隱名股東的股東資格認(rèn)定

【摘? 要】改革開放已過了四十余載，市場經(jīng)濟(jì)制度在我國大地上蓬勃發(fā)展，公司制度也隨著時代的發(fā)展不斷地豐富和完善。在司法實務(wù)中隱名股東與顯名股東之間的股權(quán)代持糾紛不斷出現(xiàn)，法律界定不清和權(quán)利義務(wù)相互交織導(dǎo)致這個問題相當(dāng)復(fù)雜。明確隱名股東的股東資格認(rèn)定有助于系統(tǒng)解決股權(quán)代持糾紛，同時這也是一個相當(dāng)棘手的問題。股東地位的確定是一種利益平衡的結(jié)果。就我國的公司法來說，就隱名股東的股東資格這一問題沒有清晰具體的規(guī)定，同時理論界對于這一問題也有幾種不同觀點(diǎn)。因此應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步探討關(guān)于隱名股東的股東資格認(rèn)定，促進(jìn)完善這一法律制度。

【關(guān)鍵詞】隱名股東;顯名股東;股東資格

1.隱名股東資格認(rèn)定的學(xué)理分析

1.1隱名股東概念

公司制度由產(chǎn)生到現(xiàn)在經(jīng)歷了幾百年的光景，在這個制度不斷發(fā)展和完善的過程中，產(chǎn)生了一類實際出資人退居幕后，并以他人姓名或名稱進(jìn)行投資活動并獲得投資收益的情形，學(xué)界把這一類型稱作“隱名股東”。

隱名股東，也被叫做匿名股東，指的是對于公司實際出資的人或者對于公司認(rèn)購股份的人，通過其他人的名義進(jìn)行了相應(yīng)的出資或者認(rèn)購了相應(yīng)的股份。與這一概念相對應(yīng)的是顯名股東，又被叫做名義股東。這里所提到的“隱名”或者“顯明”指的是在公司的章程中或者股東名冊上記載的股東姓名或者名稱，是否與實際出資人相符。①

1.2隱名股東的成因

對于為何實際的出資人選擇隱名的這一問題，主要有以下四個原因：首先，個人情況原因。隱名投資人希望隱藏自己的投資行為，不想公開自己的資產(chǎn)情況，在我國文化中又有“財不外露”這一傳統(tǒng)，所以會出現(xiàn)隱名股東這一情形。其次，預(yù)防風(fēng)險原因。諸如外商投資者由于不了解當(dāng)?shù)氐恼谓?jīng)濟(jì)情況，為了能夠預(yù)防當(dāng)?shù)夭豢深A(yù)知的政策風(fēng)險等原因，采用隱名投資的方式進(jìn)行投資。然后，疏忽大意原因。在進(jìn)行工商登記活動時，公司由于疏忽大意等過失原因?qū)е?，股東在登記時被錯誤登記，或被遺漏登記。最后，規(guī)避法律原因。法律規(guī)定有限責(zé)任公司不能超過50名股東，這有利于提高公司的決策效率，但法律的這一硬性規(guī)定使得投資人太多時，必然會出現(xiàn)一些隱名股東。這一事例僅僅是隱名股東形成的一個原因，投資者也會為了規(guī)避在投資領(lǐng)域等方面的法律法規(guī)規(guī)范而選擇成為隱名股東，例如競業(yè)禁止限制，法律規(guī)范對于公務(wù)人員的投資限制等等。通過以上論述可以得知，隱名股東的產(chǎn)生原因是根據(jù)實際投資人的具體情況而各不相同。

2.隱名股東資格認(rèn)定原則

首先，為維護(hù)交易安全和穩(wěn)定交易秩序，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障善意第三人的權(quán)利。依據(jù)我國《公司法司法解釋三》的規(guī)定，對于善意受讓人而言被公司登記機(jī)關(guān)記載的名義股東就是公司的實際股東，具有股東資格。名義股東與善意受讓人所為的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為一經(jīng)登記就具有對抗隱名股東的效力。也即當(dāng)善意受讓人與隱名股東發(fā)生股權(quán)糾紛爭議時，能夠從外部知曉的股東名冊和公司登記效力應(yīng)高于未對外公開的股權(quán)代持協(xié)議。

