新常態(tài)下的金融性債務(wù)信用支付鏈循環(huán)經(jīng)濟(jì)

李明江

摘要：2020年的經(jīng)濟(jì)狀況下行壓力加大，整個(gè)社會(huì)的信用生態(tài)將受到一次嚴(yán)峻考驗(yàn)，小微企業(yè)和個(gè)人是就業(yè)市場(chǎng)的主力軍，在缺乏收入來(lái)源的情況下將繼續(xù)面對(duì)債務(wù)信用的支付，這是擺在企業(yè)和個(gè)人面前的一道難題，2020年年初面臨的生產(chǎn)延期，上下游產(chǎn)業(yè)鏈不能及時(shí)銜接，債務(wù)尤其是金融性債務(wù)是否能得到及時(shí)支付，是維系信用支付鏈正常與否的標(biāo)準(zhǔn)，如何在缺乏正常性生產(chǎn)收入來(lái)源的基礎(chǔ)上，維持債務(wù)信用鏈循環(huán)的正常周轉(zhuǎn)運(yùn)行，文章以實(shí)驗(yàn)案例來(lái)論證債務(wù)支付鏈循環(huán)操作的可行性，對(duì)小微企業(yè)的金融性債務(wù)同時(shí)作了一系列方案的策劃措施，這正是今后信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基本操作規(guī)則：以信用維持信用。

關(guān)鍵詞：債務(wù);信用;支付鏈循環(huán)

一、2020年的經(jīng)濟(jì)及債務(wù)信用現(xiàn)狀

2020年經(jīng)濟(jì)的下行壓力加大已經(jīng)不容置疑，目前廣大中小企業(yè)和個(gè)人最大的問(wèn)題是復(fù)工復(fù)產(chǎn)和債務(wù)信用問(wèn)題，中小微企業(yè)每月需要應(yīng)付各項(xiàng)成本費(fèi)用的開(kāi)支以及各種到期債務(wù)的支付，構(gòu)成企業(yè)整個(gè)資金鏈的循環(huán)，雖然沒(méi)有開(kāi)工或者開(kāi)工不足，但各項(xiàng)支出必須一分不少地支付出去，否則將馬上面臨信用危機(jī)，中小微企業(yè)普遍自有資金不足，難于維持幾個(gè)月的生產(chǎn)停頓期，個(gè)人在缺少工資收入期間同樣需要不斷支付各項(xiàng)到期債務(wù)，企業(yè)和個(gè)人不斷地進(jìn)行各項(xiàng)支付活動(dòng)構(gòu)成了資金鏈循環(huán)，資金鏈循環(huán)是信用鏈循環(huán)的基礎(chǔ)，資金循環(huán)連續(xù)是信用鏈循環(huán)完整的條件，他們是不可分割的整體。信用鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于整個(gè)實(shí)體商品流通環(huán)節(jié)來(lái)說(shuō)，就成了一套可持續(xù)、可循環(huán)的流通生態(tài)體系。

二、金融性債務(wù)的支付

目前針對(duì)企業(yè)和個(gè)人主要是金融性債務(wù)的支付，所謂金融性債務(wù)，是一家企業(yè)應(yīng)當(dāng)向另一家企業(yè)履行現(xiàn)金支付或金融資產(chǎn)的合約義務(wù)，一般包括短期和長(zhǎng)期借款、應(yīng)收債券和應(yīng)付票據(jù)等。常見(jiàn)的金融債務(wù)主要包括金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)貸款，包括銀行借款和其他金融機(jī)構(gòu)借款。個(gè)人和企業(yè)在履行借款支付過(guò)程就形成了支付鏈，只要支付鏈暢通，才能保障良好的信用記錄，同理，如支付鏈斷裂，對(duì)個(gè)人和企業(yè)來(lái)說(shuō)就意味信用記錄產(chǎn)生不良，將由此產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)，原有的金融授信額度被收回，而且很難再在其他金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。2020年年初由于部分企業(yè)停業(yè)、停產(chǎn)，缺乏收入來(lái)源渠道，但無(wú)論債務(wù)負(fù)擔(dān)多重，也需要履行還款責(zé)任，保障支付鏈的正常運(yùn)行。如何維持支付鏈的正常運(yùn)行，保持信用記錄不被中斷，以下分別通過(guò)個(gè)人和小微企業(yè)案例來(lái)論證支付鏈循環(huán)的實(shí)務(wù)操作。

