互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下高職證券投資課程教學(xué)改革

歐陽世芹

（廣東創(chuàng)新科技職業(yè)學(xué)院，廣東 東莞 523960）

一、證券投資課程的教學(xué)改革背景

（一）居民對財富管理的需求旺盛

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，居民可支配收入不斷提高，金融資產(chǎn)快速增長。根據(jù)招商銀行聯(lián)合貝恩公司發(fā)布的《2021 中國私人財富報告》，至2020年底，中國個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模為人民幣241萬億元［1］，近三年的年復(fù)合增長率為13%；預(yù)計到2021 年底，中國個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模將達人民幣272 萬億元。隨著財富的增長，居民對財富保值增值的需求日益強烈，但大部分居民缺乏投資與理財方面的專業(yè)知識，很多人為了追求高收益，在缺乏對風(fēng)險足夠認(rèn)識的情況下，盲目跟風(fēng)投資，將資金投資于高風(fēng)險的金融產(chǎn)品，結(jié)果造成嚴(yán)重?fù)p失。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境為教學(xué)改革創(chuàng)造契機

在信息互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展浪潮襲來之際，我國金融行業(yè)的發(fā)展極為迅猛，初步形成了一個充滿生機與活力的新興金融業(yè)生態(tài)體系。這種產(chǎn)業(yè)變革對金融人才提出了新的要求，高職院校必須滿足互聯(lián)網(wǎng)金融形勢對人才的培養(yǎng)需求，將產(chǎn)業(yè)發(fā)展新變化融入到金融專業(yè)人才培養(yǎng)的改革之中［2］。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，投資者可選擇在線交易的金融產(chǎn)品日益豐富——股票、債券、基金、期貨等。投資者可以通過電腦或手機終端，買到想投資的金融產(chǎn)品，這為金融類專業(yè)開展課程教學(xué)改革創(chuàng)造了難得的契機。只要掌握了正確的理財方法，根據(jù)投資者的具體情況，選擇合適的投資策略，就可以通過電腦和手機輕松完成各類金融產(chǎn)品的配置。

二、當(dāng)前證券投資課程教學(xué)存在的問題

（一）教師問題

對于證券投資相關(guān)的課程，教師首先需要修煉自己，參與有真實資金投入的證券交易，積累更多的經(jīng)驗，才能給學(xué)生提供更好的教學(xué)。而現(xiàn)實情況是，大多數(shù)教師是畢業(yè)后直接進入學(xué)校任教，他們雖有豐富的理論知識，但證券投資實踐經(jīng)驗不足，在教學(xué)中也只能偏重于理論知識的傳授，不利于學(xué)生實踐能力的培養(yǎng)。

（二）教材問題

教材是課程教學(xué)的重要載體，教材質(zhì)量直接影響著課程的教學(xué)效果。當(dāng)前高職院校所使用的證券投資課程教材，基本上是沿用傳統(tǒng)的教材，很多內(nèi)容已與實際情況不符。當(dāng)前，我國金融行業(yè)的變化日新月異，證券市場發(fā)展快、變化大?，F(xiàn)有的教材還未體現(xiàn)出證券市場的最新內(nèi)容，許多新事物、新現(xiàn)象、新理論也未能反映出來。這對培養(yǎng)適應(yīng)市場發(fā)展需要的金融人才極為不利。

（三）教法問題

在課程教學(xué)內(nèi)容上，證券投資課程大多數(shù)仍是以金融學(xué)理論學(xué)習(xí)為主，很多內(nèi)容晦澀難懂，難以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣；在教學(xué)方式上，多數(shù)高職院校主要采取講授式，老師在臺上滔滔不絕地講不停，學(xué)生在臺下昏昏欲睡、似懂非懂，師生間缺少互動，教師沒有充分調(diào)動學(xué)生的積極性和主動性，學(xué)習(xí)效果較差。

