正確認識戰(zhàn)略投資的三個維度

呂建波 江蘇常州陽光龍凈集團

一、以敏銳的洞察力客觀地面對市場發(fā)展

在商業(yè)當中經(jīng)常會說尋求最佳的公司，與時間做朋友，這就是對戰(zhàn)略投資最好的說明。投資回報的根本就是以公司擁有者，管理人員為公司的發(fā)展壯大積累價值。經(jīng)常有人感嘆投資成本最貴的是時間。通過更多時間去探索，去擁有，伴隨企業(yè)成長。長期以來的堅守及信賴，是得益于有效的理性判斷和對風險考慮，以及自我的勇氣和真誠。通過研究是為了減少決策，提高簡單方式就是不斷對變量分析。投資者不會對公司發(fā)展的各個方面了如指掌，更不能準確預測市場的未知因素，市場的變化發(fā)展和個人認知的限制是主要矛盾。因此，在漫長的求知道路上，我們要以謙虛之心，不斷地關注未來的關鍵變量，進而以大膽假設、認真求證的思路，尋找企業(yè)在發(fā)展過程中的“護城河”，進而得出最優(yōu)的決策。在中國有著龐大的市場規(guī)模，很多行業(yè)都經(jīng)歷了一個從未遇到的學習曲線，這就是大國企業(yè)的幸運。

二、以獨特的思維方式去感覺市場變化

在當今的國內(nèi)資本市場環(huán)境中，戰(zhàn)略投資已經(jīng)歷了多年的發(fā)展變化，越來越多企業(yè)家在實踐當中以自己的思維方式，不斷追求未來新的世界。戰(zhàn)略投資為企業(yè)投資者和公司企業(yè)家搭建了相互之間信任及尊重的紐帶，使企業(yè)家勇于開展偉大的創(chuàng)新構(gòu)想，以敏銳的目光審視未來的變化。這種戰(zhàn)略投資理念為公司發(fā)展注入強大動力。從一定程度上講，為優(yōu)秀企業(yè)家分擔創(chuàng)新壓力，從而實現(xiàn)戰(zhàn)略投資收益的起源。從高瓴先生的故事以及張磊先生對價值的思考。在《價值》的一書中，張磊先生的二十七條理念：投資的實質(zhì)是投人投資，正所謂“投資就是投人”的理念，要尋找可靠的、有格局以及胸懷遠大的創(chuàng)業(yè)者。

