化解涉非互聯(lián)網(wǎng)金融活動風(fēng)險(xiǎn)策略研究

何硯 趙先立

摘要：涉非互聯(lián)網(wǎng)金融活動的風(fēng)險(xiǎn)防控關(guān)鍵在于基層治理。本文結(jié)合基層實(shí)踐，推動將實(shí)踐創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)防控的長效機(jī)制，從解析涉非互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成原因入手，提出創(chuàng)新治理涉非互聯(lián)網(wǎng)金融活動的有效措施。

關(guān)鍵詞：涉非? 互聯(lián)網(wǎng)金融? 監(jiān)管

一、涉非互聯(lián)網(wǎng)活動金融風(fēng)險(xiǎn)形成原因解析

在規(guī)范性、傳統(tǒng)的信息中介模式中，P2P平臺的利潤僅僅來源于信息服務(wù)。但是，以P2P網(wǎng)貸平臺為主體的涉非互聯(lián)網(wǎng)金融活動，逐漸發(fā)展為線上與線下結(jié)合，為獲取融資向出借人承諾高額利息回報(bào)，甚至涉嫌非法集資，成為設(shè)立資金池、自融自擔(dān)保和虛假標(biāo)相伴相生的高流動性風(fēng)險(xiǎn)型偽信用中介平臺。具體而言，涉非互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因如下：

（一）信息技術(shù)跨地域空間的廣泛性引致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性

涉非集資的范圍和規(guī)模決定了金融風(fēng)險(xiǎn)集聚的破壞力和系統(tǒng)性。當(dāng)前，P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等投融資模式已經(jīng)遍布全國，一旦因兌付問題發(fā)生信用違約，其影響力和破壞力遠(yuǎn)超地下錢莊等非法集資。究其原因在于，非法集資通過采用移動終端互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，跨行政區(qū)域、大地域縱深涉非吸收公眾存款。以高息攬儲、承諾高利率回報(bào)為競爭法則的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，大幅降低了投融資的準(zhǔn)入門檻和存貸款行為的獲客邊際成本，使所謂的“金融服務(wù)”覆蓋面大幅提升。在金融抑制的背景下，投資者參與互聯(lián)網(wǎng)金融借貸市場能獲得比傳統(tǒng)儲蓄（投資）更高的投資回報(bào)率，并因缺乏基本的風(fēng)險(xiǎn)判斷與經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)能力，缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識，導(dǎo)致事前投資時(shí)不顧長遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)只顧眼前收益，事后出現(xiàn)投資損失則要求政府負(fù)責(zé)一切經(jīng)濟(jì)后果。

（二）互聯(lián)網(wǎng)形象一定程度上降低了公眾的風(fēng)險(xiǎn)防控意識

移動終端互聯(lián)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺快速發(fā)展過程中，起著至關(guān)重要的作用。自從人類社會進(jìn)入新媒體時(shí)代，微博、微信、短視頻平臺等新媒體有意無意忽視風(fēng)險(xiǎn)的推廣宣傳和高收益投資理財(cái)信息的反復(fù)渲染，使眾多投資者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融通過匯聚民眾資金投資給了某個(gè)高回報(bào)項(xiàng)目。由此，金融參與泛化造成金融風(fēng)險(xiǎn)意識淡化乃至鈍化，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不斷萌發(fā)、發(fā)展和壯大過程中自然而然地醞釀著信用違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強(qiáng)大的引導(dǎo)功能在一定程度上干擾了強(qiáng)監(jiān)管要求

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的緊密結(jié)合，使其具有較強(qiáng)的輿論引導(dǎo)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力，這種復(fù)合“能力”對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了新要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新能力及意識、網(wǎng)絡(luò)信息的獲取、運(yùn)用及開發(fā)能力和對輿情的引導(dǎo)能力都較強(qiáng)，在監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的演化博弈進(jìn)程中，其宣傳、允諾和提供的各種投資工具，經(jīng)常超出監(jiān)管層的原有信息范圍和可操作的政策空間。

（四）“分段監(jiān)管”模式無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融對融資鏈條各環(huán)節(jié)的滲透

在“分段監(jiān)管”的大框架下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為金融市場中實(shí)際意義的影子銀行，沒有接受任何系統(tǒng)化的整體審慎監(jiān)管，不斷醞釀著潛在信用違約風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在：首先，單筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性與合規(guī)性的矛盾突出。如積少成多、積小成大的“寶類”金融理財(cái)產(chǎn)品，高利率吸收公眾小額存款，通過集少成多，逐漸劣變，大多數(shù)融資的最終流向非法信托、場外配資等，成為劣質(zhì)或非標(biāo)資產(chǎn)。從“分段監(jiān)管”模式看來，每個(gè)融資環(huán)節(jié)都是合規(guī)合法的，但由于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與信息披露的不對稱，最終使小存款人持有了不符合其風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)規(guī)模的金融產(chǎn)品。二是分段監(jiān)管與穿透式監(jiān)管需求之間矛盾凸顯。穿透式監(jiān)管原則沒有落到實(shí)處。