（四）缺乏全真證券交易的訓(xùn)練

當(dāng)前的證券投資課程教學(xué)，多以理論學(xué)習(xí)為主，實踐較少，缺乏全真證券交易的訓(xùn)練。在為數(shù)不多的實踐操作課中，采用的是模擬證券交易。雖然在模擬交易中，除了是虛擬資金之外，其他方面都與全真交易并無不同之處。但是，由于資金的虛擬性，使得模擬交易成了一個游戲，學(xué)生在模擬交易中的心態(tài)與全真交易相去甚遠(yuǎn)。在心理上，學(xué)生認(rèn)為反正不是真實資金，交易中出現(xiàn)虧損或收益都無所謂，普遍缺乏必要的風(fēng)險意識，沒有認(rèn)真分析就直接買賣證券品種。例如，在模擬交易中，一些學(xué)生將50%以上的模擬資金重倉持有個別證券品種，這種做法若應(yīng)用于實踐，存在極大風(fēng)險。

三、證券投資課程的教學(xué)改革措施

證券投資課程教學(xué)中最大的問題是理論與實踐脫節(jié)，解決這個問題的關(guān)鍵就在于要“下水學(xué)游泳”。具體而言，就是師生必須投入真實資金參與各種證券的交易，以全真交易為導(dǎo)向就成為證券投資課程教學(xué)改革的核心問題。

在明確了全真交易導(dǎo)向之后，證券投資課程教學(xué)中存在的很多問題便可迎刃而解。下面就課程教學(xué)中最為突出的“三教”問題（教師、教材、教法），提出一些具體的改革措施。

（一）針對教師問題的改革

在招聘新教師時，更加注重教師的實際證券投資經(jīng)歷和經(jīng)驗。積極鼓勵教師參加證券從業(yè)人員資格、基金從業(yè)人員資格和期貨從業(yè)人員資格等專業(yè)相關(guān)職業(yè)資格證書的培訓(xùn)和考試。鼓勵教師利用自有資金參與基金、股票和期貨等真實的證券投資業(yè)務(wù)，定期在教研室內(nèi)開展證券投資經(jīng)驗分享會。鼓勵教師外出參加專業(yè)相關(guān)培訓(xùn)，為教師深入到證券公司進行調(diào)研、學(xué)習(xí)提供幫助，以提高教師的實際證券交易操盤經(jīng)驗，豐富其知識體系，提高教學(xué)水平和知識輸出效果［3］。學(xué)校在這方面出臺具體的制度文件，對取得相關(guān)專業(yè)資格證書的教師給予補貼，甚至可以明確規(guī)定，擔(dān)任證券投資課程的教師必須具備真實的證券投資經(jīng)驗。

（二）針對教材問題的改革

結(jié)合教師和學(xué)生的實際情況，積極鼓勵教師使用自編教材，要求使用的教材操作性強，更注重具體理財方法和投資策略的應(yīng)用與實際操作。教材應(yīng)將實訓(xùn)內(nèi)容與證券投資的工作流程相結(jié)合，從證券投資準(zhǔn)備、證券投資分析、證券交易等環(huán)節(jié)入手，明確列出每一環(huán)節(jié)學(xué)生需要完成的實際操作任務(wù)；另外，教材應(yīng)特別注重案例教學(xué)，不斷更新教學(xué)案例，引入最新的案例，既有助于基本面分析和技術(shù)分析相結(jié)合，也有助于培養(yǎng)學(xué)生對財經(jīng)新聞和國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展的專業(yè)敏銳性。

（三）針對教法問題的改革

在教法改革中，應(yīng)堅持以全真證券交易為導(dǎo)向，讓學(xué)生親身體會到學(xué)習(xí)證券投資對個人和家庭發(fā)展的實際意義。具體的改革措施如下。

1.讓學(xué)生找到學(xué)習(xí)證券投資課程的意義。人們獲取財富最主要的方式有主動收入和被動收入兩種。人們通常在年輕時通過工作取得工資性的主動收入，中晚年利用各類金融投資品獲得被動性收入。證券投資是大部分人取得被動性收入的重要途徑，若要在證券投資中受益，必須早學(xué)習(xí)，早實踐。證券市場是一個殘酷無情的市場，能持續(xù)盈利的通常是知識和經(jīng)驗豐富、方法正確的人，而虧損的多是缺乏知識和經(jīng)驗、方法錯誤的人。