一是從投資者來看，對于風險投資要擇機退出的，但投資人才是不能退出的。通過實踐發(fā)現(xiàn)人生最重要的投資應該是教育，通過創(chuàng)新普惠教育在社會轉(zhuǎn)型發(fā)展中擔起責任和創(chuàng)造價值。二是高瓴先生的投資理念也適用于教育。要通過堅守正道激勵創(chuàng)新；個人做好最擅長的方面；專注于當下工作成功就會隨之而來。三是在開展投資時，選擇想干大事的伙伴；在教育中與大格局的伙伴發(fā)掘人才，培育人才，幫助優(yōu)秀的人才實現(xiàn)理想。四是戰(zhàn)略投資就是要發(fā)現(xiàn)價值和創(chuàng)造價值。五是優(yōu)質(zhì)的教育平臺能夠塑造個人的氣質(zhì)及格局，應思考怎樣同大格局的人做高質(zhì)量的事。六是財富代表著道義和責任。我們必須堅持服務于社會，因為它是財富的來源地。七是對企業(yè)家來講，在進行捐款的同時，要花費精力引進國內(nèi)國際的教育資源。八是要對跨行業(yè)開展思考。新興產(chǎn)業(yè)要依靠科學創(chuàng)新驅(qū)動，在這樣的背景下，人才僅有商業(yè)、金融管理不夠的，要全面儲備知識。九是我國的教育中訓練和考核，培養(yǎng)了學生耐性，這些品質(zhì)對個人有著積極的意義，在新的經(jīng)濟社會發(fā)展當中，對人才提出新的要求，既要有商業(yè)頭腦，還要懂科學技術，這是實現(xiàn)社會進步的重要保障。十是工作中不能只局限于一座橋，而是要根據(jù)需要建設很多座不同的橋，還要要有擺渡船，來幫助我們通過不同方式提升教育，實現(xiàn)自我認知、不斷豐富的目的，以此使教育教學能夠體現(xiàn)出多樣化、多元性，精英培養(yǎng)教育、普惠大眾教育、職業(yè)能力教育等等多種形式都有發(fā)展的空間。十一是在企業(yè)未來的發(fā)展當中，要有豐富的想象力和堅決的執(zhí)行力，我們要將想象力和執(zhí)行力有機結(jié)合起來實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，使人才能夠進行有效的創(chuàng)新。十二是教育行業(yè)不同于其他行業(yè)，需要具有濃厚的人文與情感關懷，當前我們正處于一個以機器為主的人工智能年代，在生活工作中，人性的獨特性和情感的互動等是非常重要的，而我們往往會將其忽略?？萍嫉陌l(fā)展創(chuàng)新對于引領教育創(chuàng)新有著積極的作用，在當前人工智能為教育發(fā)展提出新的要求，但同時也給我們?nèi)祟愄峁┝艘粋€更大的重新創(chuàng)造歷史的機遇。十三是推進金融行業(yè)與科技行業(yè)的有效融合，為全面推進人才培養(yǎng)，積極打造富有想象創(chuàng)新能力的廣闊發(fā)展空間。努力在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的開展創(chuàng)新，不僅局限于有技術能力的人才去發(fā)展，還為藝術類、人文類等各類學科的人才提供了發(fā)展的機遇。十四是未來發(fā)展的窗口是科學結(jié)合教育。需要我們不僅要具有靈活的商業(yè)頭腦以及豐富的人文精神，還要有淵博的科學知識、尊重重視科學的企業(yè)家，并與科學家展開必要的合作。十五是要積極聯(lián)合人本主義者與精英企業(yè)，順應與社會的發(fā)展腳步，通過與社會同步發(fā)展中形成良性互動追求，不斷追求實現(xiàn)自我價值。十六是我們不但要有科學的思辨水平，還要在心中長期保存人文精神。用勇于突破的魄力去面對和應對各種變化；用第一性的原理持續(xù)探索未來世界的價值起點；用人文精神去照亮人們心中的燈塔。十七是不要討論學校教育了什么樣的價值，而要自己思考我們可以創(chuàng)造出來何種價值。所謂創(chuàng)造價值，其本質(zhì)就是要不斷對自身進行反問，打造自我的過程。十八是人生重要的事情就是遇到尋找你欣賞的人、真正可靠的人，共同做有意義的事情。我們要珍惜與自己共事的人，因為你不會知道告別究竟在什么時候。與未來、遠方相比，同行的伙伴顯得至關重要。十九是對于青年人要常常保持一顆好奇心是比較重要的。在世界當中，永恒不會變化的往往只有自身，通過變化推動創(chuàng)新，我們要從容面對眼前變化。只要始終持有好奇之心，勇敢地面對、擁抱創(chuàng)新，就會形成一種善意的價值觀念，實現(xiàn)蛋糕更大、互利共贏的發(fā)展局面。二十誠實之心，真誠就是永遠不要去欺騙別人，也不要欺騙自我。在有的時候，會有一部分人不依靠誠實也可以成功，雖然會獲得短暫的風光，但最終還是會自食其果，輸?shù)靡粩⊥康?。二十一課堂是開展教育的重要場所，但形成獨立的思考能力更為重要。只有具有獨立思考的能力，才能走得更遠、走得更高。二十二同理心也是必不可少的素質(zhì)。進入社會后，許多事情能使我們可以認識和理解社會的復雜性，會讓我們變得更加寬容，使我們學會了換位思考，可以更多的去體諒別人。二十三當我們有了追逐夢想的好奇心，能夠獨立思考性，講求誠信和同理心，并且能夠具備長久奮斗的決心，就要面對運氣和大數(shù)法則。持續(xù)做好喜歡做的事，成功就指日可待。二十四擁有強大的學習能力也必不可少，同時還要善于觀察生活中的事物，就構(gòu)成了個人能力水平的護城河。要不斷堅定自己的信念，抓住發(fā)展的窗口機會，筑牢護城河。二十五我們要弘揚運動精神。運動可以帶給我們身體健康，還可以培養(yǎng)團結(jié)合作、競爭拼搏以及面對失敗的毅力。二十六大力發(fā)揮匠人精神，把每件事情做到完美，當代青年企業(yè)家要不失時機地抓住鍛煉提升自我的機會，即使是再小的事情也要全力去做到圓滿。雖然以個人的能力無法對大環(huán)境造成影響或使其改變，但我們可以建設小環(huán)境；當小環(huán)境形成后，大環(huán)境也會慢慢受到影響。二十七大家都可以選擇與時間做朋友。需要我們具備極強的自我約束能力和發(fā)自內(nèi)心的高度責任感。在大部分人都陶醉于即時滿足的狀態(tài)當中，許多人已經(jīng)意識到發(fā)展的重要性，便開始未來的規(guī)劃，此種行為可以視作是延期享受成功。我們在戰(zhàn)略投資當中要從長遠看、從大處入手，要看懂未來，看到全局。對于我們創(chuàng)業(yè)人員來講，朱元璋的“廣積糧，高筑墻，緩稱王”是我們應當積極借鑒和學習的部分。此戰(zhàn)略在創(chuàng)新中具有極其重要的指導意義，在我們的日常生活中也非常適用。堅守自己內(nèi)心的執(zhí)著，不急不驕不躁；持之以恒，時間最終會成為你的朋友。

三、以發(fā)展的眼光審視戰(zhàn)略投資的三個維度

回到投資的本質(zhì)上來，與時間作朋友的兩年當中，資本市場出現(xiàn)了小幅波動，相比不是很平靜，在股市中也經(jīng)歷了起起落落。在經(jīng)歷這些之后，我們應靜下心來認真思考戰(zhàn)略投資本質(zhì)這個問題，有很多的投資者通過卜卦，預測市場布局和走勢，有哪些投資領域會有更好的成功機會，經(jīng)濟發(fā)展是向好發(fā)展還是向下滑。在這里要講，投資要立足于公司的本質(zhì)。而對于投資的本質(zhì)來講，其主要就是利用當前的投資在未來獲得更多的回報，用一句俗語來講便是“春種一粒粟，秋收萬顆子”。在投資過程中，投資者希望買到價格地域價值的東西，或是在未來可以超越各家預測而快速成長的東西。我們要想認識戰(zhàn)略投資本質(zhì)，就要從以下三個維度去研究。

