數(shù)字貨幣在新金融時(shí)代價(jià)值研究

李明 夏天 建行北京市分行

一、貨幣是經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)物

貨幣形式與商業(yè)發(fā)展水平息息相關(guān)，銅、鐵、金、銀都曾是貨幣，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，英格蘭銀行在1694年以國家信用為保證發(fā)行了紙幣，之后紙幣成為主幣。

目前人類已進(jìn)入數(shù)字化時(shí)代，以數(shù)字化信息為載體的數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)能。數(shù)字化發(fā)展需要有適宜的貨幣支持。2008年以來，區(qū)塊鏈和加密算法日趨成熟，為數(shù)字貨幣底層技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用提供了技術(shù)支撐。2019年Facebook發(fā)布白皮書，計(jì)劃發(fā)行l(wèi)ibra數(shù)字幣，以數(shù)字支付為手段，服務(wù)全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)用戶。由于數(shù)字貨幣在跨境支付、貨幣效能、優(yōu)化國際貨幣體系等方面的獨(dú)特優(yōu)勢，世界主要經(jīng)濟(jì)體國家都在緊鑼密鼓地開展數(shù)字幣研發(fā)工作。美國財(cái)政部正抓緊研究發(fā)行美元數(shù)字貨幣的可行性，歐洲計(jì)劃于今年完成數(shù)字歐元項(xiàng)目可行性研究，日本和俄羅斯決定啟動(dòng)本國數(shù)字貨幣項(xiàng)目內(nèi)測工作。

我國于2014年開始布局?jǐn)?shù)字貨幣研發(fā)工作，先后完成了頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、內(nèi)部測試等工作，2020年，數(shù)字人民幣進(jìn)入市場局部測試階段。目前，我國數(shù)字貨幣研發(fā)工作處于世界領(lǐng)先水平。

二、現(xiàn)階段我國數(shù)字人民幣情況

2019年底，數(shù)字人民幣在深圳、蘇州、雄安、成都及北京冬奧場景，以白名單方式開展試點(diǎn)，2020年擴(kuò)大到北京、上海、長沙、西安、海南、大連、青島等城市。

試點(diǎn)以消費(fèi)紅包方式出現(xiàn)，累計(jì)投入營銷資金超過1.4億，預(yù)計(jì)參與紅包搖號(hào)人數(shù)超過1200萬人次。試點(diǎn)工作吸引了社會(huì)關(guān)注，主要有以下特點(diǎn)。

一是數(shù)字人民幣運(yùn)營順利。在雙層運(yùn)營結(jié)構(gòu)下，人行和商業(yè)銀行都做了精心準(zhǔn)備，應(yīng)用場景逐步豐富，系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定。

二是數(shù)字人民幣錢包功能清晰?？蛻艨蓪y行卡中活期存款與數(shù)字貨幣互轉(zhuǎn)。有些銀行推出了智能手機(jī)、透視卡、奧運(yùn)徽章等承載錢包功能的新設(shè)備，數(shù)字人民幣生態(tài)圈初步形成。

三是用戶與商戶之間采用匿名支付方式，保護(hù)了用戶數(shù)據(jù)信息安全。

四是雙離線支付成為亮點(diǎn)，當(dāng)無網(wǎng)絡(luò)時(shí)，采用NFC技術(shù)，通過手機(jī)端實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、點(diǎn)與標(biāo)簽的離網(wǎng)支付。

五是線上線下交易同步進(jìn)行。線下收單商戶數(shù)量迅速增加的同時(shí)，京東商城、善融商城、B站等線上場景陸續(xù)推出，滿足了零售客戶小額高頻交易需要。

三、數(shù)字人民幣在新金融中作用

科技革命不斷催生新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)、新產(chǎn)業(yè)、新商機(jī)，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”引領(lǐng)下，以云、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)，以共享經(jīng)濟(jì)等為代表的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。

我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。2005年規(guī)模只有2.6萬億元，2019年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到36萬億元，占GDP的比重將近35%，復(fù)合增速超過15%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為賦能經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心力量。

