中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)及防范對策

胡穎 重慶兩江金融發(fā)展有限公司

中小企業(yè)不僅是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力，還是穩(wěn)定社會發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)我國有近4000 萬戶的中小企業(yè)，其中外貿(mào)類的中小企業(yè)的數(shù)量高達(dá)500 萬戶，我國60%的對外貿(mào)易都是由中小企業(yè)的出口貿(mào)易來完成。全球經(jīng)濟(jì)一體化為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了較好的環(huán)境，但在發(fā)展過程中融資風(fēng)險(xiǎn)一直是困擾中小企業(yè)的主要因素，也是制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要問題。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）企業(yè)內(nèi)部因素導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)規(guī)模與內(nèi)部管理

目前，我國的中小企業(yè)普遍存在生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，資金匱乏的情況，且大多數(shù)企業(yè)缺乏可抵押的資產(chǎn)，抵御外界風(fēng)險(xiǎn)能力弱，對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境依存性較大。受到生產(chǎn)資源和人力資源等多方面的限制，中小企業(yè)的經(jīng)營管理模式單一，管理機(jī)構(gòu)簡單，工作人員專業(yè)素質(zhì)不高，缺乏完善的內(nèi)部管理制度，是造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、獲取的利潤不高的主要因素，容易造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)經(jīng)營的不穩(wěn)定性

中小企業(yè)發(fā)展受外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較大，在市場各行業(yè)中所占的市場份額較小，對市場的依賴程度較高，抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策、制度建設(shè)、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、行業(yè)競爭加劇、材料人工價(jià)格上漲等因素的影響，均會增加中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而制約中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，經(jīng)營的不穩(wěn)定性導(dǎo)致融資更加困難。

3.企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理

中小企業(yè)由于其經(jīng)營規(guī)模的制約，融資方式比較單一，通常是通過銀行融資的方式籌集資金，資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致中小企業(yè)普遍存在債務(wù)融資比例較大，融資成本較高。如果融資期限結(jié)構(gòu)安排不盡合理，就會導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)的增加，從而增大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對日后企業(yè)的融資產(chǎn)生影響，制約中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（二）外部環(huán)境因素導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)

1.銀行等金融機(jī)構(gòu)的限制

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各家銀行為獲得高額穩(wěn)定的利潤，往往更加傾向于規(guī)模較大、資金雄厚、經(jīng)營穩(wěn)定的大型企業(yè)客戶，而中小企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，取得貸款則比較困難，并且大型商業(yè)銀行的融資政策對中小企業(yè)設(shè)置了更多的限制，會要求較高的貸款利率以及較短的貸款期限，中小企業(yè)不得不選擇小型的金融機(jī)構(gòu)融資，但小型金融機(jī)構(gòu)由于其自身資金實(shí)力限制，能夠給中小企業(yè)提供的額度有限，很難滿足中小企業(yè)持續(xù)的資金需求。

2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)的不穩(wěn)定性

銀行或金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，很少采用信用的方式，一般采取抵押擔(dān)保的方式，由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營情況不穩(wěn)定，或正處于發(fā)展初期，可以提供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)缺乏，因此需要向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請擔(dān)保。而目前由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多都存在不穩(wěn)定因素，一旦擔(dān)保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或違約，中小企業(yè)將面臨更大的融資困境，甚至將導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，中小企業(yè)選擇穩(wěn)定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)尤為重要，目前我國缺乏規(guī)范的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，這導(dǎo)致中小企業(yè)在選擇擔(dān)保機(jī)構(gòu)時(shí)面臨較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.政府政策變化的影響

國家或地區(qū)政府政策的變化，直接影響中小企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展。近年來，雖然政府對中小企業(yè)的支持力度加大，國家從政策導(dǎo)向上積極扶持中小企業(yè)發(fā)展，降低中小企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，減少銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資的限制，鼓勵大型國有銀行和商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款。這在一定程度上，降低了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。但政府政策的變化，如財(cái)政政策、貨幣政策的變化，仍然會直接影響到銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資，政府政策導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

4.法律法規(guī)體系的不健全

由于中小企業(yè)法律法規(guī)體系的不健全，中小企業(yè)在發(fā)展中面臨許多不可避免的問題，2003 年出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然暫時(shí)改變了中小企業(yè)無法可依無章可循的經(jīng)營困境，但是在具體的執(zhí)行中遇到了很多問題，且發(fā)布后幾十年來都沒有較大調(diào)整，無法追蹤和監(jiān)督中小企業(yè)的融資情況，不能有效控制中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中不能通過法律手段保護(hù)自身利益。此外，在我國當(dāng)前的金融法律體系中，缺乏關(guān)于如何建立政策性導(dǎo)向金融機(jī)構(gòu)、建立合理有效的信用擔(dān)保體系，以及對中小企業(yè)的資金扶持等條款，使得中小企業(yè)之間的競爭日益加劇。

