打造區(qū)域金融中心城市：推動(dòng)濟(jì)南與青島高質(zhì)量發(fā)展

□ 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、本刊特約專家 李德荃

4月17日，2021亞信金融峰會(huì)主論壇暨全體大會(huì)在濟(jì)南召開(kāi)。山東省委常委、濟(jì)南市委書記孫立成在致辭中指出，濟(jì)南市近年來(lái)把打造區(qū)域性金融中心作為推動(dòng)省會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，在發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融和科技金融上持續(xù)發(fā)力，有力推進(jìn)城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升。而在今年初濟(jì)南市人大通過(guò)的濟(jì)南市“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)中，更是明確提出“再奮斗10年，建成區(qū)域金融中心”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

在山東省，除了省會(huì)濟(jì)南之外，另有計(jì)劃單列市青島也明確提出了創(chuàng)建區(qū)域金融中心城市的構(gòu)想。而縱觀全國(guó)，迄今共有31個(gè)城市明確提出了類似戰(zhàn)略規(guī)劃，包括上海、北京和深圳3個(gè)全國(guó)性金融中心城市，以及廣州、天津、成都、杭州、重慶、南京、蘇州、武漢、大連、鄭州、西安、濟(jì)南、青島、沈陽(yáng)、廈門、長(zhǎng)沙、福州、無(wú)錫、寧波、昆明、合肥、哈爾濱、長(zhǎng)春、烏魯木齊、石家莊、南昌、南寧和溫州等28個(gè)區(qū)域金融中心城市。

金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵性前提條件

濟(jì)南市“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)把全國(guó)重要的區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心、科創(chuàng)中心、金融中心、貿(mào)易中心、文化中心并列作為今后10年的奮斗目標(biāo)。其中，經(jīng)濟(jì)中心強(qiáng)調(diào)的是商品和勞務(wù)的供給量能，貿(mào)易中心強(qiáng)調(diào)的是商品流通的量能，科創(chuàng)中心強(qiáng)調(diào)的是養(yǎng)育萌發(fā)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的潛能。由此可見(jiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心、貿(mào)易中心和科創(chuàng)中心強(qiáng)調(diào)的都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的超強(qiáng)量能及其引擎地位。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融虛擬經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，再加上孕育其中的文化產(chǎn)業(yè)，便構(gòu)成了一個(gè)完整的國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。

總起來(lái)說(shuō)，金融虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之間存在著互為前提、相互制約、相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面，健全高效的金融市場(chǎng)體系可以有效吸納社會(huì)閑散資金，并將其高效轉(zhuǎn)化成實(shí)業(yè)投資，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮與民眾收入水平的持續(xù)提高反過(guò)來(lái)又會(huì)激發(fā)社會(huì)各界對(duì)于金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求，從而刺激金融業(yè)的擴(kuò)張以及新型金融產(chǎn)品乃至于新型金融市場(chǎng)的創(chuàng)新。由此可見(jiàn)，動(dòng)態(tài)地觀察，金融虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間呈互為因果的關(guān)系。

不過(guò)，邏輯演繹總得有個(gè)初始點(diǎn)；這時(shí)兩個(gè)因素之間在邏輯上通常有先后，而不是互為因果。就金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系而言，作為邏輯演繹的起始，金融虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是促成實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的必要條件。究其原因，就是由于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心因素說(shuō)到底只有兩個(gè)：一是科技進(jìn)步；二是人均資本設(shè)備擁有量的提高。顯然，這兩個(gè)因素的積極變化都離不開(kāi)持續(xù)的資金投入。而籌集社會(huì)閑散資金并將其轉(zhuǎn)化為投資資金，正是金融市場(chǎng)的基本功能。

如果說(shuō)新技術(shù)與創(chuàng)新是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，那么金融業(yè)就是維持該引擎正常發(fā)揮效能的燃料供應(yīng)系統(tǒng)。這就意味著金融業(yè)有能力令實(shí)體經(jīng)濟(jì)“加速”或“窒息”。需要指出的是，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能不僅僅體現(xiàn)在能量供應(yīng)上，還體現(xiàn)在能量引導(dǎo)上，亦即金融機(jī)構(gòu)（包括風(fēng)投創(chuàng)投基金）對(duì)實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目（包括科技發(fā)明攻關(guān)項(xiàng)目）的甄別，可以顯著優(yōu)化實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并引領(lǐng)科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向與態(tài)勢(shì)。

以美日兩國(guó)為例，20世紀(jì)80年代日本傳統(tǒng)制造業(yè)的增長(zhǎng)達(dá)到頂峰，但很快便失去了發(fā)展的方向與動(dòng)力。自此日本陷入戰(zhàn)后最為漫長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)衰退，至今未爬出泥沼。與之形成鮮明對(duì)照的是，自20世紀(jì)90年代起美國(guó)便引領(lǐng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的潮流，開(kāi)創(chuàng)了戰(zhàn)后最為持久的一次經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期。美國(guó)之所以能開(kāi)創(chuàng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)新時(shí)代，順利實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)向信息經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)換與升級(jí)，依靠的就是以人力資本投入為特征的新型企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)資本的結(jié)合。而美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的產(chǎn)生與壯大絕對(duì)離不開(kāi)其獨(dú)具特色的金融體系，特別是與其完善的公開(kāi)資本市場(chǎng)和私募資本市場(chǎng)制度密切相關(guān)。