數(shù)字人民幣是新金融時(shí)代重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，其字符串的特殊數(shù)據(jù)形態(tài)，與數(shù)字經(jīng)濟(jì)高度融合，對(duì)未來基礎(chǔ)貨幣體系及支付體系產(chǎn)生重大影響。一是，央行通過數(shù)字人民幣有利于防范洗錢、假幣使用等違法行為，維護(hù)國家金融安全；二是數(shù)字人民幣具有普惠性，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)結(jié)算和交易零費(fèi)率，有助于商戶降本增效，提升數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力；三是隨著數(shù)字貨幣體系不斷發(fā)展，將對(duì)現(xiàn)有賬戶體系帶來挑戰(zhàn)；四是有助于重塑支付市場格局，為商業(yè)銀行提增強(qiáng)市場競爭力提供一次難得機(jī)遇；五是分布式賬本技術(shù)，可以降低跨境結(jié)算高成本、低時(shí)效問題，為人民幣出海提供新通道；六是隨著底層技術(shù)工具的不斷增加，將有更多新興數(shù)字企業(yè)加入數(shù)字人民幣生態(tài)圈，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)與金融融合，支持新業(yè)態(tài)做大做強(qiáng)。

四、相關(guān)建議

（一）總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)宣傳

北京地區(qū)以“數(shù)字王府井 冰雪購物節(jié)”方式，拉開了數(shù)字人民幣營銷活動(dòng)序幕，目前社會(huì)對(duì)數(shù)字人民幣理解還不到位，需要加大宣傳力度，打造更多支付場景，把戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)拉入現(xiàn)實(shí)生活。

（二）抓住機(jī)遇，加快拓展

兩區(qū)建設(shè)是北京擁抱新經(jīng)濟(jì)的重要行動(dòng)。《中國（北京）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》提出，建設(shè)法定數(shù)字貨幣試驗(yàn)區(qū)和數(shù)字金融體系，形成貿(mào)易金融區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)體系。為此，北京市制定了102項(xiàng)金融領(lǐng)域政策，支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建設(shè)數(shù)字貨幣試驗(yàn)區(qū)和數(shù)字金融體系，打造國際金融開放前沿區(qū)。數(shù)字人民幣將在北京兩區(qū)建設(shè)中開展大規(guī)模試驗(yàn)，可以預(yù)見，一批國內(nèi)領(lǐng)先的跨境支付工具、符合通證經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的結(jié)算產(chǎn)品和B2B清算新業(yè)務(wù)模式將在北京落地，北京地區(qū)新金融建設(shè)將迎來難得的重大機(jī)遇。

商業(yè)銀行要加快人才儲(chǔ)備，組建數(shù)字人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)相關(guān)數(shù)字人民幣新產(chǎn)品，提出從客戶開戶、查詢、撮合、顧問、融資、清算、數(shù)據(jù)畫像等多類型產(chǎn)品，深度參與北京市重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，以創(chuàng)新打開競爭新格局。

（三）加快推出更多數(shù)字人民幣應(yīng)用場景

支付工具份額，歸根到底還是由市場競爭力決定。開拓零售支付市場同時(shí)，要加快企業(yè)客戶應(yīng)用場景開發(fā)，先以智能合約方式為突破口，開通受托支付業(yè)務(wù)，為企業(yè)客戶提供新的清算平臺(tái)。

（四）加大與智慧政務(wù)合作力度

政務(wù)系統(tǒng)是政府連接千萬居民的平臺(tái)，業(yè)務(wù)多、功能復(fù)雜，其中包含一些金融服務(wù)需求。數(shù)字人民幣作為國家法定貨幣，為商業(yè)銀行參與政務(wù)服務(wù)打開了金融之門?？膳c稅務(wù)和民政部門洽商，以數(shù)字人民繳納個(gè)人所得稅和代發(fā)養(yǎng)老金為切入口，在個(gè)人所得稅繳納、企業(yè)稅務(wù)申報(bào)支付、養(yǎng)老金發(fā)放等方面開展合作，讓數(shù)字人民幣有效融入政務(wù)平臺(tái)。

數(shù)字人民幣將對(duì)金融體系都會(huì)產(chǎn)生影響，也是對(duì)商業(yè)銀行利益格局的再調(diào)整，一定要抓住難得機(jī)遇，加大對(duì)數(shù)字人民幣系統(tǒng)建設(shè)和營銷，共同迎接數(shù)字化金融美好明天。