中國(guó)金融業(yè)未來十五年

歐陽衛(wèi)民

黨的十九屆五中全會(huì)是在我國(guó)全面建成小康社會(huì)勝利在望、即將進(jìn)入新發(fā)展階段的關(guān)鍵時(shí)期召開的一次具有時(shí)代性、全局性、開創(chuàng)性的重要會(huì)議。全會(huì)站在“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)的歷史交匯點(diǎn)上，專題研究“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)，意義極其重大。全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（以下簡(jiǎn)稱《建議》），是開啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程的綱領(lǐng)性文件，為實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)和中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)提供了戰(zhàn)略指引。《建議》16次提到金融工作，特別是第六部分“全面深化改革，構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制”中的第22條“建立現(xiàn)代財(cái)稅金融體制”，集中部署了六方面金融工作，為做好下一步金融工作提供了根本遵循。

建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善現(xiàn)代化國(guó)家治理體系

《建議》提出，“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制?！边@是推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重大任務(wù)。2019年黨的十九屆四中全會(huì)提出“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度”，黨的十九屆五中全會(huì)將其寫入《建議》，充分體現(xiàn)了黨中央對(duì)這項(xiàng)工作的高度重視。

（一）現(xiàn)代中央銀行制度是現(xiàn)代化國(guó)家治理體系的重要組成部分

現(xiàn)代中央銀行制度是現(xiàn)代貨幣政策制度、金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系和國(guó)際金融協(xié)調(diào)合作治理機(jī)制的總和。中央銀行負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣、制定實(shí)施貨幣政策，從事銀行間清算、推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、充當(dāng)最后貸款人，代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)和參與國(guó)際金融治理。能否實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定、充分就業(yè)、金融穩(wěn)定、國(guó)際收支平衡等目標(biāo)任務(wù)，是衡量一家中央銀行是不是現(xiàn)代中央銀行的重要標(biāo)準(zhǔn)。建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，就是要建立有助于實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定、充分就業(yè)、金融穩(wěn)定、國(guó)際收支平衡四大任務(wù)的中央銀行體制機(jī)制。

我國(guó)要建設(shè)的現(xiàn)代中央銀行制度，是具有中國(guó)特色的社會(huì)主義中央銀行制度。放眼全球，中央銀行制度在歷史演進(jìn)、基本目標(biāo)、治理結(jié)構(gòu)等方面呈現(xiàn)一些共性特征，但也不完全相同，沒有一個(gè)放之四海而皆準(zhǔn)的固定模式。我國(guó)要建設(shè)的現(xiàn)代中央銀行制度，不是對(duì)西方中央銀行制度的照搬照抄，而是具有中國(guó)特色的社會(huì)主義中央銀行制度。一方面，要堅(jiān)持現(xiàn)代中央銀行的精髓和基本原則，例如，保持相對(duì)獨(dú)立性，不能用發(fā)行的貨幣去認(rèn)購(gòu)國(guó)債;把維護(hù)幣值穩(wěn)定作為第一任務(wù);履行最后貸款人職責(zé)等。另一方面，要符合中國(guó)實(shí)際，體現(xiàn)中國(guó)特色。例如，堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，貫徹以人民為中心的理念，實(shí)施符合新發(fā)展理念的貨幣政策等。

（二）完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，是建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度的重要舉措

習(xí)近平總書記指出，“千招萬招，管不住貨幣都是無用之招?！?這深刻闡明了貨幣供應(yīng)調(diào)控的重要性?！督ㄗh》提出“完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制”，就是要以幣值穩(wěn)定為首要目標(biāo)，更加重視就業(yè)目標(biāo)，完善相關(guān)長(zhǎng)效機(jī)制，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與反映潛在產(chǎn)出的名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速基本匹配。改革開放以來，我國(guó)的貨幣政策框架、貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制不斷發(fā)展演變，最初主要通過對(duì)現(xiàn)金投放的直接控制來管理調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，后來演變?yōu)閷⑿刨J規(guī)模、貨幣供應(yīng)量乃至社會(huì)融資規(guī)模等作為政策調(diào)控手段，通過公開市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率調(diào)整、窗口指導(dǎo)等多種方式，實(shí)行以總量調(diào)節(jié)為主的間接調(diào)控方式。在此基礎(chǔ)上，隨著利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，匯率形成機(jī)制改革取得突破，金融市場(chǎng)快速發(fā)展，我國(guó)逐步推動(dòng)貨幣供應(yīng)調(diào)控由數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)變。貨幣供應(yīng)調(diào)控非常復(fù)雜，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾經(jīng)提出“最適貨幣量”的概念，不少學(xué)者也在苦苦研究最適貨幣量問題。最適貨幣量的計(jì)算公式或最佳貨幣供給增長(zhǎng)率方程在理論上是存在的，但在實(shí)踐中，要精準(zhǔn)計(jì)算貨幣流通量，并確保每一次貨幣投放和回籠都分文不差，則是不可能的，也是不必要的。應(yīng)當(dāng)本著實(shí)事求是的原則，圍繞控制物價(jià)波動(dòng)范圍、穩(wěn)定幣值等目標(biāo)，調(diào)控貨幣供應(yīng)，約束引導(dǎo)各類市場(chǎng)利率。

