新時(shí)期小微企業(yè)融資的問題及策略研究

吳 蘭

(湖州市交通投資集團(tuán)有限公司，浙江 湖州 313001)

一、前言

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中，小微企業(yè)憑借規(guī)模小、靈活度大、涉及行業(yè)廣等特點(diǎn)，成為我國(guó)最為活躍、最具增長(zhǎng)性的經(jīng)濟(jì)部分。近年來，圍繞如何優(yōu)化小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境，培育更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力的小微經(jīng)濟(jì)體，成為深化經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的重要著力點(diǎn)。但是，小微企業(yè)具有規(guī)模小、數(shù)量多、分布廣泛等特點(diǎn)，在融資發(fā)展中，面臨融資難等系列問題，影響了戰(zhàn)略性發(fā)展的有效推進(jìn)。究其原因，小微企業(yè)規(guī)模小、征信程度低，在融資貸款中，往往面臨融資難問題，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展、戰(zhàn)略構(gòu)建，形成了較大影響。 從實(shí)際情況來看，有近八成的小微企業(yè)存在資金不足的情況，且僅有不到五成的企業(yè)可以獲得融資貸款。因此，無論是對(duì)于政府、市場(chǎng)，還是小微企業(yè)群體，如何在日益繁榮的金融市場(chǎng)，構(gòu)建契合小微企業(yè)發(fā)展的金融發(fā)展體系，有效解決融資難等問題，是深入布局小微企業(yè)全面發(fā)展的重要課題。本文從小微企業(yè)出發(fā)，從融資難的深層次分析中，提出了破解小微企業(yè)融資難的幾點(diǎn)建議。

二、小微企業(yè)的現(xiàn)狀

1.小微企業(yè)的特征

(1)生產(chǎn)規(guī)模較小，資金存量低。小微企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但小微企業(yè)以小規(guī)模生產(chǎn)為主體，低資本存量的特性，成為小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的顯著特點(diǎn)。一方面，由于小微企業(yè)的資本存量小，導(dǎo)致生產(chǎn)規(guī)模難以擴(kuò)大，生產(chǎn)發(fā)展的空間受到限制；另一方面，融資難，企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的資金支撐力欠缺，在生產(chǎn)發(fā)展中，對(duì)于較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)往往難以應(yīng)對(duì)。因此，如何依托完善的融資渠道，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展，是小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)飛躍式發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

(2)小微企業(yè)數(shù)量多，分布廣泛。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的新時(shí)期，小微企業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要體現(xiàn)。當(dāng)前，我國(guó)小微企業(yè)數(shù)已達(dá)到1千萬戶，涉及到信息技術(shù)、生產(chǎn)性服務(wù)、物流、教育、人工智能研發(fā)、食品加工等領(lǐng)域。因此，就目前的發(fā)展而言，小微企業(yè)在發(fā)展特征上，表現(xiàn)出“量多、廣泛“的特點(diǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的進(jìn)程中，需要小微企業(yè)作為重要支撐，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

(3)資信程度低，缺乏抵押品。小微企業(yè)的規(guī)?？傮w較小，在資信程度等方面，面臨資信程度低、缺乏抵押品等問題，導(dǎo)致公司在融資發(fā)展中，受到較大的限制。一方面，小微企業(yè)的資信程度較低，導(dǎo)致融資缺乏資信保障，融資難問題，依然是制約小微企業(yè)發(fā)展的重要原因；另一方面，小微企業(yè)缺乏抵押品，可用于抵押的物品以房屋、機(jī)械設(shè)備為主，可供抵押資產(chǎn)少，這也是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。

2.小微企業(yè)的貸款特點(diǎn)

(1)單個(gè)企業(yè)貸款需求小。從當(dāng)前情況而言，單個(gè)小微企業(yè)在融資方面的需求總體較小，且以短期貸款為主。如圖1所示，是不同貸款規(guī)模的占比情況。從中可以知道，有64%的小微企業(yè)的貸款需求在10萬元以內(nèi)，而在100萬元以上僅有2%。這說明，小微企業(yè)在貸款需求方面，存在貸款額度小等特點(diǎn)。

