基于政府監(jiān)管的環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系研究

王索南吉 秦嘉龍（教授/高級(jí)會(huì)計(jì)師）

（青海大學(xué) 青海西寧 810000）

一、引言

過去以消耗資源、污染環(huán)境為代價(jià)的粗放型發(fā)展模式，所造成的環(huán)境污染問題日益突出，阻礙了經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。十三五規(guī)劃強(qiáng)調(diào)生態(tài)文明建設(shè)，將生態(tài)文明建設(shè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)、政府以及其他利益相關(guān)者越來越重視環(huán)境問題，努力實(shí)現(xiàn)環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效的“雙贏”。關(guān)于政府監(jiān)管、環(huán)境績(jī)效和財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系，以Wally和White head（1994）為代表的傳統(tǒng)學(xué)派認(rèn)為，環(huán)境績(jī)效提高會(huì)伴隨著企業(yè)環(huán)境成本的增加，進(jìn)而增加企業(yè)的總成本，勢(shì)必會(huì)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。修正學(xué)派代表人物Porter（1998）則認(rèn)為，企業(yè)采取積極的環(huán)境保護(hù)措施，將提升企業(yè)的社會(huì)和公眾形象，從而促進(jìn)企業(yè)的銷售量和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。我國(guó)學(xué)者賈春香、王婉瑩（2018）認(rèn)為，財(cái)務(wù)績(jī)效與環(huán)境績(jī)效之間不存在明顯線性關(guān)系。在實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的道路中，充分把握環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系至關(guān)重要。汪長(zhǎng)英（2019）認(rèn)為，為使企業(yè)價(jià)值有進(jìn)一步的提升，上市公司在加強(qiáng)治理環(huán)境污染的同時(shí)，對(duì)影響資本市場(chǎng)的因素也應(yīng)考慮在內(nèi)。由于環(huán)境污染問題外部性的存在，采取政府干預(yù)的手段可以使外部性得以內(nèi)部化，在治理環(huán)境績(jī)效過程中政府花費(fèi)時(shí)間、精力和金錢，運(yùn)用多種干預(yù)手段去解決問題，Niu XueJiao等（2020）研究發(fā)現(xiàn)政府監(jiān)管對(duì)環(huán)境治理帶來了一定的影響，政府監(jiān)管是調(diào)整環(huán)境問題的宏觀調(diào)控工具之一，但政府監(jiān)管對(duì)環(huán)境績(jī)效和財(cái)務(wù)績(jī)效的效果究竟如何，還有待進(jìn)一步研究。本文選擇企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效受外部環(huán)境影響相對(duì)較大的化工企業(yè)為研究對(duì)象，研究化工企業(yè)的環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效這兩個(gè)變量之間的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)

（一）環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系

企業(yè)環(huán)境投資在倡導(dǎo)環(huán)境保護(hù)的法制社會(huì)中，可以提升企業(yè)價(jià)值，企業(yè)的環(huán)境管理措施、技術(shù)創(chuàng)新等投入都會(huì)增加企業(yè)的成本，但在某種程度上還能使企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。Latan（2018）、Duanmu等（2018）、白世秀等（2019）、王文寅等（2020）研究認(rèn)為環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)；劉輝（2016）進(jìn)一步研究得到，企業(yè)要加大環(huán)境環(huán)境保護(hù)，控制污染物質(zhì)排放，從中獲取經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益。朱清香等（2020）研究認(rèn)為，企業(yè)通過主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任來提高環(huán)境績(jī)效，使企業(yè)滿足利益相關(guān)者的綠色需求，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效。資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為，企業(yè)采取環(huán)保措施后擁有的聲譽(yù)會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)資源，促使企業(yè)在發(fā)展中獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于化工業(yè)企業(yè)對(duì)于資源與環(huán)境的依賴性較強(qiáng)，因此企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中外部環(huán)境質(zhì)量的提升長(zhǎng)期下去會(huì)提高化工企業(yè)財(cái)務(wù)效益?；诖?，本文提出假設(shè)1：