（三）數(shù)字貨幣意味著貨幣形態(tài)發(fā)生變化，但不會(huì)改變貨幣本質(zhì)

《建議》提出“穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)”，為數(shù)字貨幣工作定向、定調(diào)。近年來，伴隨著信息革命不斷深化和數(shù)字經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，全球主要經(jīng)濟(jì)體的中央銀行加快了數(shù)字貨幣研究步伐。中國(guó)人民銀行遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實(shí)用原則，正在有序開展數(shù)字貨幣試點(diǎn)測(cè)試。數(shù)字貨幣是未來貨幣的必然形態(tài)。貨幣自誕生以來，其形態(tài)經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的演變過程，從貝殼等實(shí)物，到黃金、白銀等貴金屬，再到紙幣、數(shù)字貨幣，都體現(xiàn)了貨幣形態(tài)的變化。但無論形態(tài)如何改變，貨幣作為價(jià)值尺度、價(jià)值符號(hào)的本質(zhì)沒有改變。伴隨著貨幣數(shù)字化，貨幣逐步演變?yōu)楣俜胶徒灰纂p方公認(rèn)的數(shù)字，其作為價(jià)值量，不可隨意篡改。

（四）推進(jìn)利率市場(chǎng)化，更好地發(fā)揮利率調(diào)節(jié)金融資源配置的作用

《建議》提出“健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制”，這意味著要完善中央銀行政策利率體系，健全利率走廊機(jī)制，促使市場(chǎng)利率圍繞作為中樞的中央銀行政策利率波動(dòng)，并發(fā)揮利率調(diào)節(jié)金融資源配置的重要作用。經(jīng)過多年努力，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革取得積極進(jìn)展，但仍有大量工作要做，需要進(jìn)一步破解利率傳導(dǎo)機(jī)制中存在的體制機(jī)制問題。未來推進(jìn)利率市場(chǎng)化，需要更好地發(fā)揮中央銀行作為市場(chǎng)參與者的作用，通過市場(chǎng)化方式引導(dǎo)市場(chǎng)利率、調(diào)節(jié)資金供求;需要建設(shè)開放有序、自由暢通的貨幣市場(chǎng)，使利率真實(shí)、充分地反映資金供求情況;需要打擊金融借貸和交易中的利益輸送、尋租等行為，防止金融腐敗，確保以市場(chǎng)化的利率作為資金價(jià)格開展金融活動(dòng)。

構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展

《建議》提出，“構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性。”這是從戰(zhàn)略和體制機(jī)制建設(shè)的高度對(duì)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)作出的部署。習(xí)近平總書記指出，“經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?！?這深刻揭示了金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的辯證關(guān)系。沒有金融這一血脈的滋養(yǎng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就會(huì)死氣沉沉、了無生機(jī)。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根基，金融就會(huì)成為無源之水、無本之木，就會(huì)基礎(chǔ)不牢、地動(dòng)山搖，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)。只有金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相輔相成、互促共進(jìn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)才能持續(xù)健康發(fā)展。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要堅(jiān)持多管齊下。要形成支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合力，不能只靠銀行，還要充分發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)財(cái)稅、貨幣、金融、土地、產(chǎn)業(yè)等各方面政策的協(xié)同配合。要繼續(xù)推進(jìn)減稅降費(fèi)，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，激發(fā)微觀主體活力。優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，深化“放管服”改革，完善環(huán)保治理，推動(dòng)緩解由土地成本上升、資源環(huán)境約束趨緊等帶來的實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率下降問題，打造法治化、便利化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。防范資金脫實(shí)向虛，繼續(xù)清理整頓影子銀行，控制金融交易過度杠桿化，嚴(yán)防資金在金融體系內(nèi)部循環(huán)、空轉(zhuǎn)套利。以科技為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能，利用現(xiàn)代科技成果拓展金融服務(wù)渠道、豐富金融產(chǎn)品供給、提升金融服務(wù)效率。增強(qiáng)金融普惠性，促進(jìn)融資權(quán)利、融資機(jī)會(huì)公平。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要?jiǎng)?chuàng)新融資模式。衡量金融創(chuàng)新價(jià)值有三個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)：一是融資價(jià)格是否更低;二是融資效率是否更高;三是是否可循環(huán)、可持續(xù)。一些互聯(lián)網(wǎng)借貸的利率比銀行利率還高，不能算金融創(chuàng)新;通過過度證券化放大杠桿率，積累和掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，也不是金融創(chuàng)新。只有同時(shí)符合以上三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，才是真正的、好的金融創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)，大力推進(jìn)融資模式創(chuàng)新，促進(jìn)融資成本降低、融資效率提高、資金循環(huán)暢通，有效緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難題，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供有力的金融支持。

