碳中和時代，石油向左向右？

文／劉貴洲 竇立榮 金宇翔 郝多 陳寬亞

隨著2015 年《巴黎協(xié)定》設定了本世紀后半葉實現(xiàn)凈零排放的目標。近一段時間，越來越多的國家政府正在將其轉(zhuǎn)化為國家戰(zhàn)略，提出了無碳未來的愿景。同樣，中國也提出，二氧化碳排放力爭2030 年前達到峰值，2060 年前實現(xiàn)碳中和的目標。殼牌、道達爾等歐洲幾大油氣公司也隨之宣布不同程度地實施低碳計劃。一時間，傳統(tǒng)油氣業(yè)務何去何從、傳統(tǒng)油氣企業(yè)轉(zhuǎn)型與否等，油氣百年變局一系列問題擺在世人面前。正值“十四五”計劃開啟期，我們身處凈零時代，又該如何認識、如何對待？

大石油公司發(fā)展新能源潛力巨大

業(yè)務清晰。殼牌發(fā)展各類新能源業(yè)務。參股荷蘭海上和美國8 個陸海風能項目；參股Glasspoint 公司，探索太陽能技術，實現(xiàn)低碳運營；在德國設立合資企業(yè)，計劃投資390 個氫氣零售站；在巴西設立甘蔗制乙醇合資企業(yè)Raizen，生產(chǎn)低碳生物燃料。BP 主要發(fā)展太陽能、陸上風電和CCUS（碳捕集、利用與封存）業(yè)務。早在2000 年就提出“超越石油”戰(zhàn)略構(gòu)想。在美國經(jīng)營14 個風電場，并計劃擴能，成為最大風電業(yè)務石油公司；收購美國清潔能源燃料公司生物甲烷資產(chǎn)；在巴西擁有3 家燃料乙醇企業(yè)。道達爾主要發(fā)展電力、太陽能、陸上和海上風電、氫能等。收購全球第二大太陽能電池板制造商Sunpower 公司66%股份；發(fā)展兩大類第一代生物燃料，并積極開發(fā)第二代生物燃料；收購法國電池制造公司Saft Groupe；在印尼和菲律賓有多個地熱項目，成為世界最大地熱生產(chǎn)商。

投資巨大。2016 年以來，歐洲主要企業(yè)收并購投資（含風險投資）新能源90 多億美元。道達爾收購投資50多億美元，其中最大的是收購Direct Energy、Saft 和EDP 在西班牙的資產(chǎn)；是太陽能利用的早期推動者，2011 年收購SunPower 大部分股權(quán)。BP 的投資計劃最為耀眼，到2030 年綠色能源投資將從每年5 億美元增加到50 億美元，增長近10 倍，占其總支出的1/3，相當于其余歐洲主要企業(yè)投資的總和。挪威國油2021和2022 年投資凈額（不含項目融資）將達到23 億美元，埃尼2020——2023 年新能源投資為其平均支出，雷普索爾將在2020 年底提出進一步的投資計劃。

發(fā)展中國家企業(yè)以跟隨為主

發(fā)展中國家既沒有歐洲企業(yè)激進，也沒有CCUS 技術優(yōu)勢，傾向于通過提升能效、降低甲烷和常規(guī)火炬排放等措施以實現(xiàn)減排目標。如沙特阿美加入了世界銀行的“2030 年常規(guī)火炬零排放行動計劃”，計劃2023 年前投資500 萬美元實現(xiàn)10GW 可再生能源裝機容量。巴西石油2006 年起披露碳排放數(shù)據(jù)，2008——2017 年從開采的天然氣中分離并回注二氧化碳700 萬噸，計劃2017——2027 年繼續(xù)投資低碳技術領域10 億美元。墨西哥石油到2021 年二氧化碳排放當量下降25%。

