試論新形勢下供應(yīng)鏈金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范工作

蘇偉淵 泰安泰山城市發(fā)展置業(yè)有限公司

一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式概述

首先，間接利用核心企業(yè)的信貸，可以幫助中小企業(yè)跨過傳統(tǒng)融資的高門檻，降低融資難度，獲得原信貸形式無法獲得的優(yōu)質(zhì)融資；其次，信息、資金流的高度整合，物流等形成一條暢通的資源鏈，不僅可以分散單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，還可以使供應(yīng)鏈更加高效第三，對(duì)于核心企業(yè)來說，這條連接上下游企業(yè)的供應(yīng)鏈可以幫助其擴(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模，降低運(yùn)營成本，大幅增加利潤。具體而言，供應(yīng)鏈金融有三種運(yùn)作模式：一是應(yīng)收賬款模式。適用于銷售階段。在這一階段，中小企業(yè)與核心企業(yè)發(fā)生實(shí)體經(jīng)濟(jì)交易，核心企業(yè)在接受并完成交易的基礎(chǔ)上為其出具應(yīng)收賬款憑證。中小企業(yè)以應(yīng)收賬款憑證為基礎(chǔ)向金融機(jī)構(gòu)融資。如果到期不能還款，核心企業(yè)將承擔(dān)相應(yīng)的還款責(zé)任；二是提前還款方式。適用于采購階段，涉及融資主體的諸多關(guān)系。第一個(gè)層面是核心企業(yè)與中小企業(yè)的關(guān)系，雙方簽訂購銷合同，核心企業(yè)承諾回購中小企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。第二個(gè)層次是中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，中小企業(yè)根據(jù)購銷合同向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資支付；第三層次是中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)簽訂倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議，物流企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行倉儲(chǔ)監(jiān)管。在這一交易階段，中小企業(yè)可以根據(jù)交貨批次獲得相應(yīng)的融資來支付貨款，并從物流企業(yè)獲得交貨權(quán)來完成交貨；三是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。適用于企業(yè)經(jīng)營階段。在這一階段，中小企業(yè)需要以動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)押申請(qǐng)融資，金融機(jī)構(gòu)委托物流企業(yè)對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、核定金額、監(jiān)管入庫，與核心企業(yè)簽訂回購協(xié)議后再發(fā)放貸款。如果中小企業(yè)無法履行合同，核心企業(yè)將償還或回購。

二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范舉措

（一）控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的主力軍應(yīng)該是核心企業(yè)本身。核心企業(yè)一般業(yè)務(wù)規(guī)模大，涉及企業(yè)多。然而，在參與供應(yīng)鏈金融的背景下，企業(yè)從選擇合作伙伴開始就要關(guān)注擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。特別是重點(diǎn)關(guān)注對(duì)方財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的完善程度、業(yè)務(wù)處理能力的水平、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行狀況，對(duì)對(duì)方提供的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行多輪審計(jì)，以保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性從而確定合理的擔(dān)保金額，降低后續(xù)融資過程中的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。在融資鏈的一端，核心企業(yè)也需要做好評(píng)估。一些金融機(jī)構(gòu)在融資過程中只關(guān)注核心企業(yè)的信用水平和還款能力，其他方面的風(fēng)險(xiǎn)防范工作不到位，與物流企業(yè)的合作模式不合理，不是可靠的合作伙伴。這樣，金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該提高業(yè)務(wù)水平，擔(dān)當(dāng)起風(fēng)險(xiǎn)防范副總的角色。要對(duì)融資鏈中的所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行有效的評(píng)估，保證交易的真實(shí)性，避免因業(yè)務(wù)需求而促成的融資服務(wù)，嚴(yán)密審核，公平評(píng)估，成為供應(yīng)鏈金融天平上的“秤砣”，權(quán)衡決策，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部管理

在內(nèi)控制度層面，企業(yè)需要根據(jù)自身的經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)營狀況，設(shè)計(jì)更加合理的內(nèi)控制度和流程，特別是要檢查在信用審核、合同管理、票據(jù)管理、首付管理、物流等方面的實(shí)施和管理漏洞與籌資活動(dòng)密切相關(guān)的管理和其他環(huán)節(jié)。更重要的是，要確保控制制度的落實(shí)，制定相應(yīng)的違法執(zhí)行處罰規(guī)定，把嚴(yán)格執(zhí)行金融風(fēng)險(xiǎn)控制制度提高到企業(yè)管理的最高層次，確保制度的一貫有效實(shí)施，規(guī)避非法執(zhí)行帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在專業(yè)能力水平上，企業(yè)需要著力提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，特別是對(duì)供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)組織相關(guān)理論和實(shí)踐的學(xué)習(xí)。要求全體人員熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，形成嚴(yán)格的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究機(jī)制，確保財(cái)務(wù)信息輸出到企業(yè)的絕對(duì)真實(shí)性。同時(shí)，要建立更加全面的預(yù)算管理和更加合理的融資結(jié)構(gòu)，保證資金的準(zhǔn)確使用，提高資金的使用效率，降低企業(yè)的融資成本。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面，保留了原有的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析，在此基礎(chǔ)上增加了現(xiàn)金流量表等供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容。更新原有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析等手段，有效識(shí)別企業(yè)經(jīng)營過程中的各種數(shù)據(jù)變化，及時(shí)形成有數(shù)據(jù)支撐和動(dòng)態(tài)分析的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告，從而使企業(yè)在應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有更大的主動(dòng)性和可預(yù)見性。與內(nèi)控制度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制等剛性管理相比，柔性管理從日常管理細(xì)節(jié)出發(fā)，采用更加人性化的管理方式，幫助企業(yè)獲得應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖能力和反應(yīng)時(shí)間。

（三）注意外部環(huán)境

供應(yīng)鏈金融可以將供應(yīng)鏈上所有參與者的信息流、資金流和物流進(jìn)行整合，形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控、信息集成度高的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，即系統(tǒng)中任何主體的變化都可以迅速傳遞給其他相關(guān)主體。因此，所有企業(yè)都需要把握這種整合優(yōu)勢，密切關(guān)注外部環(huán)境的變化，從而及時(shí)調(diào)整自身經(jīng)營，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，當(dāng)國家貸款利率發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)需要立即檢討原有融資結(jié)構(gòu)的合理性，避免融資不足或盲目融資。它與企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)模、生產(chǎn)成本和運(yùn)輸能力有關(guān)。這也關(guān)系到企業(yè)對(duì)市場份額和生產(chǎn)能力變化的快速反應(yīng)能力。

三、結(jié)論

總體而言，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢良好，在一定程度上為我國中小企業(yè)的發(fā)展開辟了融資渠道。然而，在其運(yùn)作過程中，存在著核心企業(yè)擔(dān)保、外部環(huán)境和內(nèi)部管理等方面的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)具有傳導(dǎo)性，成為制約供應(yīng)鏈金融長期發(fā)展的主要障礙。因此，供應(yīng)鏈金融的參與者需要準(zhǔn)確把握金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和該領(lǐng)域內(nèi)外部環(huán)境的變化，共同探索供應(yīng)鏈金融模式下企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制，從而互相幫助，共同解決問題。