深化金融改革，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)

《建議》提出，“深化國(guó)有商業(yè)銀行改革，支持中小銀行和農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展，改革優(yōu)化政策性金融?！边@對(duì)深化金融改革提出了明確要求。多年來，我國(guó)金融體系在深化改革中持續(xù)發(fā)展壯大，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多變的外部環(huán)境，要實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)，必須繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，按照市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化原則，堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為方向，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，提升金融服務(wù)能力。

深化金融機(jī)構(gòu)改革，建立現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系。我國(guó)金融改革的歷史實(shí)踐證明，“一股就靈”的想法是不切實(shí)際的。要從我國(guó)社會(huì)主義制度的特點(diǎn)出發(fā)，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制的特殊性出發(fā)，堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，著眼于解決實(shí)際問題，深入推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革。堅(jiān)持以強(qiáng)化公司治理為核心，深化國(guó)有商業(yè)銀行改革，建立中國(guó)特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，提高效率，更好地服務(wù)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)。從完善貨幣、監(jiān)管、稅收等方面制度入手，支持中小銀行和農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展，促進(jìn)中小銀行和農(nóng)村信用社回歸當(dāng)?shù)?、回歸本源。要通過改革促進(jìn)各類主體公平競(jìng)爭(zhēng)，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系。

改革優(yōu)化政策性金融，更好地發(fā)揮其重要作用?！督ㄗh》強(qiáng)調(diào)改革優(yōu)化政策性金融，體現(xiàn)了對(duì)政策性金融的高度重視，也明確了對(duì)政策性金融不僅要“優(yōu)化”，還需要“改革”。開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)金融體系的重要組成部分，在“十四五”時(shí)期，推動(dòng)解決發(fā)展不平衡不充分問題，需要發(fā)揮開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特作用。未來要進(jìn)一步深化開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)改革，完善治理體系和激勵(lì)機(jī)制，更好地支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。

推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展，提高直接融資比重

《建議》提出，“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重?！边@為“十四五”時(shí)期資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展明確了戰(zhàn)略目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)。全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制拓寬了市場(chǎng)入口，建立常態(tài)化退市機(jī)制暢通了市場(chǎng)出口，從入口和出口兩端發(fā)力，能夠有效暢通直接融資渠道，強(qiáng)化資本市場(chǎng)功能，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的重要里程碑。從2018年11月習(xí)近平總書記宣布我國(guó)將設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，到2019年7月首批科創(chuàng)板公司上市交易，從2020年8月創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地，到黨的十九屆五中全會(huì)提出“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”，我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)形成了從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板再到全市場(chǎng)的“三步走”注冊(cè)制改革布局。全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，意味著監(jiān)管部門只對(duì)上市企業(yè)申報(bào)文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性作形式審查，不對(duì)其資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核和價(jià)值判斷，從事前審批轉(zhuǎn)向事后監(jiān)管，這有利于提高融資效率，增強(qiáng)資本市場(chǎng)活力，也可以防止資本市場(chǎng)尋租行為。

全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，需要配套建立常態(tài)化的退市機(jī)制。注冊(cè)制使企業(yè)上市變得更加便捷、高效，上市公司數(shù)量大幅增加，不可避免地會(huì)出現(xiàn)上市公司良莠不齊現(xiàn)象。如果沒有完善的市場(chǎng)退出機(jī)制，任由一些弄虛作假、經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)在資本市場(chǎng)上長(zhǎng)期存在，必然給資本市場(chǎng)帶來重大危害。只有讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過上市獲得資本市場(chǎng)的認(rèn)同，同時(shí)對(duì)突破底線的劣質(zhì)企業(yè)予以嚴(yán)厲打擊，令其退市，才能保證資本市場(chǎng)健康發(fā)展，形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。

