Z自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展問(wèn)題及其對(duì)策研究

周超 殷雯 江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院

一、引言

自貿(mào)區(qū)作為國(guó)家對(duì)外改革開(kāi)放的重要戰(zhàn)略，是國(guó)家在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的試點(diǎn)。金融開(kāi)放是我國(guó)內(nèi)陸省市自貿(mào)區(qū)建設(shè)的發(fā)展方向和重要戰(zhàn)略（王淑云，2016），同時(shí)，為配合“一帶一路”倡議推進(jìn)，自貿(mào)區(qū)開(kāi)始由沿海向中西部?jī)?nèi)陸地區(qū)擴(kuò)展。然而，Z自貿(mào)區(qū)的金融發(fā)展受制于區(qū)內(nèi)金融供給不足、金融聚集程度低及金融體制缺乏創(chuàng)新等問(wèn)題（鄭豫曉等，2015）。因此，Z自貿(mào)區(qū)應(yīng)充分發(fā)揮其在航空運(yùn)輸業(yè)、工業(yè)、勞動(dòng)力市場(chǎng)等方面的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)借鑒其他貿(mào)易區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，加大市場(chǎng)開(kāi)放力度，創(chuàng)新特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)制，重視人才培養(yǎng)，努力成為一個(gè)更高層次的經(jīng)濟(jì)平臺(tái)（蔡淑君，2016）。

SH 自貿(mào)區(qū)是全國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的試驗(yàn)區(qū)，采用了許多新政策和新模式（Johnson White，2017）。分析SH自貿(mào)區(qū)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策作用，得出自由貿(mào)易區(qū)存在的政策影響，將對(duì)Z自貿(mào)區(qū)的發(fā)展起到巨大幫助。通過(guò)研究SH自貿(mào)區(qū)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，結(jié)合Z自貿(mào)區(qū)的自身特點(diǎn)，有助于將Z建設(shè)成具有中原特色的自貿(mào)區(qū)，促進(jìn)中原地區(qū)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展（馮亞楠，2015）。但是，Z自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展所存在的問(wèn)題將對(duì)自貿(mào)區(qū)建設(shè)產(chǎn)生一定阻礙作用，因此，本文通過(guò)文獻(xiàn)梳理與總結(jié)，結(jié)合SH等自貿(mào)區(qū)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分析了Z自貿(mào)區(qū)金融過(guò)程中發(fā)展存在的問(wèn)題，闡明了Z自貿(mào)區(qū)未來(lái)金融發(fā)展的方向與措施，并提出相關(guān)建議。

二、Z自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展現(xiàn)狀

Z自由貿(mào)易區(qū)自2016年成立以來(lái)，在改革創(chuàng)新、招商引資以及營(yíng)商環(huán)境等方面取得了新進(jìn)展。2020年全年，Z片區(qū)共全國(guó)首創(chuàng)35項(xiàng)創(chuàng)新案例；辦理“證照分離”改革事項(xiàng)14313件；新注冊(cè)企業(yè)18008家，同比增長(zhǎng)16.6%；新增注冊(cè)資本1731.6億元；實(shí)際利用外資11.5億美元，同比增長(zhǎng)105.4%[1]。Z自由貿(mào)易區(qū)作為我國(guó)首個(gè)航空經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，在交通樞紐、工業(yè)布局、開(kāi)放平臺(tái)和環(huán)境等諸多方面具有獨(dú)特的條件與實(shí)力。

目前，Z自由貿(mào)易區(qū)擁有多種金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、投融資公司、資金監(jiān)管公司、小額信貸公司和金融服務(wù)公司。從而加快人民幣跨境結(jié)算支付業(yè)務(wù)、外匯資金運(yùn)營(yíng)、人民幣跨境資本業(yè)務(wù)、跨境電商跨境支付等的發(fā)展。河南省銀保監(jiān)局通過(guò)多次調(diào)查研究，要求轄區(qū)內(nèi)銀行等金融機(jī)構(gòu)為自貿(mào)區(qū)建立專項(xiàng)金融服務(wù)體系和支持創(chuàng)業(yè)方面提供條件。通過(guò)對(duì)自貿(mào)區(qū)金融政策的研究，部分銀行積極與物流、跨境電商、裝備制造等特色行業(yè)的客戶進(jìn)行互動(dòng)。根據(jù)客戶需求，制定了銀行自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）金融服務(wù)實(shí)施方案，不斷發(fā)展完善網(wǎng)上系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)際結(jié)算、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)在線辦理，并提供電子支付和電子銀行結(jié)算等服務(wù)以有效降低客戶成本，提高業(yè)務(wù)效率。

同時(shí)，自貿(mào)區(qū)為推動(dòng)金融發(fā)展，尋求轉(zhuǎn)金融產(chǎn)品新型發(fā)展途徑，推出一系列創(chuàng)新金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)，從而為客戶提供全面的金融服務(wù)。此外，還將復(fù)雜的傳統(tǒng)審批手續(xù)簡(jiǎn)單化，業(yè)務(wù)辦理時(shí)間由原來(lái)的3-6個(gè)月縮短為4-6天，從而大大提高業(yè)務(wù)辦理效率。