二、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范對策

（一）內(nèi)部因素

1.加強(qiáng)中小企業(yè)的內(nèi)部管理

我國中小企業(yè)大都存在資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，擔(dān)保能力弱，融資渠道單一，內(nèi)部管理制度不健全等問題，因此，建立一套科學(xué)完善的內(nèi)部管理制度體系，對于中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展十分重要，中小企業(yè)需要建立包括財(cái)務(wù)管理、資金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理等一系列完善的內(nèi)部管理制度體系。這有利于降低企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于企業(yè)管理層做出合理科學(xué)的決策；此外要加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高員工整體專業(yè)素質(zhì)，適當(dāng)引進(jìn)高科技人才，通過合理科學(xué)的內(nèi)部管理制度，提高投資決策的水平，減少盲目投資，從而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的市場地位。

2.誠信經(jīng)營，完善財(cái)務(wù)信息披露，提高企業(yè)信譽(yù)

與國有企業(yè)和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)效益相對不穩(wěn)定，內(nèi)部管理體制不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息缺乏真實(shí)性，銀行無法做出正確的信用評估，使得中小企業(yè)融資困難。中小企業(yè)應(yīng)該在財(cái)務(wù)工作方面，嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)以及地方財(cái)稅政策，建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，保證企業(yè)對外披露的財(cái)務(wù)信息真實(shí)有效，并且需要提高會計(jì)人員的從業(yè)能力，設(shè)立合理的崗位分工，避免財(cái)務(wù)人員舞弊導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真；生產(chǎn)經(jīng)營方面，要做到誠信經(jīng)營，不違反合同約定，不拖欠賬款、抽逃出資、逃避債務(wù)；融資方面，要做到按時(shí)還款，及時(shí)提供企業(yè)財(cái)務(wù)信息，將誠信經(jīng)營的理念始終貫穿企業(yè)發(fā)展的各個階段，提高企業(yè)信譽(yù)。

3.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系

中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄是企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大的主要原因，基于企業(yè)自身資力薄弱的先天不足，企業(yè)要想做到對融資風(fēng)險(xiǎn)的有效防控和從容應(yīng)對，必須加強(qiáng)以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人為首的全員風(fēng)險(xiǎn)意識，中小企業(yè)管理者需要從舒適區(qū)走出來，避免經(jīng)營管理的盲目性，樹立企業(yè)全員風(fēng)險(xiǎn)意識，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從公司結(jié)構(gòu)、制度、流程上合理保證將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

（二）外部因素

1.創(chuàng)新中小型企業(yè)的融資渠道

創(chuàng)業(yè)板市場能夠?yàn)橹行⌒推髽I(yè)和新興公司提供有效的融資渠道，而且能夠在很大程度上為風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作提供保障，還能將融資功能高級化，因此大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場，對于中小型企業(yè)的融資具有積極的作用。除此之外，大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資公司，從而滿足中小型企業(yè)發(fā)展過程中的融資需求。

2.促進(jìn)中小型企業(yè)之間的融資

由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的固有資金有限，中小型企業(yè)的資力較弱，因此可以通過加強(qiáng)中小型企業(yè)之間的合作來進(jìn)行融資擔(dān)保。比如發(fā)展地方中小銀行，適當(dāng)放寬中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵中小金融機(jī)構(gòu)兼并重組，鼓勵中小金融機(jī)構(gòu)融資產(chǎn)品的金融創(chuàng)新，建立中小企業(yè)融資中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步解決中小企業(yè)的融資困難。

3.充分發(fā)揮政府的作用

中小企業(yè)的融資需要得到政府相關(guān)政策和制度的支持，才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供基本的法律保障。一是需要完善中小企業(yè)融資的法律制度，用法律來規(guī)范中小企業(yè)的融資行為；二是需要設(shè)立獨(dú)立的中小企業(yè)管理部門，為中小企業(yè)提供規(guī)范的綜合配套服務(wù)；三是建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并建立全國統(tǒng)一的信用信息共享系統(tǒng)，嚴(yán)格控制擔(dān)保企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，為中小型企業(yè)的融資活動提供權(quán)益保障。

三、結(jié)束語

綜上所述，如何應(yīng)對中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)，需要從內(nèi)部和外部兩方面來綜合衡量，找到企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)面臨的根本問題，針對問題找出具體的應(yīng)對措施，此外社會各界應(yīng)積極給予中小型企業(yè)更多的支持，盡可能解決中小企業(yè)融資難的問題，為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展奠定一個扎實(shí)的基礎(chǔ)。