圖1 不同貸款規(guī)模的占比情況

(2)貸款利率高。小微企業(yè)往往處于壯大發(fā)展的初級(jí)階段，對(duì)于融資的迫切需求，會(huì)增加企業(yè)對(duì)高利率貸款的選擇意愿。從實(shí)際而言，小微企業(yè)的資助金周轉(zhuǎn)具有效率高、速度快等特點(diǎn)，小體量的融資需求，也是小微企業(yè)愿意選擇高利率貸款的主要原因之一。因此，對(duì)于小微企業(yè)而言，面對(duì)融資需求，更多地強(qiáng)調(diào)融資的獲得，而對(duì)于融資所形成的成本，缺乏更加慎重的考慮。

(3)融資速度要求高。融資速度要求快，也是小微企業(yè)在融資中表現(xiàn)的顯著特點(diǎn)。一方面，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，對(duì)融資的迫切需求；另一方面，以短期融資需求為導(dǎo)向，融資速度的快慢，直接決定了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展成效。因此，小微企業(yè)對(duì)融資速度的要求較高，但從實(shí)際情況來看，小微企業(yè)往往會(huì)由于貸款成本高、速度慢等原因，影響貸款效率，也不利于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

三、小微企業(yè)融資難的原因

1.企業(yè)自身原因

(1)內(nèi)部管理滯后。內(nèi)部管理作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的核心，如何從經(jīng)營(yíng)發(fā)展布局中，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，這也是小微企亟需解決的問題。但是，小微企業(yè)多是未建立完善的內(nèi)部管理機(jī)制，在精細(xì)化的市場(chǎng)中，沿襲傳統(tǒng)“經(jīng)驗(yàn)式”、“家族式”的管理模式，顯然無法滿足企業(yè)發(fā)展，傳統(tǒng)粗放式的管理機(jī)制，也是會(huì)造成融資運(yùn)作效率的下降。因此，無論是處于什么發(fā)展階段，如何在提升內(nèi)部管理效率上下功夫，對(duì)于提高融資能力也是具有十分重要的作用。

(2)財(cái)務(wù)管理水平低。企業(yè)在財(cái)務(wù)信息報(bào)告中，存在虛報(bào)、瞞報(bào)等情況，進(jìn)而對(duì)銀行貸款造成一定的影響。為此，小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，且缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度，導(dǎo)致企業(yè)在融資貸款中缺乏正確的目標(biāo)導(dǎo)向。一些小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于缺失或是不完善狀態(tài)，面對(duì)日益發(fā)展的需求，現(xiàn)有財(cái)務(wù)建設(shè)管理力度顯然不足。

(3)抵押擔(dān)保物缺乏。在融資貸款中，抵押擔(dān)保物是獲得貸款的重要基礎(chǔ)。而對(duì)于處于發(fā)展期的小微企業(yè)而言，廠房、機(jī)械設(shè)備等的抵押物品，缺乏一定的抵押價(jià)值，這是小微企業(yè)獲得貸款額度小的主要原因。從有關(guān)研究來看，有近20%的小微企業(yè)，在融資貸款中是因?yàn)榈盅簱?dān)保物缺乏所致，難以找到正規(guī)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保。以浙江某A小微公司為例，公司總資產(chǎn)780萬元，年收入1580萬元，但凈利潤(rùn)僅為33萬元。從其資產(chǎn)構(gòu)成來看，主要有貨幣資金、存貨以及應(yīng)收賬款，占到70%之多，對(duì)于房屋等不動(dòng)產(chǎn)為0。該小微公司向建設(shè)銀行、興業(yè)銀行等申請(qǐng)融資貸款，均因沒有銀行所要求的抵押物，而存在融資難的問題。實(shí)質(zhì)上，對(duì)于該公司而言，以目前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀而言，若貸款1000萬元，以33萬利潤(rùn)償還需要30余年，在無抵押物、無良好經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)的情況之下，銀行勢(shì)必?zé)o法提供貸款。