二、朝陽區(qū)“處非專班”模式的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

為應(yīng)對北京市朝陽區(qū)涉非互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，朝陽區(qū)金融服務(wù)辦公室創(chuàng)立了“處非專班”模式，主動吸附風(fēng)險(xiǎn)，樹立以人民為中心的金融風(fēng)險(xiǎn)防控觀，開創(chuàng)了基層化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的新模式。

（一）樹立以人民為中心的金融風(fēng)險(xiǎn)防控觀

處非專班始終堅(jiān)持把以人民為中心作為防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不除、隱患不消，人民群眾要過上美好生活是不大可能的。處非專班的設(shè)立就是為人民群眾防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提供更好的金融產(chǎn)品和服務(wù)，更好地滿足人民對美好生活的需要。處非專班作為政府的溝通平臺，是原來“信訪+經(jīng)偵”模式的緩沖帶。專班站在投資人的角度，為投資人追贓，實(shí)現(xiàn)投資人和公司雙方減少損失的目的。處非專班通過分解舉報(bào)人、投訴人的舉報(bào)與投訴，使人民群眾的訴求有出口。設(shè)置專職人員、專門部門對人民群眾的訴求進(jìn)行記錄、解答、解釋和回復(fù)。一是部分地化解了舉報(bào)人、投訴人的過激情緒;二是對部分舉報(bào)人、投訴人關(guān)切的信息和問題給予合理合規(guī)耐心細(xì)致的解答，對于不明情況記錄匯總后，形成對企業(yè)約談的條件。通過企業(yè)約談、專班會商之后，形成初步處置意見，再反饋給舉報(bào)人、投訴人。這種工作流程，對人民群眾的財(cái)產(chǎn)損失感同身受，充分體現(xiàn)了以人民為中心的金融風(fēng)險(xiǎn)防控觀。

（二）處非專班是解決基層涉非金融活動治理難題的有效手段

首先，精準(zhǔn)出擊，主動發(fā)力，有序處置。處非專班高度重視金融發(fā)展環(huán)境健康有序，創(chuàng)新體制機(jī)制，做實(shí)屬地基層監(jiān)管責(zé)任，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)利益受損群體理性依法維權(quán)，主動吸附風(fēng)險(xiǎn)。其次，多舉措持續(xù)綜合發(fā)力化解風(fēng)險(xiǎn)，效果日益凸顯。處非專班嚴(yán)厲打擊涉非互聯(lián)網(wǎng)金融活動，同步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查、宣傳教育等工作，將風(fēng)險(xiǎn)處置與平安創(chuàng)建有機(jī)結(jié)合，大力化解隱患風(fēng)險(xiǎn)，力爭風(fēng)險(xiǎn)防控全覆蓋。最后，積極探索全鏈條治理思路，加強(qiáng)防控關(guān)鍵環(huán)節(jié)。處非專班與工商、稅務(wù)等市場監(jiān)管部門順暢配合，落實(shí)金融持牌經(jīng)營原則，切實(shí)把握企業(yè)準(zhǔn)入關(guān)，加大金融機(jī)構(gòu)資金異動靈敏度監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)防控力度。

三、創(chuàng)新涉非互聯(lián)網(wǎng)金融活動風(fēng)險(xiǎn)治理措施

當(dāng)前，我國正持續(xù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治工作，是基于前階段互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式野蠻生長、信用違約風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)以及上位監(jiān)管法律體系缺失的一個(gè)有效補(bǔ)救措施，結(jié)合前面的分析和思考，筆者提出如下治理措施。

（一）頂層設(shè)計(jì)方面

1.彌補(bǔ)上位法缺失，有效遏制互聯(lián)網(wǎng)金融無序野蠻發(fā)展。積極推動有關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的專門立法，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管的有規(guī)可循、有法可依，彌補(bǔ)其上位法的缺失。根據(jù)我國現(xiàn)有立法程序和體制，國務(wù)院各部門規(guī)章、省市級人大地方性法規(guī)及省級政府規(guī)章等法律性文件，均難以設(shè)定、設(shè)計(jì)企業(yè)資質(zhì)的行政許可，同時(shí)，也難以對行政相對人的違規(guī)經(jīng)營行為設(shè)定有效的處罰措施。因此，需要從上位立法層面，對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的主體進(jìn)行界定，厘清其風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任等。建議由國家統(tǒng)一協(xié)調(diào)組織，適時(shí)由全國人大及其常委會或國務(wù)院針對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，研究出臺統(tǒng)一的法律（或行政法規(guī)）予以有效規(guī)制，引導(dǎo)其轉(zhuǎn)型，甚至堅(jiān)決取締。