三、Z自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展面臨的問(wèn)題

（一）經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、影響范圍小

總的來(lái)看，Z地的地理位置十分優(yōu)越，地處國(guó)家高鐵樞紐，同時(shí)也是高速公路的核心樞紐，其重要意義不言而喻。新鄭機(jī)場(chǎng)的運(yùn)作更是提高了自貿(mào)區(qū)的運(yùn)輸效率，促使Z成為國(guó)際航空貨運(yùn)樞紐，帶動(dòng)了Z地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而SH自貿(mào)區(qū)政府通過(guò)頒布稅收和外匯放款政策吸引了許多國(guó)外大型公司和金融機(jī)構(gòu)，從而更深層次地提高該區(qū)的整體貿(mào)易規(guī)模。縱觀整個(gè)SH自貿(mào)區(qū)，處于港口和機(jī)場(chǎng)附近區(qū)域，有著優(yōu)良的中海油運(yùn)輸通道，而政府安排專項(xiàng)海關(guān)監(jiān)察大大提高了區(qū)內(nèi)的運(yùn)輸效率，最終帶動(dòng)了SH成為國(guó)際化的物流轉(zhuǎn)運(yùn)中心。

Z自貿(mào)區(qū)地處我國(guó)內(nèi)陸中原地區(qū)，在交通運(yùn)輸方面發(fā)展?fàn)顩r不及沿海發(fā)達(dá)城市。同時(shí)，Z自貿(mào)區(qū)所處的河南省經(jīng)濟(jì)總量與沿海開(kāi)放城市還存在一定的差距，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)主要以農(nóng)業(yè)為主，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)模式亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)。而SH自貿(mào)區(qū)不斷提高自身軟實(shí)力，從根本上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)方式的改革創(chuàng)新，探索我國(guó)對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)發(fā)展道路。SH自貿(mào)區(qū)的建立不僅順應(yīng)全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，也增強(qiáng)了中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的重要地位，在世界經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上開(kāi)拓了屬于自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。因此，Z自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展對(duì)其經(jīng)濟(jì)影響還有待進(jìn)一步提高。相比較國(guó)內(nèi)外一流的航空樞紐，Z地機(jī)場(chǎng)在基礎(chǔ)航線、國(guó)際航線、客運(yùn)吞吐量、基礎(chǔ)設(shè)施等方面還有不足，與國(guó)際航空物流樞紐之間仍存在較大差距，阻礙了Z自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）金融需求旺盛但供給不足

Z自貿(mào)區(qū)機(jī)場(chǎng)樞紐、產(chǎn)業(yè)集群、航空都市建設(shè)的特點(diǎn)不盡相同，對(duì)金融產(chǎn)品、金融工具和金融供給方式的需求也不盡相同。Z自貿(mào)區(qū)不同階段的主要金融需求特征，可分為四個(gè)時(shí)期：（1）起步期：傳統(tǒng)航空核心產(chǎn)業(yè)和機(jī)場(chǎng)設(shè)施的資金需求，如航空運(yùn)輸業(yè)，服務(wù)保障業(yè)和制造業(yè)及基本金融服務(wù)的需求。（2）快速成長(zhǎng)期：核心產(chǎn)業(yè)對(duì)航空金融和融資租賃，及對(duì)高科技制造業(yè)開(kāi)發(fā)科技金融產(chǎn)品和工具的需求。（3）穩(wěn)步增長(zhǎng)期：高科技產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展增強(qiáng)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)、離岸金融的需求，產(chǎn)業(yè)鏈的完善對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新的要求提升。（4）輻射帶動(dòng)期：金融市場(chǎng)體系不斷完善，逐漸形成區(qū)域金融中心，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息傳遞等高層次金融功能的需求顯現(xiàn)。

Z自貿(mào)區(qū)小微企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)信貸的需求旺盛，隨著自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)和投資及招商引資，大量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理的信貸需求也會(huì)增加。而Z自貿(mào)區(qū)作為對(duì)外開(kāi)放的窗口，其金融發(fā)展剛剛起步，自由貿(mào)易區(qū)的銀行總部大都不在本省，使得商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展方面受到了限制。從而缺乏有效的金融產(chǎn)品和工具，反映在大量中小科技型企業(yè)融資難、融資貴，航空港口高科技產(chǎn)業(yè)和航空現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有效的金融供給不足等方面。