中國企業(yè)低碳影響力持續(xù)提升。為落實“推進能源生產(chǎn)和消費革命，構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系”要求，三大油企積極推進綠色低碳轉(zhuǎn)型，各自制訂了行動計劃。中石油將通過技術創(chuàng)新和綠色發(fā)展，加大天然氣領域投入力度；形成油氣為主、多能互補格局，走綠色低碳清潔發(fā)展之路。計劃2030 年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量占公司國內(nèi)一次能源產(chǎn)量的55%，2050 年低碳發(fā)展達到國際先進水平，2060 年實現(xiàn)碳中和。中石化提出遠景目標，綠色低碳發(fā)展2035 年達到國際先進水平，2050 年國際領先水平。啟動“綠色企業(yè)行動計劃”，以“奉獻清潔能源踐行綠色發(fā)展”理念，提供清潔能源和綠色產(chǎn)品，提升綠色生產(chǎn)水平，引領行業(yè)綠色發(fā)展。中海油率先發(fā)展氣電項目，氣電能源初具規(guī)模。多年前進軍光伏，成立全資子公司，經(jīng)營太陽能發(fā)電項目等。2009 年投資50 億元建設20條動力電池生產(chǎn)線，打造全國最大新能源產(chǎn)業(yè)基地。2012 年初投資3 億美元建設150MW 太陽能電池生產(chǎn)工廠和光伏電站。之后新能源項目陸續(xù)下馬，最近計劃發(fā)展風能和太陽能項目。

低碳行動幾點判斷

未來減碳壓力將持續(xù)增大。近期這些現(xiàn)象可讓業(yè)內(nèi)人士感受到全球碳中和浪潮有多么迅猛，進而產(chǎn)生無形壓力，并且不斷加大。一是作為能源消費和碳排放第一大國，我國對世界的承諾持續(xù)加碼，這種自我加壓必然層層傳遞。二是丹麥已經(jīng)宣布，2050 年前停止北海地區(qū)全部油氣生產(chǎn)活動。此前在2017 年，法國已經(jīng)宣布2040 年前停止全部化石能源生產(chǎn)活動。丹麥、英國等多國環(huán)保組織呼吁英國、挪威等化石能源生產(chǎn)大國“盡快跟上步伐”。這種叫停油氣生產(chǎn)活動的舉措對油氣企業(yè)無疑壓力山大。三是殼牌公司四名高管因嫌棄該公司發(fā)展新能源業(yè)務不夠快、投資不夠多憤而辭職離開殼牌。高端人才流失為傳統(tǒng)油氣業(yè)務敲響了警鐘。

西方降低碳排放、發(fā)展新能源將更集中于四類。太陽能、風能、氫能和CCUS 四類越來越受青睞，太陽能和海上風能占主要企業(yè)可再生能源總產(chǎn)能75%以上。Equinor 和殼牌就由這兩種技術主導。BP 還希望增加對海上風能的開發(fā)，目前的投資組合以太陽能和后石油時代遺留的美國陸上風能資產(chǎn)為主。Repsol 在西班牙國內(nèi)陸上風電市場占有重要地位。在政策支持和技術進步推動下，CCUS 和綠色氫能正被大力推廣，歐盟、英國、加拿大、澳大利亞、日本等國已將這兩種技術確定為到2050 年實現(xiàn)凈零碳經(jīng)濟的主要推動力，澳大利亞、日本等12國已制定國家氫能戰(zhàn)略。但這兩種技術目前都處于初始發(fā)展階段。主要油氣企業(yè)注重發(fā)展太陽能和風能，更注重發(fā)展CCUS 和綠色氫能，尤其注重創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟和降低成本。殼牌、道達爾、Equinor、Repsol 和BP 都已經(jīng)投資了綠色氫能，而美國企業(yè)將進一步提高CCUS 技術。

●包括中國在內(nèi)的40多個國家提出碳中和目標，低碳行動全面展開。 供圖/視覺中國 東方IC

歐洲向左美國向右。歐洲企業(yè)能源轉(zhuǎn)型進一步加快，紛紛發(fā)布激進轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，宣布變身國際綜合能源公司，引領凈零碳方向。但美國企業(yè)所面臨的壓力比歐洲要小得多，因此除康菲外，美國主要油氣企業(yè)沒有跟隨歐洲同行轉(zhuǎn)型步伐，與歐洲的差別在擴大。他們篤信未來油氣業(yè)務仍有較大發(fā)展，因此仍專注于傳統(tǒng)油氣業(yè)務，對凈零碳計劃沒有表現(xiàn)太多熱情。去年10 月19 日康菲宣布凈零碳排放階段性目標，到2030 年減少碳排放35%～45%，比原目標5%～15%大大提高，成為北美首家呼應凈零的大石油公司。?？松梨诤脱┓瘕埢蚶锞涂讨Ｊ睾椭斏?，與歐洲企業(yè)開放和靈活的風格對照鮮明。兩大區(qū)域石油公司歷來行事風格不同，疫情影響又放大了兩者差異。當然，美國企業(yè)未來仍有可能大舉投資新能源，只不過在等待成熟時機。

