng)保持客觀理性，根據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)作出分析。有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)男畔⑴叮宄f(shuō)明形成業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的起因，加大違背承諾應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，確?？梢员ＷC并購(gòu)補(bǔ)償交易雙方的利益公平。面對(duì)不同形式的交易，結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)際差異監(jiān)管，保證并購(gòu)雙方交易的合理化和守法化。

（三）局限與展望

本文篇幅有限，研究尚未覆蓋整個(gè)會(huì)計(jì)處理研究。本文通過(guò)分析高新興案例，只說(shuō)明了非同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方式，也只說(shuō)明了購(gòu)買(mǎi)方對(duì)于業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理，未涉及同一控制下企業(yè)合并和被購(gòu)買(mǎi)方企業(yè)的會(huì)計(jì)處理研究。并且本文并沒(méi)有深入探討業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)墓乐堤幚?，包括估值技術(shù)的選擇及其選擇原因，也未對(duì)商譽(yù)部分的處理展開(kāi)更深入的研究。

業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償歸根結(jié)底是一個(gè)十分具有研究意義的話(huà)題，而本文涉及到的也不過(guò)是冰山一角。希望未來(lái)有更多專(zhuān)家對(duì)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題進(jìn)行探討，規(guī)范上市公司并購(gòu)業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理的發(fā)展。