其次，代持協(xié)議是當(dāng)事人意思自治的結(jié)果，增強(qiáng)了投資的靈活性，應(yīng)肯定該協(xié)議的效力并保護(hù)實際出資人的權(quán)益。根據(jù)《公司法司法解釋三》的規(guī)定，對隱名股東資格進(jìn)行認(rèn)定時，隱名股東與代持股協(xié)議的對方當(dāng)事人即名義股東對此有爭議的，如果代持協(xié)議是當(dāng)事人平等協(xié)商意思表示一致的結(jié)果，且代持協(xié)議不違反法律的效力性強(qiáng)制性規(guī)定的，應(yīng)認(rèn)定有效，肯定隱名股東的法律地位。相較于名義股東，隱名股東進(jìn)行了實際出資，肯定隱名股東的法律地位有利于穩(wěn)定當(dāng)事人之間的財產(chǎn)關(guān)系，因此隱名股東的股東地位應(yīng)當(dāng)被承認(rèn)。

然后，為維護(hù)公司的穩(wěn)定經(jīng)營和保護(hù)公司以外第三人的利益，公司法確立了資本維持和資本不變原則。隱名股東通過代持股方式進(jìn)行的進(jìn)行的實際出資，只有在違反法律法規(guī)的強(qiáng)行性規(guī)范時，才能夠認(rèn)定為無效，并且拒絕其享有股東資格，這也與《公司法司法解釋三》的規(guī)定相一致。若法律否認(rèn)隱名股東的股東資格，那么隱名股東對于公司的投資就可能會為顯名股東做嫁衣，不過，當(dāng)顯名股東享有股權(quán)時也會對實際出資人構(gòu)成不當(dāng)?shù)美颠€義務(wù)，這增加了法院負(fù)擔(dān)和第三人訴累。無論公司資本的減少是通過實際減少還是形式減少，都會損害公司股東、公司職工和與公司有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的第三人的利益。合理確定隱名股東的股東資格認(rèn)定制度有利于保障公司的穩(wěn)定發(fā)展，有利于擴(kuò)大投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

最后，維護(hù)誠實信用和公平原則。隱名股東的股東資格認(rèn)定涉及名義股東與隱名股東之間、名義股東和隱名股東與公司之間、隱名股東和顯名股東與其他股東之間，甚至公司與債權(quán)人之間的利益關(guān)系。應(yīng)當(dāng)本著誠實信用和公平原則，來調(diào)整關(guān)于隱名股東周邊主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，對不同的情況進(jìn)行具體分析，因地制宜。

3.隱名股東資格認(rèn)定學(xué)理分析

理論界主要有幾種觀點(diǎn)：

（1）形式說，是指僅以名義股東為公司的股東，股東的法律地位僅以名義股東來承認(rèn)。②該說否定了隱名股東的股東地位。這一觀點(diǎn)認(rèn)為，股東資格的認(rèn)定應(yīng)以公司章程、股東名冊和工商登記上記載的姓名為標(biāo)準(zhǔn)，否則其不應(yīng)認(rèn)定為公司股東。由此可以得知，名義股東應(yīng)為公司的股東。由于商事活動通常是按照外觀主義的標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行的，此觀點(diǎn)能夠保障交易對方及第三人的合法權(quán)益，如果股權(quán)享有人的權(quán)利外觀能夠被股東隨意改變，那么就會使交易環(huán)境不再安全。

（2）實質(zhì)說，是指不去深究以誰的名義出資，均將實際出資人認(rèn)定為股東。③在知曉了實際出資人出資的事實后，就可依此認(rèn)定實際出資人的股東地位。此說主張，實際履行出資義務(wù)的人有權(quán)向公司主張享有股東資格。公司的資本是公司成立與存續(xù)發(fā)展的根本，在公司經(jīng)營存續(xù)的期間內(nèi)，為維護(hù)公司債權(quán)人利益，公司應(yīng)當(dāng)且需要保持與公司資本金額相應(yīng)的財產(chǎn)，因此實際投入資本的隱名投資者應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于顯名股東得到法律保護(hù)，即應(yīng)被視為公司的股東。在公司經(jīng)營存續(xù)的期間內(nèi)，公司應(yīng)當(dāng)且需要保持與公司資本金額相應(yīng)的財產(chǎn)，故對于進(jìn)行了實際出資的隱名投資人，應(yīng)被認(rèn)為是公司股東。