案例一：本人是一名自由職業(yè)者，由于收入來(lái)源不固定，所以向浦發(fā)銀行申請(qǐng)了信用卡，經(jīng)銀行核準(zhǔn)，授信借款額度1萬(wàn)，一般以當(dāng)月借下月還的方式，第一個(gè)月就透支了1萬(wàn)的全部信用額度，到第二個(gè)月借款到期日之前，因沒(méi)有其他收入進(jìn)賬，便向平安銀行當(dāng)?shù)刂猩暾?qǐng)了一張信用卡，授信額度也是1萬(wàn)，當(dāng)月借下月還的方式，于是通過(guò)支取平安銀行信用額度及時(shí)支付了浦發(fā)銀行信用卡的借款，這里暫時(shí)忽略貸款利息，主要是維持貸款本金的正常支付周轉(zhuǎn)，這時(shí)本人的銀行債務(wù)情況如下?tīng)顟B(tài)：

浦發(fā)銀行：借款1萬(wàn)借款已還清，繼續(xù)保留1萬(wàn)的信用額度;平安銀行：借款余額1萬(wàn)，信用額度已經(jīng)用完。

到第三個(gè)月，將面臨平安銀行1萬(wàn)信用借款的還款任務(wù)，為減輕浦發(fā)卡的借款壓力，向網(wǎng)商銀行申請(qǐng)了個(gè)人網(wǎng)商貸品種，授信額度為1萬(wàn)，信用額度的使用比較靈活，可以分期還款，于是當(dāng)月使用了網(wǎng)商貸的信用額度及時(shí)支付了平安銀行的1萬(wàn)借款，此時(shí)本人的銀行信用和債務(wù)狀況如下：

浦發(fā)銀行：保留1萬(wàn)的信用額度;平安銀行：保留1萬(wàn)的信用額度;網(wǎng)商銀行：借款余額1萬(wàn)，信用額度已用完。

到第四個(gè)月時(shí)，因?yàn)檫€沒(méi)有收入來(lái)源，為增加自己的信用額度，以減輕各項(xiàng)借款本金和利息的支付壓力，向微眾銀行申請(qǐng)了個(gè)人微粒貸品種，授信額度為1萬(wàn)，也可以分期還款，通過(guò)使用微商貸品種的方式支付了網(wǎng)上銀行的1萬(wàn)網(wǎng)商貸借款，本人的信用額度和借款情況如下：

浦發(fā)銀行：保留1萬(wàn)的信用額度;平安銀行：保留1萬(wàn)的信用額度;網(wǎng)商銀行：借款已還清，保留1萬(wàn)的信用額度;微眾銀行：借款余額1萬(wàn)，信用額度已使用。

到第五個(gè)月，開(kāi)始啟動(dòng)浦發(fā)銀行1萬(wàn)的信用額度，支付微眾銀行1萬(wàn)的借款余額，到此為止，第一輪的銀行債務(wù)支付循環(huán)完成，進(jìn)入下一輪第二個(gè)支付循環(huán)，四個(gè)銀行構(gòu)成了一條資金鏈，在這條支付鏈上，可以使用4萬(wàn)的總信用額度，來(lái)履行支付1萬(wàn)的借款余額，總信用額度和借款余額的比例是衡量個(gè)人債務(wù)還款壓力的標(biāo)準(zhǔn)，目前是4：1，從財(cái)務(wù)杠桿的合理運(yùn)用分析，借款余額除以總信用額度的比例保持在40%以內(nèi)為安全比例，30%以內(nèi)為債務(wù)壓力較輕松的范圍;保持每個(gè)月能及時(shí)支付所欠借款，就能保持信用鏈的完整，如果到哪一天，由于額外的支出導(dǎo)致資金鏈支付的中斷，將形成整個(gè)信用鏈的破壞。

可使用3萬(wàn)信用額度，用來(lái)支付借款余額1萬(wàn)以及相應(yīng)的利息的壓力應(yīng)該相對(duì)輕松一些，因?yàn)閷儆?0%之內(nèi)的信用杠桿比例。

當(dāng)然，在沒(méi)有收入來(lái)源的情況下，隨著時(shí)間的推移，借款余額會(huì)越來(lái)越大，而可透支的信用額度會(huì)越來(lái)越少，這是因?yàn)樵谑褂眠^(guò)程中每月需支付貸款利息的原因，所以為了這條信用支付鏈的連續(xù)性，必須努力尋找新的收入來(lái)源渠道，來(lái)支付借款利息費(fèi)用，這樣就能保持借款余額和信用額度的不變性，如果能得到更大的收入來(lái)源，那就可以提前歸還信用支付鏈上的借款，減少債務(wù)杠桿，有古話“無(wú)債一身輕”，就是這個(gè)道理，我們既要合理使用自己的信用杠桿，也要經(jīng)常居安思危，防范借款風(fēng)險(xiǎn)，讓自己的生活不被金融活動(dòng)所左右。

