交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究

史景明

【摘? 要】當(dāng)前，新的融資方式即PPP模式的出現(xiàn)提高了民間資本在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的比率，在減輕政府壓力的同時(shí)能夠提高項(xiàng)目收益。論文就交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行探討，希望能夠?qū)崿F(xiàn)公私雙方共贏。

【Abstract】At present， the emergence of PPP mode as a new financing method improves the ratio of private capital in infrastructure projects， which can improve the revenue of projects while reducing government pressure. This paper discusses the risk management measures of infrastructure PPP projects of traffic construction enterprises， hoping to achieve a win-win situation for both public and private parties.

【關(guān)鍵詞】交通施工企業(yè);PPP項(xiàng)目;風(fēng)險(xiǎn)管理

【Keywords】traffic construction enterprises; PPP projects; risk management

【中圖分類(lèi)號(hào)】F512.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）01-0037-02

1 引言

在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)了解項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并將其與關(guān)系主體進(jìn)行對(duì)接，只有這樣才能夠了解不同的關(guān)系主體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從不同的角度出發(fā)有效地做好預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)措施，確?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的順利推進(jìn)。

2 PPP項(xiàng)目概述

PPP融資模式主要是在基礎(chǔ)設(shè)施等一系列公共項(xiàng)目的基礎(chǔ)之上完成的，PPP融資方式在我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的過(guò)程中受到人們的廣泛青睞，通過(guò)將民營(yíng)資本介入其中不僅僅能夠有效地解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過(guò)程中存在的資金短缺問(wèn)題，同時(shí)，也能夠提高項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中的質(zhì)量以及效率。

當(dāng)下PPP模式成為了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的普遍選擇，然而在該模式發(fā)展的背景之下也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性[1]。目前，學(xué)術(shù)界關(guān)于PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)展開(kāi)了大量的研究，在我國(guó)由于受到政策以及體制因素的影響，在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制構(gòu)建以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過(guò)程中方式仍然十分單一，同時(shí)，PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)由于受到復(fù)雜性以及差異性等各項(xiàng)因素的影響，并不能夠采取相同的應(yīng)對(duì)措施，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的研究相對(duì)較少。

3 交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

3.1 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括貨幣兌換風(fēng)險(xiǎn)、自由匯出風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的財(cái)務(wù)成本以及股東利益。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有很多不確定因素，當(dāng)然相對(duì)而言我國(guó)的金融環(huán)境較為穩(wěn)定，當(dāng)出現(xiàn)一些匯率變動(dòng)時(shí)，借款單位以及施工企業(yè)會(huì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。匯率的變化會(huì)導(dǎo)致利息產(chǎn)生，并也在無(wú)形之中加大了放貸機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，使得一些企業(yè)的負(fù)債壓力更大。即使交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目結(jié)束，之后是否能夠及時(shí)回收收益仍然存在一定的不確定性，因此，導(dǎo)致很多施工企業(yè)難以及時(shí)使回收成本，所以也很難達(dá)到預(yù)期的收益，且對(duì)于整體交通施工基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而言，金融風(fēng)險(xiǎn)的破壞性也較大，一旦產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目很可能會(huì)出現(xiàn)終止的情況[2]。

3.2 融資風(fēng)險(xiǎn)

在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目推進(jìn)的過(guò)程中需要大量的資金，一些私有機(jī)構(gòu)在中標(biāo)之后要求管理人員在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成融資，那么，這些機(jī)構(gòu)大部分都會(huì)選擇一些貸款機(jī)構(gòu)，從而確保資金的連續(xù)性。這些私有機(jī)構(gòu)在融資的過(guò)程中首先要考慮的問(wèn)題積累資金;其次，也應(yīng)當(dāng)考慮資本成本，對(duì)于貸款機(jī)構(gòu)而言應(yīng)當(dāng)考慮交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目在推進(jìn)的過(guò)程中是否能夠帶來(lái)收益，只有這樣，才能夠確保貸款的資本能夠及時(shí)回收。因此，一些貸款機(jī)構(gòu)為了保障融資的連續(xù)性以及穩(wěn)定性，使得交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目推進(jìn)中存在融資風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是由于市場(chǎng)的需求量不足而導(dǎo)致未來(lái)收益不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而言，對(duì)于客流量的預(yù)測(cè)往往過(guò)于樂(lè)觀，而實(shí)際人們對(duì)于客流量的需求往往低于預(yù)期值，這也導(dǎo)致一些公司達(dá)不到預(yù)期的收益水平，然而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是十分多變的且無(wú)法精準(zhǔn)預(yù)測(cè)的。因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不是交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目在推進(jìn)過(guò)程中任何一方主體應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的單獨(dú)責(zé)任。