2.把握金融創(chuàng)新跨界融合發(fā)展大趨勢，探索金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。目前，中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以形成監(jiān)管合力，不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)跨界、混業(yè)發(fā)展趨勢，必須積極探索建立協(xié)同監(jiān)管的新機(jī)制。創(chuàng)新監(jiān)管新理念、監(jiān)管新機(jī)制和監(jiān)管新模式，避免職能機(jī)構(gòu)監(jiān)管功能的單一和分段化，構(gòu)建央地監(jiān)管部門的協(xié)同監(jiān)管。當(dāng)前應(yīng)適度加強(qiáng)中國人民銀行、銀保監(jiān)會等部門的監(jiān)管協(xié)作，并將公安部、工信部等技術(shù)監(jiān)管部門納入監(jiān)管新框架，實(shí)現(xiàn)功能與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的協(xié)同化監(jiān)管。以金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展趨勢為導(dǎo)向在監(jiān)管模式上進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化，努力實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)型。強(qiáng)化中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方監(jiān)管部門的雙向聯(lián)動機(jī)制，充分發(fā)揮中央金融監(jiān)管部門派駐地方機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與交流的作用，從中央和地方兩級層面聯(lián)合推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融有序分層監(jiān)管框架的設(shè)立。

3.提升金融科技監(jiān)管能力，構(gòu)建監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。以提升金融科技監(jiān)管能力為目標(biāo)，探索按照統(tǒng)一的監(jiān)管技術(shù)架構(gòu)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)體系，不斷適應(yīng)金融科技的監(jiān)管新需求，建設(shè)金融科技監(jiān)管公共技術(shù)平臺和通用技術(shù)組件，探索依賴人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈等新技術(shù)在金融科技監(jiān)管領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用。同時(shí)，繼續(xù)深化我國當(dāng)前的金融監(jiān)管體制，進(jìn)一步落實(shí)“雙向負(fù)責(zé)制”：一是繼續(xù)優(yōu)化中國銀保監(jiān)會同中央有關(guān)部委和省（市）級人民政府的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制;二是繼續(xù)優(yōu)化?。ㄊ校┘壗鹑谵k和中國銀保監(jiān)會?。ㄊ校┘壟神v機(jī)構(gòu)（銀監(jiān)局）之間的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。

