新能源大賽道 光伏“馬力十足”

文/韓 啟 魏 湘

作為“碳達峰”十大行動之首，能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動備受業(yè)界關(guān)注。按照行動方案的說法，要大力發(fā)展新能源。而這當中，有著“可再生”特征的光伏發(fā)電就是政策鼓勵的新能源之一。

位于內(nèi)蒙古的庫布其沙漠，有著我國第七大沙漠之稱。一個月前，國內(nèi)單體規(guī)模最大的光伏治沙項目就在這里開工。

三峽能源是本次庫布其光伏治沙項目的聯(lián)合投資方之一。據(jù)這家上市公司稱，該項目總占地面積10萬畝，包括周邊荒沙修復(fù)整治區(qū)2.2萬畝和光伏發(fā)電核心區(qū)7.8萬畝。項目建成投產(chǎn)后，年上網(wǎng)電量將達41億千瓦時，可滿足超160萬戶家庭年用電量。與同等規(guī)模的燃煤電廠相比，每年可節(jié)約標準煤約126萬噸、減排二氧化碳超過300萬噸。同時，該區(qū)域植被覆蓋率有望由不足3%飛升至60%以上。

“板上發(fā)電、板下種植、板間養(yǎng)殖、治沙改土、帶動鄉(xiāng)村振興”，是庫布其光伏治沙項目所采用的“五位一體”循環(huán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。而通過“光伏+治沙”，當?shù)匾驳靡詫崿F(xiàn)生態(tài)治理與經(jīng)濟發(fā)展的“雙贏”。

1 “光伏+”下的多元化開發(fā)

除了“光伏+治沙”外，農(nóng)光互補、漁光互補等“光伏+”業(yè)務(wù)模式也已相繼出現(xiàn)，而這讓國內(nèi)光伏發(fā)電呈現(xiàn)多元化布局之勢。

以三峽能源為例，該公司積極推行光伏多元化開發(fā)，堅持集中式和分布式并舉，搶抓“光伏+”（農(nóng)光互補、漁光互補、光儲一體化）等業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，形成由點到面的開發(fā)格局。截至2021年6月末，已投產(chǎn)光伏項目遍及甘肅、青海、河北等22個省區(qū)。

早在2017年12月，全球最大水面漂浮光伏電站就在安徽淮南開始并網(wǎng)發(fā)電。該項目正是由三峽能源利用采煤沉陷區(qū)閑置水面建設(shè)，總裝機容量為150 MW。

三峽能源官網(wǎng)披露的信息顯示，該項目水域面積4 500畝，結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，積極探索“漁光互補”新模式，使原本閑置的水面產(chǎn)生持續(xù)的收益，實現(xiàn)農(nóng)民增收。上方架設(shè)光伏板陣列，下方水域進行漁產(chǎn)養(yǎng)殖，形成“上可發(fā)電、下可養(yǎng)魚”的發(fā)展模式。

近些年，三峽能源探索漁光互補等“光伏+”模式的同時，通威股份則在聚焦規(guī)?；皾O光一體”基地的開發(fā)與建設(shè)。

與三峽能源專注光伏發(fā)電、風電等新能源業(yè)務(wù)不同，通威股份是以飼料和光伏為雙主業(yè)。據(jù)通威股份稱，其全力打造具有核心競爭優(yōu)勢的生態(tài)養(yǎng)殖+綠色能源的“漁光一體”模式，加強產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。通過篩選優(yōu)質(zhì)水面資源，并以確保電力消納為前提，探索新型水產(chǎn)養(yǎng)殖模式，不斷推動“漁光一體”基地規(guī)?；?、專業(yè)化、智能化發(fā)展，為公司、養(yǎng)殖戶及其他合作方帶來新的利潤增長點。

截至2021年6月末，通威股份建成以“漁光一體”為主的光伏電站46座，累計裝機并網(wǎng)規(guī)模超過2.4 GW。按照通威股份的說法，公司將繼續(xù)通過設(shè)計、采購、建設(shè)、運營等多維度全面降本，按照“成規(guī)?！薄俺杉骸薄俺尚б妗钡拈_發(fā)原則，實現(xiàn)更多“漁光一體”項目的落地，打造復(fù)合增效的差異化競爭模式，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

據(jù)了解，通威股份也投資建設(shè)“漁光一體生態(tài)園項目”，旨在將光伏發(fā)電與水產(chǎn)養(yǎng)殖協(xié)同發(fā)展，并適度疊加休閑觀光產(chǎn)業(yè)，打造智能養(yǎng)殖、清潔能源、休閑觀光等一二三產(chǎn)融合的現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)示范園。

