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    后疫情時代中小企業(yè)融資問題研究

    2021-01-17 13:20:35張璐王子盈陶婉婷湖北經(jīng)濟學(xué)院
    環(huán)球市場 2021年16期
    關(guān)鍵詞:借貸融資金融

    張璐 王子盈 陶婉婷 湖北經(jīng)濟學(xué)院

    一、后疫情時代中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

    (一)融資渠道單一

    目前,中小企業(yè)相對于大型企業(yè),中小企業(yè)資產(chǎn)少、抗風(fēng)險能力低、企業(yè)生命周期短、缺乏合格抵押品等特點限制融資渠道多元化的實現(xiàn),這些現(xiàn)狀在疫情后體現(xiàn)的更為突出。因此中小企業(yè)主要是依靠自身內(nèi)部留存資金和部分外部借貸。貸款作為中小企業(yè)融資的主要渠道分為兩種一種是銀行貸款,另一種是民間借貸。銀行貸款對于中小企業(yè)融資來說,是首選的最為普遍的融資方式。但是,對于銀行而言,出于對風(fēng)險、壞賬等因素的影響,使得很多中小企業(yè)在進行融資時受挫。導(dǎo)致中小企業(yè)不得不開始將找尋向民間借款的渠道,但該種行為風(fēng)險因素不確定,沒有法律保障且貸款利率較高,不具有較強的監(jiān)管。因此,中小企業(yè)融資渠道較窄,很難實現(xiàn)自主選擇融資渠道[1]。

    (二)自有資金缺乏

    疫情后中小企業(yè)逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn),但高額成本支出導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂。對于中小企業(yè)而言,其成本壓力大,人工成本和管理費用兩個方面都是企業(yè)不可避免的一大筆支出,無論企業(yè)在疫情期間還是復(fù)工后,我們都不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)自有資金的匱乏,難以維持企業(yè)良性運轉(zhuǎn)。從我國中小企業(yè)不斷發(fā)展,由無到有的過程中,企業(yè)發(fā)展主要依靠內(nèi)部資金支持,從而極大地限制了中小企業(yè)。

    (三)融資成本高且對金融機構(gòu)的依賴程度較高

    我國中小企業(yè)主要是以勞動密集型企業(yè)為主。企業(yè)經(jīng)營狀況受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場因素影響波動很大。此次疫情的發(fā)生,使得中小企無法開展正常的經(jīng)營活動。但企業(yè)仍需要花銷固定費用,因此產(chǎn)生了資金缺口。企業(yè)為節(jié)省時間融資時間渡過難關(guān),中小企業(yè)往往會選擇高息民間貸款,融資花費的利息成本較高。通過調(diào)查中小企業(yè)的目前僅存的實力來看,對金融機構(gòu)的依賴程度在疫情后更高,但其自有的薄弱經(jīng)濟實力難以提供強有力的抵押或者質(zhì)押物。

    (四)政府融資擔(dān)保體系不完善

    目前來看,我國擔(dān)保機構(gòu)并不成熟,呈現(xiàn)的狀態(tài)是規(guī)模小且數(shù)量有限,能力不足、辦事效率有待提高,要想充分發(fā)揮其積極的作用還有一段時期來完善,存在諸多的困難。要想達到擔(dān)保機構(gòu)較好的為中小企業(yè)提供服務(wù),必須迎合疫情后中小企業(yè)的貸款需求,滿足其具有個性化與多樣化的特征。此外,我國有關(guān)于現(xiàn)有的融資負責(zé)機構(gòu)立法不完善且法律執(zhí)行環(huán)境較差,在融資擔(dān)保體系方面,中小企業(yè)也有待進一步完善發(fā)展。

    二、后疫情時代中小企業(yè)融資問題成因分析

    (一)從中小企業(yè)自身分析

    我國的中小企業(yè)沒有經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)驗和能力,其財務(wù)系統(tǒng)混亂,盈利能力差,信息透明度差,導(dǎo)致公司難以適應(yīng)環(huán)境市場的變化,公司的未來發(fā)展受到限制。另外外部投資者通常會重視公司的盈利能力和可持續(xù)性,這會影響公司的融資能力。此外,風(fēng)險管理意識相對較低,償付能力較低,并且缺乏足夠的抵押品和資產(chǎn),這嚴重影響了中小企業(yè)的信譽。此外,財務(wù)信息的不完全披露使銀行難以獲得足夠的信息,這將減少其信貸額度。此外,在疫情期間,許多公司,特別是中小企業(yè)停產(chǎn),導(dǎo)致規(guī)模 持續(xù)下降,中小企業(yè)的融資困難更加明顯。

    (二)政府因素分析

    由于擁有豐富的“政治資源”,許多國家的政府奉行的優(yōu)惠政策更多地偏向于國有企業(yè)上,而中小企業(yè)對貨幣的需求往往容易被忽視。盡管近年來已經(jīng)制定了許多支持中小企業(yè)的政策法規(guī),但貸款融資的方向尚不明確,相關(guān)的財務(wù)措施也執(zhí)行不力。這導(dǎo)致未能在中小企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)之間建立信用體系,沒有實質(zhì)性獎勵的基本保證和措施使得銀行對中小企業(yè)信貸的熱情不足。在疫情期間,與大型國有企業(yè)相比,中小企業(yè)對政策解釋和系統(tǒng)實施的響應(yīng)能力較小。因此,仍然處于財務(wù)困境中。