（3）折中說，此學(xué)說認(rèn)為在公司外部應(yīng)當(dāng)遵從外觀主義，按照股東的登記來判斷是否是公司的股東，用以保護(hù)第三人的利益。在公司內(nèi)部以名義股東與隱名股東之間的合意、隱名股東是否實際履行出資義務(wù)和其他股東是否承認(rèn)其股東資格為標(biāo)準(zhǔn)來判斷其是否成為公司的股東。該種學(xué)說認(rèn)為，于公司內(nèi)部隱名股東為公司股東，于公司外部名義股東為公司股東。

（4）條件說，這種觀點(diǎn)認(rèn)為在隱名股東滿足了一定的條件之后就能夠被認(rèn)定具有股東身份，這種條件包括公司認(rèn)可，或者其他股東認(rèn)可等其他附加的條件。該學(xué)說認(rèn)為隱名股東獲得股東法律地位的基礎(chǔ)是合法有效的代持股協(xié)議和公司或者其他股東的同意或認(rèn)可。

筆者認(rèn)為形式說的看法相較于其他學(xué)說能夠更好地解決圍繞隱名股東的問題。

實質(zhì)說的優(yōu)點(diǎn)是尊重當(dāng)事人的意思自治原則，但是對于尊崇效率的商事交易活動實質(zhì)說的觀點(diǎn)會導(dǎo)致交易效率降低，不利于交易安全，也無法保證一個良性的權(quán)利外觀，導(dǎo)致公司內(nèi)部股東之間的關(guān)系長期處于動蕩之中，同時對于和公司交易的外部第三人來說，公司整體處于一種不確定性當(dāng)中，第三人很難明晰公司與其內(nèi)股東之間的權(quán)利和義務(wù)，會大大地增加交易成本。

然后，區(qū)分公司內(nèi)部與公司外部情形的折中說也有著不可回避的缺陷，導(dǎo)致其無法全面地解決隱名股東的股東資格認(rèn)定問題。折中說主張對于公司內(nèi)部外部進(jìn)行區(qū)別處理，這種想法固然不錯，但是在生活實務(wù)中以什么標(biāo)準(zhǔn)對公司內(nèi)外的情況加以區(qū)分就成了在隱名股東問題基礎(chǔ)上的新問題。在法律實務(wù)中經(jīng)常會發(fā)生公司內(nèi)外部法律關(guān)系因視角的不同無法明確區(qū)分是屬于內(nèi)部事務(wù)，還是外部事務(wù)的情形。例如股東向外部第三人轉(zhuǎn)讓其所持有股權(quán)，一般被認(rèn)為是公司外部事務(wù)，但此時其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)的，這又被視為公司的內(nèi)部事務(wù)。故筆者認(rèn)為，此種學(xué)說亦不可取。最后筆者認(rèn)為條件說不具有作為一個獨(dú)立學(xué)說的價值，這是基于法律行為都需要滿足一定的條件才能成就。

筆者認(rèn)為，民法和商法對于民商事法律關(guān)系的規(guī)定既有一定的相同點(diǎn)，也存在著一定的區(qū)別，例如在留置權(quán)問題上，民法更注重保護(hù)權(quán)利人的意思表示和標(biāo)的物的穩(wěn)定，而商法表現(xiàn)的則更加活躍，在交易安全原則這個地基之上，更追求效率。而形式說能充分切合商法的這一屬性。形式說更側(cè)重于保護(hù)第三人的合法利益，同時形式說也能夠表現(xiàn)出商事活動的外觀主義特征。所以，履行了實際出資的隱名股東和名義股東發(fā)生糾紛時，為維護(hù)公司的人合性，應(yīng)確立名義股東的股東地位。但是筆者認(rèn)為針對目前的形式說，還需要進(jìn)行一定的補(bǔ)充。在公司實際接受隱名股東投資，且公司其他股東明知隱名股東存在時，那么就應(yīng)當(dāng)承認(rèn)隱名股東的股東地位。