3.4 違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)指的是交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目在投資建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)重大的安全事故。一些工作人員運(yùn)用項(xiàng)目進(jìn)行欺詐或是對(duì)周?chē)纳鷳B(tài)環(huán)境造成了不可逆且十分嚴(yán)重的破壞，進(jìn)而觸犯了我國(guó)的法律法規(guī)，由于這些行為造成的風(fēng)險(xiǎn)是十分嚴(yán)重的[4]。例如，在高速公路建設(shè)的過(guò)程中，負(fù)責(zé)高速公路經(jīng)營(yíng)管理的某企業(yè)在項(xiàng)目推進(jìn)的過(guò)程中發(fā)生了很多違規(guī)的行為，如拖欠工程款、注冊(cè)資金沒(méi)有到位，且擅自承擔(dān)了銀行擔(dān)保。這些違法違規(guī)行為都嚴(yán)重影響了高速公路的正常運(yùn)行，因此，政府也將該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行收回。

4 交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

4.1 完善法律法規(guī)

首先，國(guó)家應(yīng)當(dāng)在推進(jìn)交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的過(guò)程中，完善相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)，只有這樣才能夠更好地規(guī)范合同雙方的工作內(nèi)容，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的[5]。其次，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要存在于資金使用、資金投資以及資金獲取這三個(gè)方面，只有對(duì)這三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，才能夠從根本上保障資金風(fēng)險(xiǎn)得到控制。一是在資金獲取這一方面可以通過(guò)相應(yīng)的法律法規(guī)，明確資金獲取的各方面內(nèi)容，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的;二是資金投資這一方面應(yīng)當(dāng)找到合適的投資方，對(duì)于一些資格較高且管理較為嚴(yán)格的應(yīng)當(dāng)由專(zhuān)業(yè)的工作人員進(jìn)行執(zhí)行，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也能夠及時(shí)控制并且解決;三是資金使用方面，作為工作人員應(yīng)當(dāng)明確資金使用的流程，并且加強(qiáng)對(duì)于賬戶(hù)的監(jiān)管，只有這樣才能夠避免惡意擴(kuò)大投資的情況出現(xiàn)，確保政府的支付風(fēng)險(xiǎn)可控[6]。

4.2 做好市場(chǎng)調(diào)查

在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目具體實(shí)施之前，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，只有這樣才能夠做好相應(yīng)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。作為民營(yíng)機(jī)構(gòu)不能夠?qū)⒄某兄Z作為市場(chǎng)調(diào)查的實(shí)際需求，一旦政府承諾出現(xiàn)偏離實(shí)際需求的現(xiàn)象，則會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)需求變化，進(jìn)一步產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。而作為政府也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)于交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目相關(guān)理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，并且做好相應(yīng)的市場(chǎng)調(diào)查工作，只有這樣才能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更良好的投資以及融資環(huán)境。

4.3 健全分擔(dān)機(jī)制

在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)這一方面應(yīng)當(dāng)建立公平有效的分擔(dān)機(jī)制，對(duì)于法律變更、配套設(shè)施服務(wù)等各方面的風(fēng)險(xiǎn)，政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)控制，且控制力應(yīng)當(dāng)強(qiáng)于一般的民營(yíng)機(jī)構(gòu)，只有這樣才能夠更好地提供擔(dān)保。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及融資風(fēng)險(xiǎn)而言，項(xiàng)目公司更加具有控制力，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)與收益方共同承擔(dān)，針對(duì)一些不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)由各個(gè)利益方通過(guò)設(shè)計(jì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制共同承擔(dān)。

4.4 降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目推進(jìn)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)有可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別進(jìn)行評(píng)判，找到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)原因并且了解風(fēng)險(xiǎn)有可能帶來(lái)的一系列影響。在對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的過(guò)程中，可以根據(jù)不同的分類(lèi)方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的劃分，并且采取相對(duì)應(yīng)的解決方式，在此基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。此外，工作人員應(yīng)當(dāng)明確風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源并展開(kāi)評(píng)估，這也是降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。在了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)之后，應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，從而降低交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出現(xiàn)偏差的概率。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較小且造成的損失較小，可以忽略，一般可以通過(guò)后期彌補(bǔ)的方式減少經(jīng)濟(jì)損失。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較小，然而風(fēng)險(xiǎn)較大，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較大且損失較小，工作人員可以找到一些補(bǔ)救措施降低損失。針對(duì)交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)貫穿于項(xiàng)目的整個(gè)過(guò)程中，只有隨時(shí)調(diào)整管理方案，才能夠從根本上預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并為其他項(xiàng)目提供參考。

5 結(jié)語(yǔ)

在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目推進(jìn)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此，作為管理人員應(yīng)當(dāng)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做好相應(yīng)的防范措施，只有這樣才能夠盡可能地減少經(jīng)濟(jì)損失，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后也可以通過(guò)采取相應(yīng)的防控手段，將經(jīng)濟(jì)損失控制在一定范圍之中，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，減少對(duì)于項(xiàng)目進(jìn)程的實(shí)際干擾。

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