H1：化工企業(yè)的環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系。

（二）政府監(jiān)管、環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效

張兆國(guó)等（2019）、王建秀等（2020）研究發(fā)現(xiàn)政府監(jiān)管能夠督促企業(yè)投資環(huán)境成本，提升環(huán)境績(jī)效；陳超凡等（2018）發(fā)現(xiàn)政府監(jiān)管可以推動(dòng)綠色全要素生產(chǎn)率的提高；潘紅波、饒曉瓊等（2019）在比較《環(huán)境保護(hù)法》實(shí)施前后的情況后發(fā)現(xiàn)，政府的相關(guān)政策可以顯著提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效。蔣倩（2017）研究認(rèn)為，環(huán)境信息披露水平與企業(yè)價(jià)值之間的正相關(guān)性隨政府監(jiān)管強(qiáng)度的加強(qiáng)而加強(qiáng)；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，嚴(yán)格的政府監(jiān)管將實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)績(jī)效和環(huán)境績(jī)效的“雙贏”。

外部性理論提出，政府嚴(yán)格的制度可以使將企業(yè)環(huán)境問題中存在的負(fù)外部性得以內(nèi)部化，有效干預(yù)能使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加公平有序，并提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效性。政府監(jiān)管作為一種宏觀調(diào)控的工具，在嚴(yán)格的政府監(jiān)管背景下會(huì)給企業(yè)形成良性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，環(huán)境績(jī)效的增加能帶來收益的增加，政府監(jiān)管政策的努力改善能有效促進(jìn)環(huán)境績(jī)效對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，說明政府監(jiān)管對(duì)于二者之間的關(guān)系能起到有效的調(diào)節(jié)作用?；诖?，本文提出假設(shè)2：

H2：政府監(jiān)管在環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源和樣本選擇

本文以化工行業(yè)A股上市公司為研究對(duì)象，環(huán)保稅于2018年初開始實(shí)施，為了保證數(shù)據(jù)的可比性和一致性，截取2018—2019年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。本文所需有關(guān)數(shù)據(jù)來自東方財(cái)富網(wǎng)銳、思數(shù)據(jù)庫(kù)、國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、公眾環(huán)境研究中心網(wǎng)（IPE）等。同時(shí)對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了以下篩選：（1）剔除*ST以及ST等無法滿足可持續(xù)發(fā)展的上市公司，避免離群值的影響。（2）再以2018年樣本量為基準(zhǔn)，剔除尚未披露環(huán)保稅數(shù)據(jù)的公司。（3）剔除2018—2019年化工業(yè)上市公司的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)不完整、缺失的樣本。經(jīng)過以上篩選最終獲得174個(gè)研究樣本。并考慮到部分?jǐn)?shù)據(jù)出現(xiàn)極端值的情況，本文對(duì)所有的連續(xù)變量都在1%水平上進(jìn)行Winsorize處理。本文采用Excel、SPSS 22.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理與分析。

（二）變量定義

1.被解釋變量。企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)分為兩大類：會(huì)計(jì)類指標(biāo)和市場(chǎng)類指標(biāo)。會(huì)計(jì)類指標(biāo)反映的是年度內(nèi)企業(yè)的盈利情況，并且能夠更好地反映企業(yè)整體業(yè)務(wù)狀況，市場(chǎng)類指標(biāo)可以從資本市場(chǎng)投資者預(yù)期的角度反映企業(yè)發(fā)展情況與企業(yè)價(jià)值，該指標(biāo)需要更加有效的資本市場(chǎng)，但我國(guó)資本市場(chǎng)薄弱，因此本文借鑒許慧（2020）、王佳等（2020）的方法，選擇總資產(chǎn)收益率作為衡量財(cái)務(wù)績(jī)效（ROE）的指標(biāo)。

2.解釋變量。在國(guó)外，CEP指數(shù)或TRI數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)主要用于衡量企業(yè)的環(huán)境績(jī)效，而在我國(guó)，對(duì)環(huán)境績(jī)效研究相對(duì)較晚，現(xiàn)有研究對(duì)環(huán)境績(jī)效沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，不同學(xué)者嘗試從不同角度對(duì)環(huán)境績(jī)效進(jìn)行測(cè)量，大致可以分為變量替代法和綜合打分法兩大類。由于綜合打分法中的數(shù)據(jù)來源不系統(tǒng)，作業(yè)的主觀性很大，影響了研究結(jié)論的參考價(jià)值與穩(wěn)定性?；谝陨显颍疚脑诤鷳?yīng)（2012）、尹建華等（2020）的研究基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整后，將營(yíng)業(yè)收入與環(huán)保稅比值作為環(huán)境績(jī)效（EP)的替代變量，該比值的倒數(shù)為EPi。