2 產(chǎn)業(yè)鏈上的毛利率差異

“光伏+”模式的不斷涌現(xiàn)，折射出國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。國家能源局披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，我國光伏發(fā)電裝機規(guī)模達到2.78億千瓦。如果將單位換算為GW，那就是278 GW。

在江蘇一家光伏企業(yè)，王堯至今已供職3年多，核心工作是電池研發(fā)。談及當下，他覺得光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)競爭都很激烈，“目前最賺錢的是硅料，利潤最低的是電池。硅料很大程度是受限于前期的價格過低，并且屬于化工類的重資產(chǎn)投資，導(dǎo)致產(chǎn)能的短缺。后續(xù)利潤也會回歸。”

2021年上半年，受產(chǎn)業(yè)鏈供需不平衡影響，高純晶硅產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場價格持續(xù)上漲。據(jù)通威股份稱，上半年公司持續(xù)滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)能利用率126.50%，實現(xiàn)產(chǎn)量5.06萬噸，平均生產(chǎn)成本3.65萬元/噸，高純晶硅產(chǎn)品平均毛利率為69.39%。

與硅料的高毛利率相比，通威股份今年上半年單晶電池毛利率僅為11.65%。按照通威股份的說法，上半年，在硅料供給有限的情況下，硅片也呈現(xiàn)出緊缺行情。正是由于硅片供應(yīng)緊張和價格的持續(xù)上漲，電池行業(yè)開工率普遍下調(diào)，毛利率明顯下降。

與高純晶硅產(chǎn)品毛利率明顯提升不同，通威股份今年上半年單晶電池毛利率則在下滑。年報顯示，通威股份去年單晶電池毛利率為16.78%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈涉及硅料、硅片、電池、組件和電站等多個環(huán)節(jié)。與通威股份、三峽能源等相比，“光伏一哥”隆基股份所涉足的光伏產(chǎn)業(yè)鏈更長，不僅從事單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，還為光伏集中式地面電站和分布式屋頂開發(fā)提供產(chǎn)品和系統(tǒng)解決方案。

但就公司整體毛利率而言，隆基股份其實并不高，去年為24.62%，今年上半年下滑至22.73%。分業(yè)務(wù)來看，隆基股份去年組件及電池、硅片及硅棒、電站建設(shè)及服務(wù)的毛利率依次為20.53%、30.36%、35.66%。

3 硅片大尺寸是大勢所趨

在國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，硅片呈現(xiàn)極高的市場集中度。2020年12月，方正證券發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，隆基股份和中環(huán)股份的單晶硅片產(chǎn)能占比分別為37%和25%，兩家公司合計份額就超過60%。

在2021年半年報中，隆基股份稱其是全球最大的單晶硅片和組件制造企業(yè)。今年上半年，隆基股份單晶硅片產(chǎn)量為38.35 GW，同比增長51.73%；單晶組件產(chǎn)量為19.93 GW，同比增長149.02%。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會相關(guān)報告給出的不同尺寸硅片市場占比變化趨勢來看，自2021年開始，182 mm和210 mm等大尺寸硅片市場占比將大幅提升，其中210 mm硅片預(yù)計2025年的市場占比將達到50%左右。新金融記者從多位券商電力設(shè)備與新能源行業(yè)分析師處獲悉，硅片走向大尺寸已是大勢所趨，其中大尺寸廠商主要分“182陣營”和“210陣營”。

事實上，在硅片邁向大尺寸的背景下，通威股份、天合光能等公司也在積極布局“210大尺寸”電池業(yè)務(wù)。據(jù)通威股份稱，上半年公司緊跟市場需求，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，166及以上大尺寸出貨占比達到65%。2021年 6月，“210大尺寸”產(chǎn)品出貨量占比已提升至37%。隨著金堂一期項目產(chǎn)能的逐步爬坡，下半年“210大尺寸”出貨占比將進一步提升，加快推動大尺寸產(chǎn)品的市場進程。新項目建設(shè)方面，考慮到產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能錯配情況在今年內(nèi)不能有效緩解，公司規(guī)劃分兩期建成與天合光能合作的15 GW電池項目，其中一期7.5 GW將于今年內(nèi)建成，二期7.5 GW將于2022年上半年建成，預(yù)計2022年公司電池產(chǎn)能總規(guī)模超過55 GW，其中“210大尺寸”電池產(chǎn)能規(guī)模將超過35 GW。

天合光能今年半年報也顯示，其積極有序新建“210大尺寸”電池片、組件產(chǎn)能，預(yù)計到今年年底電池片、組件產(chǎn)能達35 GW、50 GW，其中“210大尺寸”產(chǎn)能占比超過70%。

4 多線并進角力轉(zhuǎn)換效率

電池處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。一般來說，電池的轉(zhuǎn)換效率不僅直接影響了電池功率的大小，還會間接影響下游組件功率和光伏發(fā)電度電成本。