（一）行業(yè)的維度

首先，看行業(yè)中的商業(yè)運行模式。買股票觀察行業(yè)，就像是要買房子去看小區(qū)是一個道理，你可以根據(jù)個人喜好裝修自己的房子，但是我們無法去改變小區(qū)否為學區(qū)房、中庭大小等的整體環(huán)境，我們無法改變這些要素。開辦公司也是一樣，即使擁有優(yōu)質(zhì)的管理隊伍去管理一個不景氣的行業(yè)，無論你使用什么辦法措施，其結(jié)果都不是太好。然而對于一些行業(yè)，在投資操作的過程中，會感覺賺錢不是多么困難的事情，尤其是酒類行業(yè)中，特別是在2014 年有關規(guī)定出臺，嚴格管理“三公經(jīng)費”的情況下，有不少公司即使股價調(diào)整也可以賺到錢。對此，要立足于行業(yè)的發(fā)展來觀察具體的商業(yè)模式，思考此種模式是否有利于獲得更多的回報。其次，要觀察行業(yè)發(fā)展中的競爭格局。通常來講，格局在一定程度上決定著結(jié)局，以我國著名的電器企業(yè)—美的與格力來講，雖然空調(diào)并非所謂的高精尖行業(yè)，但在2005 年的價格大戰(zhàn)后，美的和格力穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)空調(diào)市場的龍頭地位，為日后的發(fā)展奠定了基礎。在此種格局下，即使整個行業(yè)的增速有所放緩，但美的與格力兩家企業(yè)的業(yè)績?nèi)栽诓粩嗯噬?，估價也在不斷上漲。再次，看行業(yè)的發(fā)展空間。中國在3 年時間使用的水泥量相當于美國過去100 年用量。在這樣的背景下，肯定會有一部行業(yè)成長發(fā)展空間受到限制，乃至進入夕陽行業(yè)。

（二）公司的維度

在遴選品類優(yōu)質(zhì)的公司時，要重點觀察公司內(nèi)部的管理機制及其產(chǎn)品的具體定位。經(jīng)常自問，這家企業(yè)是會做的強大還是難經(jīng)為繼。部分企業(yè)的銷售狀況在形成固定規(guī)模后，就會出現(xiàn)一定程度的瓶頸，管理無法為業(yè)績提供幫助，因此在行業(yè)內(nèi)也不具有向上突破的潛力。對此，在投資此類企業(yè)時，一定要慎之又慎。又如，我國部分軟件公司將業(yè)務集中于系統(tǒng)集成，在發(fā)展過程中主要是靠人員數(shù)量取勝，雖然此類公司的業(yè)績能夠獲得一定程度的增長，但人均利潤卻呈現(xiàn)出下降的趨勢。對此，在選擇被投資的對象時，需要在原有規(guī)模的基礎上對實際實力進行考核。

（三）管理層的維度

誠信與能力是管理層需要重點考慮的方面。在能力上，要看公司的戰(zhàn)略是否具有前瞻性與科學性，部分企業(yè)會在轉(zhuǎn)型過程中進入其他行業(yè)，雖然披著創(chuàng)新的外衣，但在原有薄弱實力的基礎上開展新領域的創(chuàng)業(yè)，勢必會造成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的失敗。因此就今年的數(shù)據(jù)來看，成功轉(zhuǎn)型的公司寥寥無幾。而在戰(zhàn)術執(zhí)行力方面，中小型企業(yè)主要看領導個人能力和魅力。通常來看，在戰(zhàn)略投資上要準確研判，選擇能夠了解清楚、看得明白、商業(yè)運行模式相對簡單且利潤可觀的行業(yè)。我們要認真把管理層、行業(yè)、公司這三個關鍵的問題全部弄清，會在看好的公司上花大量時間，一旦投資會保持較長時間。在投資之前就全面了解清楚，保證收益的可持續(xù)性。沒有必要在短期內(nèi)進行來回轉(zhuǎn)換，從長遠發(fā)展來看，累計的回報率并不是很好。一定要選擇優(yōu)質(zhì)的管理層、優(yōu)質(zhì)的潛力公司以及前景廣闊的行業(yè)，通過時間的積累。要從投資的本質(zhì)出發(fā)，堅持選擇有潛力和有價值的公司，同時，要把握機會，努力堅持，最終成為投資贏家。

四、結(jié)論

面對復雜的市場，要充分了解戰(zhàn)略投資的實質(zhì)，重視人才隊伍的培育建設，把握戰(zhàn)略投資的三個維度，堅守戰(zhàn)略投資的價值所在，抓住發(fā)展機遇，實現(xiàn)個人夢想。