3.調(diào)節(jié)變量。我國(guó)對(duì)政府監(jiān)管的實(shí)證研究時(shí)間較短，目前還沒有一個(gè)確定的衡量指標(biāo)體系，本文借鑒鄭思齊（2013）、李力（2015）的方法，以城市污染源監(jiān)管信息公開指數(shù)（PITI指數(shù)）衡量政府監(jiān)管，反映政府監(jiān)管環(huán)境情況的力度。PITI指數(shù)根據(jù)企業(yè)注冊(cè)地所在城市得到政府監(jiān)管指數(shù)，沒有具體評(píng)分的城市以企業(yè)所在省省會(huì)的得分代替反映該城市環(huán)境信息的透明度，該指數(shù)能對(duì)政府執(zhí)行環(huán)境政策的情況做出客觀、全面的評(píng)價(jià)。

4.控制變量。根據(jù)吳昊洲等（2018）的已有研究，本文控制了以下變量：研發(fā)能力（Rd）、償債能力（Debtp）、企業(yè)規(guī)模（Size）、營(yíng)運(yùn)能力（Oper）、成長(zhǎng)能力（Grow）、市場(chǎng)化程度（Market）等數(shù)值變量和年度（Year）這個(gè)分類變量。

（三）模型設(shè)計(jì)

首先，以財(cái)務(wù)績(jī)效為被解釋變量，環(huán)境績(jī)效作為解釋變量，加入相關(guān)控制變量，為檢驗(yàn)假設(shè)1構(gòu)建了模型（1）：

其次，本文以財(cái)務(wù)績(jī)效為被解釋變量，環(huán)境績(jī)效為解釋變量，在模型（1）的基礎(chǔ)上加入政府監(jiān)管變量以及政府監(jiān)管和環(huán)境績(jī)效的交互變量，為檢驗(yàn)假設(shè)2構(gòu)建了模型（2）：

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

為了更加清晰地認(rèn)識(shí)數(shù)據(jù)的分布和變化，本文主要采用SPSS軟件對(duì)選取的174家符合篩選條件的重污染上市公司1 740個(gè)觀測(cè)值作為總樣本，對(duì)其進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果見表1。

表1 各變量描述性統(tǒng)計(jì)（N=174）

從以上描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出：樣本間的財(cái)務(wù)績(jī)效沒有太大的懸殊，ROA的標(biāo)準(zhǔn)差在0.1以下。單位營(yíng)業(yè)收入排污費(fèi)——EP數(shù)值較小且該指標(biāo)為逆向指標(biāo)，將EP取倒數(shù)后為EPi，EPi的均值為3 410，極小值和極大值分別為688、5 500 000，兩個(gè)極值之間的差距大，并且標(biāo)準(zhǔn)差超過3 000，表明化工業(yè)各企業(yè)之間的環(huán)境績(jī)效水平相差很大。調(diào)節(jié)變量PITI的極小值、極大值分別為24.600、80.800，平均值61與極大值更加接近，說明各級(jí)政府對(duì)其所屬管轄地區(qū)的化工業(yè)企業(yè)的環(huán)境進(jìn)行了嚴(yán)格的監(jiān)管。對(duì)于控制變量，企業(yè)的償債能力采用資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率均值為0.376，說明化工業(yè)企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)處于較低風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的增長(zhǎng)能力取決于其營(yíng)業(yè)收入的同比增長(zhǎng)率，從營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率的均值來看，僅為0.122，說明在2018年、2019年企業(yè)的增長(zhǎng)能力較弱，處于瓶頸期；企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來表示，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均值為1.998；同時(shí)，由于企業(yè)規(guī)模和研發(fā)能力采用的是總資產(chǎn)和研發(fā)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)，相對(duì)而言差距并不特別大，說明所選樣本整體的規(guī)模和研發(fā)能力比較均勻；而且所選企業(yè)2018年和2019年的數(shù)據(jù)均完整。

（二）相關(guān)性分析

本文運(yùn)用SPSS軟件對(duì)經(jīng)篩選數(shù)據(jù)進(jìn)行了Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)，確定了兩個(gè)變量相互之間的相關(guān)性，且沒有其他變量的影響，表2是主要變量之間的相關(guān)性分析的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表2 各變量相關(guān)性分析