未來將面臨更多訴訟、更嚴監(jiān)管和更大壓力。一方面訴訟數(shù)量快速攀升。據(jù)統(tǒng)計，1997 年全球與氣候變化相關的法規(guī)只有60 部，到2020 年5 月已達到1859 部，增長了近30 倍，即每四五年法規(guī)數(shù)量就翻一番。與此同時全球氣候訴訟的數(shù)量也顯著提升。1997-2017 年間訴訟數(shù)量增加了20 倍，訴訟地域也在向發(fā)展中國家快速擴張。2019 年全球28 個國家發(fā)生1300 多起氣候訴訟案件。2015 年以來越來越多的訴訟案件針對大型油氣企業(yè)，部分訴訟索要高達數(shù)十億美元的損害賠償。另一方面監(jiān)管持續(xù)升級。各國金融監(jiān)管機構(gòu)積極推進企業(yè)和投資者有關氣候風險、碳排放和低碳管理等相關信息的透明度。在許多司法管轄區(qū)，企業(yè)氣候風險及相關信息披露正由完全自愿轉(zhuǎn)化為法律規(guī)定。美國證監(jiān)會2010年起要求上市公司年報中披露氣候變化為其帶來的實質(zhì)性風險或機會；歐盟2018 年起要求投資者考慮氣候變化等企業(yè)環(huán)境、社會和治理表現(xiàn)；二十國集團（G20）2015 年12 月設立了“氣候相關金融披露特別工作組（TCFD）”，2016 年12月完成了《企業(yè)碳財務披露指南》。管理著近34 萬億美元資產(chǎn)的340 多家投資者均已承諾實施TCFD 建議來加強其與氣候相關的信息披露。

經(jīng)營成本難免上升。碳稅已經(jīng)在部分國家得到實施。加拿大2020 年起開征碳稅，由30 加元/噸CO2起，每年每噸增10 加 元，2022 年 增 至50 加 元/噸；已提議往后每年每噸增15 加元，2030 年增至170 加元/噸，各省在此基礎上還可以根據(jù)自己的情況增加。BP 和殼牌等巨頭對長期碳稅預測是85 美元/噸左右。碳稅的征收和不斷加碼無疑意味著經(jīng)營成本上升。

●太陽能、風能、氫能和CCUS越來越受青睞。 供圖/東方IC

為低碳目標做貢獻

在我國油氣對外依存度已經(jīng)分別高達73%、46%的當下，油氣企業(yè)應將降低油氣對外依存度或阻止其過快增長作為工作重心，更加積極地開發(fā)國內(nèi)油氣資源，更加有效地獲取海外油氣資源。由此，油氣保供仍是第一位。中國已經(jīng)做出2060 年碳中和承諾，油氣企業(yè)肩負保障國家油氣供應的社會責任，在實施“增儲上產(chǎn)”的同時，要為實現(xiàn)國家的減碳目標做出貢獻，更需找到新的發(fā)力點，以保持持續(xù)的市場競爭力。

關注碳風險，研究碳專題

資源國碳風險在于三個方面：一是油砂、重油等高碳項目，蒸汽輔助重力泄油技術開采油砂的碳排放量比常規(guī)石油高12%，以往并購和經(jīng)營均未做任何低碳考慮，一旦資源國在低（凈零）碳旗號下征收高碳稅、出臺過于嚴厲的環(huán)保措施、或環(huán)保非政府組織攪局等，便可能構(gòu)成項目的顛覆性風險；二是資源國碳稅和低碳監(jiān)管一旦趨緊、趨嚴，便意味著項目經(jīng)營成本上升；三是可能面對訴訟案件。