2.金融機(jī)構(gòu)原因

(1)缺乏商業(yè)銀行的青睞。當(dāng)前，商業(yè)銀行的融資貸款業(yè)務(wù)對(duì)象，以中大型企業(yè)為主，對(duì)于小微企業(yè)缺乏青睞。由于中大型企業(yè)的征信程度高，且可抵押物多，在融資貸款中，更容易獲得商業(yè)銀行的青睞。而對(duì)于小微企業(yè)而言，由于規(guī)模小、抵押物缺乏，加之存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，讓小微企業(yè)在銀行貸款中往往難以獲得較大的貸款金額。

(2)信貸產(chǎn)品相對(duì)不足。我國(guó)為了進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展，在銀行融資貸款等方面，提供了多樣化的信貸產(chǎn)品。但從總體情況來看，面向小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品仍比較欠缺，對(duì)于貸款需求日益增長(zhǎng)的小微企業(yè)而言，存在產(chǎn)品單一、業(yè)務(wù)品種缺乏的問題。因此，小微企業(yè)在融資貸款中，往往缺乏融資渠道，以短期、小額度授信為主的融資模式，顯然難以滿足小微企業(yè)的發(fā)展所需，影響經(jīng)營(yíng)管理的推進(jìn)。

(3)融資渠道單一。相比較而言，小微企業(yè)的融資渠道狹窄，單一的融資平臺(tái)及選擇，不僅制約了小微企業(yè)成長(zhǎng)期的快速發(fā)展，同時(shí)也會(huì)削弱市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)力，成為小微企業(yè)無法壯大，甚至是快速消亡的主要原因之一。近年來，國(guó)家針對(duì)小微群體，推出了創(chuàng)業(yè)板、中小板，但絕大部分小微企業(yè)仍是無法企及，無法從根本上、源頭上解決融資難等系列問題。因此，小微企業(yè)的融資以銀行貸款為主，甚至一些小微企業(yè)以民間借貸的方式，高利息貸款，加劇了經(jīng)營(yíng)發(fā)展的成本。因此，拓展融資渠道，創(chuàng)設(shè)發(fā)展環(huán)境，是小微企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

(4)融資租賃公司不愿與小微企業(yè)合作。實(shí)際上，小微企業(yè)對(duì)于融資的需求意愿強(qiáng)，融資租賃是重要的融資來源之一。但是，融資租賃公司很大部分不愿與小微企業(yè)合作，究其緣由，主要是小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)于融資指租賃公司而言效益具有不可控性。此外，小微企業(yè)表現(xiàn)出較為嚴(yán)重的“惜租”情形，在供給失衡的狀態(tài)之下，租賃公司給予小微企業(yè)設(shè)置的門檻多，且以“割韭菜”的方式榨取小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，在一定程度上也破壞了兩者相對(duì)公平的合作關(guān)系。因此，在我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展的情形之下，面向小微企業(yè)的融資租賃市場(chǎng)還尚未發(fā)展成熟，資金流入相對(duì)較少。

3.政府原因

(1)缺乏完善的金融政策體系。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的新時(shí)期，政府出臺(tái)了一系列的面向小微企業(yè)的金融政策，但尚未形成完善的金融政策體系。一方面，金融政策體系不完善，在政策引導(dǎo)力等方面，有待進(jìn)一步提高；另一方面，政策的持續(xù)性、穩(wěn)定性有待進(jìn)一步提高。當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)不完善，在小微企業(yè)的服務(wù)中，缺乏穩(wěn)定、有效的金融政策，對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，形成了較大的影響。

(2)信用體系建設(shè)有待推進(jìn)。為了更好地建立具有中國(guó)特色的信用體系，我國(guó)加快了信用體系建設(shè)。但從實(shí)際來看，信用體系建設(shè)尚不完善，并主要表現(xiàn)為：①信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系不完善，對(duì)小微企業(yè)的信用擔(dān)保力度欠缺。②信用服務(wù)質(zhì)量欠缺。相比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)在對(duì)小微企業(yè)的征信服務(wù)還不到位，對(duì)小微企業(yè)的作用力有待提高。③風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，在融資貸款中缺乏優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，我國(guó)在面向小微企業(yè)融資貸款中，缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，導(dǎo)致小微企業(yè)在融資中，因?yàn)樾庞贸潭鹊停媾R貸款難等系列問題。