案例二：A通訊器材公司，是一家外貿(mào)型小企業(yè)，由于受外部市場(chǎng)環(huán)境影響，外貿(mào)訂單大幅減少，目前在農(nóng)商銀行貸款100萬(wàn)，下月中旬即將到期，銀行賬戶上有余額10萬(wàn)，是準(zhǔn)備支付工人工資和房租用途，下月貸款到期日之前沒(méi)有其他收入來(lái)源。

這是目前我國(guó)大部分中小企業(yè)的生存狀態(tài)，融資難、融資貴、一直以來(lái)是各界的話題，受2020年的經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)影響，大部分民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)停頓，開(kāi)工不足，上下游產(chǎn)業(yè)鏈中斷，銀行貸款、房租、工資等需要繼續(xù)按時(shí)支付，受到前所未有信用危機(jī)的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

A公司聯(lián)系了多家銀行，因沒(méi)有抵押擔(dān)保措施，不能列入銀行的貸款準(zhǔn)入條件，于是通過(guò)從事企業(yè)融資業(yè)務(wù)的中介，聯(lián)系到了杭州一家擔(dān)保公司，可以為企業(yè)操作銀行貸款的還貸業(yè)務(wù)，在該家擔(dān)保公司實(shí)地調(diào)查了公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，與貸款經(jīng)辦行核實(shí)了貸款企業(yè)的信用狀況后，核準(zhǔn)了該筆還貸業(yè)務(wù)。

通過(guò)此次信用活動(dòng)，讓公司了解到民間金融機(jī)構(gòu)的重要性，能在企業(yè)危難之際起到雪中送炭和“及時(shí)雨”的作用，于是多方與民間融資公司建立了合作關(guān)系，并取得了成功案例：第一筆民間融資業(yè)務(wù)是和深圳一家擔(dān)保公司合作，開(kāi)具了一筆銀行保函業(yè)務(wù)，節(jié)省了一大筆現(xiàn)金資金的占用，為公司在招投標(biāo)的設(shè)備采購(gòu)活動(dòng)中抓住了一次有利機(jī)會(huì)，拓展了市場(chǎng)份額和利潤(rùn)空間。

在目前許多中小企業(yè)，也在積極利用民間融資機(jī)構(gòu)平臺(tái)，在上下游產(chǎn)業(yè)鏈面臨流動(dòng)資金不足的情況下，和民間的供應(yīng)鏈平臺(tái)合作，得到了供應(yīng)鏈金融的授信額度，為上游原材料的及時(shí)采購(gòu)供應(yīng)提供了資金上的保障。

三、中小企業(yè)的信用支付鏈

中小企業(yè)的信用支付鏈，在2020年年初的一段困難時(shí)期，可以通過(guò)努力拓展自身的信用渠道，建立多條融資渠道，這樣，當(dāng)面臨貸款到期支付時(shí)，能合理安排到期債務(wù)的及時(shí)支付，以保持完整的信用記錄。

經(jīng)濟(jì)的下行趨勢(shì)會(huì)過(guò)去，困難也會(huì)過(guò)去，最重要的就是努力保持和積累良好的信用記錄，在當(dāng)今的信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)，信用本身就是一種資本，維持良好的信用分，才能合理地運(yùn)用信用杠桿，保持債務(wù)資金鏈的暢通正常運(yùn)行，馬云曾經(jīng)前幾年說(shuō)過(guò)，中小企業(yè)融資活動(dòng)不要在資金缺乏需要對(duì)外融資的時(shí)候才去想到怎么融資，而應(yīng)該在不需要融資的時(shí)候融資，積累自己的信用分等級(jí)，待到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于困難環(huán)境下可以臨危不亂，安然度過(guò)，說(shuō)的就是本文的主題思想：以信用維持信用。

四、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，是金融界、理論界關(guān)注的熱點(diǎn)和前沿問(wèn)題。近年來(lái)，很多學(xué)者對(duì)造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了一定程度的分析，但分析缺乏系統(tǒng)性和針對(duì)性，提出解決問(wèn)題的建議和對(duì)策操作性不強(qiáng)。在此背景下，筆者結(jié)合自身十幾年來(lái)銀行工作的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，找到了信用鏈運(yùn)行的規(guī)律。并運(yùn)用這一規(guī)律對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資困境進(jìn)行剖析，從不同領(lǐng)域、不同層面提出了優(yōu)化中小企業(yè)信用支付鏈的對(duì)策，為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供理論和實(shí)際操作方面的借鑒。

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