因此，要加強碳專題研究，跟蹤全球碳問題發(fā)展趨勢和前沿。既要充分分析上述碳風險，密切注意資源國低碳政策出臺時機和監(jiān)管程度，將低碳引起的成本上升充分考慮足；還要格外重視新項目評價與收購中的低碳因素。加強碳專題研究國際合作。必要時可委托IHS或WoodMac 等國際知名公司就碳專題提供專項咨詢，在全面認識碳問題基礎上制定海外油氣業(yè)務碳戰(zhàn)略。

發(fā)展低碳減排業(yè)務

優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大天然氣發(fā)展力度。與集團公司貢獻低碳目標和實現(xiàn)途徑相一致，發(fā)展天然氣（LNG）既是著眼于未來業(yè)務發(fā)展的必然選擇，也是響應低碳化未來的必然步驟。在充分論證市場和效益基礎上，應該大力發(fā)展、優(yōu)先發(fā)展天然氣（LNG）。適時減持、出售重油和油砂等高碳項目。

適度發(fā)展電力，疏通天然氣出路。發(fā)展電力是實現(xiàn)低（凈零）碳的可靠方向，發(fā)展海外電力還是增加天然氣利用途徑、疏通天然氣出路、延伸天然氣產(chǎn)業(yè)鏈、實現(xiàn)天然氣更好發(fā)展的有效手段。應該聯(lián)合電力企業(yè)在天然氣富集但難以實現(xiàn)其他利用的區(qū)域適度發(fā)展。

發(fā)展CCUS+EOR 技術和應用。CO2驅(qū)提高采收率有如下特點：一是應用領域廣泛，可很好地適用于目前普遍存在的致密、低滲油氣田，能量衰竭的老油氣田，及稠油油藏等非常規(guī)油氣資源；二是驅(qū)替形式多樣，可單相驅(qū)替、混相驅(qū)替、CO2和水交替驅(qū)等多種形式；三是效果普遍較明顯，采收率可提高10%以上，商業(yè)應用前景廣闊；四是注入的CO2在油氣藏微孔隙中形成束縛氣而被地層捕獲，與地層礦物發(fā)生化學反應而可永久留住，有效起到碳捕獲和封存作用。各資源國對排放限制有緊有松，因此海外項目在努力減排下仍存在不少火炬燃燒排空現(xiàn)象。由此，應主動制定分步實施計劃，在幾年內(nèi)力爭“消滅”火炬，爭取實現(xiàn)零排空。將回收的氣體分離后加以利用，可燃氣體由礦區(qū)自用或輸往民用，不可燃氣體用于回注；根據(jù)測算的經(jīng)濟性情況，也可全部用于回注。CCUS 不僅是油氣企業(yè)履行社會責任、實現(xiàn)減排目標的重要技術手段，也是新的經(jīng)濟增長點。長遠看，各國對碳排放的控制將越來越嚴格，碳稅和碳價都會上漲，CCUS 項目的盈利能力會不斷上升，實現(xiàn)CO2驅(qū)提高采收率規(guī)模化應用，會使CCUS 成本降低。集團公司在大慶、吉林和長慶等油氣田有先導試驗和成熟應用，基本可滿足海外應用要求。

推廣自用電力太陽能化，減少自用油氣消耗。礦區(qū)、長輸管道等，太陽能電力早已在海外項目上用過，如蘇丹6區(qū)的道路和營地照明、蘇丹長輸管道沿途用電等，一方面減少自用油氣消耗，另一方面為減少排放、保護環(huán)境做貢獻，樹立了企業(yè)在資源國良好形象。然而，這些成功的案例一是缺少推廣，二是未能統(tǒng)計到可再生能源項目和對當?shù)厮龅纳鐣暙I中。未來在做新能源規(guī)劃計劃時，應該大力推廣這些項目，大力宣傳其貢獻。甚至可將企業(yè)對社區(qū)的捐助定向應用于可再生能源項目。

并購或參股，適量發(fā)展可再生能源項目，樹立企業(yè)形象。在當前碳中和時代，作為負責任的國際化能源企業(yè)，我們不可能置身事外，應主動論證發(fā)展可再生能源項目的可能性，采用并購或參股方式，適量發(fā)展一些相關項目，維持好對后代負責、對環(huán)境負責的良好企業(yè)形象。

DISCOURSE

長遠看，各國對碳排放的控制將越來越嚴格，碳稅和碳價都會上漲，CCUS項目的盈利能力會不斷上升。