（三）外部市場(chǎng)環(huán)境缺少新金融活動(dòng)的支持

Z自貿(mào)區(qū)在引入外資的金融機(jī)構(gòu)上落后于SH自貿(mào)區(qū)，入駐Z自貿(mào)區(qū)的只有銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)方面的外資金融機(jī)構(gòu)，證券、基金等方面在引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)上仍不足。一是在市場(chǎng)基礎(chǔ)上，缺乏對(duì)新金融活動(dòng)的支持提供平臺(tái)，導(dǎo)致金融發(fā)展無(wú)法取得更好的進(jìn)展。二是在法治建設(shè)方面，有關(guān)金融業(yè)的法律環(huán)境建設(shè)仍需改進(jìn)。例如，因?yàn)闆](méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的租賃產(chǎn)權(quán)登記制度，融資租賃業(yè)在實(shí)踐中缺乏租賃權(quán)回收操作規(guī)則。三是與評(píng)估、擔(dān)保、咨詢、技術(shù)檢測(cè)、安全認(rèn)證等銀行業(yè)發(fā)展相關(guān)的中介服務(wù)仍然缺乏，票據(jù)代理、金融期貨等中介機(jī)構(gòu)仍存在空缺。

四、Z自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展的對(duì)策

（一）建立全球化的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基地

Z自貿(mào)區(qū)主要大力發(fā)展航空工業(yè)、高端制造業(yè)和相關(guān)服務(wù)業(yè)三大產(chǎn)業(yè)。Z自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要明確提出：要堅(jiān)持發(fā)展建設(shè)智能終端、國(guó)際貿(mào)易大宗商品和航空物流等產(chǎn)業(yè)集群。在Z自貿(mào)區(qū)建設(shè)過(guò)程中，首先要充分利用Z地經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)的基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，專注于研究發(fā)展航空工業(yè)，從中逐步積累大量的航空產(chǎn)業(yè)集群，最終建立一個(gè)全球化的航空運(yùn)輸、高科技產(chǎn)業(yè)基地。

（二）建立有效的金融政策

自由貿(mào)易區(qū)管理的目的是權(quán)威性、靈活性和高效性，在自貿(mào)區(qū)應(yīng)實(shí)行統(tǒng)一管理，簡(jiǎn)化程序，提高效率。Z自由貿(mào)易區(qū)應(yīng)借鑒其他自貿(mào)區(qū)的監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)監(jiān)管制度創(chuàng)新，提高通關(guān)自由度。在現(xiàn)有Z保稅區(qū)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)管委會(huì)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)與公司的協(xié)調(diào)和配合，為政府統(tǒng)一監(jiān)管平臺(tái)，統(tǒng)一實(shí)行海關(guān)和航空部門(mén)的稅收標(biāo)準(zhǔn)，從而提高行政效率。Z自貿(mào)區(qū)應(yīng)積極研究學(xué)習(xí)SH自貿(mào)區(qū)實(shí)施的金融措施，結(jié)合自身實(shí)踐和逐步總結(jié)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下研究其跨境人民幣使用和外匯管理程序，從而促進(jìn)金融改革。簡(jiǎn)化外匯管理的手續(xù)。簡(jiǎn)化對(duì)支付、活期存款和匯款憑證的核實(shí)；縮短直接外匯投資的流程辦理時(shí)間，通過(guò)簡(jiǎn)便方法直接辦理外匯登記。

（三）構(gòu)建系統(tǒng)性的金融體系

Z自貿(mào)區(qū)應(yīng)建立區(qū)域內(nèi)各種交易平臺(tái)的載體，使高端制造業(yè)和科技型企業(yè)聚集，探索中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓渠道，支持中小高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)融資，增加債券和股票的融資，以促進(jìn)市場(chǎng)導(dǎo)向和地方政府建設(shè)融資平臺(tái)的金融服務(wù)體系。借鑒SH自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新政策，遵循“一件一議”“成熟一件、推進(jìn)一件”的方針。Z自由貿(mào)易區(qū)的財(cái)政政策應(yīng)該充分利用自由貿(mào)易區(qū)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新和改革政策，探索符合市場(chǎng)改革化的創(chuàng)新。加強(qiáng)金融市場(chǎng)的建設(shè)管理和完善金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行制度。進(jìn)一步提高市場(chǎng)功能發(fā)展、股票和部分穩(wěn)定收益市場(chǎng)的全面協(xié)作發(fā)展水平，增加債券市場(chǎng)的分類和數(shù)量，從而推動(dòng)金融服務(wù)行業(yè)的迅速發(fā)展，提升非金融類服務(wù)行業(yè)的發(fā)展水平。通過(guò)探索開(kāi)發(fā)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司，找尋其中相互關(guān)系，從而開(kāi)拓外資公司和國(guó)內(nèi)金融公司的聯(lián)系渠道。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)相互合作、和區(qū)內(nèi)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)成立相關(guān)的合資企業(yè)，支持在區(qū)內(nèi)設(shè)立國(guó)際或者區(qū)域管理部門(mén)。政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)區(qū)內(nèi)公司發(fā)行債券來(lái)提高融資規(guī)模，并制定良好政策來(lái)激勵(lì)信托產(chǎn)品創(chuàng)新。

注釋

① 參見(jiàn)大河報(bào)·大河財(cái)立方：http：//henan.sina.com.cn/news/2021-01-22/detailikftssan9435908.shtml