(3)政策支持力度有待提高。小微企業(yè)的發(fā)展，需要政府的有力支撐，這是當(dāng)前小微企業(yè)又好又快發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)政府在政策方面，缺乏政策的導(dǎo)向力，小微企業(yè)由政策所帶來的紅利有待提高。一方面，政府在政策制定中，與實(shí)際情況的緊密度欠缺，導(dǎo)致政策的實(shí)效性不足；另一方面，政策在小微企業(yè)方面的支持力度不足，企業(yè)在政策方面的引導(dǎo)力、扶持力，都需要進(jìn)一步強(qiáng)化，以服務(wù)企業(yè)發(fā)展。

四、小微企業(yè)融資策略

1.企業(yè)自身的對(duì)策

(1)加強(qiáng)自身信用建設(shè)。小微企業(yè)征信程度低，這直接影響到信貸融資的實(shí)現(xiàn)。為此，從給自身層面而言，小微企業(yè)要強(qiáng)化自身信用建設(shè)，通過健全信用制度、提高信用水平等方式，不斷地提高企業(yè)在融資中的征信程度。首先，企業(yè)要轉(zhuǎn)變思想認(rèn)識(shí)，從實(shí)際出發(fā)，不斷的強(qiáng)化自身信用建設(shè)，以更好地滿足實(shí)際需求；其次，小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過程中，要基于信用建設(shè)的不斷推進(jìn)，提高融資能力，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

(2)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理。企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)規(guī)范化建設(shè)，特別是在財(cái)務(wù)管理流程、報(bào)告等方面，應(yīng)基于規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理流程。此外，小微企業(yè)要著力提升財(cái)務(wù)建設(shè)能力，能夠立足實(shí)際發(fā)展，在合理金融安排中，實(shí)現(xiàn)資本效益最大化。從實(shí)際來看，小微企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真問題比較突出，導(dǎo)致信息不對(duì)稱等問題的出現(xiàn)，進(jìn)一步要求強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息建設(shè)的重要性。以A小微公司為例，為了更好地實(shí)現(xiàn)融資難問題的解決，進(jìn)一步強(qiáng)化了財(cái)務(wù)管理建設(shè),也基于自身實(shí)際需求，對(duì)融資需求進(jìn)行了合理安排。公司處于成長(zhǎng)上升期，需要進(jìn)行生產(chǎn)線改造，需要1000萬元融資。從目前銀行信貸融資而言，A公司無法從銀行獲得，但可以獲得期限為1年的150萬元信用貸款。為此，公司針對(duì)生產(chǎn)線改造需求程度，決定先購(gòu)置80萬元的設(shè)備，以滿足當(dāng)前的實(shí)際需求；公司無廠房，廠房租賃是一筆最大的開銷之一。為此，公司從市場(chǎng)布局、價(jià)格成本等因素出發(fā)，將當(dāng)前廠房轉(zhuǎn)租，并重新租賃了廠房，為公司節(jié)省了50萬元。A公司在2020年，生產(chǎn)規(guī)模得到了擴(kuò)大，資金缺口也在自身經(jīng)營(yíng)能力的短提升中得到了解決，充分發(fā)揮了財(cái)務(wù)建設(shè)的重要作用。

(3)加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是獲得融資的重要基礎(chǔ)。對(duì)于小微企業(yè)而言，要轉(zhuǎn)變被動(dòng)的融資現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)而以技術(shù)創(chuàng)新等方式，獲得融資渠道，以更好地推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。小微企業(yè)十分活躍，創(chuàng)新是發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，這也要求小微企業(yè)要立足市場(chǎng)，通過技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方式，創(chuàng)設(shè)融資的良好內(nèi)外條件。

2.強(qiáng)化政府支持

(1)建立政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。政府在推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展中，具有不可替代性作用。建立政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，是為了更好地發(fā)揮政府的支持效能，推動(dòng)小微企業(yè)又好又快發(fā)展。從實(shí)踐而言，政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，應(yīng)包括貸前風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貸后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償兩個(gè)方面，要求全方位的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以更好地服務(wù)企業(yè)融資，滿足小微企業(yè)的融資發(fā)展需求。