提高直接融資比重不是取代間接融資，而是促進(jìn)兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。我國(guó)金融體系長(zhǎng)期以間接融資為主導(dǎo)，間接融資規(guī)模遠(yuǎn)大于直接融資規(guī)模，目前直接融資存量占社會(huì)融資規(guī)模存量的比重不足30%。自黨的十八大以來，黨中央多次強(qiáng)調(diào)要提高直接融資比重?！笆濉睍r(shí)期，我國(guó)直接融資規(guī)模發(fā)展迅速，股票市場(chǎng)融資規(guī)模達(dá)到7萬億元，債券市場(chǎng)凈融資規(guī)模接近40萬億元。提高直接融資特別是股權(quán)融資比重，有利于優(yōu)化企業(yè)債務(wù)和股本融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，使經(jīng)濟(jì)和金融更加健康地發(fā)展。相信隨著一系列資本市場(chǎng)改革舉措的落地，“十四五”時(shí)期我國(guó)直接融資比重將顯著提高，直接融資和間接融資發(fā)展將更加協(xié)調(diào)，共同為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力的金融支持。

統(tǒng)籌金融開放與金融安全，推進(jìn)金融雙向開放

《建議》提出“推進(jìn)金融雙向開放”，這是構(gòu)建新發(fā)展格局、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。金融開放是我國(guó)對(duì)外開放的重要組成部分。近年來我國(guó)金融雙向開放取得積極進(jìn)展，“引進(jìn)來”和“走出去”都取得豐碩成果，涉及資本市場(chǎng)、信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)以及銀行、保險(xiǎn)、支付清算等眾多領(lǐng)域。未來進(jìn)一步推進(jìn)金融雙向開放，能夠增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，拓展中國(guó)金融參與國(guó)際金融市場(chǎng)的廣度和深度，提升我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際影響力和參與國(guó)際金融治理的能力，既有利于構(gòu)建新發(fā)展格局，又有利于提高對(duì)外開放水平，促進(jìn)國(guó)際合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

推進(jìn)金融雙向開放，應(yīng)堅(jiān)持對(duì)等原則。對(duì)等原則是對(duì)外交往、開展國(guó)際合作的重要原則。隨著我國(guó)金融開放的持續(xù)深入，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)面臨的政策環(huán)境日益寬松，外資銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到的限制逐漸減少，但中資金融機(jī)構(gòu)在海外卻未能享受對(duì)等待遇，投資和申請(qǐng)?jiān)O(shè)立機(jī)構(gòu)往往面臨嚴(yán)苛的審核，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也常常面臨極具針對(duì)性的審查、調(diào)查，給中國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大對(duì)外開放帶來很大困難。未來，推進(jìn)金融雙向開放應(yīng)堅(jiān)持對(duì)等原則，根據(jù)外國(guó)政府對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度和相關(guān)監(jiān)管政策，對(duì)該國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)開展業(yè)務(wù)給予同等待遇，以更好地維護(hù)國(guó)家利益，創(chuàng)造良好的金融開放環(huán)境。

推進(jìn)金融雙向開放，應(yīng)適時(shí)推出國(guó)際板。資本輸出是比商品輸出更高級(jí)的形態(tài)。隨著改革開放不斷深化和經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，我國(guó)正逐步由商品輸出向資本輸出轉(zhuǎn)變，2019年末我國(guó)對(duì)外直接投資存量規(guī)模達(dá)2.2萬億美元，僅次于美國(guó)（7.7萬億美元）和荷蘭（2.6萬億美元）。在推動(dòng)共建“一帶一路”過程中，既要支持中國(guó)企業(yè)到紐約、倫敦等國(guó)際資本市場(chǎng)上市，也要探索讓外資企業(yè)到中國(guó)資本市場(chǎng)上市，拓展我國(guó)資本輸出渠道。要適時(shí)推出國(guó)際板，吸引共建“一帶一路”國(guó)家的企業(yè)到中國(guó)上市融資，進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國(guó)際化，深化“一帶一路”經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，打造更加緊密的利益共同體、命運(yùn)共同體。