從表2可以看出，由于EPi指標(biāo)為環(huán)境績(jī)效EP的逆指標(biāo)，在1%的水平上顯著，環(huán)境績(jī)效EP對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效ROA產(chǎn)生正向促進(jìn)作用，償債能力、市場(chǎng)化程度等控制變量與財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)，初步驗(yàn)證了假設(shè)1，不過這只是兩個(gè)變量之間是對(duì)其他變量沒有進(jìn)行控制情況下的相關(guān)，因此還要看回歸結(jié)果。政府監(jiān)管與環(huán)境績(jī)效這兩個(gè)變量在1%的水平上存在顯著的負(fù)相關(guān)，與財(cái)務(wù)績(jī)效不存在顯著的相關(guān)性，政府監(jiān)管無法直接影響財(cái)務(wù)績(jī)效，由于財(cái)務(wù)績(jī)效與環(huán)境績(jī)效存在正相關(guān)關(guān)系，政府監(jiān)管可以通過影響環(huán)境績(jī)效來間接影響財(cái)務(wù)績(jī)效。

（三）回歸分析

本部分在描述性分析和相關(guān)性分析的基礎(chǔ)上展開分層回歸分析，檢驗(yàn)設(shè)定的模型（1），分析解釋回歸數(shù)據(jù)，回歸結(jié)果如表3所示。

表3 分層回歸分析

表3中，加入自變量的前后兩個(gè)模型的VIF均值在1.1左右，皆小于10，因此說明回歸模型不存在多重共線性問題；調(diào)整后的判定系數(shù)R2均為0.3左右，說明公司財(cái)務(wù)績(jī)效有30%的變差可以由企業(yè)環(huán)境績(jī)效和控制變量來解釋，該解釋比例雖不高，但是擬合程度是可以接受的。模型中的F值大約為12，在1%的置信度上顯著，表明總體上回歸驗(yàn)證模型有效。并且模型基本不存在多重共線性問題，因?yàn)槟Ｐ偷腣IF均值小于1.2，其DW值大于2，不存在自相關(guān)。

從回歸結(jié)果可以看出，在1%的顯著性水平上企業(yè)償債能力與財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系。因?yàn)閭鶆?wù)和權(quán)益是企業(yè)重要的資金來源，負(fù)債有期限且面臨一定的償還利息的壓力，可能會(huì)存在企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效下降。企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效與研發(fā)費(fèi)用呈正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)槠髽I(yè)投資于新的研發(fā)，會(huì)給企業(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效提升。企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效有正向影響。財(cái)務(wù)績(jī)效與市場(chǎng)化程度之間沒有通過顯著性檢驗(yàn)。

企業(yè)環(huán)境績(jī)效的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，環(huán)境績(jī)效越好，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效越好，二者呈正相關(guān)關(guān)系，說明化工企業(yè)在提升環(huán)境績(jī)效時(shí)造成的成本低于環(huán)境績(jī)效所帶來的收益，促使財(cái)務(wù)績(jī)效與環(huán)境績(jī)效向相同的方向變化?；谝陨戏治觯С至思僭O(shè)1。

（四）調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

本部分在模型（1）中加入調(diào)節(jié)變量政府監(jiān)管以及政府監(jiān)管與環(huán)境績(jī)效的交乘項(xiàng)，對(duì)假設(shè)2政府監(jiān)管對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效和環(huán)境績(jī)效的調(diào)節(jié)效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。

表4 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

本文首先對(duì)交乘項(xiàng)進(jìn)行去中心化處理以消除共線性。在只有控制變量的基礎(chǔ)上，加入環(huán)境績(jī)效和政府監(jiān)管指標(biāo)以及去中心化后的二者的乘積項(xiàng)，R2進(jìn)一步提高，模型（2）整體擬合R2為0.24左右，擬合程度較好；F值是8.87，通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，說明模型（2）總體有效。此外，各變量間的方差膨脹因子VIF計(jì)算所得均值為1.17，表明模型中不存在多重共線性。通過對(duì)總體數(shù)據(jù)結(jié)果的分析可以發(fā)現(xiàn)，在1%的顯著性水平上，單位營(yíng)收排污費(fèi)的系數(shù)是-0.219，環(huán)境績(jī)效和財(cái)務(wù)績(jī)效呈顯著正相關(guān)，假設(shè)1可得相應(yīng)驗(yàn)證。在5%的顯著水平上，EPI與PITI的交乘項(xiàng)系數(shù)是-0.155，而環(huán)境績(jī)效與政府監(jiān)管的交乘項(xiàng)為正，說明政府監(jiān)管起到了調(diào)節(jié)作用。更為嚴(yán)格的政府監(jiān)管，對(duì)于化工業(yè)企業(yè)環(huán)境績(jī)效和財(cái)務(wù)績(jī)效的線性關(guān)系調(diào)節(jié)作用更為明顯，因此假設(shè)2成立。說明政府監(jiān)管強(qiáng)度越大，越能為企業(yè)進(jìn)行環(huán)境治理提供良好的環(huán)境，促使企業(yè)提高自身的環(huán)境績(jī)效，最后達(dá)到環(huán)境與經(jīng)濟(jì)雙贏的狀態(tài)。

