中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓與發(fā)展途徑

郝曉蕾 昆侖信托有限責(zé)任公司（北京）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與人口密度的不斷增長(zhǎng)，以家族為單位而運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的財(cái)產(chǎn)樣態(tài)逐漸成為我國(guó)主流財(cái)富單元，在此市場(chǎng)需求下，家族信托業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，家族信托市場(chǎng)也因此而展現(xiàn)蓬勃發(fā)展趨勢(shì)。但當(dāng)前我國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)仍受到多方面的制約，各項(xiàng)制度并不完善，因此重點(diǎn)應(yīng)落實(shí)在完備各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施制度中來(lái)，為信托發(fā)展提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。

一、中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀

家族信托業(yè)務(wù)意指委托人將財(cái)產(chǎn)交由信托機(jī)構(gòu)，由信托機(jī)構(gòu)代為處置、經(jīng)營(yíng)、管理和運(yùn)作，并根據(jù)委托人的意愿將財(cái)產(chǎn)收益進(jìn)行分配的一種新型理財(cái)手段。我國(guó)于2013年首次開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)，即平安信托發(fā)行為“鴻程世家”辦理的信托業(yè)務(wù)，在此之后，招商銀行、建設(shè)銀行與建設(shè)信托、北京銀行與北京信托、第三方財(cái)富管理公司等金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)加入家族信托市場(chǎng)以分得一杯羹。截止2018年年底，我國(guó)共有68家信托公司，其中36家開(kāi)展了家族信托業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)850億人民幣[1]。

二、中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展制約因素

（一）法律制度不完善

我國(guó)目前針對(duì)信托領(lǐng)域只有一部《中華人民共和國(guó)信托法》作為較高位階的法律，其他都是一些行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或者地方性法規(guī)以及指導(dǎo)性文件。2018年銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》，將家族信托業(yè)務(wù)和其他資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)區(qū)分開(kāi)來(lái)，但《信托法》主要針對(duì)的是普通理財(cái)信托，家族信托在管理制度等方面存在著眾多法律空白亟待補(bǔ)充。比如，我國(guó)的信托以登記為生效要件，但是并沒(méi)有具體的法律規(guī)定家族信托的登記機(jī)關(guān)和登記審批流程[2]。

（二）信托機(jī)構(gòu)供給不足

根據(jù)《2019中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，2018年全年，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)1000萬(wàn)以上的高凈值人群將達(dá)到197萬(wàn)人，其持有的可投資資產(chǎn)為190萬(wàn)億元，至2019年年底將達(dá)到200萬(wàn)億元，如此龐大的富人市場(chǎng)，對(duì)家族信托的需求也是非常大的，但是由于我國(guó)的信托業(yè)務(wù)發(fā)展較晚，很多商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有開(kāi)展相應(yīng)的家族信托業(yè)務(wù)，即便是能夠辦理家族信托，但是相應(yīng)的人力、物力條件都很有限，這導(dǎo)致我國(guó)的家族信托市場(chǎng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的尷尬現(xiàn)狀。

（三）來(lái)自于境外的競(jìng)爭(zhēng)力極為激烈

國(guó)外的家族信托業(yè)務(wù)較我國(guó)信托機(jī)構(gòu)更為成熟，高凈值人群對(duì)國(guó)內(nèi)新興的家族信托機(jī)構(gòu)并不了解，也因此我國(guó)的家族信托市場(chǎng)信用水平很低。家族企業(yè)成員出于對(duì)信托機(jī)構(gòu)能力和經(jīng)驗(yàn)等因素的充分考量，往往會(huì)選擇與國(guó)外信托結(jié)構(gòu)接洽，辦理信托業(yè)務(wù)，據(jù)調(diào)查，到瑞士銀行集團(tuán)咨詢辦理家族信托業(yè)務(wù)的人群中，中國(guó)人達(dá)到20%左右的比例。由此可見(jiàn)，來(lái)自境外的信托機(jī)構(gòu)其強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力會(huì)嚴(yán)重阻礙我國(guó)家族信托經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[3]。