(2)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策。政策是把雙刃劍，面對(duì)小微企業(yè)難以破解的融資難問題，政府所扮演的角色尤為重要，決不可缺席。從金融市場(chǎng)到經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，政府應(yīng)從政策利好面出發(fā)，制定與之相應(yīng)的政策，以政策推動(dòng)發(fā)展，優(yōu)化融資環(huán)境、搭建融資平臺(tái)。為此，實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，一是要強(qiáng)化政策的有效性，能夠在落地中實(shí)現(xiàn)良好的效果；二是小微企業(yè)涉及行業(yè)廣，不同領(lǐng)域內(nèi)小微企業(yè)的融資需求差異性較大，在“因行施策”的過程中，讓利好政策更好落地，作為小微企業(yè)成長(zhǎng)、壯大的重要支撐；三是強(qiáng)化政策服務(wù)的導(dǎo)向性，能夠立足企業(yè)的實(shí)際需求，對(duì)優(yōu)惠政策進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，以確保優(yōu)惠政策更好地惠及廣大企業(yè)。

3.完善金融機(jī)構(gòu)對(duì)策

(1)開發(fā)小微客戶產(chǎn)品。當(dāng)前，面向小微企業(yè)的金融產(chǎn)品單一，影響企業(yè)融資需求。為此，在面向小微企業(yè)融資貸款的過程中，應(yīng)進(jìn)一步開發(fā)小微融資產(chǎn)品，通過多樣化的金融產(chǎn)品，以更好地滿足小微企業(yè)的融資需求。一方面，要針對(duì)當(dāng)前融資產(chǎn)品不足的實(shí)際情況，針對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際需求，開發(fā)小微融資產(chǎn)品；另一方面，拓展小微企業(yè)的融資渠道，能夠在現(xiàn)有融資環(huán)境的基礎(chǔ)之上，提高企業(yè)的融資成功率。

(2)靈活的擔(dān)保方式。小微企業(yè)的融資擔(dān)保方式比較簡(jiǎn)單，對(duì)于融資迫切需求的企業(yè)而言，顯然難以滿足需求。為此，要?jiǎng)?chuàng)新?lián)７绞剑愿渺`活的擔(dān)保方式，以提高企業(yè)的融資能力。例如，聯(lián)合基金擔(dān)保方式是小微企業(yè)以“自愿擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”為原則組成的聯(lián)合擔(dān)保組織，并繳納一定數(shù)額的資金，由專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理為組織內(nèi)各小微企業(yè)在銀行貸款提供擔(dān)保。

五、結(jié)語

總而言之，小微企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是盤活經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的重要力量。小微企業(yè)具有規(guī)模小、資本小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，在融資中面臨融資難的現(xiàn)實(shí)問題。由于小微企業(yè)征信程度低、可抵押物少，且融資渠道單一，導(dǎo)致小微企業(yè)難以獲得融資貸款，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。面對(duì)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，小微企業(yè)如何提高融資水平，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理，直接關(guān)系到小微企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。在本文的探討中，小微企業(yè)融資具有顯著特點(diǎn)，面對(duì)多樣化的融資問題，小微企業(yè)要轉(zhuǎn)變思維模式，在融資促發(fā)展的構(gòu)建中，要從實(shí)際出發(fā)，有效解決融資難問題，推動(dòng)企業(yè)又好又快發(fā)展。小微企業(yè)構(gòu)建融資策略，著力點(diǎn)在于三個(gè)方面：一是從自身層面，通過強(qiáng)化信用建設(shè)、財(cái)務(wù)管理，進(jìn)一步提高融資能力；二是從政府層面，通過建立政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，為小微企業(yè)融資創(chuàng)設(shè)良好的環(huán)境條件；三是完善金融機(jī)構(gòu)對(duì)策，通過開發(fā)金融產(chǎn)品、創(chuàng)新?lián)７绞降却胧?，從金融機(jī)構(gòu)的層面，服務(wù)好小微企業(yè)融資貸款。