在我國(guó)，金融體系對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)作用也很明顯。鄧小平同志曾高度評(píng)價(jià)浦東新區(qū)在開(kāi)發(fā)中實(shí)施“金融先行”的做法：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活?！?017年7月中旬召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議上，習(xí)近平主席強(qiáng)調(diào)金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融制度是攸關(guān)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)性制度，金融工作必須回歸本源，切實(shí)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。黨的十九大報(bào)告進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

宜居宜商：兩個(gè)基本社會(huì)生態(tài)環(huán)境要求

區(qū)域金融中心城市有四個(gè)較為底層的核心特征：一是其為周邊廣大區(qū)域的“資金匯聚地”；二是其為周邊廣大區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政治與社會(huì)信息的搜集、處理與擴(kuò)散中心；三是其為周邊廣大區(qū)域的金融資產(chǎn)定價(jià)中心與（收益、風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)）管理中心；四是其為周邊廣大區(qū)域的投資樂(lè)園。在上述特征的基礎(chǔ)上，區(qū)域金融中心城市又衍生出三個(gè)較為表層的核心特征：一是其為周邊廣大區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)總部所在地；二是其為周邊廣大地區(qū)金融從業(yè)人員的主要聚集地；三是在該城市諸多核心產(chǎn)業(yè)中，金融產(chǎn)業(yè)的地位相對(duì)突出。

目前濟(jì)南擁有800余家金融機(jī)構(gòu)，且是多數(shù)金融機(jī)構(gòu)山東省域總部的駐在地；在全國(guó)15個(gè)副省級(jí)城市中，濟(jì)南的財(cái)務(wù)公司數(shù)量最多；其2020年末的本外幣存貸款余額分別為21065億元和20720.2億元；2020年度的金融業(yè)增加值為968.52億元。青島市2020年末的本外幣存貸款余額分別為20507.1億元和21064.8億元；2020年度的金融業(yè)增加值為861.8億元。因此，濟(jì)南與青島已經(jīng)是我省兩個(gè)區(qū)域金融中心城市，但都存在金融中心特征不顯著以及相應(yīng)功能羸弱不彰的缺憾。

目前，濟(jì)青兩市都在尋求自己的區(qū)域金融比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)或特色。青島的區(qū)域金融中心建設(shè)著力突出財(cái)富管理的功能，2014年2月獲批以財(cái)富管理為主題的國(guó)家級(jí)金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)；此外，青島還著力發(fā)展航運(yùn)金融中心，積極建設(shè)創(chuàng)投風(fēng)投中心。濟(jì)南則著力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融和科技金融，正在積極申請(qǐng)創(chuàng)建國(guó)家科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比較優(yōu)勢(shì)是金融虛擬經(jīng)濟(jì)生成比較優(yōu)勢(shì)的基本依據(jù)，這就要求濟(jì)青兩市首先精準(zhǔn)確定自己在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展方向，然后構(gòu)思設(shè)計(jì)具有地方特色的金融支持系統(tǒng)，進(jìn)而培育生成金融比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

我省的幅員與人口，足夠容納至少兩個(gè)區(qū)域中心城市。因此，應(yīng)集全省之力，首先把濟(jì)南和青島建成兩個(gè)相輔相成的經(jīng)濟(jì)、科技、金融與文化的區(qū)域中心城市，以吸引國(guó)內(nèi)外的資金與人才。為此，一是要切實(shí)強(qiáng)化全省經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的一體化態(tài)勢(shì)，積極打造全省一日生活圈，并在省內(nèi)各地區(qū)相對(duì)均衡發(fā)展的基礎(chǔ)上，全力提高濟(jì)南和青島在國(guó)內(nèi)外的知名度、吸引力，盡快把兩市建成我省吸引國(guó)內(nèi)外資金與人才的金字招牌；二是要盡可能強(qiáng)化濟(jì)青兩市的互聯(lián)互通與協(xié)作，進(jìn)而生成拉動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技進(jìn)步、文化繁榮與社會(huì)發(fā)展的合力。

基于上述思路，宜居和宜商是建成區(qū)域性經(jīng)濟(jì)、科技、金融與文化中心城市的兩個(gè)基礎(chǔ)性先決條件。而在宜居性和宜商性上，濟(jì)青兩市都有明顯的缺憾，因此都有大量艱巨細(xì)致的工作要做。尤其濟(jì)南市，必須分別在宜居性和宜商性上仔細(xì)斟酌破題的思路辦法，列出需要完成的任務(wù)清單，明確設(shè)定“交作業(yè)”的期限，然后拿出絕大的魄力，集全省之力，堅(jiān)決破題。如此，才有可能歷史性地提高濟(jì)青兩市在國(guó)內(nèi)外的知名度和吸引力，帶動(dòng)我省經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)。