三、開(kāi)拓和發(fā)展中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)的具體途徑

（一）提升信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)能力

1.加強(qiáng)家族信托人才隊(duì)伍建設(shè)

我國(guó)家族信托市場(chǎng)起步較晚，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏專(zhuān)業(yè)化人才，無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并提供專(zhuān)門(mén)的定制服務(wù)。所以金融機(jī)構(gòu)想要開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)，擴(kuò)大信托市場(chǎng)發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是要吸收具備金融知識(shí)和法律知識(shí)的復(fù)合型人才，建設(shè)專(zhuān)職從事家族信托業(yè)務(wù)的穩(wěn)定化團(tuán)隊(duì)，并通過(guò)后期的從業(yè)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)考核、定向交流等手段提升人才服務(wù)和創(chuàng)新能力。

2.運(yùn)用信息化手段發(fā)展信托業(yè)務(wù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)該合理運(yùn)用智能系統(tǒng)，比如研發(fā)專(zhuān)門(mén)的手機(jī)客戶端，通過(guò)線上操作，客戶可隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品與信托公司達(dá)成合作，方便信托機(jī)構(gòu)及時(shí)與客戶溝通和交流，幫助客戶了解我國(guó)信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)，提高客戶滿意度，提升信托業(yè)務(wù)成交率。

（二）加強(qiáng)家族信托宣傳力度

信托機(jī)構(gòu)可以通過(guò)傳統(tǒng)媒體和互聯(lián)網(wǎng)等媒介進(jìn)行普及教育和宣傳，正確引導(dǎo)我國(guó)高凈值人群對(duì)家族信托管理的觀念，向目標(biāo)客戶宣講家族信托財(cái)富管理、財(cái)產(chǎn)傳承等功能，介紹機(jī)構(gòu)自身的業(yè)務(wù)能力水平，并謹(jǐn)慎向客戶分析這其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，提升客戶對(duì)我國(guó)信托機(jī)構(gòu)的信任度和好感度，營(yíng)造良好的家族信托文化氛圍。

（三）完善家族信托各項(xiàng)制度

1.完善登記制度。家族信托涉及到家族企業(yè)內(nèi)部的親緣關(guān)系，極具隱私性，如果家族信托也全部納入登記生效范圍內(nèi)，將影響家族信托的保密性和靈活操作性。建議我國(guó)出臺(tái)具體的法律規(guī)定，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的登記管理部門(mén)和流程，將家族信托登記改為登記對(duì)抗主義，規(guī)定家族信托委托人凈資產(chǎn)最低額度、確定受托資產(chǎn)范圍、明確委托人和受托人各自的權(quán)利義務(wù)等。

2.完善稅收制度。根據(jù)家族信托的特點(diǎn)，為家族信托設(shè)置專(zhuān)門(mén)的稅收制度，包括納稅主體、征稅對(duì)象、稅率以及其他納稅要素，根據(jù)受托財(cái)產(chǎn)的區(qū)別實(shí)行差別稅收政策，解決有關(guān)遺產(chǎn)稅的歷史遺留問(wèn)題，防止重復(fù)征稅。

3.完善監(jiān)管制度。明確銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)，家族信托監(jiān)管應(yīng)該包括信托市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、信托操作過(guò)程中監(jiān)管和事后監(jiān)管，確保信托機(jī)構(gòu)具備相應(yīng)的資質(zhì)和能力，督促信托機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)，合理運(yùn)作信托資產(chǎn)，加強(qiáng)對(duì)信托機(jī)構(gòu)的事后評(píng)價(jià)，對(duì)違規(guī)操作的信托機(jī)構(gòu)追究其法律責(zé)任，降低家族企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，維持家族信托市場(chǎng)秩序良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

結(jié)束語(yǔ)：總而言之，家族信托市場(chǎng)是非常值得開(kāi)拓和發(fā)展的，我們只有正視目前存在的問(wèn)題、積極改正，才可確保家族信托能夠長(zhǎng)久安全地發(fā)展下去。