推進(jìn)金融雙向開放，應(yīng)有效防范風(fēng)險(xiǎn)。金融開放會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果相關(guān)管理機(jī)制不到位，跨境資本大規(guī)模流入流出，境外金融機(jī)構(gòu)大量涌入，有可能帶來匯率波動(dòng)加劇、資產(chǎn)價(jià)格泡沫、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩等問題。因此，需要加快完善相關(guān)管理機(jī)制，審慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化，保持人民幣匯率彈性，積極參與國(guó)際金融規(guī)則制定，推動(dòng)建立多元、穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系，營(yíng)造安全、良好的金融環(huán)境，為推進(jìn)金融雙向開放夯實(shí)基礎(chǔ)。

完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)

《建議》提出“完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平，完善存款保險(xiǎn)制度，健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)制度體系，對(duì)違法違規(guī)行為零容忍”，還在第50條“確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全”中強(qiáng)調(diào)，要“維護(hù)金融安全，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線”。這充分體現(xiàn)了黨中央對(duì)加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全的高度重視，對(duì)保障金融穩(wěn)定和國(guó)家安全、推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展具有十分重要的意義。

金融風(fēng)險(xiǎn)具有特別強(qiáng)的隱蔽性、復(fù)雜性、突發(fā)性、傳染性、危害性。實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是零散的、孤立的，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響相對(duì)有限。金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系著資金供需雙方，涉及各行各業(yè)和千家萬戶，運(yùn)用杠桿進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和所提供的金融產(chǎn)品具有復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)積累帶有隱蔽性，一旦爆發(fā)影響巨大，波及面廣。在金融新業(yè)態(tài)、新機(jī)構(gòu)、新產(chǎn)品快速發(fā)展的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨境傳播更為頻繁，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的危害更大。因此，要充分認(rèn)識(shí)防控金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，時(shí)刻緊繃風(fēng)險(xiǎn)防控這根弦，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)，維護(hù)金融穩(wěn)定和國(guó)家安全。

深刻認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，繼續(xù)打好風(fēng)險(xiǎn)防控持久戰(zhàn)。“十四五”時(shí)期我國(guó)面臨的內(nèi)外部環(huán)境將發(fā)生深刻變化，金融安全形勢(shì)依然十分復(fù)雜。從國(guó)際看，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，動(dòng)蕩源和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)增加，新冠肺炎疫情全球大流行仍將持續(xù)，部分國(guó)家采取無限量寬松的強(qiáng)刺激政策，其長(zhǎng)期負(fù)面影響將逐步顯現(xiàn)。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于高質(zhì)量發(fā)展階段的關(guān)鍵時(shí)期，面臨諸多重大挑戰(zhàn)，人口老齡化加劇，宏觀杠桿率有所上升，科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，隨著城鎮(zhèn)化和現(xiàn)代化進(jìn)程加快，資源環(huán)境約束進(jìn)一步趨緊。從金融看，疫情沖擊使銀行業(yè)不良資產(chǎn)反彈壓力驟增，企業(yè)、居民和地方政府的債務(wù)水平進(jìn)一步抬升，科技變革使金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)、路徑和安全邊界發(fā)生重大變化。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)完善風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋的監(jiān)管框架，提升金融監(jiān)管能力，積極穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，防范廉潔風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)中既不能聞“風(fēng)”就是“險(xiǎn)”，風(fēng)聲鶴唳、草木皆兵，也不能麻痹大意，眼中無“險(xiǎn)”、心中無憂，出了風(fēng)險(xiǎn)卻渾然不知，而要善于發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，精準(zhǔn)鎖定風(fēng)險(xiǎn)，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。除臺(tái)風(fēng)、地震、海嘯等不可抗力造成的風(fēng)險(xiǎn)之外，很多金融風(fēng)險(xiǎn)往往是人為造成的，例如發(fā)生金融腐敗等。要按照習(xí)近平總書記提出的“管住人、看住錢、扎牢制度防火墻”3的要求，注重防范廉潔風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)客戶識(shí)別，教育員工遵守黨紀(jì)國(guó)法、堅(jiān)守職業(yè)道德底線，強(qiáng)化監(jiān)督管理，健全事前防范、事中監(jiān)控和事后追責(zé)的體制機(jī)制。

注：

1.詳見《〈中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議〉輔導(dǎo)讀本》第280頁(yè)。

2.詳見2019年2月22日習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)發(fā)表的重要講話。

3.詳見2019年2月22日習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)發(fā)表的重要講話。

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