2.給學(xué)生提供課外學(xué)習(xí)書單，重視對學(xué)生財商的培養(yǎng)。根據(jù)多年的教學(xué)經(jīng)驗，很多學(xué)生對證券投資課程很感興趣，但以往的課程教材理論偏多，很多內(nèi)容還晦澀難懂，極易挫傷學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。目前，市面上有很多經(jīng)典的理財書籍，大部分通俗易懂，相比課程教材，更具趣味性和可讀性。在課前，為學(xué)生提供課程推薦書目，引導(dǎo)學(xué)生多進行課外閱讀，有助于培養(yǎng)學(xué)生的財商。

3.課堂教學(xué)以全真證券交易為導(dǎo)向，邊做邊學(xué)，解決實際投資問題。在解決了投資的觀念性問題之后，接下來就是實踐操作了。在傳統(tǒng)的證券投資課程教學(xué)中，理論學(xué)習(xí)時間多，實踐操作時間少，最終導(dǎo)致理論與實踐嚴(yán)重脫節(jié)。在新的教學(xué)模式下，應(yīng)避免給學(xué)生灌輸大量的理論知識，而讓學(xué)生邊進行實踐操作，邊學(xué)習(xí)相關(guān)的理論知識，理論知識夠用即可。首先讓學(xué)生參與到證券市場中，去感受市場的特性，然后循序漸進，從證券投資的“淺水區(qū)”逐步進入“深水區(qū)”，真正做到“做中學(xué)，學(xué)中做”。

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，學(xué)生在課堂上借助手機或電腦，可以接觸到各種不同風(fēng)險水平的金融產(chǎn)品。因此，課程改革的關(guān)鍵就是必須將過去以掌握理論知識體系為導(dǎo)向的教學(xué)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀孀C券交易為導(dǎo)向的教學(xué)，讓學(xué)生圍繞完全真實的證券投資交易，邊做邊學(xué)，解決實際投資問題［4］。

四、以全真交易為導(dǎo)向的證券投資課程教學(xué)方案

（一）先讓學(xué)生開設(shè)真實的個人證券賬戶，親身體驗證券投資前的準(zhǔn)備工作

學(xué)生開設(shè)證券賬戶的階段，給學(xué)生講解證券市場及證券市場的參與者、證券服務(wù)機構(gòu)、證券市場監(jiān)管等相關(guān)理論知識。給學(xué)生演示證券開戶的流程，解決學(xué)生在證券開戶過程中的各種疑問。在此階段，可根據(jù)實際情況需要，讓學(xué)生完成股票賬戶、基金賬戶、期貨賬戶等證券賬戶的開戶流程［5］。

（二）讓學(xué)生充分認(rèn)識股票、債券、基金和期貨等各種金融證券的投資風(fēng)險

證券投資是有風(fēng)險的，就像學(xué)游泳有溺水的風(fēng)險一樣。在進行各種證券的全真交易之前，必須對學(xué)生進行充分的風(fēng)險管理教育。以全真交易為導(dǎo)向的證券投資課程教學(xué)，是建立在學(xué)生對各類證券品種風(fēng)險的深刻認(rèn)識之上的。在以往的教學(xué)中，證券投資課程教學(xué)很少以全真交易為導(dǎo)向，原因在于大家過分夸大了投資的風(fēng)險，這其實無異于因噎廢食。在證券投資的學(xué)習(xí)中，只要有最基本的風(fēng)險意識，不擅自將資金投資于高風(fēng)險的品種，是不會出現(xiàn)重大投資虧損的。在風(fēng)險教育階段，先讓學(xué)生進行證券的模擬交易操作。雖然與全真交易相比，模擬交易在心理感受上有很大差別，永遠(yuǎn)都無法替代有真實資金投入的全真交易，但是在對學(xué)生進行風(fēng)險教育階段，模擬投資實訓(xùn)還是非常有必要的。一方面，一些證券品種的投資風(fēng)險太高，一旦出現(xiàn)損失，是不可挽回的；另一方面，有些證券品種有較高的資金門檻，師生沒有那么多的資金參與。