（二）金融發(fā)展環(huán)境方面

1.優(yōu)化信用體系，解決制約互聯(lián)網(wǎng)金融平臺規(guī)范發(fā)展的瓶頸。通過培育、集聚和強(qiáng)化一批專業(yè)型中介機(jī)構(gòu)來提升信用體系的服務(wù)能力，以優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信用環(huán)境。一是逐步探索建立全國統(tǒng)一的權(quán)威性金融信用數(shù)據(jù)收集平臺，并定期進(jìn)行數(shù)據(jù)更新。建議由立法機(jī)關(guān)或金融監(jiān)管部門出臺“金融大數(shù)據(jù)”等相關(guān)文件，為金融信用數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù)收集、發(fā)布和有效運(yùn)用等提供法律依據(jù)和制度保障。二是建立及完善金融信用數(shù)據(jù)收集平臺的共享機(jī)制，特別是對認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供信用共享數(shù)據(jù)服務(wù)，努力擴(kuò)大共享范疇。在中國人民銀行與地方金融監(jiān)管部門的統(tǒng)一指導(dǎo)下，進(jìn)一步擴(kuò)大信用信息共享機(jī)制的覆蓋面。比如最初可以在北京市朝陽區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，將工商、司法、金融、公安、民政等相關(guān)部門的信息進(jìn)行整合、共享和深度開發(fā)，隨著試點(diǎn)方案的逐步推進(jìn)，再推廣到北京全市乃至全國。三是充分發(fā)揮專業(yè)型征信機(jī)構(gòu)的作用。充分發(fā)揮共享平臺的信息高效存儲、交流的優(yōu)勢，努力按行業(yè)分類構(gòu)建征信體系，加快建立跨行政區(qū)域、跨部門、跨行業(yè)的聯(lián)合激勵(lì)機(jī)制與懲戒措施，敦促、引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺降低信用違約發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善非法集資涉案財(cái)物追繳，維護(hù)社會穩(wěn)定。一是實(shí)行差額追繳原則。當(dāng)前多數(shù)以民事合同形式存在的非法集資活動，由于其本質(zhì)違反金融法律規(guī)定，因而建立在此基礎(chǔ)上的合同都是無效的，由此而獲取的利息、提成、傭金等都是非法所得，應(yīng)該進(jìn)行追繳。因?yàn)檫@些獲利者獲取的利潤都是虛假的利潤，并不是項(xiàng)目實(shí)際營收。集資參與人（投資人）從該項(xiàng)目獲取的收入大于其投入的金額，超出部分都必須退還給辦案機(jī)關(guān)的財(cái)產(chǎn)處置小組;二是堅(jiān)持先大后小追繳?？梢宰畲蟪潭鹊刈汾E挽損，減少被害人損失，降低司法機(jī)關(guān)追繳的阻力和壓力，并可用追繳資金對被害人進(jìn)行補(bǔ)償，有助于實(shí)現(xiàn)社會正義。由于投資款項(xiàng)追回以及兌付的時(shí)間可能漫長，基于被害人心理期待考慮，通過這種先大后小的追繳去逐步滿足被害人的心理期待，有助于維護(hù)社會穩(wěn)定;三是追繳犯罪人捐贈款項(xiàng)。試行一種倡導(dǎo)機(jī)制，即倡導(dǎo)相關(guān)受捐人進(jìn)行退還，但是不實(shí)行強(qiáng)制。這其實(shí)也是向非法集資人表明一種態(tài)度，即不能以慈善名義給犯罪人集資所得進(jìn)行漂白，返還受捐款項(xiàng)是對非法集資人的一種道德懲罰;四是完善涉案財(cái)產(chǎn)追繳機(jī)制。首先，人民法院可以設(shè)立特別處理小組，針對非法集資犯罪案件財(cái)產(chǎn)追繳與返還設(shè)置相對獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)處理程序，根據(jù)案情靈活掌握處理的時(shí)機(jī)。其次，通過完善差額追繳、先大后小追繳、熱點(diǎn)追繳等方法，重點(diǎn)選擇若干有重大影響案件，克服阻力進(jìn)行涉案財(cái)產(chǎn)追繳，讓所有非法獲取的利益都回歸本來。

（三）輔助技術(shù)方面

1.借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)中心。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的借款人征信系統(tǒng)是防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)工具，凸顯出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息與數(shù)據(jù)的雙重優(yōu)勢。使風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)撥備、保險(xiǎn)或期權(quán)與基于大數(shù)據(jù)的征信體系有機(jī)結(jié)合起來，能夠構(gòu)成P2P、股權(quán)眾籌和第三方支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系?；鶎涌梢越梃b這一經(jīng)驗(yàn)，開始著手建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的大數(shù)據(jù)存儲、共享和運(yùn)用中心，對其存儲數(shù)據(jù)的類型、結(jié)構(gòu)和屬性以及統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化統(tǒng)一處理，全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)的兼容性和適用性，以此來強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的存儲、運(yùn)算和分析能力。

2.充分發(fā)揮協(xié)會自律作用，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用的品牌化。充分發(fā)揮行業(yè)自律機(jī)制在政府監(jiān)管部門與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之間的緩釋和調(diào)節(jié)作用。行業(yè)自律的核心在于通過自發(fā)設(shè)立行業(yè)協(xié)會，制定具體可操作的自律規(guī)范，以推動整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康良性發(fā)展。自2012年以來，國內(nèi)各類網(wǎng)絡(luò)行業(yè)協(xié)會紛紛成立，并相繼發(fā)布了本行業(yè)的自律文件，目的是以自律文件來規(guī)范行業(yè)發(fā)展。這些行業(yè)協(xié)會在一定程度上承擔(dān)著國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的自律管理職能，但是，依然有相當(dāng)數(shù)量行業(yè)組織的自律公約既沒有制定具體的操作執(zhí)行指引，也沒有明確的管理?xiàng)l例，行業(yè)自律的約束作用和引導(dǎo)效應(yīng)被大大削弱。這表明，網(wǎng)絡(luò)借貸協(xié)會的自律效應(yīng)仍需提高，仍有較大空間以行業(yè)背書的形式推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用品牌化。

3.動員社會各級各類力量，切實(shí)加強(qiáng)對投資者的教育。進(jìn)一步推動合法、合規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過宣介、講座和培訓(xùn)等多種靈活方式，向社會大眾普及互聯(lián)網(wǎng)金融投資的專業(yè)知識，提升投資者的金融風(fēng)險(xiǎn)識別能力，強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識。以提升投資者金融素養(yǎng)的方式，“倒逼”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不斷提升自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力，最終目的仍是引導(dǎo)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康、良性和有序發(fā)展。

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作者單位：何硯，北京市社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)所;趙先立，中國人民銀行蘭州中心支行