中航證券此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年業(yè)內(nèi)先進企業(yè)的PERC電池片效率已經(jīng)突破23%，全行業(yè)平均轉(zhuǎn)換效率為22.8%。不過據(jù)隆基股份稱，今年6月初，公司公布的N型TOPCon電池研發(fā)轉(zhuǎn)換效率達到25.21%，HJT電池研發(fā)轉(zhuǎn)換效率達到25.26%，最新公布的P型TOPCon電池研發(fā)轉(zhuǎn)換效率達到25.19%。其中，P型電池以P型單晶硅片為原料，N型電池以N型單晶硅片為原料。

在國內(nèi)，光伏電池已有多條技術(shù)路線。其中，PERC電池是指鈍化發(fā)射極及背接觸電池，而TOPCon電池、HJT電池、IBC電池、HBC電池則分別指隧穿氧化層鈍化接觸電池、本征薄膜異質(zhì)結(jié)電池、指叉型背接觸電池、異質(zhì)結(jié)背接觸電池。

但目前來看，PERC電池仍占據(jù)極高市場份額。中國光伏行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年新建產(chǎn)線仍以PERC電池產(chǎn)線為主。隨著PERC電池片新產(chǎn)能持續(xù)釋放，PERC電池片市場占比進一步提升至86.4%。

愛旭股份是一家以光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售為主業(yè)的上市公司。新金融記者獲悉，這家公司對IBC、HJT、TOPCon、HBC、疊層電池等新型電池技術(shù)開展了持續(xù)、深入的研究，目前在各個技術(shù)路線均有突破，尤其是新型ABC電池方面取得了較為突出的研究成果。

2021年6月，愛旭股份正式推出新一代N型ABC電池產(chǎn)品，該產(chǎn)品平均量產(chǎn)光電轉(zhuǎn)換效率有望達到25.5%。據(jù)半年報披露，該公司計劃于2021年年底前后建成約300 MW的ABC電池量產(chǎn)線以及約500 MW的ABC組件研發(fā)線，2022年一季度可批量供應(yīng)ABC電池產(chǎn)品，助力新型電池技術(shù)的快速落地。

與光伏市場目前主流的PERC電池相比，新一代N型ABC電池產(chǎn)品具有轉(zhuǎn)換效率高、溫度系數(shù)低、弱光響應(yīng)高、易于薄片化等優(yōu)勢，可以更好地滿足客戶對高效電池的差異化需求。

5 分布式光伏的“屋頂空間”

國家能源局最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，集中式光伏電站累計并網(wǎng)容量為18 383.5萬千瓦，分布式光伏累計并網(wǎng)容量為9 399.1萬千瓦。

分地區(qū)來看，山東、河北、江蘇、浙江、青海、安徽等地光伏發(fā)電并網(wǎng)容量在全國領(lǐng)跑。其中，截至2021年9月末，山東累計并網(wǎng)容量超過2 800萬千瓦，河北超過2 500萬千瓦，江蘇超過1 800萬千瓦，浙江、青海均超過1 600萬千瓦，安徽也突破了1 500萬千瓦。但值得注意的是，目前國內(nèi)各地光伏發(fā)電裝機容量并不平衡。比如，截至2021年9月末，部分地方仍未超過100萬千瓦。

雖然山東與河北的光伏發(fā)電累計并網(wǎng)容量均在2 500萬千瓦以上，但前者的分布式光伏占比最大，后者則是集中式光伏電站占比最大。具體到我國分布式光伏累計并網(wǎng)容量來看，各地區(qū)差距更為懸殊。

截至2021年9月末，在分布式光伏方面，山東以1 973.1萬千瓦的累計并網(wǎng)容量遙遙領(lǐng)先，河北、浙江也都在1 000萬千瓦以上。而形成鮮明對比的是，同期還有不少省份分布式光伏累計并網(wǎng)容量均未超過50萬千瓦，其中更有省份不足10萬千瓦。

盡管至今累計并網(wǎng)容量不及對方，但在新增裝機方面，分布式光伏在2021年前三季度明顯超過集中式光伏電站。國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年1至9月，全國光伏新增裝機2 555.6萬千瓦，其中，集中式光伏電站915.0萬千瓦、分布式光伏1 640.6萬千瓦。

眼下，分布式光伏已迎來重大風口。就在2021年9月，國家能源局綜合司下發(fā)《關(guān)于公布整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點名單的通知》。據(jù)該通知稱，各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團共報送試點縣（市、區(qū)）676個，全部列為整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點?？梢灶A(yù)見，在整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點推動下，分布式光伏裝機容量有望大幅攀升。