東瑞股份(001201) 申購(gòu)代碼001201 申購(gòu)日期4.14

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3，167萬(wàn)股人民幣普通股（A股）。實(shí)際募集資金凈額擬投資于以下項(xiàng)目：紫金東瑞農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司富竹生態(tài)養(yǎng)殖項(xiàng)目、連平東瑞農(nóng)牧發(fā)展有限公司傳統(tǒng)養(yǎng)殖改高床養(yǎng)殖節(jié)能減排增效項(xiàng)目、和平東瑞農(nóng)牧發(fā)展有限公司高床生態(tài)養(yǎng)殖項(xiàng)目、東瑞食品集團(tuán)股份有限公司致富豬場(chǎng)改擴(kuò)建（燈塔種豬場(chǎng)遷改）項(xiàng)目、河源市瑞昌飼料有限公司擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

基本面介紹：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為生豬的養(yǎng)殖和銷售，主要產(chǎn)品為商品豬、仔豬、種豬等。此外，公司自行生產(chǎn)生豬養(yǎng)殖所需的飼料，并有部分飼料對(duì)外銷售。公司采取“自育自繁自養(yǎng)一體化生態(tài)養(yǎng)殖”經(jīng)營(yíng)模式，形成了集飼料生產(chǎn)、生豬育種、種豬擴(kuò)繁、商品豬飼養(yǎng)、活大豬供港及生豬內(nèi)地銷售于一體的完整生豬產(chǎn)業(yè)鏈;公司毗鄰經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的粵港澳大灣區(qū)，具有產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)區(qū)域優(yōu)勢(shì);公司是內(nèi)地供港活大豬前三大供應(yīng)商之一和粵港澳大灣區(qū)“菜籃子”生產(chǎn)基地，在“非洲豬瘟”疫情造成我國(guó)生豬產(chǎn)能較大下降的情況下，為保障中國(guó)香港和廣東省的生豬供應(yīng)發(fā)揮了重要作用。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已形成自育自繁自養(yǎng)的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了生豬產(chǎn)品在中國(guó)香港市場(chǎng)和廣東市場(chǎng)的優(yōu)化配置，在生態(tài)養(yǎng)殖、生豬育種、種豬擴(kuò)繁、飼養(yǎng)管理、飼料配方等多個(gè)方面形成了自身獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司生豬養(yǎng)殖所需飼料均為自主生產(chǎn)，生產(chǎn)過(guò)程嚴(yán)格按照中國(guó)香港市場(chǎng)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和要求，自研的飼料配方有利于提高生豬瘦肉率和改善肉質(zhì)，同時(shí)制定了嚴(yán)格的品質(zhì)檢驗(yàn)、控制程序，在生豬育肥階段使用的飼料不添加抗生素，保證供港活大豬藥物殘留符合標(biāo)準(zhǔn)，從源頭上保障食品安全。公司在生豬飼養(yǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)均制定了嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，不斷加強(qiáng)品質(zhì)管理。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金項(xiàng)目成功實(shí)施后，公司產(chǎn)能將有較大幅度的提升，進(jìn)一步加大對(duì)核心市場(chǎng)的滲透力度，繼續(xù)鞏固在已有市場(chǎng)的地位，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，預(yù)計(jì)募集資金的投入將增加公司的營(yíng)業(yè)收入和盈利能力。

風(fēng)險(xiǎn)因素：重大動(dòng)物疫病的風(fēng)險(xiǎn)、生豬價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、食品質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)、公司未來(lái)業(yè)績(jī)下降的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)場(chǎng)所用地主要來(lái)自于租賃、承包的風(fēng)險(xiǎn)、生豬銷售區(qū)域市場(chǎng)較為集中的風(fēng)險(xiǎn)、新冠肺炎疫情帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)重大客戶依賴的風(fēng)險(xiǎn)、不能持續(xù)取得供港活大豬配額的風(fēng)險(xiǎn)、公司存在自然人客戶，自然人經(jīng)營(yíng)能力的有限性可能會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)、政策變化的風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)、稅收政策變化的風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至4月9日）