（三）在模擬交易實訓(xùn)后，進入有真實資金投入的全真交易階段

讓學(xué)生參與全真交易，是以全真交易為導(dǎo)向的證券投資課程改革的關(guān)鍵階段，不可或缺。在全真交易階段，教師應(yīng)根據(jù)證券品種的風(fēng)險劃分“安全水域”，避免“溺水事故”，這個是引導(dǎo)學(xué)生進行全真交易的前提條件，尤為重要。

結(jié)合學(xué)生的風(fēng)險承受能力情況，根據(jù)風(fēng)險等級，可以把各種證券投資品種按風(fēng)險水平由低到高進行排序：貨幣型基金、短債基金、純債基金、普通債券型基金、激進債券型基金、標(biāo)準(zhǔn)混合型基金、激進配置型基金、股票型基金、股票、大宗商品類基金、期貨等衍生金融工具。剛開始，只讓學(xué)生參與風(fēng)險較低的證券品種的交易，如貨幣型基金、短債基金、可轉(zhuǎn)債打新等；對低風(fēng)險品種的交易流程和相關(guān)知識非常熟悉之后，逐步進入更高風(fēng)險等級的產(chǎn)品進行交易；對股票型基金和股票這類高風(fēng)險的證券品種，提醒學(xué)生謹(jǐn)慎參與；對期貨這種風(fēng)險極高的投資品種，禁止學(xué)生參與全真交易，僅參與模擬交易即可。

在以全真交易為導(dǎo)向的課程教學(xué)實際操作中，若要求每個學(xué)生獨立開設(shè)真實個人賬戶，可能難以執(zhí)行，且有較大的政策風(fēng)險。特別是股票投資，因為風(fēng)險較大，不能強制要求每個學(xué)生都去買股票［6］。為了保證教學(xué)效果，可以靈活處理，以自愿為原則，采用分組方法，以小組為單位進行。具體做法如下：5 至6 人為一組，以組為單位參與投資。在交易準(zhǔn)備階段，每組推選一名組長，由組長開立真實證券賬戶。本組投資資金由成員以合伙形式籌集，以100元或200元為單位。組員不得中途撤出投資資金，投資收益按投入比例分成。為了防范風(fēng)險，教師可設(shè)置上限。比如，每人不得超過10 個單位的投資，每組的初始投資資金控制在500元至6000元之間，做到風(fēng)險可控［7］。在證券投資分析階段，在教師引導(dǎo)下，各組學(xué)生自主選擇擬交易的證券，并寫出投資理由和具體操作策略。在證券交易階段，小組成員集體討論，觀點達成一致之后完成交易。在課程中后期，各小組根據(jù)市場行情和本組所投資證券情況，交流學(xué)習(xí)心得，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，并對小組所投資證券品種和投資策略進行調(diào)整。課程結(jié)束后，教師根據(jù)各小組各階段的表現(xiàn)作出評價。

（四）鼓勵學(xué)生在課程結(jié)束后繼續(xù)踐行所學(xué)知識，做到知行合一

課堂上的學(xué)習(xí)，僅僅是證券投資理論學(xué)習(xí)和實踐的開始，真正意義上的證券投資，是個無限博弈的游戲，是一場馬拉松比賽。證券投資的效果，只有經(jīng)過長時間正確的堅持，才能得以體現(xiàn)。教師應(yīng)鼓勵學(xué)生在課程結(jié)束后繼續(xù)踐行所學(xué)證券投資知識，做到知行合一。在投資過程中，需要不斷地學(xué)習(xí)，具有非凡的耐心，經(jīng)過反復(fù)的實踐鍛煉、反思和總結(jié)。在課程結(jié)束后，教師應(yīng)建立課程實踐情況的跟蹤機制，了解學(xué)生后期證券投資的實踐情況。通過這種方式，實現(xiàn)課程課前、課中和課后的全程管理，讓學(xué)生真正受益于課程的學(xué)習(xí)。