    (三)銀行等金融機構(gòu)因素分析

    對于銀行而言,考慮到客戶的選擇,他們將盡可能地控制風(fēng)險。信息不對稱使得銀行等金融機構(gòu)難以獲得足夠的財務(wù)信息來對中小企業(yè)進行風(fēng)險評估。同時,缺乏必要的信貸后監(jiān)管給銀行帶來了很高的信貸風(fēng)險,從而限制了中小企業(yè)的融資。此外,面對實際的市場競爭,大多數(shù)中小企業(yè)沒有足夠的保障。在疫情期間,銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)對“災(zāi)難”的抵御能力不足,因此將更加重視確定中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力,信貸額度將隨之進一步收縮,從而導(dǎo)致中小企業(yè)的融資能力進一步下降。

    三、后疫情時代中小企業(yè)融資問題對策及建議

    (一)針對中小企業(yè)自身的建議

    1.調(diào)整企業(yè)未來發(fā)展方向,進行模式創(chuàng)新

    企業(yè)的經(jīng)營模式應(yīng)以市場為導(dǎo)向,在這次疫情中中小企業(yè)突出的弱點就是不敢打破傳統(tǒng)的經(jīng)營思維和一成不變的經(jīng)營模式,中小企業(yè)要進一步增強以創(chuàng)新謀發(fā)展的思維和意識,在以前的生產(chǎn)目標和經(jīng)營目標基礎(chǔ)上迅速做出符合當(dāng)前環(huán)境的發(fā)展策略,然后利用儲備的現(xiàn)金流進行模式創(chuàng)新再創(chuàng)造現(xiàn)金流,盡量把每一筆資金用在刀刃上,發(fā)揮其最大的作用,保證企業(yè)在疫情期間能夠生存下去。

    2.積累企業(yè)信用,建立多樣化融資渠道

    中小企業(yè)首先應(yīng)加強內(nèi)部管理,提升自身的擔(dān)保能力;然后可以聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)共同設(shè)立一個擔(dān)保部門,用集體的信用和資產(chǎn)作擔(dān)保,用強大的信用優(yōu)勢激勵融資機構(gòu);最后,中小企業(yè)要積極利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺,通過網(wǎng)絡(luò)使企業(yè)信息透明化,積累自己的數(shù)據(jù)信用,線上線下結(jié)合尋找更多的融資渠道[2]。

    (二)針對金融機構(gòu)的建議

    1.增強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力

    加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的合作。針對中小企業(yè)融資需求大、融資效率低、短期借貸、融資需求規(guī)模小、頻次高的融資特點設(shè)計一些適合中小企業(yè)的融資模式,增強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力,為中小企業(yè)融資帶來便利,促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

    2.完善中小企業(yè)信用評價體系

    信用評級是衡量一個企業(yè)借貸資質(zhì)的基本條件,中小企業(yè)融資具有獨特性。傳統(tǒng)企業(yè)信用評估各維度包含的內(nèi)容基本都是針對大型企業(yè),難以適應(yīng)中小企業(yè)的信用評級維度。借貸機構(gòu)無法準確掌握中小型企業(yè)的經(jīng)營狀況、償債能力等。需要構(gòu)建一個針對中小企業(yè)信用評級的體系,借此評定其借貸資質(zhì),提高評定的真實性,使借貸機構(gòu)充分掌握中小企業(yè)的真實情況,滿足中小企業(yè)的融資需求。

    (三)針對政府及監(jiān)管部門的建議

    1.加強對中小企業(yè)的財稅及金融扶持

    雖然政府出臺了“六穩(wěn)”“六保”措施幫助中小企業(yè)實現(xiàn)了復(fù)工復(fù)產(chǎn),渡過了難關(guān),但仍需要政府從根源上解決中小企業(yè)長期以來的籌資,可以為中小企業(yè)量身定做科學(xué)的稅收政策,也可以提供不可缺少的貸款業(yè)務(wù)援助,安排中小企業(yè)發(fā)展專項資金,使企業(yè)面對突發(fā)情形可以快速融資,維持企業(yè)正常運營,穩(wěn)定企業(yè)的現(xiàn)金流[3]。

    2.完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)和監(jiān)管體系,提高準入門檻

    從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的固定資產(chǎn)、法人代表個人信用評級、企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)、內(nèi)部管理制度等方面出發(fā),層層篩選、嚴格把控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的入市資格,促使準入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量、高水平、低風(fēng)險經(jīng)營。監(jiān)管部門應(yīng)該合理分工并明確自身職責(zé),形成從國家到地方完整的監(jiān)管體制。各地區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)對各自管轄地區(qū)的情況進行實時監(jiān)管并及時向上級聯(lián)系。各級監(jiān)管部門要明確分工,細化互聯(lián)網(wǎng)平臺的每一筆交易。對于投資者的具體情況要做到實時監(jiān)測,重視投資者提出的有關(guān)問題和反饋并積極回復(fù)。

    四、結(jié)語

    融資問題是中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的主要難題,加上疫情后特殊時期的影響,中小企業(yè)的融資處境猶如“雪上加霜”。本文分析了疫情后中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和問題,針對中小企業(yè)的現(xiàn)實困難提出應(yīng)對舉措,希望有利于幫助中小企業(yè)在后疫情時代走出融資困境,獲得穩(wěn)定的資金來源,促進中小企業(yè)健康良性成長。

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