4.隱名股東制度的完善

4.1 隱名股東資格的確認(rèn)原則

（1）保持利益平衡原則。雖然關(guān)于隱名股東的股東認(rèn)定而引發(fā)的糾紛越來越多，但是我國關(guān)于解決該糾紛的相應(yīng)法律法規(guī)制定卻十分緩慢。雖然隨著《公司法司法解釋（三）》頒布施行，令相關(guān)的糾紛有了明確的裁判依據(jù)，但是這些規(guī)定仍有不足之處。

公司是商業(yè)交易中最活躍的主體，在從事營業(yè)活動時必然與其他市場參與者產(chǎn)生民商事權(quán)利義務(wù)關(guān)系，隱名股東股東資格的確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)以保證企業(yè)制度的穩(wěn)定和交易安全為出發(fā)點(diǎn)，衡量和考慮相關(guān)各方的權(quán)利義務(wù)。首先，若實際出資人只對其投資而獲得收益的話，那么這更傾向于是一種股權(quán)信托關(guān)系，而實際出資人并非真正的股東。同時由于法律對每種權(quán)利的保護(hù)都是有邊界的，對于隱名股東和顯名股東權(quán)利保護(hù)和責(zé)任認(rèn)定應(yīng)具體問題具體分析。所以對于隱名股東，除開其應(yīng)該享有投資收益之外，隱名股東還應(yīng)該享有實際的管理權(quán)。

（2）維持公司穩(wěn)定性。若使企業(yè)能夠在嚴(yán)酷的商業(yè)競爭中生存下來，并保持外部關(guān)系處于一定的穩(wěn)定中，這就需要企業(yè)必須能夠做到其自身的法律關(guān)系處于穩(wěn)定之中。所以為了保證公司的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，不能輕率地否定名義股東和隱名股東的股東資格。在隱名股東主張其股東地位時，也同時要尊重公司人合性的特點(diǎn)，需要獲得其他一半以上股東的認(rèn)可，或者有證據(jù)表明，在此之前，其他股東大部分已經(jīng)知道隱名股東的存在。④

4.2 完善股東資格認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)

隱名股東和名義股東發(fā)生糾紛的，法院應(yīng)當(dāng)按照雙方當(dāng)事人訂立的代持股協(xié)議進(jìn)行處理。對于隱名股東以自己名義參加公司的請求，應(yīng)當(dāng)將實際出資作為認(rèn)定股東資格的根本條件，同時還要按照公司法第三人受讓股權(quán)的規(guī)定履行通知公司和其他股東的義務(wù)，且其他股東在同等條件下享有優(yōu)先購買權(quán)。

同時《公司法司法解釋三》中并沒有規(guī)定隱名股東代持股協(xié)議中具有信托人身份的隱名股東的股東資格認(rèn)定，也沒有對公司外部第三人的利益和公司內(nèi)部善意股東，對隱名股東資格認(rèn)定的利益分配加以區(qū)分，只是更多地保障了公司外部善意第三人的利益，沒有考慮到公司本身和公司內(nèi)部善意股東的利益。這些問題的答案還要請接下來的司法解釋中給予我們相應(yīng)的解答。

注釋

①施天濤.《公司法論》第四版[M].2018.

②趙旭東.《公司法學(xué)》[M].高等教育出版社.2018.

③范健.王建文.《商法學(xué)》第四版[M].2015

④胡麗妹.《論隱名股東之法律完善》[J].法制博覽.2017

參考文獻(xiàn)

[1]王利明.合同法研究（第一卷）[M].中國人民大學(xué)出版社，2011.

[2]韓煦.論細(xì)分代持股下的股權(quán)歸屬———以區(qū)分說為基點(diǎn)[J].鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報.2017.

[3]鄭瑞平.論隱名股東利益之法律保護(hù)[J].中國政法大學(xué)學(xué)報.2010.

作者簡介：陳雨昕（1998-），遼寧大連人，東北財經(jīng)大學(xué)法律碩士研究生在讀。

東北財經(jīng)大學(xué)? ? 遼寧大連? ? 116025