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到可能存在環(huán)境績(jī)效對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響具有滯后性以及內(nèi)生性問題，本文首先從數(shù)據(jù)出發(fā)，將解釋變量環(huán)境績(jī)效的衡量指標(biāo)滯后一期以后，對(duì)回歸分析結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)。將環(huán)境績(jī)效數(shù)據(jù)滯后一期后，保證其他變量不發(fā)生變化的情況下，再次驗(yàn)證了在1%的水平上環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系為正相關(guān)，以上結(jié)果與假設(shè)1結(jié)果基本保持一致。其次從分析方法出發(fā)，把調(diào)節(jié)變量調(diào)整為二分類變量，使用分組回歸分析方法檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)的結(jié)果，將調(diào)節(jié)變量政府監(jiān)管由原來的連續(xù)變量轉(zhuǎn)化為分類變量，保證其他變量不發(fā)生變化的情況下，重新進(jìn)行調(diào)節(jié)檢驗(yàn)，整體費(fèi)雪Z絕對(duì)值大于1.96，且達(dá)到5%顯著性水平，表明調(diào)節(jié)效應(yīng)顯著。

五、結(jié)論和建議

本文以2018—2019年我國(guó)化工行業(yè)的174家A股上市企業(yè)為樣本，將政府監(jiān)管作為研究對(duì)象所處的背景，得出以下結(jié)論：一是化工企業(yè)的環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系；二是政府監(jiān)管在環(huán)境績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用。

根據(jù)上文研究結(jié)果，為達(dá)到財(cái)務(wù)績(jī)效與環(huán)境績(jī)效的協(xié)調(diào)發(fā)展，本文提出下列建議：第一，化工業(yè)企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平層次不一，盡管實(shí)行了環(huán)保稅，說明每個(gè)企業(yè)的環(huán)保意識(shí)水平差距還是很大，可以在企業(yè)內(nèi)部組織針對(duì)環(huán)境績(jī)效的培訓(xùn)教育，企業(yè)內(nèi)部管理者應(yīng)加強(qiáng)交流，提高管理層環(huán)保意識(shí)。第二，通常企業(yè)在生產(chǎn)過程中會(huì)對(duì)環(huán)境造成一定的污染，如果提升環(huán)境績(jī)效的成本較高，再加上政府對(duì)違反環(huán)境政策監(jiān)管不夠嚴(yán)格，那么有些企業(yè)就會(huì)冒險(xiǎn)去鉆法律漏洞。因此，政府部門應(yīng)該利用行政手段，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)污染行為的監(jiān)管，定期或不定期檢查企業(yè)是否按照相關(guān)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)體系的要求進(jìn)行環(huán)境保護(hù)或污染防治。

本文的相關(guān)研究仍存在一定不足，一是環(huán)境績(jī)效指標(biāo)選取具有一定的主觀性及片面性，相較于國(guó)外，國(guó)內(nèi)對(duì)于環(huán)境績(jī)效研究的歷程較短，目前還未形成較為全面及規(guī)范的環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)環(huán)境績(jī)效用環(huán)保稅與營(yíng)業(yè)收入的比值來代替還缺乏足夠的說服力。二是實(shí)證研究的樣本較少。由于環(huán)保稅從2018年剛開始實(shí)施，所選用的數(shù)據(jù)為2018和2019兩年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)行剔除后只有174個(gè)有效的樣本數(shù)據(jù)，可能因?yàn)闃颖疽?guī)模較少，不能普遍代表整個(gè)化工業(yè)。